杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Datadog Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從資料中可以觀察到，Datadog Inc. 的資產回報率（ROA）在2020年底之前缺乏明顯數據記錄，但進入2020年第四季度後，ROA呈現明顯負值，反映公司在當時的財務狀況未達到盈利，並持續在負值範圍內變動。至2022年期間，ROA雖有波動，但仍多維持在負值或略微轉為接近0的狀態，顯示公司仍在經營初期或研發階段，尚未展現穩定的盈利能力。到了2023年第一季度後，ROA逐漸走佳並進入正值，顯示公司在獲利能力方面有進步，並在2023年第四季度達到較佳的數值（約3.7%），意味著公司已具有一定的獲利能力。
財務槓桿比率在整體期間內呈現逐步下降的趨勢，從2020年初的約1.33逐步降低至2025年中約1.76，顯示公司對財務槓桿的依賴逐漸減少，即公司增加了股東權益而降低借款比例，可能反映公司正朝向更為穩健的財務結構發展。儘管在2021年和2022年有所回升，但整體趨勢仍是向下，顯示公司有意控管負債水準，降低風險。
股東權益回報率（ROE）於2020年底之前亦缺乏數據，但從2021年起，其數值開始出現負值，反映股東投入的資本並未產生獲利，甚至造成損失。在2021年末至2022年期間，ROE多在負值範圍內變動，且波動較大，顯示公司在提升股東價值方面尚面臨挑戰。隨後到2023年，ROE逐步改善，並在2023年第三季度達到約7.31%的正值，代表公司在此期間成功提高了股東回報，可能得益於營收增長或成本控制的改善。這種正向的變化表明公司在盈利能力和股東價值創造上已有明顯進展。
綜合來看，Datadog Inc. 在2020年代持續努力改善其獲利能力，儘管早期經歷較長時間的低迷或負值，但隨著時間進展，資產回報率和股東權益回報率均呈現逐步轉正的趨勢。同時，財務槓桿比率的降低則反映公司在財務結構上趨於穩健。整體而言，數據顯示公司正逐步擺脫虧損，朝向盈利並提升股東價值的方向邁進，未來需持續關注其盈利的穩定性及財務結構的調整情況，以評估其長期成長潛力。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Datadog Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據資料顯示，Datadog Inc. 的財務指標在2020年第一季度之前缺乏資料，然而從2020年第三季度開始，開始呈現一定的趨勢變化。其中，淨獲利率在2020年第四季度進入負值，並在2021年第一季度出現小幅轉正，但仍處於較低水平，至2022年起逐步改善，尤其在2023年進入積極成長階段，最終在2024年第三季度達到6.85%的高點，代表公司在近期展現較佳的獲利能力。
資產周轉率整體持續呈上升趨勢，從2020年6月的0.32增加到2022年9月的約0.57，顯示公司資產運用效率逐步提升，但在2023年部分期間略有波動，之後再度趨近於較高水平，反映出公司營運效率在近期有所改進。
財務槓桿比率在觀察期間內維持在約1.76至2.32範圍內，整體呈下降趨勢，特別是在2024年後逐步降低，可能代表公司在財務策略上逐漸降低負債比重或改善資本結構，以減少財務風險，維持合理的杠桿水平。
股東權益報酬率（ROE）顯示出明顯的轉色跡象，從2020年第四季度的負值逐步改善，到了2023年中期甚至超過7%，在2024年達到約6.77%的水平，顯示公司在提高股東回報方面的成效逐步顯現。值得注意的是，ROE的波動也反映出公司成長過程中的盈利變動，尤其是在2022年前後的負向波動期，與同期淨獲利率的變化相呼應。
綜合分析，Datadog Inc. 在近期展現出持續改善的盈利能力與資產運用效率，並逐步降低財務槓桿，使公司的財務狀況更加穩健。儘管早期仍有盈利負值，且資產周轉率與ROE在某些期間存在波動，但整體趨勢向好，顯示公司在經營策略和財務結構方面取得一定成效，未來仍需觀察其是否能持續維持這一成長態勢。
將 ROE 分解為5個組成部分
Datadog Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
分析資料顯示，Datadog Inc. 在2020年至2025年期間，財務比率經歷了多項顯著變化，反映出公司在盈利能力、資產運用效率以及財務策略上的演變與調整。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年至2023年期間逐步上升，從較低水平的約0.42至0.93之間，顯示公司稅務負擔逐漸增加，可能反映出盈利規模提升或稅務策略的調整。於2024年開始趨於穩定，維持在約0.84至0.93，顯示稅務狀況較為穩健。
- 利息負擔比率
- 該比率在較早期（2020年）具有較大波動和負值（-2.71、-7），顯示公司曾面臨較高的財務杠桿壓力或債務負擔，並有利用利息抵減的情況。2021年起逐步回升至接近1，且持續維持在0.9至0.97之間，反映公司財務成本的穩定與較低的利息負擔。
- 息稅前獲利率
- 該率在2020年至2023年期間經歷較大波動，尤其在2020年末及2021年初轉為正值，並且在2023年逐漸上升，達到約6.99%。這表明公司於此期間的營運盈利能力有明顯改善和提升，跨越虧損轉向盈利的轉折點。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈逐步提升趨勢，從2020年的約0.32上升至2023年的0.55左右，顯示公司資產運用效率有所改善，營運績效提升，資產利用率增加，但在2024年略有波動，保持在約0.46至0.55之間。
- 財務槓桿比率
- 此比率由2020年的約1.33逐漸上升至2021年約2.3，隨後在2022年至2024年逐步下降至約1.76，顯示公司在財務槓桿方面的調整，可能為減少負債風險或調整資金結構之措施以求穩定性。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2020年底為負值，顯示公司當時尚未實現盈利或盈利水平偏低，但在2021年後逐年改善，至2023年達到約7.31%，並在2024年進一步上升至約6.77%。此趨勢反映出公司盈利能力的持續提升，投資者回報逐步增強，展現公司經營績效的改善。
總結而言，Datadog Inc. 在這段期間經歷了由盈轉虧再轉盈的過程，營運效率逐步提升，財務結構逐漸穩定。儘管在某些期間仍有波動，特別是在2020年及2021年的財務狀況較為波動，但整體趨勢指向公司在營收成長與獲利能力方面持續進步，並逐步改善其資產利用與財務穩健性，展現良好的中長期發展潛力。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Datadog Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從2020年第一季到2025年第三季的財務數據中，可以觀察到以下主要趨勢與變化：
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年第一季尚未提供數據，進入2020年第2季後出現明顯的負值，且持續負擴，於2021年逐步改善。從2022年逐步回升，顯示公司在經歷短暫的虧損期間後，逐漸轉虧為盈。尤其從2023年起，淨獲利率持續正向增長，達到2025年中超過6%，顯示公司獲利能力逐步改善且進入穩定盈利狀況。
- 資產周轉率
- 資產周轉率於2020年第二季開始逐步攀升，從約0.32上升至2022年第三季的0.57，顯示公司資產利用效率遞增。近期數據顯示波動較小，但整體仍維持在較高水平，反映公司在資產使用上的效率較為穩定，且在2024年略有下降後又回升，呈現一定的穩定性。
- 資產回報率（ROA）
- ROA於2020年第二季受虧損影響，顯示負值，且在2021年前仍處於低迷狀態。隨後伴隨公司逐步轉虧為盈，ROA亦逐季改善，2023年中超過3%，並在2025年前進一步提升至約4%以上，充分反映公司資產利用產生收益的能力大幅提升。此外，ROA的變化與淨獲利率相關，但由於資產周轉率的穩定，ROA的提升較為顯著。
綜合來看，Datadog Inc.的財務表現呈現由負轉正的明顯趨勢，逐步改善的淨獲利率與資產回報率顯示公司在營運效率與盈利能力方面的持續進步。資產周轉率的穩定表現也支持公司能有效利用資產來創造收益的能力，整體財務狀況展現改善的趨勢，並預示未來盈利模式可能持續穩健成長。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Datadog Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據提供的資料顯示，Datadog Inc.在各項財務比率中經歷了若干顯著的變動，呈現出一定的成長與波動特徵。以下為詳細分析：
- 稅負比率
- 該比率於2020年3月至2023年9月間呈現逐步增加的趨勢，從較低的0.42逐漸提升至0.93，顯示公司稅負比例上升，反映其稅務負擔逐漸加重。然而，2024年起的數據較少，整體趨勢尚不明朗。
- 利息負擔比率
- 該比率在2020年後期及2021年期間呈現較大幅度的變動。在2021年6月達到0.42的高點，之後於2022年及2023年逐步回落至約0.94，顯示公司在此期間的利息負擔逐漸趨於穩定。特別是2020年時數值為負，代表可能存在較高的利息支出或特殊負債結構，導致利息負擔的正負轉為重要觀察點。
- 息稅前獲利率 (EBIT margin)
- 此指標自2020年初至2023年持續展現波動，尤其在2020年第四季之後，逐步轉為正數，且自2021年起展現逐步改善的趨勢，包括2023年最後兩個季度的高點（約8%），反映公司營運效率逐步提升，息稅前獲利率顯示公司在經營層面逐漸擺脫虧損，趨於獲利狀態。
- 資產周轉率
- 自2020年第三季度起，資產周轉率呈現穩步提升的趨勢，從約0.32提升至約0.57，顯示公司資產運用效率逐步改善，資產配置與管理展現出更高的運營效率。然而在2024年後期略有波動，顯示經營效率仍有待進一步穩定與提升。
- 資產回報率（ROA）
- 本指標在2020年末開始逐步好轉，2021年逐步走入正值，尤其在2022年開始顯著上升，2023年達到約4%以上的高點，表明公司整體資產運用效益有明顯的提升，反映出管理改善或營運獲利能力的改善。從數據來看，公司在2022至2023年展現較為穩健的Profitability，並持續保持正向水準。
整體而言，Datadog Inc.在2020年到2023年間，逐步改善其營運盈利能力與資產運用效率。雖然在利息負擔與盈利狀況上仍存在波動，但近年趨勢表現出公司在轉型與穩定經營方面取得一定進展。下一步，可持續關注公司稅務與資產管理策略的進一步優化，以持續提升整體財務健康與營運績效。
淨獲利率分攤
Datadog Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
- 稅負比率
- 整體而言，稅負比率在2020年第一季至2023年第四季間呈現逐步上升的趨勢，從較低的約0.42上升至約0.93，反映公司稅負占比逐漸增加，可能與利潤改善或稅制調整有關。2024年及2025年期間，稅負比率趨於穩定，維持在0.84至0.93之間，顯示稅務負擔已較早期顯著穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期內有較大波動。由2021年第三季起，數值逐步上升，從負值（-7）逐漸回升至正值（約0.97），表明公司在此期間的利息負擔逐步改善或負債結構調整。2024年及2025年期間，利息負擔比率持續接近1，代表公司逐步減少利息負擔或取得較有利的融資條件。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率（EBIT Margin）經歷較為波動的表現。2020年上半年為正值（約1.36%），隨後受2020年第四季和2021年初的負值影響，波動較大，甚至在2022年前後出現負值的趨勢，顯示公司在部分期間面臨盈利壓力。自2022年中起，盈利能力逐步改善，至2024年達到較高的正值（約8%至9%），展現出公司盈利能力的明顯回升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現由負轉正的趨勢。2020年初至2021年初，公司持續處於虧損狀態（約-4%至-7%），代表當時經營尚未實現獲利。自2021年中起，淨利率開始逐步提升，於2022年第三季突破零點，並在2023年及之後維持較高水準（約4%至7%），反映公司在經營和獲利能力方面有明顯改善，盈利狀況趨於穩定與提升。