杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
針對資產與權益回報率的分析顯示，該公司在觀察期間內經歷了明顯的週期性波動。
- 資產回報率 (ROA)
- ROA 在 2021 年至 2022 年初處於低谷，於 2022 年 1 月觸底 -6.49%。隨後呈現穩步上升趨勢，於 2024 年 1 月首次轉正，並在 2024 年 7 月達到 2.36% 的峰值。然而，自 2024 年 10 月起再度下滑，於 2025 年 7 月跌至 -3.13%，近期則緩步回升至 -0.27%。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 的走勢與 ROA 高度同步且幅度更大。初期呈現深幅負值，於 2022 年 1 月達到 -22.89% 的低點。隨後大幅改善，於 2024 年 1 月轉正，並在 2024 年 7 月達到 5.97% 的最高點。近期再次進入負值區間，在 2025 年 7 月觸底 -7.75% 後，於 2026 年 4 月回升至 -0.66%。
在財務結構方面，公司表現出降低財務風險的傾向。
- 財務槓桿比率
- 該比率在 2021 年至 2022 年初維持在 3.39 至 3.53 的較高水準。自 2022 年 4 月起開始逐步下降，於 2024 年 7 月降至 2.52。後續期間維持在 2.43 至 2.65 的區間內，顯示資本結構趨向穩健，對外部融資的依賴程度有所降低。
綜合分析顯示，獲利能力的變動與財務槓桿的趨勢並不一致。儘管財務槓桿比率持續下降，但 ROA 與 ROE 仍出現顯著的先升後降走勢，這表明回報率的波動主要受淨利潤變動影響，而非由資本結構調整所驅動。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
該期間的財務數據顯示出獲利能力呈現先升後降且隨後趨於平穩的波動趨勢，而資產利用效率與財務結構則呈現穩步改善的態勢。
- 獲利能力分析
- 淨獲利率與股東權益回報率（ROE）呈現高度同步的走勢。從 2021 年 4 月至 2024 年 7 月，兩項指標持續改善，淨獲利率由 -15.86% 轉正並達到 4.84% 的峰值，ROE 同時從 -18.66% 提升至 5.97%。然而，進入 2025 年後獲利能力出現下滑，淨獲利率在 2025 年 10 月跌至 -6.75%，ROE 亦降至 -7.67%。至 2026 年 4 月，兩者均顯示出回升跡象，淨獲利率回升至 -0.6% 並接近損益平衡點。
- 資產利用效率
- 資產周轉率在分析期間內整體呈現增長趨勢。該比率從 2021 年 4 月的 0.35 逐步上升，於 2023 年 4 月至 2024 年 7 月期間多次達到 0.48 至 0.49 的高點。隨後該指標維持在 0.43 至 0.47 之間波動，顯示資產產生營收的效率在提升後進入穩定階段。
- 財務槓桿與風險
- 財務槓桿比率呈現持續下降的趨勢。從 2021 年初的 3.39 至 3.53 之區間，逐步降低至 2026 年 4 月的 2.43。這表明公司在降低財務槓桿，減少對外部債務的依賴，整體財務結構趨於穩健。
綜合分析顯示，儘管獲利能力在 2025 年經歷了顯著的短期回落，但資產效率的提升與槓桿率的降低，反映出其在營運基礎與財務風險控制方面的長期改善。
將 ROE 分解為5個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
獲利能力呈現先改善後下滑的趨勢。息稅前獲利率從 2021 年 4 月的 -9.71% 逐步回升，於 2024 年 7 月達到 6.77% 的峰值，隨後進入下滑週期，於 2025 年 10 月跌至 -4.32%，最終於 2026 年 4 月回升至 0.06%，接近損益平衡點。股東權益回報率（ROE）的走勢與息稅前獲利率高度同步，由早期的深度負值改善至 2024 年 7 月的 5.97% 高點，隨後再次轉為負值，並在 2026 年 4 月回升至 -0.66%。
- 資產運用效率
- 資產周轉率在觀察期間內保持相對穩定並略有增長，從 2021 年 4 月的 0.35 逐步提升，於 2023 年 10 月達到 0.49 的高點，隨後在 0.43 至 0.48 之間小幅波動，顯示資產產生營收的能力維持在穩定的水平。
- 資本結構與風險
- 財務槓桿比率呈現持續下降的趨勢，由 2022 年 1 月的 3.53 峰值逐步降低至 2026 年 4 月的 2.43。此趨勢顯示公司降低了對債務的依賴，資本結構趨於穩健。
- 償債能力與稅負
- 利息負擔比率在 2024 年 1 月前維持在 0.32 至 0.89 之間，但在 2026 年 4 月驟降至 -7.78，顯示該期間利息支付壓力劇增。稅負比率在有資料的期間內，除 2024 年 4 月為 -0.98 外，其餘時間維持在 0.73 至 0.80 之間。
綜合分析顯示，該實體在 2021 年至 2024 年中期間經歷了顯著的獲利能力改善與財務結構優化。然而，自 2024 年下半年起，獲利指標出現明顯回落，且近期利息負擔比率的劇烈下滑，暗示其財務壓力在最新季度有所增加。
將 ROA 分解為兩個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
分析顯示該公司的獲利能力在觀察期間內經歷了顯著的波動，呈現先改善、後下滑、再回升的趨勢。
- 淨獲利率趨勢
- 淨獲利率從2021年4月的-15.86%開始逐步改善，呈現長期上升趨勢，並於2024年7月31日達到峰值4.84%，實現轉虧為盈。然而，隨後獲利能力再次下滑，於2025年10月31日跌至-6.75%，之後在2026年4月30日前逐漸回升至-0.6%。
- 資產周轉率分析
- 資產周轉率表現相對穩定且呈微幅增長趨勢。該比率從2021年4月的0.35逐步提升，在2022年10月及2024年7月達到0.49的最高點。整體而言，資產周轉率維持在0.43至0.49之間，顯示其利用資產產生營收的效率保持穩定。
- 資產回報率（ROA）表現
- 資產回報率的走勢與淨獲利率高度正相關。ROA從2021年的負值區間（最低達-6.49%）逐步改善，於2024年7月達到2.36%的最高點。隨後同樣進入下滑期，於2025年7月跌至-3.13%，並在觀察期末回升至-0.27%。這表明ROA的波動主要由淨獲利率的變化驅動，而非資產周轉效率的劇烈變動。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
在 2021 年 4 月至 2026 年 4 月期間，獲利能力呈現先上升後下降，隨後趨於平穩的波動趨勢。
- 獲利能力分析
- 息稅前獲利率從 2021 年 4 月的 -9.71% 持續改善，於 2024 年 7 月達到 6.77% 的峰值。然而，隨後獲利率開始下滑，於 2025 年 10 月跌至 -4.32%，直到 2026 年 4 月才回升至 0.06% 的接近損益平衡狀態。資產回報率（ROA）的走勢與息稅前獲利率高度一致，從初期的 -5.5% 逐步提升至 2024 年 7 月的 2.36%，隨後在 2025 年 10 月降至 -3.09%，並在 2026 年 4 月恢復至 -0.27%。
- 資產利用效率
- 資產周轉率在觀察期間內表現相對穩定且略有增長。數值從 2021 年 4 月的 0.35 逐步上升，於 2023 年 7 月及 2024 年 7 月達到 0.49 的最高點。隨後該指標在 0.43 至 0.47 之間小幅波動，顯示資產產生營收的效率在整體期間內維持在穩定水平。
- 財務風險與成本分析
- 利息負擔比率在 2024 年至 2025 年間維持在 0.32 至 0.89 之間，但於 2026 年 4 月劇烈下滑至 -7.78，顯示該期間利息支付能力大幅惡化。在稅負比率方面，資料顯示在 2024 年 1 月至 2025 年 4 月間波動較大，從 -0.98 升至 0.80 後再降至 -0.37，缺乏長期一致的趨勢模式。
淨獲利率分攤
CrowdStrike Holdings Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
獲利能力趨勢分析
- 息稅前獲利率 (EBIT Margin)
- 從 2021 年 4 月起，息稅前獲利率呈現明顯的先升後降再回升之趨勢。初期獲利率維持在 -10% 左右，隨後逐步改善，於 2024 年 7 月達到最高峰 6.77%。然而，隨後獲利率開始下滑，至 2025 年 10 月跌至 -4.32%，直到 2026 年 4 月才恢復至 0.06% 的接近損益平衡狀態。
- 淨獲利率 (Net Profit Margin)
- 淨獲利率的變動軌跡與息稅前獲利率高度一致。由 2021 年 4 月的 -15.86% 持續改善，在 2024 年 7 月達到正值峰值 4.84%。之後進入下降週期，於 2025 年 10 月觸底至 -6.75%，最後於 2026 年 4 月回升至 -0.6%。整體而言，淨獲利率始終低於息稅前獲利率，顯示非經營性損益對最終獲利產生一定影響。
財務風險與稅務分析
- 利息負擔比率
- 該指標自 2024 年 1 月開始有數據記錄，數值長期低於 1.0，最高於 2024 年 10 月達到 0.89，顯示其經營獲利在該期間不足以完全覆蓋利息支出。至 2026 年 4 月，該比率劇烈下降至 -7.78，反映出財務償債壓力顯著增加或經營獲利大幅轉負。
- 稅負比率
- 稅負比率在 2024 年 1 月至 2025 年 4 月之間波動較大，數值介於 -0.98 與 0.80 之間，顯示稅務成本在不同季度間缺乏穩定模式。