杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
根據提供的數據，對CrowdStrike Holdings Inc.的季度財務資料進行分析，首先可觀察到資產回報率（ROA）及股東權益回報率（ROE）在觀察期間內呈現一定的變化趨勢。
在2019年的早期，資料缺失，直到2020年4月後開始有所數據。由此可見，在金融表現上，2019年公司未有完整披露同期的ROA與ROE值。
針對資產回報率（ROA），從2020年第一季度的-10.09%逐步改進，至2023年10月，ROA逐漸接近或超出零點，顯示公司資產利用效率逐步提升，盈利能力有所增強。特別是2023年中後期，ROA顯示正值，表明公司開始實現較為穩定的盈利。
而股東權益回報率（ROE）經歷較大幅度的波動，尤其是在2020年及2021年間，ROE長期處於負值，顯示當時股東的投資尚未實現正回報。隨著時間推移，2022年後期開始逐步改善，於2023年4月見到接近0%的正回報，並在2023年10月至2024年第一季度進一步攀升，彰顯公司對股東的回報能力逐漸恢復並改善。
另一方面，財務槓桿比率的數值From 2019年後期開始呈現上升趨勢，從較低的1.61逐步增加至2020年底的約3.48，之後略有波動，並在2024年維持在約2.5至2.7之間。這反映公司在整體財務結構上，開始採用更高的槓桿策略，以促進資本形成或擴張經營規模，亦可能對盈利能力產生正向影響。
綜合來看，CrowdStrike Holdings Inc.在期間內的盈利效率與股東回報均經歷了由虧轉盈的過渡，其ROA和ROE逐步改善，資金槓桿策略亦逐漸穩定。雖然仍存在一定的波動，但整體趨勢偏向於正向，顯示公司經營已逐步走出虧損狀態，並吸引投資者關注其長期成長潛力。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
根據所提供的財務資料，對CrowdStrike Holdings Inc.的季度財務表現進行分析如下：
- 淨獲利率
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在2019年第一季度尚未提供數據後，自2020年第一季度起，淨獲利率呈現明顯的負值，且在2020年4月至2020年10月期間逐步惡化，達到約-16.48%。此後，該比率逐步改善，逐年回升，至2023年中期已經轉為正值，最高達到約4.84%。
這表明公司短期內持續面對獲利壓力，但經過多季度努力，淨利潤逐漸扭轉，並展現出盈利改善的走勢，顯示經營效益逐步提升。
- 資產周轉率
-
此比率從2020年第四季度開始逐季上升，從約0.32增至2024年中期的約0.49。該趨勢顯示公司資產運用效率不斷進步，能更有效地利用資產創造收入。
雖然在2022年到2023年間略有波動，但整體上呈正向增長趨勢，反映公司資產管理的逐步優化。
- 財務槓桿比率
-
該比率在2019年底較高，達約6.29，隨後在2020年逐步下降至約1.61，期間有所波動。從2021年起，數值穩定於約2.5至3.5之間，顯示公司在槓桿使用上轉向較低的風險程度，較早期較高的資金杠杆水平已經減少。
槓桿比率的降低可能反映公司謹慎的資本策略，並在財務結構上取得一定的穩定性。
- 股東權益回報率（ROE）
-
在2019年底前，數據缺失，2020年起ROE呈現逐季改善的趨勢，尤其自2021年中開始，ROE逐步攀升，至2023年達到約5.97%的高點，之後略有回落但仍維持正值。
這顯示公司在利用股東權益產生回報方面逐漸有效，盈利能力有所提升，反映經營績效的改善。
綜合觀察，CrowdStrike Holdings Inc.在經歷了2020年初的營運挑戰後，逐步轉向盈利，資產運用效率提升，財務槓桿管理日益穩健，並最終帶動股東回報的改善。然而，部分指標仍有波動，需持續觀察公司未來的經營策略與市場表現。
將 ROE 分解為5個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
從資料中可以觀察到，CrowdStrike Holdings Inc.的息稅前獲利率（EBIT Margin）在2019年後起逐步改善，從負值逐漸轉為正值，顯示公司盈利能力有持續提升的趨勢。特別是在2021年之後，該指標穩步上升，2023年達到約6.77%，反映公司經營效益穩健改善，稅負比率亦逐漸接近及超過零，表明稅務策略或盈利結構的調整產生正面影響。 除此之外，資產周轉率在整體期間內保持穩定，約在0.34到0.49之間，展現公司資產運用效率相對穩定。財務槓桿比率在分析期間內呈現波動，於2020年左右略有上升，並於2024年略微下降，此變動反映公司可能在債務管理和資金運用方面進行調整。 股東權益回報率（ROE）呈現較大波動，從2019年的負值逐漸改善，至2023年逐步轉為正值。尤其是在2023年末，ROE達到約5.97%，顯示股東獲利能力在改善，但仍面對某些波動，顯示公司在業務轉型或盈利策略上經歷一定程度的不穩定。 總結來說，CrowdStrike Holdings Inc.的經營績效顯示出盈利能力逐步提升，資產運用較為穩定，財務槓桿調整合理。其中，股東權益回報率的改善特別值得關注，指向公司在提升投資回報率方面有所進展。然而，持續關注稅負比率與盈利指標，能更全面評估公司未來的經營走勢與財務穩定性。
將 ROA 分解為兩個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
在分析該公司自2019年第四季至2025年第一季的季度財務資料後，可觀察到以下主要趨勢與變化特徵：
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年到2020年期間沒有顯著資料，直到2020年第一季後開始呈現負值，但隨後逐步改善，尤其從2021年起，淨獲利率逐期逐步走升，持續改善趨勢，至2023年第三季已達正值，並在2024年持續保持正向水準，展現公司營運盈餘水準有所提升，盈利能力逐步增強，並朝盈利穩定化方向發展。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個期間內持續呈現上升趨勢，顯示公司在資產運用效率方面持續改善。從2020年的約0.34逐步攀升至2024年期間的0.45-0.49區間，表明公司管理資產運用的效率逐漸提升，資產彈性和營運效率有所增進，反映出公司經營策略朝著有效利用資產以提升營收的方向發展。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率在2020年初呈現負值，顯示公司在當期未能有效產生效益。但隨後逐步趨向正值，尤其自2021年起呈現持續的改善。至2023年及2024年，ROA已多次突破正值，顯示公司整體獲利能力獲得明顯提升，資產運用回報逐漸增加，代表公司運營績效逐步改善與盈利能力提升。
綜合分析，該公司在2020年之前財務指標較為不穩定，主要反映在淨獲利轉負或較低水準，資產利用效率亦有待加強。進入2021年後，相關財務指標均展現出持續向好的趨勢，尤其在淨獲利率與ROA方面的正向變化，進一步佐證公司營運效能和盈利能力的改善。此趨勢有助於公司未來的營運策略制定與投資者信心建立。然而，仍需持續觀察其收入增長與獲利能力的穩定性，以評估公司長期的財務健全性與競爭力。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
從資料中可以觀察到，CrowdStrike Holdings Inc. 在數個財務比率方面展現出一定的變化趨勢。特別是在息稅前獲利率（EBIT Margin）及資產回報率（ROA）方面，呈現出由負轉正的趨勢，顯示公司逐步改善的盈利能力。
首先，息稅前獲利率在2019年四季均為負值，且由-28.94%逐步改善至2023年時已達到正向狀態，最高約為6.77%。此趨勢顯示公司在經營效率與獲利能力方面持續提升，盈利能力逐步強化。此外，2024年初至2024年10月期間，利潤率有所波動，但仍維持在正值，彰顯公司進入較為穩健的獲利階段。
資產回報率（ROA）亦呈現由負轉正的趨勢，從2019年的-10.09%逐步改善，到2023年10月約達2.36%，表示公司資產運用效率明顯增強，盈利能力日益提升。惟在2024年後期有些微下降，但仍維持在較為正面的水準，顯示公司獲利水平逐步穩定。
另一方面，資產周轉率在整個觀察期間持穩，顯示公司資產的運用效率保持相對平穩，略有上升趨勢，從2019年未公開資料到2024年約在0.45至0.49之間浮動，顯示公司資產利用率較為穩定且逐步提升。
財務風險指標中，稅負比率在後期出現明顯異常（2022年1月31日之後），可能為資料錄入或計算異常，因負值比率在財務角度較少見，需進一步核實資料的準確性。然而，利息負擔比率在多年來皆呈上升趨勢，從較低的0.32上升至約0.87，反映公司利息負擔逐步增加，可能與較高的負債結構有關，但整體比例仍維持在合理範圍內，並未顯示過度負債的跡象。
綜合而言，CrowdStrike Holdings Inc. 在分析期間經歷了由虧損逐步轉為盈利的正向變化，反映公司營運的改善與成長潛力。資產運用效率及盈利能力的提升，支持其在快速成長的行業中保持競爭優勢。未來若能持續穩定負債管理與加強盈利能力，將有助於進一步鞏固其財務穩健性及長期的成長前景。
淨獲利率分攤
CrowdStrike Holdings Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
從資料中可以觀察到，CrowdStrike Holdings Inc.在分析期間內的稅負比率與利息負擔比率皆呈現較為穩定的趨勢，尤其是在2024年後，稅負比率逐步由負值轉為正值，表示稅務狀況可能有所改善或調整。然而，利息負擔比例則在整體上持續上升，顯示公司負債或融資成本可能逐步增加。
息稅前獲利率（EBITDA利率）顯示公司在初期（2019年第一季至2020年初）經歷較大的虧損，稅前息前獲利率一度降至-28.94%，隨後逐步改善，至2023年中期（2023年7-10月）已經轉為正值，最高達到6.77%。這顯示公司經營盈利能力在逐步改善。值得注意的是，2024年後，息稅前獲利率的數值波動較大，但整體趨勢持穩向正面，反映出營運獲利能力持續提升或面臨一定波動。
淨獲利率則呈現與EBITDA利率相似的趨勢，在2019年至2020年間仍為負值，表明公司尚處於虧損狀態，但隨著時間推移、經營改善，淨利率逐步逼近甚至突破零點，2023年中已經出現正值，最高達到4.84%。此趨勢說明公司在股東層面上盈利能力持續提高，並顯示公司經濟效益有所改善。儘管如此，2024年再次出現負值，暗示經營狀況仍有波動或外部因素影響。
整體來看，CrowdStrike Holdings Inc.的財務趨勢展現出早期嚴重虧損，隨著時間逐漸向盈利轉變，並在2023年達到較為穩定的正盈利水平。近年的企圖改善盈利能力並降低虧損的努力逐步帶來成效。但同時，利息負擔比率的上升提醒投資人關注潛在的融資結構與財務負擔增加的風險。未來持續追蹤這些指標的變化將對評估公司長期財務狀况提供重要依據。