杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
AppLovin Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的-1.12%開始，經歷了波動後，在2024年3月31日達到11.35%，並持續增長至2025年6月30日的40.77%。這表明該實體利用其資產產生利潤的能力逐步提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年3月31日至2022年12月31日期間相對穩定，維持在3.06至3.11之間。2023年6月30日開始顯著上升，至2024年3月31日達到峰值6.92，隨後在2025年6月30日回落至4.3。這意味著該實體對債務的依賴程度在一段時間內增加，隨後有所降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度最大。從2022年3月31日的-3.44%開始，經歷了負值波動，在2023年6月30日轉為正值1.32%。此後，股東權益回報率呈現快速增長，在2024年3月31日達到78.59%，並在2025年3月31日達到峰值333.67%，隨後在2025年6月30日回落至208.17%。這表明該實體利用股東權益產生利潤的能力大幅提升，但近期增長速度有所放緩。
總體而言，數據顯示該實體在觀察期內盈利能力顯著改善，尤其是在股東權益回報率方面。財務槓桿比率的變化表明其債務使用策略有所調整。資產回報率的持續上升也支持了盈利能力改善的觀點。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
AppLovin Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現顯著的改善趨勢。從2022年3月31日的負值 -2.46%，逐步上升至2025年6月30日的54.48%。 尤其在2024年後，增長速度明顯加快，顯示盈利能力大幅提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年至2023年期間相對穩定，維持在0.46至0.61之間。 從2023年9月30日起，資產周轉率開始持續上升，至2025年6月30日達到0.82，表明資產的使用效率有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年至2023年期間相對平穩，約在3.06至3.61之間。 2023年9月30日後，財務槓桿比率顯著增加，在2024年3月31日達到峰值6.92，隨後有所回落，但仍維持在較高水平。 這可能意味著債務水平的增加，需要關注其對財務風險的影響。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化與淨獲利率的趨勢相似，從2022年3月31日的負值 -3.44% 開始，逐步上升。 在2024年後，ROE的增長速度非常顯著，在2025年3月31日達到峰值333.67%，表明股東權益的盈利能力大幅提升。 然而，2025年6月30日有所回落，但仍維持在較高水平。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力和資產使用效率均有所改善。 然而，財務槓桿比率的上升也提示需要關注潛在的財務風險。 股東權益回報率的顯著提升表明投資回報率得到了改善。
將 ROE 分解為5個組成部分
AppLovin Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現多樣化的趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年缺失數據，自2023年3月31日起開始記錄，並呈現波動上升的趨勢，從0.72逐步增加至1，隨後略有回落至0.91。在2024年12月31日略微回升至0.98，並在2025年6月30日回落至0.95，最後在2025年9月30日降至0.91。此比率的變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃策略的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年前三季度為負值，表明利息支出超過了息稅前收益。此後，該比率逐步改善，從負值轉為正值，並持續上升。在2025年9月30日達到0.93，顯示公司償還利息的能力顯著增強。此趨勢可能與公司盈利能力的提升以及債務結構的優化有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2022年的負值開始，逐步增加至2025年9月30日的64.77%。這種增長表明公司的核心業務盈利能力不斷提高，且經營效率顯著改善。值得注意的是，2022年12月31日的息稅前獲利率為負值，可能受到特定時期成本或費用的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現穩步上升的趨勢，從2022年的0.46增加至2025年9月30日的0.82。雖然增長幅度相對平緩，但表明公司在利用其資產產生收入方面變得更加有效率。在2025年9月30日略有下降，但整體趨勢仍然向上。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年相對穩定，但在2023年開始顯著增加，從3.12上升至2024年3月31日的6.92。隨後，該比率有所回落，但在2025年3月31日再次大幅上升至9.92，之後在2025年6月30日回落至5.11，並在2025年9月30日降至4.3。此比率的波動可能反映了公司在融資策略上的調整，以及對債務水平的控制。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內呈現劇烈波動。從2022年的負值開始，在2023年轉為正值，並隨後呈現指數級增長，在2025年3月31日達到峰值333.67%。雖然在2025年6月30日和9月30日有所回落，但仍保持在較高的水平。此比率的變化表明公司利用股東權益創造利潤的能力大幅提升，但需要注意其波動性。
將 ROA 分解為兩個組成部分
AppLovin Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的負值 -2.46%，逐步提升至2025年6月30日的54.48%。 儘管2022年經歷負值，但隨後各個季度均呈現改善，尤其是在2023年下半年和2024年，增長速度加快。 這種趨勢表明盈利能力的持續增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間也呈現上升趨勢，但增長幅度相對平緩。 從2022年3月31日的0.46，逐步增加到2025年6月30日的0.82。 雖然增長速度不如淨獲利率，但持續的提升表明資產的使用效率有所提高。 在2024年和2025年上半年，資產周轉率的增長趨於穩定。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化與淨獲利率相似，呈現顯著的上升趨勢。 從2022年3月31日的負值 -1.12%，大幅提升至2025年6月30日的44.63%。 ROA的改善反映了資產在產生利潤方面的效率提升。 與淨獲利率類似，ROA在2023年下半年和2024年表現出更快的增長速度。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力和資產使用效率均呈現持續改善的趨勢。 淨獲利率、資產周轉率和資產回報率的同步上升，表明公司在提高盈利能力和有效利用資產方面取得了顯著進展。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
AppLovin Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現顯著的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年缺失數據，自2023年3月31日起開始記錄，並呈現波動上升的趨勢，從0.72逐步上升至1，隨後略有回落，在2025年6月30日達到0.93。此趨勢可能反映了公司稅務策略或稅法變動的影響。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年呈現負值，表明利息支出超過了息稅前利潤。隨後，該比率逐步改善，從負41.66顯著上升至2025年6月30日的0.93。這表明公司償還利息的能力不斷增強，財務風險降低。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現顯著增長趨勢。從2022年3月31日的0.08%開始，經歷了波動，並在2025年6月30日達到64.77%。這表明公司的核心營運能力不斷提升，盈利能力顯著增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現穩步上升的趨勢。從2022年3月31日的0.46逐步上升至2025年6月30日的0.82。這表明公司利用其資產產生收入的效率不斷提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間內經歷了顯著的改善。從2022年3月31日的-1.12%開始，逐步上升至2025年6月30日的44.63%。這表明公司利用其資產創造利潤的能力大幅提升，投資回報率顯著增長。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內，財務狀況和盈利能力均呈現積極改善的趨勢。利潤率、資產利用效率和投資回報率均有所提升，表明公司營運策略的有效性。
淨獲利率分攤
AppLovin Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年缺失數據，從2023年3月31日起開始記錄，並呈現波動上升的趨勢。從0.72逐步上升至1，隨後略有回落，在2024年12月31日為0.98，並在2025年6月30日達到0.95，最後在2025年9月30日回落至0.91。整體而言，稅負比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，但呈現輕微的波動。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年呈現負值，表明利息支出超過了利息收入。在2022年，該比率從-41.66改善至-2.96。2023年起，該比率轉為正值，並持續改善，從-0.31逐步上升至2025年9月30日的0.93。這表明公司償還利息的能力顯著增強。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2022年的0.08%開始，經歷了波動，在2022年12月31日降至-1.18%。隨後，該比率迅速增長，從2023年3月31日的5.64%大幅提升至2025年9月30日的64.77%。這表明公司的盈利能力在息稅前持續改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現顯著的上升趨勢。從2022年的負值開始，該比率在2023年轉為正值，並持續增長。從2023年6月30日的0.7%開始，淨獲利率大幅提升至2025年9月30日的54.48%。這表明公司的整體盈利能力顯著提高。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內，盈利能力和償債能力均有顯著改善。息稅前獲利率和淨獲利率的持續上升表明公司營運效率的提高和盈利能力的增強。利息負擔比率的改善則表明公司財務風險降低。稅負比率的波動則需要進一步分析以確定其背後的原因。