杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
AppLovin Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的-1.12%開始，經歷了波動後，在2024年3月31日達到11.35%，並持續增長至2025年12月31日的45.92%。這表明該實體利用其資產產生利潤的能力不斷提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年相對穩定，維持在3.06至3.12之間。2023年6月30日開始顯著上升，至2024年3月31日達到峰值6.92，之後逐步下降至2025年12月31日的3.4。這意味著該實體對債務的依賴程度在一段時間內增加，隨後又有所降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度最大。從2022年3月31日的-3.44%開始，經歷了負值波動後，在2023年6月30日轉為正值1.32%。此後，股東權益回報率呈現快速增長，在2024年3月31日達到78.59%，並在2025年3月31日達到峰值333.67%，隨後略有下降至2025年12月31日的156.17%。這表明該實體利用股東權益產生利潤的能力大幅提升，但增長速度在後期有所放緩。
總體而言，數據顯示該實體在觀察期間的盈利能力顯著改善，尤其是在股東權益回報率方面。財務槓桿比率的變化表明其債務管理策略可能經歷了調整。資產回報率的持續上升也支持了盈利能力改善的觀點。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
AppLovin Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現顯著的改善趨勢。從2022年3月31日的負值 -2.46%，逐步上升至2025年12月31日的60.83%。 尤其在2024年後，增長速度明顯加快，顯示盈利能力的顯著提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年至2023年期間相對穩定，維持在0.46至0.61之間。 從2023年9月30日起，資產周轉率開始持續上升，至2024年6月30日的0.75，並在2024年12月31日達到0.8。 雖然在2025年略有波動，但整體仍維持在較高的水平，表明資產的使用效率有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年至2023年期間相對平穩，維持在3.06至4.57之間。 2024年起，財務槓桿比率大幅上升，達到6.92，隨後在2025年逐步下降至3.4。 這表明公司在2024年增加了負債的使用，但在之後採取措施降低了負債水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化與淨獲利率的趨勢相似，從2022年3月31日的負值 -3.44% 開始，逐步上升。 在2024年後，ROE的增長速度非常顯著，從2024年3月31日的78.59% 快速提升至2025年3月31日的333.67%。 雖然在之後有所回落，但仍維持在較高的水平，表明股東權益的盈利能力大幅提升。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間經歷了盈利能力和資產使用效率的顯著改善。 財務槓桿比率的變化值得關注，需要進一步分析其對公司財務風險的影響。 股東權益回報率的快速增長表明公司為股東創造了更高的價值。
將 ROE 分解為5個組成部分
AppLovin Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出顯著的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年12月31日之前未提供數據，隨後在2023年3月31日為0.72，並逐步上升至2024年6月30日的1。之後略有下降，至2025年12月31日的0.87。此趨勢表明公司稅務負擔的相對比例在一段時間內增加，之後趨於穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年呈現負值，表明利息支出超過了利息收入。從2023年開始，該比率轉為正值，並持續改善，從2023年3月31日的-0.31逐步上升至2025年12月31日的0.95。這顯示公司償還利息的能力顯著增強。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現強勁的上升趨勢。從2022年3月31日的0.08%開始，經歷了波動，但在2023年開始顯著增長，至2025年12月31日達到74.09%。這表明公司的盈利能力在不斷提高。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年至2024年期間呈現緩慢上升趨勢，從0.46增至0.80。2025年略有下降至0.75。這表明公司利用其資產產生收入的效率有所提高，但近期可能趨於平穩。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年至2024年期間呈現波動上升的趨勢，從3.06增至6.92，然後在2025年下降至3.4。這表明公司對債務的依賴程度先增加後降低，可能反映了公司在擴張和財務策略上的調整。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內經歷了顯著的變化。在2022年為負值，表明股東權益的投資未能產生利潤。從2023年開始，ROE迅速改善，並在2024年達到高峰，至2025年12月31日為156.17%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力大幅提高。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內經歷了顯著的財務改善，盈利能力和償債能力均有所提升。然而，財務槓桿比率的波動值得關注，需要進一步分析以了解其對公司財務狀況的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
AppLovin Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的負值 -2.46%，逐步提升至2025年12月31日的60.83%。 在2022年，淨獲利率維持負值，表明該期間的盈利能力較弱。 2023年開始，淨獲利率轉為正值，且增長速度加快，尤其是在2024年和2025年，呈現加速增長態勢。 這表明盈利能力在不斷改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現整體上升的趨勢，但增長幅度相對平緩。 從2022年3月31日的0.46，逐步增加至2025年12月31日的0.75。 雖然有波動，但整體而言，資產的使用效率有所提高。 在2024年和2025年，資產周轉率的增長速度略有放緩，但仍維持在較高的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，也呈現顯著上升的趨勢。 從2022年3月31日的負值 -1.12%，逐步提升至2025年12月31日的45.92%。 與淨獲利率一樣，ROA在2022年維持負值，表明資產的盈利能力較低。 2023年開始，ROA轉為正值，且增長速度加快，尤其是在2024年和2025年，呈現加速增長態勢。 這表明資產的盈利能力在不斷改善，且優於早期表現。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力和資產使用效率均呈現改善趨勢。 淨獲利率和ROA的顯著提升，表明公司在提高盈利能力方面取得了顯著進展。 資產周轉率的提升則表明公司在更有效地利用其資產。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
AppLovin Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現顯著的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年缺失數據，自2023年3月31日起開始記錄，並呈現波動上升的趨勢，從0.72逐步增加至1，隨後略有回落，至2025年12月31日為0.87。這表明公司在不同期間的稅務負擔存在差異，且在一段時間內有所增加。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年呈現負值，表明利息支出超過了息稅前利潤。隨後，該比率逐步改善，從負值轉為正值，並持續上升，至2025年12月31日達到0.95。這顯示公司償還利息的能力顯著增強，財務風險降低。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2022年的負值開始，逐步增加至2025年12月31日的74.09%。這表明公司的盈利能力大幅提升，且能夠有效地控制成本和費用。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年至2024年期間呈現緩慢上升趨勢，從0.46增加至0.8。在2025年，該比率略有波動，先上升至0.84，然後下降至0.75。這表明公司利用其資產產生收入的效率有所提高，但近期可能出現輕微的下降。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化與息稅前獲利率相似，從2022年的負值開始，逐步增加至2025年12月31日的45.92%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力顯著提升，投資回報率不斷提高。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內，盈利能力和財務狀況均得到顯著改善。利息負擔能力增強，資產利用效率提高，以及資產回報率的提升，都表明公司經營狀況良好，並具有持續增長的潛力。
淨獲利率分攤
AppLovin Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率從2022年12月31日的0.92逐步上升至2024年6月30日的1，隨後略有下降，至2025年12月31日的0.87。整體而言，稅負比率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢，但近期趨於穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年呈現負值，表明利息支出超過了利息收入。從2023年開始，該比率逐步改善，從-0.31增加到2025年12月31日的0.95。這表明公司償還利息的能力顯著增強，財務風險降低。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的0.08%開始，逐步增加到2025年12月31日的74.09%。這表明公司的盈利能力在不斷提高，且經營效率顯著改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現出強勁的上升趨勢。從2022年3月31日的-2.46%開始，逐步增加到2025年12月31日的60.83%。這表明公司在控制成本和提高銷售價格方面取得了成功，最終轉化為更高的淨利潤。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內經歷了顯著的財務改善。利息負擔能力增強，盈利能力大幅提升，淨獲利率也呈現積極增長。這些趨勢表明公司經營狀況良好，並具有持續增長的潛力。