杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Workday Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在分析期間，資產回報率呈現波動的趨勢。初期為負值，在2021年4月30日為-1.98%，隨後逐步改善，於2021年10月31日達到0.33%。然而，在2022年初再次下降，並在2022年10月31日降至-2.54%。此後，ROA經歷顯著的增長，在2024年1月31日達到8.39%，並持續上升至2025年10月31日的3.62%。2026年1月31日的數據為3.83%。整體而言，ROA從負值轉為正值，並在後期保持相對穩定的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個期間內相對穩定，維持在2.0至2.7的範圍內。在2021年4月30日為2.53，經歷小幅波動後，在2022年10月31日降至2.29。隨後，該比率呈現下降趨勢，在2024年7月31日降至1.9。在2026年1月31日，該比率上升至2.32。整體而言，該比率的變化幅度較小，表明公司在利用財務槓桿方面保持了一定的保守策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化趨勢與資產回報率相似，初期為負值，在2021年4月30日為-5.01%。隨後，ROE逐步改善，於2021年10月31日達到0.73%。在2022年初再次下降，並在2022年10月31日降至-5.81%。此後，ROE經歷顯著的增長，在2024年1月31日達到17.09%，並持續上升至2025年10月31日的7.23%。2026年1月31日的數據為8.88%。整體而言，ROE從負值轉為正值，並在後期保持相對穩定的水平，且增長幅度明顯。
總體而言，數據顯示在一段時間內，這些財務比率經歷了從負轉正的變化，尤其是在2022年之後，ROA和ROE均呈現顯著的改善趨勢。財務槓桿比率則保持相對穩定。這些變化可能反映了公司經營策略的調整或外部市場環境的影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Workday Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
整體而言，資料顯示在一段時間內，各項財務比率呈現波動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現負值，並於2021年10月31日轉為正值。隨後，淨獲利率再次下降，並在2022年7月31日達到最低點。 從2023年1月31日開始，淨獲利率大幅提升，並在2024年1月31日和2024年4月30日達到高峰。 然而，在2024年7月31日，淨獲利率顯著下降，並在之後的期間內維持相對較低的水平，但仍保持正值。 在2025年10月31日和2026年1月31日，淨獲利率呈現上升趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，維持在0.42至0.53之間。 雖然存在波動，但整體趨勢並不明顯。 在2023年1月31日略有下降後，資產周轉率在之後的期間內有所回升，並在2026年1月31日達到最高點。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在初期呈現下降趨勢，並在2022年10月31日達到最低點。 隨後，財務槓桿比率略有回升，並在2023年1月31日達到相對較高的水平。 在2023年4月30日之後，財務槓桿比率呈現下降趨勢，並在2024年1月31日和2024年4月30日達到最低點。 在之後的期間內，財務槓桿比率略有上升，並在2026年1月31日達到最高點。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的趨勢與淨獲利率相似，在初期呈現負值，並於2021年10月31日轉為正值。 隨後，股東權益回報率再次下降，並在2022年7月31日達到最低點。 從2023年1月31日開始，股東權益回報率大幅提升，並在2024年1月31日和2024年4月30日達到高峰。 在2024年7月31日，股東權益回報率顯著下降，並在之後的期間內維持相對較低的水平，但仍保持正值。 在2025年10月31日和2026年1月31日，股東權益回報率呈現上升趨勢。
總體而言，觀察期間內，盈利能力指標（淨獲利率和股東權益回報率）呈現較大的波動，而資產周轉率和財務槓桿比率則相對穩定。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Workday Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現波動，從2021年4月30日的負3.81%到2021年10月31日的0.63%。隨後，淨獲利率再次下降，在2022年10月31日達到負5.29%的最低點。 從2023年1月31日開始，淨獲利率顯著提升，並在2024年1月31日達到19.02%的高峰。 雖然在2024年7月31日有所回落至6.23%，但整體而言，淨獲利率在近期呈現強勁的增長趨勢，並維持在相對較高的水平。 在2025年及2026年初，淨獲利率持續小幅增長，顯示盈利能力的穩定提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，大致在0.42到0.53之間波動。 在2021年和2022年，該比率呈現小幅下降趨勢，但在2023年和2024年則有所回升。 2025年和2026年初的數據顯示，資產周轉率維持在相對穩定的水平，並略有上升，表明資產的使用效率保持不變或略有改善。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率的變化趨勢與淨獲利率相似，初期呈現負值，並在2021年10月31日轉為正值。 隨後，ROA再次下降，在2022年10月31日達到負2.54%的最低點。 從2023年1月31日開始，ROA大幅提升，並在2024年1月31日達到8.39%的高峰。 與淨獲利率類似，ROA在2024年7月31日略有回落，但仍維持在相對較高的水平。 在2025年及2026年初，ROA持續增長，顯示資產產生利潤的能力顯著提升。
總體而言，數據顯示在一段時間內，盈利能力和資產產生利潤的能力均有顯著改善。 資產周轉率的穩定性表明，資產的使用效率維持不變或略有改善，而淨獲利率和ROA的顯著提升則表明公司在提高盈利能力方面取得了成功。