分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

Microsoft Corp.、 ROE 分解（季度數據）

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。

資產回報率 (ROA): 在觀察期內，資產回報率呈現先上升後下降的趨勢。從2020年9月30日的15.78%逐步上升至2021年12月31日的20.91%，隨後在2022年3月31日達到峰值21.03%。此後，ROA開始緩慢下降，至2025年12月31日的17.93%。儘管有波動，但整體而言，ROA在觀察期內維持在相對較高的水平。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在觀察期內呈現穩定的下降趨勢。從2020年9月30日的2.44逐步下降至2025年12月31日的1.7。雖然下降幅度較小，但顯示出公司在財務結構上逐漸降低了對槓桿的依賴。
股東權益回報率 (ROE): 股東權益回報率的趨勢與ROA相似，同樣呈現先上升後下降的模式。從2020年9月30日的38.49%上升至2021年9月30日的44.67%，並在2021年12月31日達到44.49%。之後，ROE開始下降，至2025年12月31日的30.51%。儘管下降，但ROE仍維持在相對較高的水平。

總體而言，數據顯示公司在初期呈現盈利能力增強的趨勢，但隨後盈利能力有所下降。同時，公司也在逐步降低財務槓桿，這可能反映了風險管理策略的調整。股東權益回報率的變化與資產回報率的變化趨勢一致，表明公司的盈利能力對股東權益的利用效率也呈現相似的模式。

Microsoft Corp.、 ROE 分解（季度數據）

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年9月30日的32.29%開始，逐步上升至2021年9月30日的38.51%。雖然在之後的季度有所波動，但整體維持在33%至38%之間。在2025年12月31日，淨獲利率顯著提升至39.04%，達到觀察期內的最高點。
資產周轉率: 資產周轉率在2020年9月30日至2022年9月30日期間呈現緩慢上升趨勢，從0.49提升至0.56。然而，從2022年12月31日開始，資產周轉率開始下降，並在2025年12月31日降至0.46。這表明資產的使用效率在後期有所降低。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在觀察期間呈現持續下降的趨勢。從2020年9月30日的2.44開始，逐步下降至2025年12月31日的1.7。這意味著公司對債務的依賴程度逐漸降低。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率在2020年9月30日至2021年9月30日期間呈現顯著上升趨勢，從38.49%上升至44.67%。之後，ROE開始下降，並在2025年12月31日降至30.51%。儘管有所下降，但ROE仍然維持在相對較高的水平。

總體而言，數據顯示公司在淨獲利率方面表現出增長趨勢，但資產周轉率和股東權益回報率在後期呈現下降趨勢。同時，財務槓桿比率的持續下降表明公司財務風險降低。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。

Microsoft Corp.、 ROA 分解（季度數據）

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢，從2020年9月30日的32.29%逐步增加至2021年9月30日的38.51%。隨後，該比率經歷小幅波動，在2022年12月31日降至33.05%，但在2023年持續回升，並在2025年12月31日達到39.04%，顯示盈利能力持續增強。
資產周轉率: 資產周轉率在2020年9月30日至2021年12月31日期間呈現穩定上升趨勢，從0.49提高至0.54。此後，該比率在0.54至0.56之間波動，並在2023年開始呈現下降趨勢，至2025年12月31日降至0.46。這可能表明資產的使用效率有所降低。
資產回報率（ROA）: 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，在2020年9月30日至2021年9月30日期間顯著上升，從15.78%增至20.24%。隨後，ROA經歷了波動，在2022年9月30日降至19.4%，但在2023年和2024年逐步回升，並在2025年12月31日達到17.93%。儘管有波動，但整體而言，ROA維持在相對較高的水平。

總體而言，數據顯示盈利能力呈現增強趨勢，但資產使用效率則呈現下降趨勢。 ROA的表現與淨獲利率的變化趨勢一致，表明盈利能力的提升對ROA的影響較大。

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杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據