杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Palantir Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析顯示，該公司在 2022 年至 2026 年第一季度期間，獲利能力呈現顯著的上升趨勢，完成了從虧損到高效獲利的轉型。
- 資產回報率 (ROA)
- ROA 在 2022 年處於負值區間，最低於 2022 年第三季度的 -16.9%。隨後該指標逐步回升，於 2023 年第三季度首次轉正（3.51%），並在隨後的期間內持續增長，至 2026 年 3 月 31 日達到 22.37%。這顯示資產產生利潤的效率大幅提升。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 的變動趨勢與 ROA 高度一致。從 2022 年初的 -21.07% 起，在經歷 2022 年第三季度的低點 -23.5% 後開始反彈。同樣於 2023 年第三季度轉正為 4.62%，並在 2026 年 3 月 31 日攀升至 27%。此模式反映出公司對股東資本的利用效率顯著增強。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在分析期間內保持相對穩定且呈現輕微下降趨勢，從 2022 年初的 1.4 逐步降至 2026 年 3 月 31 日的 1.21。槓桿比率的低幅波動表明，獲利能力的提升並非透過增加財務槓桿來達成，而是源於經營績效的實質改善。
綜合分析可見，該公司在維持低財務風險與穩定資本結構的同時，實現了獲利能力的快速增長，且 ROA 與 ROE 在 2024 年後呈現加速上升的態勢。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Palantir Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
該公司在分析期間內展現了顯著的獲利能力轉型。淨獲利率由2022年第一季的-30.25%持續改善，於2023年第三季首次轉正（6.93%），隨後呈現加速增長趨勢，至2026年第一季達到43.67%。
股東權益回報率（ROE）的走勢與淨獲利率高度同步。ROE從早期的深度負值（-21.07%）逐步回升，同樣於2023年第三季轉為正值（4.62%），並在後續期間顯著提升，最終於2026年第一季達到27%。
- 營運效率分析
- 資產周轉率在 0.45 至 0.55 之間小幅波動，整體趨勢相對平穩。這顯示公司對資產的利用效率維持在穩定水準，獲利能力的提升並非源於資產周轉速度的增加。
- 財務結構分析
- 財務槓桿比率呈現緩步下降趨勢，從2022年第一季的1.4降至2026年第一季的1.21，顯示公司降低了對外部財務槓桿的依賴，資本結構趨於保守。
綜合分析顯示，該公司 ROE 的增長主要由淨獲利率的劇烈提升所驅動，而非透過增加財務槓桿或提高資產周轉率實現。這種模式表明獲利能力的增長源於經營成本的有效控制或產品定價能力的提升。
將 ROE 分解為5個組成部分
Palantir Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力呈現顯著的轉折與增長趨勢。息稅前獲利率在2022年期間處於深層負值，最低達-28.52%，隨後逐步改善，並於2023年第三季正式轉正。此後獲利率持續攀升，預計至2026年第一季將達到44.23%，顯示經營效率與成本控制有大幅提升。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE的走勢與息稅前獲利率高度同步。從2022年第一季的-21.07%起步，經歷連續下滑後在2023年第三季轉為正值（4.62%），並在隨後期間加速增長，預計至2026年第一季將達到27%，反映出資本回報能力的強勁復甦。
- 資產利用效率
- 資產周轉率在分析期間內表現相對平穩，數值在0.45至0.55之間窄幅波動。這表明公司在營收成長過程中，資產的利用效率維持在穩定水準，未出現顯著的規模效益提升或資產閒置現象。
- 財務風險與槓桿
- 財務槓桿比率呈現緩慢下降趨勢，由2022年第一季的1.4逐步降低至2026年第一季的1.21，顯示公司對外部債務的依賴程度降低，財務結構趨於穩健。同時，利息負擔比率自2023年起穩定維持在1.0，顯示利息支出對獲利的壓力極小。
- 稅務比率趨勢
- 稅負比率從2023年第三季的0.91起，持續且穩定地攀升，至2025年第三季後維持在0.99的高位，顯示稅務成本佔比趨於穩定且處於較高水準。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Palantir Technologies Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力在分析期間內呈現劇烈的改善趨勢，由早期的深度虧損逐步轉向高獲利狀態。
- 淨獲利率
- 該指標呈現強勁的上升軌跡。從2022年第一季的-30.25%開始，虧損幅度逐漸縮小，並於2023年第三季正式轉正，達到6.93%。隨後獲利能力加速增長，至2026年第一季已攀升至43.67%，顯示成本控制或營收結構發生了根本性的優化。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期內表現相對平穩，數值維持在0.45至0.55之間。雖然在2024年第四季觸底至0.45，但隨後緩步回升至2026年第一季的0.51。這表明資產利用效率並未發生顯著變動，營收的成長與資產規模的擴張大致同步。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率的走勢與淨獲利率高度正相關。從2022年第三季的最低點-16.9%起，隨後在2023年第三季轉為正值（3.51%），並持續成長至2026年第一季的22.37%。這反映出企業獲利的增長直接驅動了資產收益率的提升。
綜合分析顯示，資產回報率的顯著提升主要由淨獲利率的大幅改善所驅動，而非來自資產周轉率的提升。這說明獲利能力的增長源於經營效率的提高或產品毛利的增加，而非透過提高資產使用頻率來獲利。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Palantir Technologies Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體財務趨勢顯示該企業正處於從虧損轉向高獲利能力的轉型階段。獲利能力指標在2023年第三季度達到轉折點，隨後呈現持續且顯著的成長態勢。
- 獲利能力分析
- 息稅前獲利率與資產回報率（ROA）呈現高度同步的成長趨勢。息稅前獲利率由2022年第一季的-28.24%逐步改善，於2023年第三季轉正為7.86%，並在隨後期間持續攀升，預計至2026年第一季將達到44.23%。資產回報率同樣在2023年第三季由負轉正（3.51%），並隨之成長至2026年第一季的22.37%，顯示企業將資產轉化為利潤的效率大幅提升。
- 資產運用效率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，數值維持在0.45至0.55之間。該指標在2022年第三季與第四季達到峰值0.55，隨後緩步下滑至2024年第四季的低點0.45，最後在2026年第一季回升至0.51。這表明企業在獲利能力激增的同時，其資產產生營收的效率保持在穩定區間，並未出現顯著的波動。
- 財務承擔與稅務比率
- 利息負擔比率自2023年第三季起穩定維持在1.0，顯示其利息支付能力處於恆定狀態。稅負比率則呈現緩慢上升趨勢，從2023年第三季的0.91逐步增加至2025年第三季起維持在0.99的水平，反映出隨著獲利增加，稅務負擔比例趨於穩定且接近上限。
淨獲利率分攤
Palantir Technologies Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力呈現顯著的轉折與增長趨勢。在2022年期間，息稅前獲利率與淨獲利率均處於深度負值，淨獲利率最低曾達-30.9%。進入2023年後，獲利率開始快速回升，並於2023年第三季正式轉正，息稅前獲利率達到7.86%，淨獲利率達到6.93%。隨後，獲利能力持續攀升，至2026年第一季，息稅前獲利率已增加至44.23%，淨獲利率則達到43.67%，顯示出強大的獲利擴張動能與經營槓桿效應。
- 利潤率分析
- 息稅前獲利率與淨獲利率的走勢高度一致。從2022年的大幅虧損，經過2023年的轉虧為盈，至2024年後進入加速增長階段。特別是在2025年至2026年期間，淨獲利率從18.32%快速增長至43.67%，反映出營運效率的提升以及成本控制的優化。
- 財務風險與償債能力
- 利息負擔比率自2023年第三季的0.97起逐步上升，並於2023年第四季達到1.00後持續保持穩定。此趨勢顯示其利息支出相對於獲利能力的壓力極低，財務結構趨於穩定。
- 稅務比率趨勢
- 稅負比率在2023年第三季開始有紀錄，數值由0.91逐步上升，至2025年第四季起維持在0.99的高位。稅負比率的上升與公司獲利能力的提升同步，顯示隨著盈餘增加，其稅務負擔隨之正規化。