杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Salesforce Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到幾個顯著的財務趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2020年4月30日，該比率為負值，為-0.31%。隨後，ROA呈現顯著增長趨勢，從2020年7月31日的4.1%逐步上升至2021年1月31日的6.14%，並在2021年4月30日達到6.85%的峰值。 2021年7月31日，ROA出現回落，降至2.65%。此後，該比率在2022年持續下降，至2022年10月31日的0.57%。 2023年，ROA呈現回升趨勢，從2023年1月31日的0.21%增長至2023年10月31日的2.85%。 此趨勢延續至2024年，ROA持續增長，並在2024年10月31日達到6.11%。 2025年1月31日和2025年4月30日，ROA分別為6.49%和6.83%，顯示出持續的增長動能。
- 財務槓桿比率
- 該比率在觀察期內相對穩定，維持在1.47至1.69之間波動。 2020年4月30日為1.55，經歷小幅波動後，在2022年1月31日達到1.64的峰值。 隨後，該比率略有下降，但在2023年1月31日再次回升至1.69。 2024年和2025年，該比率維持在1.56至1.68之間，顯示出較為穩定的財務結構。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE的趨勢與ROA相似，在2020年4月30日為負值，為-0.48%。 隨後，ROE迅速增長，從2020年7月31日的6.16%增長至2021年1月31日的9.81%，並在2021年4月30日達到10.44%的峰值。 2021年7月31日，ROE大幅下降至4.24%。此後，該比率在2022年持續下降，至2022年10月31日的0.89%。 2023年，ROE呈現回升趨勢，從2023年1月31日的0.36%增長至2023年10月31日的4.46%。 此趨勢延續至2024年，ROE持續增長，並在2024年10月31日達到9.77%。 2025年1月31日和2025年4月30日，ROE分別為10.14%和10.86%，顯示出持續的增長動能。
總體而言，數據顯示在2021年中期之前，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現強勁增長趨勢，隨後經歷一段回落期。 從2023年開始，盈利能力指標再次呈現顯著回升趨勢，並在2024年和2025年初持續增長。 財務槓桿比率在整個觀察期內保持相對穩定，表明公司在利用財務槓桿方面維持了一致的策略。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Salesforce Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現波動趨勢，並可觀察到一些顯著的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現顯著提升，從2020年4月的負值迅速轉正，並在2021年1月達到高峰。隨後，淨獲利率經歷一段下降期，至2022年7月降至最低點。在2022年下半年至2024年期間，淨獲利率逐步回升，並在2024年7月達到相對較高的水平。2024年10月至2025年7月，淨獲利率維持在相對穩定的高位，略有波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，多數時間維持在0.3至0.4之間。在2021年7月出現較低值，隨後逐步回升。2024年4月至2024年7月期間，資產周轉率達到較高水平，但2024年10月略有回落，並在2025年7月維持在相對穩定的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內波動較小，大致維持在1.5至1.7之間。在2021年1月和2023年1月出現較高值，但在其他期間則相對穩定。整體而言，財務槓桿比率呈現輕微的波動趨勢，但未見顯著的上升或下降。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，初期呈現顯著提升，並在2021年1月達到高峰。隨後，ROE經歷一段下降期，至2022年7月降至最低點。在2022年下半年至2024年期間，ROE逐步回升，並在2024年7月達到相對較高的水平。2024年10月至2025年7月，ROE維持在相對穩定的高位，略有波動。ROE的波動幅度較其他比率更大。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，盈利能力指標（淨獲利率和ROE）呈現先上升後下降再回升的趨勢，而資產周轉率和財務槓桿比率則相對穩定。盈利能力指標的波動可能受到多種因素影響，包括市場環境、競爭狀況和公司策略等。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Salesforce Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動性增長趨勢。從2020年4月30日的負值 -0.92% 開始，經歷了顯著的提升，在2021年1月31日達到19.16% 的峰值。隨後，淨獲利率有所下降，在2022年7月31日降至1.83%。然而，從2022年10月31日開始，淨獲利率再次呈現上升趨勢，並在2024年10月31日達到15.96%，最終在2025年7月31日達到16.87%。整體而言，儘管存在短期波動，但淨獲利率呈現長期上升的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，但存在輕微的波動。從2020年4月30日的0.34開始，在2021年7月31日降至0.27的低點。隨後，資產周轉率逐步回升，並在2024年10月31日達到0.41的峰值。最後在2025年7月31日回落至0.4。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，維持在0.27到0.41之間。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，呈現波動性增長。從2020年4月30日的負值 -0.31% 開始，ROA逐步提升，在2021年1月31日達到6.14%。隨後，ROA有所下降，在2022年7月31日降至0.57%。從2022年10月31日開始，ROA再次呈現上升趨勢，並在2025年7月31日達到6.83%。整體而言，ROA呈現長期上升的趨勢，但波動性較大。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現上升趨勢，而資產周轉率則相對穩定。這可能表明公司在提高盈利能力方面取得了進展，同時保持了相對穩定的資產利用效率。