杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Salesforce Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到三項財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在分析期間，資產回報率呈現波動上升的趨勢。從2020年4月30日的負值 -0.31% 開始，在2021年4月30日達到6.85% 的峰值。隨後，ROA有所下降，但在2023年1月31日開始再次上升，並在2025年10月31日達到7.59% 的最高點。整體而言，ROA從負值轉為正值，並在後期呈現穩步增長。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個期間內相對穩定，維持在1.47到1.69之間。雖然存在波動，但整體變化幅度不大。在2022年1月31日達到1.69的峰值，隨後略有回落，但在2025年1月31日再次上升至1.68。這表明公司在利用財務槓桿方面保持了一致的策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，也呈現波動上升的模式。從2020年4月30日的負值 -0.48% 開始，ROE在2021年4月30日達到10.44% 的峰值。之後，ROE有所下降，但在2023年1月31日開始顯著上升，並在2025年10月31日達到12.03% 的最高點。ROE的增長幅度明顯，表明公司在為股東創造回報方面取得了進展。
總體而言，數據顯示公司在資產利用效率和股東權益回報方面有所改善。財務槓桿比率的穩定性表明公司在財務風險管理方面保持謹慎。值得注意的是，ROA和ROE的上升趨勢可能與公司業務的發展和盈利能力的提高有關。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Salesforce Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年4月30日的負值開始，迅速提升至2021年1月31日的19.16%。隨後略有下降，但在2023年開始再次顯著增長，並在2024年10月31日達到15.96%，最終在2025年10月31日達到17.91%。整體而言，淨獲利率呈現長期向上的趨勢，儘管期間存在短期波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，但呈現輕微的上升趨勢。從2020年4月30日的0.34開始，經歷了短期的下降，隨後在2021年4月30日回升至0.34。在2022年7月31日降至0.27的最低點後，逐步回升，並在2024年7月31日達到0.4的高點，最後在2025年10月31日為0.42。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間保持在相對穩定的範圍內，大致在1.5到1.7之間波動。雖然存在一些短期波動，但整體變化幅度不大。在2021年1月31日達到1.6的峰值，在2025年10月31日為1.59。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，呈現波動上升的趨勢。從2020年4月30日的負值開始，逐步提升至2021年1月31日的9.81%。隨後略有下降，但在2023年開始再次顯著增長，並在2025年10月31日達到12.03%。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力（淨獲利率和ROE）呈現顯著改善的趨勢，而資產周轉率則保持相對穩定並略有上升。財務槓桿比率則維持在相對穩定的水平。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Salesforce Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年4月30日的負值 -0.92% 開始，經歷了顯著的增長，在2021年1月31日達到19.16%。隨後，淨獲利率有所下降，在2022年10月31日降至 0.92%。然而，從2023年開始，淨獲利率再次呈現上升趨勢，並在2025年10月31日達到 17.91%。整體而言，儘管存在短期波動，但淨獲利率呈現長期增長趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，但存在輕微的波動。在2020年，該比率維持在0.34左右。2021年7月31日，該比率下降至0.27，之後逐步回升。在2024年10月31日達到最高點0.42，隨後略有回落至0.40。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，維持在0.27至0.42之間。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，呈現波動上升的模式。從2020年4月30日的負值 -0.31% 開始，ROA逐步增長，在2021年1月31日達到6.14%。隨後，ROA有所下降，在2022年10月31日降至0.3%。從2023年開始，ROA再次呈現上升趨勢，並在2025年10月31日達到7.59%。整體而言，ROA呈現長期增長趨勢，與淨獲利率的變化趨勢一致。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現增長趨勢，而資產周轉率則相對穩定。這可能表明公司在提高盈利能力方面取得了進展，同時保持了相對穩定的資產利用效率。