杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Salesforce Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期內呈現波動趨勢。從2021年4月30日的6.85%開始，經歷了持續下降，至2022年10月31日的0.3%觸及最低點。隨後，該比率開始回升，並在2024年10月31日達到6.02%，並持續上升至2025年10月31日的7.59%。2026年1月31日略有回落至6.64%。整體而言，ROA呈現先降後升的趨勢，且在後期呈現較高的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，維持在1.5到1.7之間波動。在2021年4月30日為1.52，經歷小幅波動後，在2023年1月31日達到1.69的峰值。之後，該比率略有下降，並在2025年10月31日回升至1.59。最後在2026年1月31日上升至1.9。整體而言，該比率的變化幅度較小，表明公司在利用財務槓桿方面保持了一定的穩定性。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，也經歷了從高點到低點再回升的過程。從2021年4月30日的10.44%開始，ROE持續下降，至2022年10月31日的0.47%觸及最低點。隨後，該比率開始顯著回升，並在2025年10月31日達到12.03%的高點，並在2026年1月31日上升至12.61%。整體而言，ROE呈現先降後大幅上升的趨勢，且在後期呈現較高的水平。
綜上所述，數據顯示在一段時間內，這些財務比率經歷了顯著的變化。ROA和ROE均呈現先下降後回升的趨勢，且在後期呈現較高的水平。財務槓桿比率則相對穩定，變化幅度較小。這些趨勢可能反映了公司經營策略、市場環境以及資本結構的調整。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Salesforce Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年4月30日的19.87%開始，經歷了顯著下降，至2022年10月31日的0.92%觸及最低點。隨後，淨獲利率逐步回升，並在2024年10月31日達到15.96%。在2025年7月31日達到最高點17.91%，並在2026年1月31日略微下降至17.96%。整體而言，數據顯示淨獲利率在經歷一段低迷期後，呈現復甦趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間維持相對穩定的水平，但存在小幅波動。從2021年4月30日的0.34開始，經歷了下降，在2021年7月31日達到0.27。隨後，資產周轉率略有回升，並在2024年7月31日達到0.41的峰值。在2025年10月31日略微下降至0.42，最後在2026年1月31日回落至0.37。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，表明資產的使用效率維持在相對穩定的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間的波動相對較小。從2021年4月30日的1.52開始，在2023年1月31日達到1.69的峰值。隨後，比率略有下降，並在2024年4月30日達到1.6。在2025年1月31日達到1.68，最後在2026年1月31日上升至1.9。整體而言，財務槓桿比率的變化幅度不大，表明公司在利用負債方面維持相對穩定的策略。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，呈現先下降後回升的模式。從2021年4月30日的10.44%開始，ROE經歷了顯著下降，至2022年10月31日的0.47%觸及最低點。隨後，ROE逐步回升，並在2026年1月31日達到12.61%。整體而言，數據顯示ROE在經歷一段低迷期後，呈現顯著的復甦趨勢。
總體而言，數據顯示在一段時間內的表現呈現出先下降後回升的趨勢。淨獲利率和股東權益回報率的改善，可能反映了公司在提高盈利能力方面的努力。資產周轉率的穩定，表明公司在資產管理方面維持了相對穩定的效率。財務槓桿比率的變化幅度較小，表明公司在負債利用方面維持了相對穩定的策略。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Salesforce Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動下降後再回升的趨勢。從2021年4月30日的19.87%開始，經歷了持續的下降，至2022年10月31日的0.92%觸底。隨後，淨獲利率開始顯著回升，並在2024年10月31日達到15.96%，並持續上升至2025年10月31日的17.91%，最終在2026年1月31日達到17.96%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期間相對穩定，但呈現輕微的波動。從2021年4月30日的0.34開始，經歷了小幅下降，在2021年7月31日的0.27觸底。隨後，資產周轉率緩慢上升，並在2024年7月31日達到0.41的峰值。在2025年10月31日略微回落至0.42，最後在2026年1月31日回落至0.37。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，同樣呈現下降後回升的模式。從2021年4月30日的6.85%開始，ROA持續下降，至2022年10月31日的0.3%觸底。隨後，ROA開始顯著回升，並在2024年10月31日達到6.49%，並持續上升至2025年10月31日的7.59%，最終在2026年1月31日回落至6.64%。
整體而言，數據顯示在一段時間內的盈利能力下降，隨後又出現了顯著的改善。資產周轉率的相對穩定表明，公司在利用其資產產生收入方面保持了一致的效率。ROA的變化與淨獲利率的變化密切相關，反映了公司利用其資產產生利潤的能力的變化。