Stock Analysis on Net
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Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Oracle Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年8月31日 101.48% = 7.61% × 13.33
2024年5月31日 120.26% = 7.42% × 16.20
2024年2月29日 189.26% = 7.76% × 24.38
2023年11月30日 262.21% = 7.55% × 34.74
2023年8月31日 395.57% = 6.86% × 57.66
2023年5月31日 792.45% = 6.33% × 125.24
2023年2月28日 — = 6.36% × —
2022年11月30日 — = 6.85% × —
2022年8月31日 — = 4.46% × —
2022年5月31日 — = 6.15% × —
2022年2月28日 — = 6.96% × —
2021年11月30日 — = 9.60% × —
2021年8月31日 — = 11.35% × —
2021年5月31日 262.43% = 10.48% × 25.03
2021年2月28日 144.16% = 10.86% × 13.27
2020年11月30日 131.11% = 9.44% × 13.90
2020年8月31日 107.99% = 9.03% × 11.96
2020年5月31日 83.94% = 8.78% × 9.56
2020年2月29日 75.58% = 11.13% × 6.79
2019年11月30日 70.25% = 11.11% × 6.33
2019年8月31日 59.43% = 10.31% × 5.76
2019年5月31日 50.87% = 10.20% × 4.99
2019年2月28日 — = — × 4.61
2018年11月30日 — = — × 3.87
2018年8月31日 — = — × 3.37

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

與2025年第一季度 相比，股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率的下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Oracle Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年8月31日 101.48% = 20.40% × 0.37 × 13.33
2024年5月31日 120.26% = 19.76% × 0.38 × 16.20
2024年2月29日 189.26% = 20.27% × 0.38 × 24.38
2023年11月30日 262.21% = 19.63% × 0.38 × 34.74
2023年8月31日 395.57% = 18.40% × 0.37 × 57.66
2023年5月31日 792.45% = 17.02% × 0.37 × 125.24
2023年2月28日 — = 17.46% × 0.36 × —
2022年11月30日 — = 19.09% × 0.36 × —
2022年8月31日 — = 13.15% × 0.34 × —
2022年5月31日 — = 15.83% × 0.39 × —
2022年2月28日 — = 18.08% × 0.39 × —
2021年11月30日 — = 24.79% × 0.39 × —
2021年8月31日 — = 34.16% × 0.33 × —
2021年5月31日 262.43% = 33.96% × 0.31 × 25.03
2021年2月28日 144.16% = 32.32% × 0.34 × 13.27
2020年11月30日 131.11% = 26.34% × 0.36 × 13.90
2020年8月31日 107.99% = 26.13% × 0.35 × 11.96
2020年5月31日 83.94% = 25.94% × 0.34 × 9.56
2020年2月29日 75.58% = 27.06% × 0.41 × 6.79
2019年11月30日 70.25% = 27.62% × 0.40 × 6.33
2019年8月31日 59.43% = 27.71% × 0.37 × 5.76
2019年5月31日 50.87% = 28.05% × 0.36 × 4.99
2019年2月28日 — = — × — × 4.61
2018年11月30日 — = — × — × 3.87
2018年8月31日 — = — × — × 3.37

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

與2025年第一季度 相比，股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率的下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Oracle Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年8月31日 101.48% = 0.88 × 0.78 × 29.77% × 0.37 × 13.33
2024年5月31日 120.26% = 0.89 × 0.77 × 28.80% × 0.38 × 16.20
2024年2月29日 189.26% = 0.96 × 0.76 × 27.91% × 0.38 × 24.38
2023年11月30日 262.21% = 0.97 × 0.74 × 27.20% × 0.38 × 34.74
2023年8月31日 395.57% = 0.95 × 0.73 × 26.36% × 0.37 × 57.66
2023年5月31日 792.45% = 0.93 × 0.72 × 25.29% × 0.37 × 125.24
2023年2月28日 — = 0.87 × 0.75 × 26.89% × 0.36 × —
2022年11月30日 — = 0.86 × 0.77 × 28.82% × 0.36 × —
2022年8月31日 — = 0.88 × 0.70 × 21.43% × 0.34 × —
2022年5月31日 — = 0.88 × 0.74 × 24.51% × 0.39 × —
2022年2月28日 — = 0.92 × 0.75 × 26.13% × 0.39 × —
2021年11月30日 — = 1.19 × 0.76 × 27.25% × 0.39 × —
2021年8月31日 — = 1.07 × 0.83 × 38.37% × 0.33 × —
2021年5月31日 262.43% = 1.06 × 0.84 × 38.28% × 0.31 × 25.03
2021年2月28日 144.16% = 1.02 × 0.84 × 37.58% × 0.34 × 13.27
2020年11月30日 131.11% = 0.84 × 0.85 × 37.02% × 0.36 × 13.90
2020年8月31日 107.99% = 0.84 × 0.85 × 36.44% × 0.35 × 11.96
2020年5月31日 83.94% = 0.84 × 0.86 × 35.98% × 0.34 × 9.56
2020年2月29日 75.58% = 0.88 × 0.86 × 35.64% × 0.41 × 6.79
2019年11月30日 70.25% = 0.89 × 0.86 × 35.97% × 0.40 × 6.33
2019年8月31日 59.43% = 0.90 × 0.86 × 36.07% × 0.37 × 5.76
2019年5月31日 50.87% = 0.90 × 0.85 × 36.32% × 0.36 × 4.99
2019年2月28日 — = — × — × — × — × 4.61
2018年11月30日 — = — × — × — × — × 3.87
2018年8月31日 — = — × — × — × — × 3.37

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

與2025年第一季度 相比，股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率的下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Oracle Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年8月31日 7.61% = 20.40% × 0.37
2024年5月31日 7.42% = 19.76% × 0.38
2024年2月29日 7.76% = 20.27% × 0.38
2023年11月30日 7.55% = 19.63% × 0.38
2023年8月31日 6.86% = 18.40% × 0.37
2023年5月31日 6.33% = 17.02% × 0.37
2023年2月28日 6.36% = 17.46% × 0.36
2022年11月30日 6.85% = 19.09% × 0.36
2022年8月31日 4.46% = 13.15% × 0.34
2022年5月31日 6.15% = 15.83% × 0.39
2022年2月28日 6.96% = 18.08% × 0.39
2021年11月30日 9.60% = 24.79% × 0.39
2021年8月31日 11.35% = 34.16% × 0.33
2021年5月31日 10.48% = 33.96% × 0.31
2021年2月28日 10.86% = 32.32% × 0.34
2020年11月30日 9.44% = 26.34% × 0.36
2020年8月31日 9.03% = 26.13% × 0.35
2020年5月31日 8.78% = 25.94% × 0.34
2020年2月29日 11.13% = 27.06% × 0.41
2019年11月30日 11.11% = 27.62% × 0.40
2019年8月31日 10.31% = 27.71% × 0.37
2019年5月31日 10.20% = 28.05% × 0.36
2019年2月28日 — = — × —
2018年11月30日 — = — × —
2018年8月31日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

與2025年第一季度 相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Oracle Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年8月31日 7.61% = 0.88 × 0.78 × 29.77% × 0.37
2024年5月31日 7.42% = 0.89 × 0.77 × 28.80% × 0.38
2024年2月29日 7.76% = 0.96 × 0.76 × 27.91% × 0.38
2023年11月30日 7.55% = 0.97 × 0.74 × 27.20% × 0.38
2023年8月31日 6.86% = 0.95 × 0.73 × 26.36% × 0.37
2023年5月31日 6.33% = 0.93 × 0.72 × 25.29% × 0.37
2023年2月28日 6.36% = 0.87 × 0.75 × 26.89% × 0.36
2022年11月30日 6.85% = 0.86 × 0.77 × 28.82% × 0.36
2022年8月31日 4.46% = 0.88 × 0.70 × 21.43% × 0.34
2022年5月31日 6.15% = 0.88 × 0.74 × 24.51% × 0.39
2022年2月28日 6.96% = 0.92 × 0.75 × 26.13% × 0.39
2021年11月30日 9.60% = 1.19 × 0.76 × 27.25% × 0.39
2021年8月31日 11.35% = 1.07 × 0.83 × 38.37% × 0.33
2021年5月31日 10.48% = 1.06 × 0.84 × 38.28% × 0.31
2021年2月28日 10.86% = 1.02 × 0.84 × 37.58% × 0.34
2020年11月30日 9.44% = 0.84 × 0.85 × 37.02% × 0.36
2020年8月31日 9.03% = 0.84 × 0.85 × 36.44% × 0.35
2020年5月31日 8.78% = 0.84 × 0.86 × 35.98% × 0.34
2020年2月29日 11.13% = 0.88 × 0.86 × 35.64% × 0.41
2019年11月30日 11.11% = 0.89 × 0.86 × 35.97% × 0.40
2019年8月31日 10.31% = 0.90 × 0.86 × 36.07% × 0.37
2019年5月31日 10.20% = 0.90 × 0.85 × 36.32% × 0.36
2019年2月28日 — = — × — × — × —
2018年11月30日 — = — × — × — × —
2018年8月31日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

與2025年第一季度 相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

淨利率比率分列

Oracle Corp.、淨利率率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年8月31日 20.40% = 0.88 × 0.78 × 29.77%
2024年5月31日 19.76% = 0.89 × 0.77 × 28.80%
2024年2月29日 20.27% = 0.96 × 0.76 × 27.91%
2023年11月30日 19.63% = 0.97 × 0.74 × 27.20%
2023年8月31日 18.40% = 0.95 × 0.73 × 26.36%
2023年5月31日 17.02% = 0.93 × 0.72 × 25.29%
2023年2月28日 17.46% = 0.87 × 0.75 × 26.89%
2022年11月30日 19.09% = 0.86 × 0.77 × 28.82%
2022年8月31日 13.15% = 0.88 × 0.70 × 21.43%
2022年5月31日 15.83% = 0.88 × 0.74 × 24.51%
2022年2月28日 18.08% = 0.92 × 0.75 × 26.13%
2021年11月30日 24.79% = 1.19 × 0.76 × 27.25%
2021年8月31日 34.16% = 1.07 × 0.83 × 38.37%
2021年5月31日 33.96% = 1.06 × 0.84 × 38.28%
2021年2月28日 32.32% = 1.02 × 0.84 × 37.58%
2020年11月30日 26.34% = 0.84 × 0.85 × 37.02%
2020年8月31日 26.13% = 0.84 × 0.85 × 36.44%
2020年5月31日 25.94% = 0.84 × 0.86 × 35.98%
2020年2月29日 27.06% = 0.88 × 0.86 × 35.64%
2019年11月30日 27.62% = 0.89 × 0.86 × 35.97%
2019年8月31日 27.71% = 0.90 × 0.86 × 36.07%
2019年5月31日 28.05% = 0.90 × 0.85 × 36.32%
2019年2月28日 — = — × — × —
2018年11月30日 — = — × — × —
2018年8月31日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

與2025年第一季度 相比，凈利率率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率增加。