杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2020年8月31日至2021年8月31日期間，該比率呈現上升趨勢，從9.03%增長至11.35%。隨後，在2021年11月30日略有下降至9.6%，並在2022年持續下降至4.46%。此後，ROA在2022年11月30日回升至6.85%，並在2023年和2024年初保持相對穩定，在6.3%至7.8%之間波動。在2024年8月31日達到7.61%，2024年11月30日略微上升至7.83%，並在2025年2月28日和5月31日分別為7.53%和6.89%。整體而言，ROA在較早時期呈現增長，後期則趨於波動和下降。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2020年8月31日至2020年11月30日期間呈現顯著增長，從11.96增加到13.9。2021年2月28日略有下降至13.27，但在2021年5月31日大幅增長至25.03。隨後數據缺失較多，直到2022年2月28日才再次出現數據，此時該比率高達125.24。之後，該比率在2022年5月31日至2025年8月31日期間呈現顯著下降趨勢，從57.66逐步降低至7.47。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE在2020年8月31日至2021年5月31日期間呈現大幅增長，從107.99%激增至262.43%。隨後數據缺失較多，直到2022年2月28日才再次出現數據，此時該比率高達792.45%。之後，ROE在2022年5月31日至2025年8月31日期間呈現顯著下降趨勢，從395.57%逐步降低至51.51%。
總體而言，數據顯示在特定時期內，這些比率經歷了顯著的變化。財務槓桿比率和股東權益回報率在2022年2月28日達到峰值，隨後呈現持續下降趨勢。資產回報率則在較早時期呈現增長，後期趨於波動和下降。這些變化可能反映了公司在不同時期採取的策略、市場環境的變化以及其他相關因素。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年8月31日至2021年8月31日期間呈現顯著上升趨勢，從26.13%增長至34.16%。隨後，在2021年11月30日大幅下降至24.79%，並持續下降至2022年8月31日的13.15%。此後，淨獲利率呈現波動上升，在2024年11月30日達到21.8%，並在2025年5月31日略微下降至21.08%。整體而言，該比率在觀察期內經歷了顯著的波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年8月31日至2021年11月30日期間相對穩定，在0.31至0.39之間波動。2022年2月28日後，該比率開始下降，並在2025年8月31日降至0.33。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，但呈現出緩慢下降的趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年8月31日至2020年11月30日期間呈現上升趨勢，從11.96增長至13.9。2021年2月28日後數據缺失，直到2022年2月28日出現大幅上升，達到125.24。隨後，該比率迅速下降，在2025年2月28日降至7.47。整體而言，該比率經歷了劇烈的波動，且在觀察期末呈現下降趨勢。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年8月31日至2021年5月31日期間呈現顯著上升趨勢，從107.99%增長至262.43%。2021年8月31日後數據缺失，直到2022年2月28日出現峰值，達到792.45%。隨後，該比率大幅下降，在2025年8月31日降至51.51%。整體而言，股東權益回報率經歷了極端的波動，且在觀察期末呈現顯著下降趨勢。
總體而言，數據顯示在觀察期內，各財務比率均呈現不同程度的波動。淨獲利率和股東權益回報率在初期呈現上升趨勢，但在後期出現大幅下降。資產周轉率則呈現緩慢下降的趨勢，而財務槓桿比率則經歷了劇烈的波動。
將 ROE 分解為5個組成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在不同期間的波動趨勢。以下將針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現上升趨勢，從0.84上升至1.19。隨後，該比率在2022年2月28日下降至0.92，並在之後的期間保持相對穩定，在0.86至0.97之間波動。2025年2月28日及5月31日，稅負比率維持在0.88，並在8月31日略降至0.86。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間略有下降，從0.85下降至0.76。此後，該比率在2022年至2024年間維持在0.70至0.79之間，波動幅度較小。2025年2月28日及5月31日，利息負擔比率上升至0.8，並在8月31日略微上升至0.8。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年8月31日至2021年5月31日期間持續上升，從36.44%上升至38.37%。2021年11月30日出現顯著下降至27.25%，隨後在2022年持續下降至21.43%。2022年11月30日後，息稅前獲利率呈現上升趨勢，從28.82%上升至2025年5月31日的30.63%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年8月31日至2021年11月30日期間波動較大，從0.35上升至0.39，然後下降至0.33。2022年至2024年間，該比率維持在0.34至0.39之間，波動幅度較小。2025年2月28日及5月31日，資產周轉率下降至0.34及0.33。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年8月31日至2021年5月31日期間呈現上升趨勢，從11.96上升至25.03。隨後資料缺失較多，但在2022年2月28日出現峰值125.24，之後快速下降至2025年8月31日的7.47。整體而言，該比率呈現大幅波動的趨勢。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年8月31日至2021年5月31日期間大幅上升，從107.99%上升至262.43%。隨後資料缺失較多，但在2022年2月28日達到峰值792.45，之後快速下降至2025年8月31日的51.51。整體而言，該比率呈現大幅波動的趨勢，且下降趨勢明顯。
總體而言，資料顯示息稅前獲利率和股東權益回報率在某些期間經歷了顯著的波動。財務槓桿比率也呈現較大的變化，需要進一步分析其背後的原因。其他比率，如稅負比率、利息負擔比率和資產周轉率，則相對穩定。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Oracle Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年8月31日至2021年8月31日期間呈現顯著上升趨勢，從26.13%增長至34.16%。 隨後，在2021年11月30日大幅下降至24.79%，並持續下降至2022年2月28日的18.08%。 2022年11月30日出現反彈至19.09%，之後在2023年和2024年呈現波動上升的趨勢，至2025年2月28日達到21.8%。 在2025年5月31日略有下降至21.68%，並在2025年8月31日回升至21.08%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內相對穩定，大致在0.31至0.39之間波動。 在2021年11月30日達到峰值0.39，隨後在2022年和2023年略有下降，並在2024年和2025年維持在0.33至0.37之間。 整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，顯示其利用資產產生收入的能力相對一致。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2020年8月31日至2021年8月31日期間呈現上升趨勢，從9.03%增長至11.35%。 隨後，ROA在2022年大幅下降，最低點為2022年8月31日的4.46%。 在2023年和2024年，ROA呈現恢復性增長，至2025年2月28日達到7.83%。 在2025年5月31日略有下降至7.53%，並在2025年8月31日回升至6.89%。
總體而言，數據顯示淨獲利率和ROA之間存在較強的正相關性。 資產周轉率的穩定性表明，公司在利用其資產產生收入方面保持了一致的效率。 儘管淨獲利率和ROA在觀察期內經歷了波動，但整體趨勢顯示在2023年和2024年呈現恢復性增長。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Oracle Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現上升趨勢，從0.84增加到1.19。隨後，該比率在2022年2月28日下降至0.92，並在接下來的幾個季度保持相對穩定，在0.86至0.97之間波動。2025年2月28日和5月31日，稅負比率維持在0.88，並在8月31日略微下降至0.86。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間略有下降，從0.85降至0.76。此後，該比率在2022年和2023年呈現波動，但總體趨勢是小幅上升，在2025年2月28日達到0.8。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年8月31日至2021年8月31日期間持續增長，從36.44%上升至38.37%。2021年11月30日出現顯著下降至27.25%，隨後在2022年持續下降至21.43%。2022年11月30日後，息稅前獲利率開始回升，並在2025年5月31日達到30.95%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現波動，先上升後下降。2022年8月31日降至0.34，之後在0.36至0.39之間波動。在2025年2月28日和5月31日，資產周轉率降至0.35和0.34。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2020年8月31日至2021年2月28日期間呈現上升趨勢，從9.03%增加到10.86%。隨後，ROA在2021年5月31日略有下降，但在2021年8月31日回升至11.35%。2022年2月28日後，ROA呈現下降趨勢，降至4.46%，隨後在2023年和2024年逐步回升，並在2025年5月31日達到7.76%。
總體而言，數據顯示各財務比率在不同期間呈現不同的變化趨勢。息稅前獲利率和資產回報率在經歷一段時間的波動後，呈現出回升的趨勢。稅負比率和利息負擔比率則相對穩定。資產周轉率的變化幅度較小，但整體呈現下降趨勢。
淨獲利率分攤
Oracle Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在不同期間的波動趨勢。以下將針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現上升趨勢，從0.84上升至1.19。隨後，該比率在2022年2月28日下降至0.92，並在接下來的期間保持相對穩定，在0.86至0.97之間波動。2025年2月28日及5月31日略微下降至0.86。整體而言，稅負比率的變化幅度相對較小，顯示稅務負擔的穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年8月31日至2021年5月31日期間維持在0.83至0.85之間，相對穩定。2021年8月31日開始下降，至2023年5月31日達到最低點0.72。之後，該比率呈現緩慢上升趨勢，至2025年5月31日達到0.8。這表明公司償還利息的能力在一段時間內有所改善，隨後趨於穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年8月31日至2021年8月31日期間持續上升，從36.44%增至38.37%。2021年11月30日大幅下降至27.25%，隨後在2022年持續下降至21.43%。2022年11月30日開始回升，並在2024年8月31日達到30.34%，2025年2月28日達到30.95%。整體而言，息稅前獲利率呈現波動性，但近期呈現上升趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年8月31日至2021年2月28日期間呈現上升趨勢，從26.13%增至32.32%。2021年5月31日達到最高點33.96%，隨後在2022年大幅下降至13.15%。2022年11月30日開始回升，並在2025年2月28日達到21.8%。淨獲利率的變化幅度較大，反映了公司盈利能力的波動。
綜上所述，各項財務比率呈現出不同的變化趨勢。息稅前獲利率和淨獲利率的波動性較大，可能受到外部環境或公司內部策略的影響。稅負比率和利息負擔比率則相對穩定，表明公司在稅務和財務風險管理方面具有一定的控制力。