杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2020年8月31日至2021年8月31日期間，該比率呈現上升趨勢，從9.03%增長至11.35%。隨後，在2021年11月30日略有下降至9.6%，並在2022年持續下降至4.46%。2022年11月30日出現反彈至6.85%，並在2023年和2024年初保持在6%至8%的區間內波動。至2025年5月31日，該比率達到7.52%，並在2025年8月31日和11月30日分別為6.89%和7.52%。整體而言，該比率在觀察期內呈現波動性，但近期趨於穩定。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2020年8月31日至2020年11月30日期間呈現上升趨勢，從11.96增長至13.9。2021年2月28日略有下降至13.27，但在2021年5月31日大幅增長至25.03。隨後數據缺失，直至2022年2月28日，該比率大幅上升至125.24，之後在2022年5月31日至2023年11月30日期間呈現顯著下降趨勢，從57.66降至16.2。2024年和2025年，該比率持續下降，至2025年11月30日降至6.84。整體而言，該比率經歷了劇烈的波動，並呈現長期下降趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 在2020年8月31日至2021年5月31日期間，該比率呈現顯著上升趨勢，從107.99%大幅增長至262.43%。隨後數據缺失，直至2022年2月28日，該比率大幅上升至792.45，之後在2022年5月31日至2025年11月30日期間呈現顯著下降趨勢，從395.57%降至51.5%。整體而言，該比率經歷了劇烈的波動，並呈現長期下降趨勢。
總體而言，數據顯示在觀察期內，各財務比率均呈現波動性。值得注意的是，財務槓桿比率和股東權益回報率在一段時間內經歷了大幅增長，隨後又呈現顯著下降趨勢。資產回報率則相對穩定，但仍存在波動。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年8月31日至2021年8月31日期間呈現顯著上升趨勢，從26.13%增長至34.16%。隨後，在2021年11月30日大幅下降至24.79%，並持續下降至2022年8月31日的13.15%。此後，淨獲利率呈現波動上升，在2025年11月30日達到25.28%。整體而言，該比率在觀察期內經歷了顯著的波動，但近期呈現上升趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年8月31日至2021年11月30日期間相對穩定，在0.31至0.39之間波動。2022年2月28日後，該比率開始下降，並在2025年11月30日降至0.30。整體而言，資產周轉率呈現輕微下降趨勢，但波動幅度不大。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年8月31日至2021年2月28日期間相對穩定，在11.96至13.9之間波動。2021年5月31日大幅上升至25.03，之後數據缺失。2022年2月28日出現峰值，高達125.24，隨後迅速下降，至2025年11月30日降至6.84。該比率呈現先上升後大幅下降的趨勢，表明債務水平的顯著變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年8月31日至2021年5月31日期間呈現顯著上升趨勢，從107.99%增長至262.43%。之後數據缺失。2022年2月28日出現峰值，高達792.45，隨後大幅下降，至2025年11月30日降至51.5%。該比率呈現先上升後大幅下降的趨勢，與財務槓桿比率的變化趨勢相似。
總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力（淨獲利率和ROE）和財務風險（財務槓桿比率）都經歷了顯著的變化。資產周轉率則相對穩定。需要注意的是，部分期間的數據缺失，可能影響對長期趨勢的判斷。
將 ROE 分解為5個組成部分
Oracle Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在不同期間的波動趨勢。以下將針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現上升趨勢，從0.84增加至1.19。隨後，該比率在2022年有所下降，並在0.86至0.97之間波動。2024年2月29日至2025年11月30日，稅負比率維持在相對穩定的水平，約為0.86至0.89。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間相對穩定，略有下降。2022年2月28日至2023年11月30日，該比率持續下降，從0.75降至0.72。然而，在2024年和2025年，利息負擔比率呈現上升趨勢，從0.76增加至0.82。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年8月31日至2021年8月31日期間持續上升，從36.44%增加至38.37%。2021年11月30日出現顯著下降至27.25%，隨後在2022年持續下降至21.43%。2022年11月30日後，息稅前獲利率呈現回升趨勢，並在2025年11月30日達到34.78%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年8月31日至2021年11月30日期間波動較大，整體趨勢不明顯。2022年2月28日至2023年8月31日，該比率維持在0.36至0.38之間。在2024年和2025年，資產周轉率略有下降，從0.38降至0.3。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年8月31日至2021年5月31日期間呈現顯著上升趨勢，從11.96增加至25.03。隨後資料缺失較多，但在2023年2月28日後，該比率呈現大幅下降趨勢，從125.24降至6.84。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年8月31日至2021年5月31日期間大幅上升，從107.99%增加至262.43%。隨後資料缺失較多，但在2023年2月28日後，該比率呈現大幅下降趨勢，從792.45%降至51.5%。
總體而言，部分比率呈現出週期性波動，可能受到宏觀經濟環境或公司內部策略調整的影響。財務槓桿比率和股東權益回報率的劇烈變化值得進一步關注，需要結合其他財務數據進行更深入的分析。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Oracle Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
整體而言，資料呈現出多個財務指標在一段時間內的波動趨勢。以下將針對各指標進行詳細分析。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年8月31日至2021年8月31日期間呈現顯著上升趨勢，從26.13%增長至34.16%。隨後，在2021年11月30日大幅下降至24.79%，並持續下降至2022年2月28日的18.08%。2022年11月30日出現反彈至19.09%，之後在2023年和2024年保持相對穩定的水平，約在17%至21%之間波動。至2025年2月28日，淨獲利率進一步提升至25.28%。整體而言，該指標呈現波動性，但近期有上升趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，大致在0.31至0.39之間波動。2020年8月31日至2021年11月30日期間，該比率呈現小幅波動，在0.33至0.39之間。2022年8月31日開始，資產周轉率略有下降，並在2023年和2024年維持在0.37至0.38的水平。至2025年2月28日，該比率下降至0.35，並在2025年5月31日和2025年8月31日進一步下降至0.33和0.30。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2020年8月31日至2021年2月28日期間呈現上升趨勢，從9.03%增長至10.86%。隨後，在2021年5月31日略有下降至10.48%，但在2021年8月31日回升至11.35%。2022年2月28日大幅下降至6.96%，並持續下降至2022年8月31日的4.46%。2022年11月30日出現反彈至6.85%，之後在2023年和2024年保持相對穩定的水平，約在6.3%至7.8%之間波動。至2025年2月28日，ROA進一步提升至7.52%。
綜上所述，淨獲利率和ROA呈現相似的波動模式，在2021年達到高峰，隨後在2022年大幅下降，並在2023年和2024年逐步恢復。資產周轉率則相對穩定，但近期呈現下降趨勢。這些變化可能反映了外部市場環境的影響，以及公司在營運效率和盈利能力方面的調整。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Oracle Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在一段時間內的波動趨勢。以下將針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現上升趨勢，從0.84增加至1.19。隨後，該比率在2022年2月28日下降至0.92，並在接下來的幾個季度保持相對穩定，約在0.86至0.97之間。至2025年11月30日，稅負比率回落至0.89。整體而言，該比率的波動幅度相對較大，但近期趨於平穩。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期內呈現緩慢下降的趨勢。從2020年8月31日的0.85，逐步下降至2023年5月31日的0.72。在2023年8月31日至2025年11月30日期間，該比率略有回升，但仍維持在0.82左右。這可能表示公司在償還利息方面的壓力有所減輕，但近期趨勢顯示可能存在輕微的壓力回升。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年8月31日至2021年8月31日期間持續上升，從36.44%增長至38.37%。然而，在2021年11月30日大幅下降至27.25%，並在之後的幾個季度持續下降，最低點為2022年8月31日的21.43%。隨後，息稅前獲利率開始回升，並在2025年11月30日達到34.78%。整體而言，該比率呈現波動較大的趨勢，近期呈現顯著的復甦。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內相對穩定，但呈現輕微的波動。從2020年8月31日的0.35，在2021年11月30日達到0.39的峰值，隨後略有下降，並在0.33至0.39之間波動。至2025年11月30日，資產周轉率為0.3。這表明公司利用其資產產生收入的能力相對穩定，但可能存在輕微的下降趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2020年8月31日至2021年2月28日期間呈現上升趨勢，從9.03%增加至10.86%。隨後，ROA在2021年5月31日至2022年8月31日期間下降，最低點為4.46%。在2022年11月30日之後，ROA開始回升，並在2025年11月30日達到7.52%。整體而言，ROA的波動與息稅前獲利率的波動有一定程度的相關性，近期呈現回升趨勢。
總結而言，資料顯示公司在利潤能力、資產利用效率和財務風險方面都存在一定的波動。息稅前獲利率和資產回報率的近期回升值得關注，而利息負擔比率的穩定則表明公司在償還債務方面具有一定的能力。稅負比率的波動可能受到稅收政策或公司稅務規劃的影響。
淨獲利率分攤
Oracle Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在不同期間的波動趨勢。以下針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現上升趨勢，從0.84上升至1.19。隨後，該比率在2022年2月28日下降至0.92，並在接下來的期間保持相對穩定，在0.86至0.97之間波動。2025年5月31日略微回升至0.89，並在2025年11月30日維持在0.88。整體而言，該比率的波動幅度相對較小，顯示稅務負擔的變化並不明顯。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現小幅下降趨勢，從0.85下降至0.76。此後，該比率在2022年2月28日至2023年11月30日期間維持在0.70至0.77之間，波動幅度較小。2024年2月29日開始，該比率呈現緩慢上升趨勢，從0.76上升至2025年11月30日的0.82。這可能表明公司在償還利息方面的壓力略有增加。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年8月31日至2021年8月31日期間呈現穩定上升趨勢，從36.44%上升至38.37%。然而，在2021年11月30日大幅下降至27.25%，並在2022年5月31日降至21.43%的最低點。隨後，該比率在2022年11月30日回升至28.82%，並在2023年至2025年間持續上升，最終在2025年11月30日達到30.95%。整體而言，該比率呈現波動性較大的趨勢，但近期呈現上升趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年8月31日至2021年2月28日期間呈現上升趨勢，從26.13%上升至32.32%。在2021年5月31日達到33.96%的峰值後，該比率在2022年2月28日大幅下降至18.08%，並在2022年8月31日降至13.15%的最低點。隨後，該比率在2023年至2025年間呈現上升趨勢，最終在2025年11月30日達到21.8%。雖然近期有所回升，但仍未達到2021年的峰值水平。2025年2月28日大幅上升至25.28%。
總體而言，息稅前獲利率和淨獲利率的波動幅度較大，可能受到多種因素的影響，包括營收、成本和稅收政策等。利息負擔比率的上升趨勢值得關注，可能需要進一步分析以評估公司的財務風險。稅負比率則相對穩定，變化不大。