流動性比率分析
季度數據

流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

流動性比率（摘要）

Bristol-Myers Squibb Co.、流動性比率（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
當前流動性比率	1.42	1.26	1.27	1.21	1.28	1.25	1.24	1.16	1.11	1.43	1.18	1.39	1.42	1.25	1.42	1.44	1.32
快速流動性比率	1.04	0.94	0.99	0.91	0.94	0.91	0.84	0.78	0.78	1.04	0.77	0.94	1.01	0.87	0.98	1.07	1.03
現金流動性比率	0.55	0.46	0.59	0.49	0.49	0.46	0.36	0.29	0.37	0.55	0.33	0.43	0.49	0.42	0.48	0.63	0.66

分析該期間的流動性指標顯示，短期償債能力呈現週期性波動，但整體維持在穩定水準。

當前流動性比率: 該比率在 2022 年至 2026 年間介於 1.11 至 1.44 之間。數據顯示出明顯的週期性特徵，比率通常在每年的第三季度（9月30日）出現下滑，隨後在年底或次年第一季度回升。至 2026 年 3 月 31 日，該比率回升至 1.42，顯示短期資產對短期負債的覆蓋能力保持充足。
快速流動性比率: 快速流動性比率的走勢與當前流動性比率高度同步。該指標在 2024 年上半年觸及 0.78 的低點，隨後逐季回升。至 2026 年 3 月 31 日，該比率恢復至 1.04，顯示在不依賴存貨變現的情況下，公司已能覆蓋其短期債務。
現金流動性比率: 現金流動性比率為三項指標中數值最低且波動最顯著，範圍在 0.29 至 0.66 之間。2024 年 6 月 30 日錄得最低值 0.29，隨後在 2025 年第三季度回升至 0.59。這表明公司僅利用現金及等價物償還短期債務的能力較弱，且資金運用具有較高的波動性。

綜合分析顯示，該企業的流動資產結構中存貨佔有一定比重，體現於當前流動性比率與快速流動性比率之間存在持續的差距。整體流動性在經歷 2024 年的低谷後，於 2025 年至 2026 年初呈現明顯的復甦與增強趨勢。

當前流動性比率

Bristol-Myers Squibb Co.、當前流動性比率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	27,208)	29,390)	35,630)	33,222)	30,783)	29,780)	28,075)	26,890)	28,669)	31,770)	27,632)	28,074)	27,086)	27,273)	26,796)	30,186)	30,121)
流動負債	19,158)	23,417)	28,136)	27,528)	24,070)	23,774)	22,638)	23,265)	25,822)	22,262)	23,462)	20,150)	19,085)	21,890)	18,930)	20,915)	22,821)
流動比率
當前流動性比率¹	1.42	1.26	1.27	1.21	1.28	1.25	1.24	1.16	1.11	1.43	1.18	1.39	1.42	1.25	1.42	1.44	1.32
基準
當前流動性比率競爭對手²
AbbVie Inc.	0.80	0.67	0.72	0.74	0.76	0.66	0.65	0.81	0.94	0.87	0.96	0.89	0.96	0.96	0.93	0.84	0.82
Amgen Inc.	1.26	1.14	1.28	1.31	1.17	1.26	1.32	1.26	1.42	1.65	2.86	2.77	3.14	1.41	1.68	1.53	1.44
Danaher Corp.	1.87	1.87	1.52	1.62	1.43	1.40	1.37	1.43	1.85	1.68	2.26	2.08	1.89	1.89	1.78	1.75	1.68
Eli Lilly & Co.	1.50	1.58	1.55	1.28	1.37	1.15	1.27	1.11	1.35	0.94	1.05	1.13	1.30	1.05	1.13	1.10	1.27
Gilead Sciences Inc.	1.97	1.55	1.45	1.32	1.37	1.60	1.26	1.14	1.08	1.43	1.34	1.02	1.28	1.29	1.30	1.43	1.48
Johnson & Johnson	1.03	1.03	1.07	1.01	1.26	1.11	1.03	1.07	1.17	1.16	1.21	1.12	1.07	0.99	1.43	1.42	1.39
Merck & Co. Inc.	1.30	1.54	1.66	1.42	1.41	1.36	1.36	1.47	1.25	1.25	1.38	1.28	1.44	1.47	1.46	1.39	1.40
Pfizer Inc.	1.25	1.16	1.28	1.16	1.26	1.17	1.00	0.86	1.05	0.91	2.38	2.12	1.37	1.22	1.59	1.42	1.39
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	3.57	4.13	4.06	4.60	4.93	4.73	5.28	5.44	5.27	5.69	5.18	5.45	5.45	5.06	5.36	5.12	4.76
Thermo Fisher Scientific Inc.	1.53	1.89	1.50	1.93	1.77	1.66	1.63	1.72	1.70	1.75	1.63	1.42	1.27	1.48	1.74	1.65	1.56
Vertex Pharmaceuticals Inc.	3.02	2.90	2.36	2.52	2.65	2.69	2.47	2.52	3.50	3.99	4.08	4.14	4.28	4.83	4.70	4.50	4.75

¹ Q1 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 27,208 ÷ 19,158 = 1.42

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

分析流動資產與流動負債之變動趨勢如下：

流動資產趨勢: 流動資產在分析期間內呈現顯著波動。數值在2022年第三季降至26,796百萬美元後，於2023年第四季回升至31,770百萬美元。隨後在2025年第三季達到最高峰35,630百萬美元，但至2026年第一季再次下降至27,208百萬美元。
流動負債趨勢: 流動負債從2022年第三季的18,930百萬美元起，呈現整體上升趨勢，至2025年第三季達到峰值28,136百萬美元。隨後在2026年第一季顯著減少至19,158百萬美元，回落至較低水準。

流動性分析結果如下：

當前流動性比率分析: 當前流動性比率在1.11至1.44之間變動。該比率在2022年維持在較高區間，但在2024年第一季下滑至最低點1.11。隨後比率逐步回升，並於2026年第一季恢復至1.42。由於比率在所有季度均維持在1.0以上，顯示短期償債能力在波動中仍保持穩健。

快速流動性比率

Bristol-Myers Squibb Co.、速動流動性比率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	9,574)	10,209)	15,726)	12,599)	10,875)	10,346)	7,890)	6,293)	9,330)	11,464)	7,514)	8,372)	8,995)	9,123)	7,734)	10,750)	12,369)
有價債務證券	912)	464)	776)	1,004)	907)	513)	204)	360)	340)	816)	171)	358)	274)	130)	1,293)	2,478)	2,599)
應收帳款	9,368)	11,414)	11,422)	11,415)	10,801)	10,747)	11,026)	11,423)	10,447)	10,921)	10,304)	10,112)	10,054)	9,886)	9,613)	9,054)	8,511)
速動資產合計	19,854)	22,087)	27,924)	25,018)	22,583)	21,606)	19,120)	18,076)	20,117)	23,201)	17,989)	18,842)	19,323)	19,139)	18,640)	22,282)	23,479)

流動負債	19,158)	23,417)	28,136)	27,528)	24,070)	23,774)	22,638)	23,265)	25,822)	22,262)	23,462)	20,150)	19,085)	21,890)	18,930)	20,915)	22,821)
流動比率
快速流動性比率¹	1.04	0.94	0.99	0.91	0.94	0.91	0.84	0.78	0.78	1.04	0.77	0.94	1.01	0.87	0.98	1.07	1.03
基準
快速流動性比率競爭對手²
AbbVie Inc.	0.52	0.41	0.47	0.48	0.48	0.42	0.43	0.59	0.72	0.63	0.71	0.63	0.66	0.69	0.69	0.57	0.52
Amgen Inc.	0.85	0.73	0.82	0.82	0.74	0.81	0.80	0.75	0.84	0.99	2.41	2.34	2.62	0.95	1.17	0.99	0.90
Danaher Corp.	1.28	1.25	0.84	0.96	0.83	0.83	0.84	0.85	1.34	1.18	1.76	1.52	1.34	1.30	1.19	1.13	1.08
Eli Lilly & Co.	0.72	0.78	0.73	0.53	0.57	0.58	0.62	0.60	0.67	0.52	0.58	0.63	0.79	0.62	0.70	0.66	0.77
Gilead Sciences Inc.	1.31	1.06	1.01	0.89	1.00	1.20	0.82	0.69	0.72	1.06	0.98	0.78	0.95	0.99	0.96	1.06	1.06
Johnson & Johnson	0.69	0.69	0.71	0.68	0.96	0.78	0.70	0.77	0.84	0.82	0.86	0.84	0.81	0.71	1.10	1.09	1.06
Merck & Co. Inc.	0.66	0.93	1.06	0.79	0.80	0.84	0.88	0.88	0.68	0.68	0.83	0.74	0.90	0.93	0.90	0.85	0.84
Pfizer Inc.	0.75	0.69	0.80	0.67	0.80	0.74	0.56	0.42	0.57	0.50	1.78	1.59	0.88	0.80	1.18	1.02	0.95
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	2.84	3.28	3.19	3.57	3.90	3.86	4.34	4.43	4.40	4.82	4.31	4.53	4.54	4.16	4.37	4.20	3.95
Thermo Fisher Scientific Inc.	0.97	1.36	0.95	1.29	1.20	1.14	1.13	1.24	1.19	1.27	1.13	0.89	0.80	1.06	1.06	0.98	0.97
Vertex Pharmaceuticals Inc.	2.38	2.24	1.84	2.00	2.12	2.17	2.08	2.10	3.15	3.60	3.74	3.82	3.95	4.46	4.28	4.14	4.37

¹ Q1 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 19,854 ÷ 19,158 = 1.04

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

分析期間內，資產與負債的變動呈現明顯的週期性波動，整體流動性狀況在不同階段有所起伏。

速動資產變動趨勢: 速動資產在2022年至2023年第三季呈下降趨勢，由234.79億美元降至179.89億美元的低點。隨後進入波動上升期，在2025年第三季達到279.24億美元的最高峰，但於2026年第一季回落至198.54億美元。
流動負債變動趨勢: 流動負債在分析期間內整體呈上升趨勢。從2022年初的228.21億美元逐步增加，於2025年第三季達到峰值281.36億美元。至2026年第一季，流動負債顯著下降至191.58億美元，回至分析期間之低位。
快速流動性比率分析: 快速流動性比率在0.77至1.07之間波動。該比率在2022年上半年維持在1.0以上，隨後在2023年第三季跌至最低點0.77，顯示當時短期償債壓力較大。2024年至2025年期間，比率緩慢回升並穩定在0.9附近，最終在2026年第一季恢復至1.04，重新回到能以速動資產完全覆蓋流動負債的狀態。

綜合觀察，流動性壓力在2023年第三季至2024年期間最為顯著，主因為流動負債的增長速度超過了速動資產的積累。然而，隨後資產規模的擴張與負債在2025年第四季後的快速減少，使短期財務靈活性在分析期間末端得到改善。

現金流動性比率

Bristol-Myers Squibb Co.、現金流動性比率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	9,574)	10,209)	15,726)	12,599)	10,875)	10,346)	7,890)	6,293)	9,330)	11,464)	7,514)	8,372)	8,995)	9,123)	7,734)	10,750)	12,369)
有價債務證券	912)	464)	776)	1,004)	907)	513)	204)	360)	340)	816)	171)	358)	274)	130)	1,293)	2,478)	2,599)
現金資產總額	10,486)	10,673)	16,502)	13,603)	11,782)	10,859)	8,094)	6,653)	9,670)	12,280)	7,685)	8,730)	9,269)	9,253)	9,027)	13,228)	14,968)

流動負債	19,158)	23,417)	28,136)	27,528)	24,070)	23,774)	22,638)	23,265)	25,822)	22,262)	23,462)	20,150)	19,085)	21,890)	18,930)	20,915)	22,821)
流動比率
現金流動性比率¹	0.55	0.46	0.59	0.49	0.49	0.46	0.36	0.29	0.37	0.55	0.33	0.43	0.49	0.42	0.48	0.63	0.66
基準
現金流動性比率競爭對手²
AbbVie Inc.	0.22	0.12	0.14	0.16	0.14	0.14	0.17	0.31	0.44	0.34	0.38	0.27	0.24	0.31	0.36	0.25	0.19
Amgen Inc.	0.48	0.36	0.43	0.39	0.38	0.52	0.44	0.43	0.49	0.60	2.05	2.00	2.22	0.59	0.80	0.57	0.51
Danaher Corp.	0.76	0.68	0.24	0.44	0.30	0.31	0.36	0.35	0.90	0.71	1.31	1.02	0.85	0.71	0.64	0.53	0.49
Eli Lilly & Co.	0.14	0.21	0.24	0.09	0.10	0.12	0.14	0.12	0.13	0.10	0.11	0.14	0.22	0.12	0.17	0.17	0.18
Gilead Sciences Inc.	0.81	0.65	0.60	0.47	0.64	0.83	0.43	0.26	0.36	0.64	0.57	0.48	0.56	0.57	0.54	0.61	0.62
Johnson & Johnson	0.38	0.37	0.36	0.35	0.68	0.49	0.39	0.47	0.54	0.50	0.53	0.53	0.54	0.42	0.75	0.73	0.70
Merck & Co. Inc.	0.21	0.51	0.64	0.33	0.37	0.48	0.49	0.44	0.22	0.28	0.38	0.27	0.45	0.54	0.49	0.44	0.40
Pfizer Inc.	0.38	0.37	0.41	0.35	0.48	0.48	0.23	0.16	0.29	0.27	1.42	1.29	0.55	0.54	0.82	0.70	0.61
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	1.71	1.97	1.91	2.04	2.34	2.28	2.68	2.80	2.94	3.17	2.75	2.88	2.89	2.46	2.44	2.49	2.34
Thermo Fisher Scientific Inc.	0.22	0.67	0.24	0.50	0.45	0.42	0.46	0.60	0.52	0.58	0.43	0.22	0.22	0.50	0.26	0.17	0.23
Vertex Pharmaceuticals Inc.	1.87	1.71	1.40	1.54	1.64	1.72	1.64	1.63	2.68	3.16	3.31	3.35	3.44	3.93	3.74	3.62	3.78

¹ Q1 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 10,486 ÷ 19,158 = 0.55

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

分析期間內，該單位的短期流動性呈現波動下降後回升的趨勢。

現金資產變動趨勢: 現金資產總額在 2022 年第一季處於 149.68 億美元的高點，隨後在 2022 年至 2024 年間呈現整體下降趨勢，並於 2024 年第二季觸底至 66.53 億美元。進入 2025 年後，現金資產顯著回升，於 2025 年第三季達到 165.02 億美元的峰值，顯示出資金儲備具有明顯的週期性波動。
流動負債走勢: 流動負債在 2022 年至 2024 年間維持在 189 億至 258 億美元之間，波動幅度較小。負債規模隨後在 2025 年持續增長，於 2025 年第三季達到 281.36 億美元的最高點，但隨即在 2026 年第一季大幅下降至 191.58 億美元，呈現先升後降的態勢。
現金流動性比率分析: 現金流動性比率反映了以現金資產支付短期債務的能力。該比率隨現金資產的減少與負債的增加而走低，從 2022 年第一季的 0.66 逐步下滑，於 2024 年第二季達到 0.29 的最低點，顯示當時短期償債壓力最為沉重。隨後，由於 2025 年現金資產的大幅增加及隨後負債的縮減，比率回升至 2025 年第三季的 0.59，並在 2026 年第一季維持在 0.55，顯示流動性狀況已有所改善並趨於穩定。

Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

流動性比率分析 季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率

流動性比率分析
季度數據