流動性比率分析
季度數據

流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

流動性比率（摘要）

Regeneron Pharmaceuticals Inc.、流動性比率（季度數據）

	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
當前流動性比率	4.60	4.93	4.73	5.28	5.44	5.27	5.69	5.18	5.45	5.45	5.06	5.36	5.12	4.76	3.56	3.71	3.57	3.12	3.63	3.89	2.12	4.21
快速流動性比率	3.57	3.90	3.86	4.34	4.43	4.40	4.82	4.31	4.53	4.54	4.16	4.37	4.20	3.95	2.98	3.03	2.92	2.39	2.86	3.02	1.61	3.38
現金流動性比率	2.04	2.34	2.28	2.68	2.80	2.94	3.17	2.75	2.88	2.89	2.46	2.44	2.49	2.34	1.45	1.56	1.05	1.09	1.33	1.29	0.85	1.95

整體流動性趨勢: 從資料期間中觀察，當前流動性比率在2020年3月至2025年6月期間整體呈現較為穩定的水平，範圍約在2.12至5.45之間。雖有些許波動，但長期趨勢顯示公司能持續維持良好的短期償債能力。尤其在2022年及2023年間，流動比率保持較高水準，顯示公司資金流動較為充裕。2024年後，該比率略有波動，但整體仍維持在較高水平，反映公司財務結構較為穩健。
快速流動性比率變化: 快速流動性比率在整個期間中亦顯示穩定多變的特徵，主要在3.02至4.82之間變動。2020年初至2021年間，該比率普遍低於2.5，顯示緊縮的短期資產結構。但從2021年起，快速流動性比率逐漸上升，超過3.0，特別在2022年及2023年期間，達到較高水準（最高約4.37）。這表徵公司在短期資產中現金及應收帳款部分的增加，強化了較快速的資產流動性，提升短期應付能力。2024年下旬稍有回落，但仍保持較佳的流動性水平。
現金流動性比率趨勢分析: 在所有監測期間內，現金流動性比率的變動較為明顯。其數值由2020年3月的1.95逐步上升，至2022年達到約2.49，代表公司現金及短期現金等價物的積累逐漸增加，提升了公司應對短期資金需求的能力。之後雖在2023年略有下降，但始終保持在較高水準（約2.58左右）。至2024年末，該比率逐步微幅降低，但仍介於2.04至2.94之間，展示公司在現金持有方面的相對穩健。這種變化趨勢表明，該公司在過去兩年中持續改善其現金流狀況，增強了其短期財務穩定性及營運資金的彈性。
總結: 整體而言，Regeneron Pharmaceuticals Inc.的財務流動性指標在觀察期間內呈現穩定且逐步改善的趨勢。從流動比率、快速流動比率到現金流動比率，各項指標均表明公司能維持良好的短期償付能力，資產結構逐漸優化，現金與短期資產的積累亦有所增加。雖有波動，但公司財務狀況顯示出相對穩健的流動性管理，有助於支撐其未來經營拓展與風險應對。

當前流動性比率

Regeneron Pharmaceuticals Inc.、當前流動性比率、計算（季度數據）

	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
流動資產	16,859,500)	17,571,700)	18,660,900)	19,333,600)	19,081,600)	18,871,500)	19,479,200)	18,634,800)	16,923,000)	16,909,200)	15,884,100)	15,428,600)	15,529,900)	14,306,000)	14,014,900)	13,775,400)	13,337,600)	10,055,100)	9,779,100)	9,097,600)	7,860,200)	8,644,100)
流動負債	3,667,000)	3,566,600)	3,944,300)	3,661,000)	3,508,600)	3,580,900)	3,423,400)	3,598,600)	3,104,400)	3,100,100)	3,141,300)	2,879,200)	3,033,900)	3,007,600)	3,932,500)	3,714,800)	3,732,400)	3,217,800)	2,697,400)	2,337,800)	3,702,400)	2,055,200)
流動比率
當前流動性比率¹	4.60	4.93	4.73	5.28	5.44	5.27	5.69	5.18	5.45	5.45	5.06	5.36	5.12	4.76	3.56	3.71	3.57	3.12	3.63	3.89	2.12	4.21
基準
當前流動性比率競爭對手²
AbbVie Inc.	0.74	0.76	0.66	0.65	0.81	0.94	0.87	0.96	0.89	0.96	0.96	0.93	0.84	0.82	0.79	1.01	0.91	0.83	0.84	0.95	0.86	3.14
Amgen Inc.	1.31	1.17	1.26	1.32	1.26	1.42	1.65	2.86	2.77	3.14	1.41	1.68	1.53	1.44	1.59	1.64	1.31	1.66	1.81	2.28	2.18	1.59
Bristol-Myers Squibb Co.	1.21	1.28	1.25	1.24	1.16	1.11	1.43	1.18	1.39	1.42	1.25	1.42	1.44	1.32	1.52	1.47	1.54	1.56	1.58	1.67	1.47	1.66
Danaher Corp.	1.62	1.43	1.40	1.37	1.43	1.85	1.68	2.26	2.08	1.89	1.89	1.78	1.75	1.68	1.43	1.48	2.26	2.05	1.86	2.08	2.20	1.32
Eli Lilly & Co.	1.28	1.37	1.15	1.27	1.11	1.35	0.94	1.05	1.13	1.30	1.05	1.13	1.10	1.27	1.23	1.30	1.15	1.42	1.40	1.36	1.22	1.11
Gilead Sciences Inc.	1.32	1.37	1.60	1.26	1.14	1.08	1.43	1.34	1.02	1.28	1.29	1.30	1.43	1.48	1.27	1.37	1.36	1.37	1.40	3.25	2.33	3.04
Johnson & Johnson	1.01	1.26	1.11	1.03	1.07	1.17	1.16	1.21	1.12	1.07	0.99	1.43	1.42	1.39	1.35	1.34	1.39	1.28	1.21	1.48	1.25	1.31
Merck & Co. Inc.	1.42	1.41	1.36	1.36	1.47	1.25	1.25	1.38	1.28	1.44	1.47	1.46	1.39	1.40	1.27	1.31	1.31	1.02	1.02	1.30	1.32	1.11
Pfizer Inc.	1.16	1.26	1.17	1.00	0.86	1.05	0.91	2.38	2.12	1.37	1.22	1.59	1.42	1.39	1.40	1.39	1.37	1.48	1.35	1.40	1.42	1.03
Thermo Fisher Scientific Inc.	1.93	1.77	1.66	1.63	1.72	1.70	1.75	1.63	1.42	1.27	1.48	1.74	1.65	1.56	1.50	3.19	2.78	2.53	2.13	2.93	2.62	2.32
Vertex Pharmaceuticals Inc.	2.52	2.65	2.69	2.47	2.52	3.50	3.99	4.08	4.14	4.28	4.83	4.70	4.50	4.75	4.46	4.62	4.61	4.39	4.33	3.72	3.72	3.54

¹ Q2 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 16,859,500 ÷ 3,667,000 = 4.60

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

流動資產趨勢分析: 從2020年第一季度到2024年9月，流動資產呈現逐步增加的趨勢，期間由約86億美元增加至約19億美元，顯示公司資產規模持續擴張。其中，2021年下半年和2022年度的數值較高，為資產增長的主要推動點，但在2023年又略有波動。整體來看，公司長期持續累積流動資產，但在2024年第三季度有一個略微的下降，可能反映出資產調整或短期資金變動。
流動負債趨勢分析: 流動負債自2020年起逐步上升，從約2.06億美元增加到2024年底的約36.6億美元，增長趨勢較為明顯。特別是在2022年内，負債數值持續處於高位，顯示公司在此期間增加了短期義務。雖然在2023年和2024年初遇到一定的變動，整體依然呈現上升趨勢。這可能反映公司在擴張或融資策略中的短期負債增長。
當前流動性比率變化: 該比率由2020年第一季度的4.21 up至2024年9月的5.44，顯示公司短期償債能力起初較為穩健，隨後逐步提升。2020年中，尤其是在2020年6月時，流動性比率明顯下降至2.12，可能由於短期負債上升或資產波動所致。隨後比率逐季升高，至2022年及2023年間，均保持在較高的水平（約4.6至5.69），反映出公司在此期間改善了短期償債能力。整體趨勢顯示，公司管理資產負債結構較為穩健，長期呈現資金流動性良好的狀況。

快速流動性比率

Regeneron Pharmaceuticals Inc.、速動流動性比率、計算（季度數據）

	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
現金和現金等價物	1,995,800)	3,090,200)	2,488,200)	2,011,800)	1,920,700)	2,602,000)	2,730,000)	2,152,300)	1,937,200)	3,916,300)	3,105,900)	3,491,300)	3,395,100)	3,345,700)	2,885,600)	3,432,400)	2,072,200)	1,437,900)	2,193,700)	1,573,000)	1,992,200)	2,208,200)
有價證券	5,473,800)	5,259,200)	6,524,300)	7,784,700)	7,888,300)	7,917,500)	8,114,800)	7,761,300)	6,990,500)	5,043,400)	4,636,400)	3,530,400)	4,171,300)	3,704,900)	2,809,100)	2,355,200)	1,838,600)	2,065,900)	1,393,300)	1,452,900)	1,152,000)	1,795,200)
應收賬款，淨額	5,610,000)	5,561,000)	6,211,900)	6,107,100)	5,717,100)	5,222,200)	5,667,300)	5,584,500)	5,121,300)	5,118,600)	5,328,700)	5,548,300)	5,161,400)	4,839,000)	6,036,500)	5,452,000)	6,998,600)	4,173,000)	4,114,700)	4,039,500)	2,811,300)	2,933,200)
速動資產合計	13,079,600)	13,910,400)	15,224,400)	15,903,600)	15,526,100)	15,741,700)	16,512,100)	15,498,100)	14,049,000)	14,078,300)	13,071,000)	12,570,000)	12,727,800)	11,889,600)	11,731,200)	11,239,600)	10,909,400)	7,676,800)	7,701,700)	7,065,400)	5,955,500)	6,936,600)

流動負債	3,667,000)	3,566,600)	3,944,300)	3,661,000)	3,508,600)	3,580,900)	3,423,400)	3,598,600)	3,104,400)	3,100,100)	3,141,300)	2,879,200)	3,033,900)	3,007,600)	3,932,500)	3,714,800)	3,732,400)	3,217,800)	2,697,400)	2,337,800)	3,702,400)	2,055,200)
流動比率
快速流動性比率¹	3.57	3.90	3.86	4.34	4.43	4.40	4.82	4.31	4.53	4.54	4.16	4.37	4.20	3.95	2.98	3.03	2.92	2.39	2.86	3.02	1.61	3.38
基準
快速流動性比率競爭對手²
AbbVie Inc.	0.48	0.48	0.43	0.44	0.59	0.72	0.63	0.71	0.63	0.66	0.69	0.69	0.61	0.56	0.56	0.75	0.65	0.61	0.60	0.68	0.58	2.88
Amgen Inc.	0.82	0.74	0.81	0.80	0.75	0.84	0.99	2.41	2.34	2.62	0.95	1.17	0.99	0.90	1.06	1.19	0.86	1.16	1.30	1.65	1.60	1.10
Bristol-Myers Squibb Co.	0.91	0.94	0.91	0.84	0.78	0.78	1.04	0.77	0.94	1.01	0.87	0.98	1.07	1.03	1.20	1.16	1.16	1.25	1.28	1.43	1.26	1.38
Danaher Corp.	0.96	0.83	0.83	0.84	0.85	1.34	1.18	1.76	1.52	1.34	1.30	1.19	1.13	1.08	0.89	0.93	1.67	1.51	1.36	1.52	1.59	0.92
Eli Lilly & Co.	0.53	0.57	0.59	0.63	0.61	0.68	0.52	0.58	0.63	0.79	0.63	0.71	0.67	0.77	0.80	0.79	0.67	0.83	0.85	0.79	0.68	0.64
Gilead Sciences Inc.	0.89	1.00	1.20	0.82	0.69	0.72	1.06	0.98	0.78	0.95	0.99	0.96	1.06	1.06	0.95	1.01	1.05	0.99	1.08	2.93	2.09	2.78
Johnson & Johnson	0.68	0.96	0.78	0.70	0.77	0.84	0.82	0.86	0.84	0.81	0.71	1.10	1.09	1.06	1.04	1.03	1.04	0.97	0.91	1.17	0.92	0.98
Merck & Co. Inc.	0.79	0.80	0.84	0.88	0.88	0.68	0.68	0.83	0.74	0.90	0.93	0.90	0.85	0.84	0.73	0.78	0.75	0.58	0.58	0.77	0.84	0.66
Pfizer Inc.	0.67	0.80	0.74	0.56	0.42	0.57	0.50	1.78	1.59	0.88	0.80	1.18	1.02	0.95	1.00	0.99	0.91	0.88	0.78	0.93	0.98	0.60
Thermo Fisher Scientific Inc.	1.29	1.20	1.14	1.13	1.24	1.19	1.27	1.13	0.89	0.80	1.06	1.06	0.98	0.97	1.00	2.37	1.92	1.70	1.63	2.16	1.83	1.48
Vertex Pharmaceuticals Inc.	2.00	2.12	2.17	2.08	2.10	3.15	3.60	3.74	3.82	3.95	4.46	4.28	4.14	4.37	4.04	4.21	4.16	4.06	4.02	3.46	3.47	3.27

¹ Q2 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 13,079,600 ÷ 3,667,000 = 3.57

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

速動資產合計的趨勢分析

從2020年第一季度至2024年第三季度，速動資產合計呈現出逐步增加的趨勢。起始於約6,936,600千美元，經歷數個季度的波動後，於2021年6月和2022年6月達到高點，分別約為10,909,400千美元與12,527,800千美元。

在隨後的季度中，速動資產持續攀升，直到2023年底達到約15,498,100千美元並在2024年進一步增長至約15,906,300千美元。然而，趨勢在2024年末出現些許波動，顯示資產規模在此期間較為穩定，未出現大幅下跌。總體來看，公司的速動資產顯示出穩步擴大的趨勢，有助於強化其短期流動性及償債能力。

流動負債的變化趨勢

流動負債由2020年第一季的2,055,200千美元逐步增加至2024年9月的3,660,000千美元，期間經歷一定的波動，但整體呈現出上升的趨勢。特別是在2021年和2022年之間，負債水準較高，顯示公司在擴張或投資活動可能伴隨借款增加。

於2023年至2025年期間，流動負債仍維持較高的水準，但漸趨穩定，變動幅度較前幾年小。這個趨勢顯示公司的短期負債負擔在逐步被管理，並且在未來可能保持一定穩定性。

快速流動性比率的變化與解讀

快速流動性比率反映了公司短期償付能力，數值在2020年第一季約為3.38，經歷波動後，近幾個季度的比率高於4.0，最高達到4.82，顯示公司短期償債緊湊且有較好的流動性保障。此比率的持續在高位，顯示公司持有充裕的速動資產相較於短期負債，具有較強的短期償付能力。

在2020年6月的最低點1.61後，比率逐步回升，並在2021年起保持穩定的較高水準，顯示財務狀況持續改善或維持良好。目前的數值提示公司維持穩健的短期財務狀況，較低的波動反映出較為穩定的資金流動性狀況。

現金流動性比率

Regeneron Pharmaceuticals Inc.、現金流動性比率、計算（季度數據）

	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
現金和現金等價物	1,995,800)	3,090,200)	2,488,200)	2,011,800)	1,920,700)	2,602,000)	2,730,000)	2,152,300)	1,937,200)	3,916,300)	3,105,900)	3,491,300)	3,395,100)	3,345,700)	2,885,600)	3,432,400)	2,072,200)	1,437,900)	2,193,700)	1,573,000)	1,992,200)	2,208,200)
有價證券	5,473,800)	5,259,200)	6,524,300)	7,784,700)	7,888,300)	7,917,500)	8,114,800)	7,761,300)	6,990,500)	5,043,400)	4,636,400)	3,530,400)	4,171,300)	3,704,900)	2,809,100)	2,355,200)	1,838,600)	2,065,900)	1,393,300)	1,452,900)	1,152,000)	1,795,200)
現金資產總額	7,469,600)	8,349,400)	9,012,500)	9,796,500)	9,809,000)	10,519,500)	10,844,800)	9,913,600)	8,927,700)	8,959,700)	7,742,300)	7,021,700)	7,566,400)	7,050,600)	5,694,700)	5,787,600)	3,910,800)	3,503,800)	3,587,000)	3,025,900)	3,144,200)	4,003,400)

流動負債	3,667,000)	3,566,600)	3,944,300)	3,661,000)	3,508,600)	3,580,900)	3,423,400)	3,598,600)	3,104,400)	3,100,100)	3,141,300)	2,879,200)	3,033,900)	3,007,600)	3,932,500)	3,714,800)	3,732,400)	3,217,800)	2,697,400)	2,337,800)	3,702,400)	2,055,200)
流動比率
現金流動性比率¹	2.04	2.34	2.28	2.68	2.80	2.94	3.17	2.75	2.88	2.89	2.46	2.44	2.49	2.34	1.45	1.56	1.05	1.09	1.33	1.29	0.85	1.95
基準
現金流動性比率競爭對手²
AbbVie Inc.	0.16	0.14	0.14	0.17	0.31	0.44	0.34	0.38	0.27	0.24	0.31	0.36	0.29	0.23	0.28	0.43	0.30	0.31	0.30	0.33	0.25	2.50
Amgen Inc.	0.39	0.38	0.52	0.44	0.43	0.49	0.60	2.05	2.00	2.22	0.59	0.80	0.57	0.51	0.66	0.87	0.55	0.82	0.91	1.24	1.09	0.68
Bristol-Myers Squibb Co.	0.49	0.49	0.46	0.36	0.29	0.37	0.55	0.33	0.43	0.49	0.42	0.48	0.63	0.66	0.78	0.73	0.68	0.75	0.83	1.03	0.92	0.95
Danaher Corp.	0.44	0.30	0.31	0.36	0.35	0.90	0.71	1.31	1.02	0.85	0.71	0.64	0.53	0.49	0.32	0.35	1.07	0.93	0.82	0.94	0.99	0.52
Eli Lilly & Co.	0.09	0.11	0.12	0.14	0.12	0.14	0.11	0.11	0.15	0.23	0.13	0.18	0.18	0.19	0.26	0.28	0.22	0.26	0.29	0.30	0.20	0.14
Gilead Sciences Inc.	0.47	0.64	0.83	0.43	0.26	0.36	0.64	0.57	0.48	0.56	0.57	0.54	0.61	0.62	0.56	0.56	0.64	0.58	0.65	2.52	1.79	2.34
Johnson & Johnson	0.35	0.68	0.49	0.39	0.47	0.54	0.50	0.53	0.53	0.54	0.42	0.75	0.73	0.70	0.70	0.70	0.65	0.60	0.59	0.79	0.52	0.54
Merck & Co. Inc.	0.33	0.37	0.48	0.49	0.44	0.22	0.28	0.38	0.27	0.45	0.54	0.49	0.44	0.40	0.34	0.42	0.39	0.26	0.30	0.36	0.50	0.32
Pfizer Inc.	0.35	0.48	0.48	0.23	0.16	0.29	0.27	1.42	1.29	0.55	0.54	0.82	0.70	0.61	0.73	0.71	0.61	0.51	0.47	0.64	0.70	0.31
Thermo Fisher Scientific Inc.	0.50	0.45	0.42	0.46	0.60	0.52	0.58	0.43	0.22	0.22	0.50	0.26	0.17	0.23	0.33	1.55	1.01	0.80	1.00	1.21	0.97	0.54
Vertex Pharmaceuticals Inc.	1.54	1.64	1.72	1.64	1.63	2.68	3.16	3.31	3.35	3.44	3.93	3.74	3.62	3.78	3.51	3.64	3.65	3.56	3.55	3.07	3.03	2.72

¹ Q2 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 7,469,600 ÷ 3,667,000 = 2.04

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

現金資產總額的趨勢分析

從2020年第一季度起， Regeneron Pharmaceuticals Inc. 的現金資產總額呈現逐步增加的趨勢。特別是在2021年第四季度達到高點約為新台幣10,887百萬元，此後在2022年度略有起伏後，整體仍持續維持高位並展現成長態勢，預示公司在此期間積累了較為充裕的流動資金。

進入2023年及2024年，現金資產維持在較高水平，並在2024年第二季度達到約為新台幣10,519百萬元的峰值，隨後略有下降，但仍高於過去幾年的平均水平，反映公司財務穩健，且具有一定的資金儲備能力。

流動負債的變化趨勢

2020年至2021年期間，流動負債明顯增加，特別是在2020年中期由約2,055百萬元升至2021年第二季度的約3,732百萬元，顯示公司或因經營擴展或營運資金需求而出現負債增加現象。

2022年之後，流動負債的水準持續較高，但相對於現金資產的漲幅，負債的成長速度較為平緩。2024年年度，流動負債約在3,660百萬元左右，較2020年前期有所上升，但增幅逐漸趨緩，顯示公司可能在管理短期負債方面趨於穩定。

現金流動性比率的變化與意義

2020年第一季度的比率為1.95，之後在2020年第二季度降至0.85，反映出當時公司短期流動性較為緊張，可能受負債增加或現金流出所影響。然而，隨後比率逐步回升，2020年底達到1.33，2021年第一季度則反彈至1.09，顯示公司逐步改善短期償債能力。

進入2021年並持續至2024年，比率逐步攀升並穩定在2以上，最高於2023年第三季度達到約3.17，代表公司在該期間內的流動資產對短期負債的保障能力進一步強化。此一趨勢顯示公司財務狀況持續改善，流動性較為充足，能有效應對短期資金需求及潛在的經營風險。

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

流動性比率分析 季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率

流動性比率分析
季度數據