流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析期間內，流動性指標呈現週期性波動，短期償債能力在 2025 年第三季達到峰值後，於 2026 年第一季顯著下滑。
- 當前流動性比率
- 該比率在 2022 年至 2023 年間維持在 1.25 至 1.47 之間，波動幅度較小。進入 2025 年後，比率呈上升趨勢，於 2025 年 9 月 30 日達到 1.66 的最高點，顯示短期資產覆蓋短期負債的能力增強。然而，至 2026 年 3 月 31 日，該比率回落至 1.3，顯示流動資產相對下降或短期負債增加。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在大部分期間低於 1.0，顯示公司對存貨的依賴程度較高。該指標於 2023 年第四季與 2024 年第一季降至 0.68 的低點，隨後逐步回升，並於 2025 年 9 月 30 日達到 1.06 的分析期頂峰。至 2026 年 3 月 31 日，比率急劇下降至 0.66，為紀錄期間最低值，反映出排除存貨後的即時償債能力削弱。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率展現出最強的波動性。在 2022 年底達到 0.54 後，於 2024 年 3 月 31 日跌至 0.22。隨後在 2025 年第三季迅速攀升至 0.64 的最高點。至 2026 年 3 月 31 日，該比率再次跌至 0.21，顯示現金及等價物的持有量相較於短期債務大幅減少。
綜合三項指標觀察，流動性趨勢具有高度同步性，均在 2025 年第三季達到頂點。隨後在 2026 年第一季出現同步下滑，其中現金流動性比率與快速流動性比率的跌幅最為顯著，顯示該期間內高度流動性資產的減少對整體償債能力的影響較大。
當前流動性比率
Merck & Co. Inc.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在分析期間內維持了穩定的短期償債能力，其流動性比率始終保持在 1.0 以上，顯示流動資產足以覆蓋短期債務義務。
- 流動資產趨勢
- 流動資產在 2022 年至 2025 年間呈現波動上升趨勢，從 2022 年 3 月的 311.84 億美元逐步增加，於 2025 年 9 月 30 日達到峰值 475.57 億美元。然而，在進入 2026 年第一季後，該數值顯著下降至 350.15 億美元。
- 流動負債趨勢
- 流動負債在觀察期間內呈現緩慢增長且相對穩定的態勢。數值從 2022 年初的 223.16 億美元逐步上升，於 2024 年 9 月 30 日達到最高點 295.86 億美元，隨後小幅回落，至 2026 年 3 月 31 日維持在 269.45 億美元。
- 當前流動性比率分析
- 流動性比率在 1.25 至 1.66 之間波動。比率在 2023 年底至 2024 年初觸及最低點 1.25。隨後，隨著流動資產的快速增長，比率於 2025 年 9 月 30 日達到最高值 1.66，顯示該期間的短期財務彈性最強。至 2026 年 3 月 31 日，比率回落至 1.3，主要反映出流動資產規模的縮減。
快速流動性比率
Merck & Co. Inc.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||
| 短期投資 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵 | |||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | |||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，速動資產與流動負債呈現波動上升趨勢，而快速流動性比率則在 0.66 至 1.06 之間震盪，顯示短期償債能力存在一定程度的波動性。
- 速動資產變動趨勢
- 速動資產從 2022 年 3 月的 187.56 億美元起步，隨後經歷多次起伏，於 2025 年 9 月達到峰值 303.34 億美元。然而，隨後在 2026 年 3 月大幅下降至 179.12 億美元，跌至分析期間的最低水準，顯示資產規模在短期內有顯著的縮減。
- 流動負債增長模式
- 流動負債整體呈現上升趨勢，由 2022 年第一季的 223.16 億美元逐步增加，於 2024 年 9 月達到最高點 295.86 億美元。儘管隨後有所回落，但截至 2026 年 3 月仍維持在 269.45 億美元的高位，顯示短期債務壓力持續存在。
- 快速流動性比率分析
- 快速流動性比率在絕大部分期間低於 1.0，意味著速動資產通常不足以完全覆蓋流動負債。該比率在 2022 年間穩定上升至 0.93，隨後於 2023 年至 2024 年間陷入低谷，多次觸及 0.68。唯一一次突破 1.0 的時間點出現在 2025 年 9 月（1.06），與速動資產的峰值同步。然而，至 2026 年 3 月，該比率降至 0.66，為分析期間最低點，反映出近期流動性壓力增加。
現金流動性比率
Merck & Co. Inc.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||
| 短期投資 | |||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | |||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，現金資產總額呈現顯著波動。2022年第一季度起，現金資產逐步增長至2022年第四季度的131.92億美元，隨後在2023年上半年出現回落。進入2024年後，資產規模再次上升，於2025年第三季度達到峰值182.14億美元，但至2026年第一季度則大幅下降至57.02億美元。
- 流動負債趨勢
- 流動負債在觀察期間內呈現整體上升趨勢。數值從2022年第一季度的223.16億美元逐步增加，於2024年第三季度達到最高點295.86億美元，隨後維持在250億至280億美元的高位區間，顯示短期債務規模有所擴張。
- 現金流動性比率分析
- 現金流動性比率隨現金資產的變動而起伏，且在所有觀察季度中均維持在1.0以下。該比率在2022年第四季度達到0.54的局部高點，隨後於2023年第二季度跌至0.27。2025年第三季度比率攀升至最高點0.64，但隨後迅速下滑，於2026年第一季度降至0.21的最低水平。
綜合數據顯示，短期流動性管理呈現週期性變動。儘管現金資產在特定期間有顯著增長，但流動負債的同步上升抵消了部分流動性改善的效果。2026年第一季度的數據反映出現金資產大幅減少與負債維持高位，導致短期償債能力的指標降至最低點。