流動性比率分析
季度數據

流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

流動性比率（摘要）

Thermo Fisher Scientific Inc.、流動性比率（季度數據）

	2026年3月28日	2025年12月31日	2025年9月27日	2025年6月28日	2025年3月29日	2024年12月31日	2024年9月28日	2024年6月29日	2024年3月30日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年7月1日	2023年4月1日	2022年12月31日	2022年10月1日	2022年7月2日	2022年4月2日
當前流動性比率	1.53	1.89	1.50	1.93	1.77	1.66	1.63	1.72	1.70	1.75	1.63	1.42	1.27	1.48	1.74	1.65	1.56
快速流動性比率	0.97	1.36	0.95	1.29	1.20	1.14	1.13	1.24	1.19	1.27	1.13	0.89	0.80	1.06	1.06	0.98	0.97
現金流動性比率	0.22	0.67	0.24	0.50	0.45	0.42	0.46	0.60	0.52	0.58	0.43	0.22	0.22	0.50	0.26	0.17	0.23

該公司在分析期間內的整體流動性維持在相對穩定的水平，儘管各項指標呈現週期性波動，但始終保持在可控範圍內。

當前流動性比率分析: 當前流動性比率在 1.27 至 1.93 之間波動。該指標於 2023 年 4 月降至最低點 1.27，隨後呈現回升趨勢，並於 2025 年 6 月達到 1.93 的峰值。整體而言，比率多數時間維持在 1.5 以上，顯示公司具備充足的流動資產以應對短期債務。
快速流動性比率分析: 快速流動性比率的走勢與當前流動性比率高度一致，數值介於 0.8 至 1.36 之間。指標於 2023 年 4 月觸底（0.8），隨後在 2024 年至 2025 年間逐步回升。由於該比率持續低於當前流動性比率，反映出流動資產中存貨佔有一定比例。該比率於 2025 年 12 月達到 1.36 的最高點，隨後在 2026 年 3 月回落至 0.97。
現金流動性比率分析: 現金流動性比率表現出較高的波動性，數值範圍在 0.17 至 0.67 之間。該指標在 2022 年至 2023 年上半年處於較低水位（約 0.2 左右），隨後在 2023 年底至 2024 年間有所提升。2025 年 12 月達到 0.67 的最高值，但在 2026 年 3 月再次下降至 0.22，顯示即時現金儲備在不同季度間有顯著的變動。

當前流動性比率

Thermo Fisher Scientific Inc.、當前流動性比率、計算（季度數據）

	2026年3月28日	2025年12月31日	2025年9月27日	2025年6月28日	2025年3月29日	2024年12月31日	2024年9月28日	2024年6月29日	2024年3月30日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年7月1日	2023年4月1日	2022年12月31日	2022年10月1日	2022年7月2日	2022年4月2日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	22,316)	28,707)	22,295)	24,584)	23,378)	22,137)	23,783)	25,476)	23,640)	24,589)	23,092)	19,995)	20,209)	25,229)	19,299)	18,100)	18,776)
流動負債	14,621)	15,189)	14,888)	12,718)	13,174)	13,332)	14,601)	14,772)	13,937)	14,012)	14,158)	14,112)	15,884)	17,010)	11,118)	10,997)	12,070)
流動比率
當前流動性比率¹	1.53	1.89	1.50	1.93	1.77	1.66	1.63	1.72	1.70	1.75	1.63	1.42	1.27	1.48	1.74	1.65	1.56
基準
當前流動性比率競爭對手²
AbbVie Inc.	0.80	0.67	0.72	0.74	0.76	0.66	0.65	0.81	0.94	0.87	0.96	0.89	0.96	0.96	0.93	0.84	0.82
Amgen Inc.	1.26	1.14	1.28	1.31	1.17	1.26	1.32	1.26	1.42	1.65	2.86	2.77	3.14	1.41	1.68	1.53	1.44
Bristol-Myers Squibb Co.	1.42	1.26	1.27	1.21	1.28	1.25	1.24	1.16	1.11	1.43	1.18	1.39	1.42	1.25	1.42	1.44	1.32
Danaher Corp.	1.87	1.87	1.52	1.62	1.43	1.40	1.37	1.43	1.85	1.68	2.26	2.08	1.89	1.89	1.78	1.75	1.68
Eli Lilly & Co.	1.50	1.58	1.55	1.28	1.37	1.15	1.27	1.11	1.35	0.94	1.05	1.13	1.30	1.05	1.13	1.10	1.27
Gilead Sciences Inc.	1.97	1.55	1.45	1.32	1.37	1.60	1.26	1.14	1.08	1.43	1.34	1.02	1.28	1.29	1.30	1.43	1.48
Johnson & Johnson	1.03	1.03	1.07	1.01	1.26	1.11	1.03	1.07	1.17	1.16	1.21	1.12	1.07	0.99	1.43	1.42	1.39
Merck & Co. Inc.	1.30	1.54	1.66	1.42	1.41	1.36	1.36	1.47	1.25	1.25	1.38	1.28	1.44	1.47	1.46	1.39	1.40
Pfizer Inc.	1.25	1.16	1.28	1.16	1.26	1.17	1.00	0.86	1.05	0.91	2.38	2.12	1.37	1.22	1.59	1.42	1.39
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	3.57	4.13	4.06	4.60	4.93	4.73	5.28	5.44	5.27	5.69	5.18	5.45	5.45	5.06	5.36	5.12	4.76
Vertex Pharmaceuticals Inc.	3.02	2.90	2.36	2.52	2.65	2.69	2.47	2.52	3.50	3.99	4.08	4.14	4.28	4.83	4.70	4.50	4.75

¹ Q1 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 22,316 ÷ 14,621 = 1.53

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

分析流動資產與流動負債之變動趨勢如下：

資產與負債規模變動: 流動資產在觀察期間內呈現波動趨勢，數值介於 181 億美元至 287 億美元之間。其中於 2025 年 12 月 31 日達到最高峰 287 億美元。流動負債則相對穩定，除 2022 年 12 月 31 日出現 170 億美元的峰值外，其後多數季度維持在 130 億至 150 億美元的區間內。
流動性比率分析: 當前流動性比率在 1.27 至 1.93 之間波動。該比率在 2023 年 4 月 1 日降至最低點 1.27，隨後呈現回升趨勢，並於 2025 年 6 月 28 日達到最高值 1.93。至 2026 年 3 月 28 日，比率回落至 1.53。
短期償債能力洞察: 在所有紀錄期間內，當前流動性比率均保持在 1.0 以上，顯示其短期資產足以覆蓋流動負債，具備穩定的短期償債能力。流動資產的波動幅度明顯高於流動負債，反映出公司在營運資金管理上具有一定的動態調整特徵。

快速流動性比率

Thermo Fisher Scientific Inc.、速動流動性比率、計算（季度數據）

	2026年3月28日	2025年12月31日	2025年9月27日	2025年6月28日	2025年3月29日	2024年12月31日	2024年9月28日	2024年6月29日	2024年3月30日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年7月1日	2023年4月1日	2022年12月31日	2022年10月1日	2022年7月2日	2022年4月2日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	3,254)	9,852)	1,982)	4,576)	4,134)	4,009)	4,645)	7,073)	5,499)	8,077)	6,151)	3,133)	3,482)	8,524)	2,919)	1,888)	2,752)
短期投資	2)	253)	1,564)	1,814)	1,813)	1,561)	2,000)	1,750)	1,751)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
應收賬款減去備抵	9,204)	8,900)	8,911)	8,594)	8,455)	8,191)	8,255)	7,943)	7,931)	8,221)	8,370)	8,019)	7,922)	8,115)	7,671)	7,745)	7,889)
合同資產凈額	1,684)	1,666)	1,620)	1,441)	1,366)	1,435)	1,541)	1,487)	1,422)	1,443)	1,465)	1,467)	1,375)	1,312)	1,248)	1,147)	1,064)
速動資產合計	14,144)	20,671)	14,077)	16,425)	15,768)	15,196)	16,441)	18,253)	16,603)	17,744)	15,986)	12,619)	12,779)	17,951)	11,838)	10,780)	11,705)

流動負債	14,621)	15,189)	14,888)	12,718)	13,174)	13,332)	14,601)	14,772)	13,937)	14,012)	14,158)	14,112)	15,884)	17,010)	11,118)	10,997)	12,070)
流動比率
快速流動性比率¹	0.97	1.36	0.95	1.29	1.20	1.14	1.13	1.24	1.19	1.27	1.13	0.89	0.80	1.06	1.06	0.98	0.97
基準
快速流動性比率競爭對手²
AbbVie Inc.	0.52	0.41	0.47	0.48	0.48	0.42	0.43	0.59	0.72	0.63	0.71	0.63	0.66	0.69	0.69	0.57	0.52
Amgen Inc.	0.85	0.73	0.82	0.82	0.74	0.81	0.80	0.75	0.84	0.99	2.41	2.34	2.62	0.95	1.17	0.99	0.90
Bristol-Myers Squibb Co.	1.04	0.94	0.99	0.91	0.94	0.91	0.84	0.78	0.78	1.04	0.77	0.94	1.01	0.87	0.98	1.07	1.03
Danaher Corp.	1.28	1.25	0.84	0.96	0.83	0.83	0.84	0.85	1.34	1.18	1.76	1.52	1.34	1.30	1.19	1.13	1.08
Eli Lilly & Co.	0.72	0.78	0.73	0.53	0.57	0.58	0.62	0.60	0.67	0.52	0.58	0.63	0.79	0.62	0.70	0.66	0.77
Gilead Sciences Inc.	1.31	1.06	1.01	0.89	1.00	1.20	0.82	0.69	0.72	1.06	0.98	0.78	0.95	0.99	0.96	1.06	1.06
Johnson & Johnson	0.69	0.69	0.71	0.68	0.96	0.78	0.70	0.77	0.84	0.82	0.86	0.84	0.81	0.71	1.10	1.09	1.06
Merck & Co. Inc.	0.66	0.93	1.06	0.79	0.80	0.84	0.88	0.88	0.68	0.68	0.83	0.74	0.90	0.93	0.90	0.85	0.84
Pfizer Inc.	0.75	0.69	0.80	0.67	0.80	0.74	0.56	0.42	0.57	0.50	1.78	1.59	0.88	0.80	1.18	1.02	0.95
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	2.84	3.28	3.19	3.57	3.90	3.86	4.34	4.43	4.40	4.82	4.31	4.53	4.54	4.16	4.37	4.20	3.95
Vertex Pharmaceuticals Inc.	2.38	2.24	1.84	2.00	2.12	2.17	2.08	2.10	3.15	3.60	3.74	3.82	3.95	4.46	4.28	4.14	4.37

¹ Q1 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 14,144 ÷ 14,621 = 0.97

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

分析速動資產與流動負債的變動趨勢，顯示短期流動性呈現週期性波動，且在不同階段表現出不同的償債能力特徵。

快速流動性比率之演變: 快速流動性比率在2022年至2023年初期處於較低水位，其中2023年4月1日跌至0.8的低點。隨後，該比率從2023年第三季開始顯著回升，並在2023年第四季至2025年第二季之間維持在1.1至1.29的高區間，顯示短期 solvency（償債能力）在該時段內得到強化。
資產與負債的變動模式: 流動負債在觀察期間內相對穩定，大部分時間維持在130億至150億美元之間。相對而言，速動資產的波動幅度較大，最低為107.8億美元，最高則在2025年12月31日達到206.71億美元。這種資產端的劇烈波動是導致快速流動性比率起伏的主要原因。
近期流動性波動分析: 在2025年第四季，速動資產大幅增加至206.71億美元，使快速流動性比率推升至1.36的峰值。然而，至2026年3月28日，速動資產迅速下降至141.44億美元，導致比率回落至0.97。此模式顯示資產結構在短期內存在顯著的調整或週期性支出。

現金流動性比率

Thermo Fisher Scientific Inc.、現金流動性比率、計算（季度數據）

	2026年3月28日	2025年12月31日	2025年9月27日	2025年6月28日	2025年3月29日	2024年12月31日	2024年9月28日	2024年6月29日	2024年3月30日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年7月1日	2023年4月1日	2022年12月31日	2022年10月1日	2022年7月2日	2022年4月2日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	3,254)	9,852)	1,982)	4,576)	4,134)	4,009)	4,645)	7,073)	5,499)	8,077)	6,151)	3,133)	3,482)	8,524)	2,919)	1,888)	2,752)
短期投資	2)	253)	1,564)	1,814)	1,813)	1,561)	2,000)	1,750)	1,751)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金資產總額	3,256)	10,105)	3,546)	6,390)	5,947)	5,570)	6,645)	8,823)	7,250)	8,080)	6,151)	3,133)	3,482)	8,524)	2,919)	1,888)	2,752)

流動負債	14,621)	15,189)	14,888)	12,718)	13,174)	13,332)	14,601)	14,772)	13,937)	14,012)	14,158)	14,112)	15,884)	17,010)	11,118)	10,997)	12,070)
流動比率
現金流動性比率¹	0.22	0.67	0.24	0.50	0.45	0.42	0.46	0.60	0.52	0.58	0.43	0.22	0.22	0.50	0.26	0.17	0.23
基準
現金流動性比率競爭對手²
AbbVie Inc.	0.22	0.12	0.14	0.16	0.14	0.14	0.17	0.31	0.44	0.34	0.38	0.27	0.24	0.31	0.36	0.25	0.19
Amgen Inc.	0.48	0.36	0.43	0.39	0.38	0.52	0.44	0.43	0.49	0.60	2.05	2.00	2.22	0.59	0.80	0.57	0.51
Bristol-Myers Squibb Co.	0.55	0.46	0.59	0.49	0.49	0.46	0.36	0.29	0.37	0.55	0.33	0.43	0.49	0.42	0.48	0.63	0.66
Danaher Corp.	0.76	0.68	0.24	0.44	0.30	0.31	0.36	0.35	0.90	0.71	1.31	1.02	0.85	0.71	0.64	0.53	0.49
Eli Lilly & Co.	0.14	0.21	0.24	0.09	0.10	0.12	0.14	0.12	0.13	0.10	0.11	0.14	0.22	0.12	0.17	0.17	0.18
Gilead Sciences Inc.	0.81	0.65	0.60	0.47	0.64	0.83	0.43	0.26	0.36	0.64	0.57	0.48	0.56	0.57	0.54	0.61	0.62
Johnson & Johnson	0.38	0.37	0.36	0.35	0.68	0.49	0.39	0.47	0.54	0.50	0.53	0.53	0.54	0.42	0.75	0.73	0.70
Merck & Co. Inc.	0.21	0.51	0.64	0.33	0.37	0.48	0.49	0.44	0.22	0.28	0.38	0.27	0.45	0.54	0.49	0.44	0.40
Pfizer Inc.	0.38	0.37	0.41	0.35	0.48	0.48	0.23	0.16	0.29	0.27	1.42	1.29	0.55	0.54	0.82	0.70	0.61
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	1.71	1.97	1.91	2.04	2.34	2.28	2.68	2.80	2.94	3.17	2.75	2.88	2.89	2.46	2.44	2.49	2.34
Vertex Pharmaceuticals Inc.	1.87	1.71	1.40	1.54	1.64	1.72	1.64	1.63	2.68	3.16	3.31	3.35	3.44	3.93	3.74	3.62	3.78

¹ Q1 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 3,256 ÷ 14,621 = 0.22

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

分析期間內，其現金資產呈現明顯的週期性波動，且流動負債保持在相對穩定的區間。整體流動性表現隨現金儲備的增減而產生顯著起伏。

現金資產趨勢: 現金資產總額呈現大幅度的波動模式，通常在年度第四季度（12月31日）達到峰值，隨後在次年第一及第二季度顯著下降。例如，2022年12月31日、2023年12月31日以及2025年12月31日的現金水位分別達到 8,524 百萬美元、8,080 百萬美元與 10,105 百萬美元的高點，而隨後的季度則普遍回落至 3,000 至 6,000 百萬美元之間。
流動負債分析: 流動負債在分析期間內相對穩定，大部分時間維持在 13,000 百萬美元至 15,000 百萬美元之間。雖然在 2022 年 12 月 31 日曾達到 17,010 百萬美元的最高點，但隨後趨於平緩，未出現如現金資產般劇烈的週期性波動，顯示其短期債務結構具有較高的穩定性。
現金流動性比率洞察: 現金流動性比率高度受現金資產波動影響，數值介於 0.17 至 0.67 之間。比率在年度末通常會提升，最高點出現在 2025 年 12 月 31 日的 0.67。相反地，在每年上半年，比率傾向於下降，多次回落至 0.2 附近。這種模式顯示其短期償債能力在年度內存在顯著的季節性差異，但整體比率在 2023 年後較 2022 年初有緩慢提升的趨勢。

Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

流動性比率分析 季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率

流動性比率分析
季度數據