企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
ConocoPhillips, EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 整體趨勢概述
- 從2020年到2024年期間，ConocoPhillips的財務表現呈現較為明顯的波動與成長趨勢。特別是在淨利潤與稅前盈利層面，該公司在2020年受到宏觀經濟環境或市場波動的影響，呈現虧損；但自2021年起逐步轉虧為盈，並達到較高的盈利水平後，雖略有下滑，但仍保持較高的獲利能力。
- 淨利潤（歸屬於康菲石油公司）
- 2020年淨利潤明顯虧損，為約-2701百萬美元，反映當年可能受到非經常性損失或市場低迷等不利因素影響。其後，2021年迅速轉而獲利，淨利潤激增至約8079百萬美元；2022年進一步攀升至約18680百萬美元的高點，呈現強勁的盈利能力。之後，2023年和2024年略有下降，分別為約10957和9245百萬美元，但仍保持在較高水準，顯示公司在獲利能力上已恢復並持續維持較佳狀態。
- 稅前盈利（EBT）
- 類似淨利潤的變化趨勢，2020年為約-3140百萬美元的虧損，但在2021年大幅回升至約12712百萬美元。2022年稅前盈利進一步提升至約28228百萬美元，展現公司在稅前層面的盈利能力顯著增強。2023年與2024年則有一定的下降，分別為約16288和13672百萬美元，但仍較2020年有明顯改善，反映其盈利基本面逐步走穩。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 利潤趨勢與稅前盈利相似，2020年出現虧損約-2334百萬美元，之後在2021年和2022年迅速改善，分別達到約13596和29033百萬美元。隨後在2023年和2024年出現下降，分別為約17068和14455百萬美元，仍維持較高盈利水準。該指標的變化反映公司在經營效率和利潤率方面的波動，但整體仍保持較強的盈利能力。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 2020年，EBITDA為約3187百萬美元，然而此數字在2021年顯著跳升至約20804百萬美元，顯示出經營績效的明顯提升。2022年達到最高點約36537百萬美元，證明公司在該年完成了盈利的高峰。隨後2023年和2024年的數值分別下降至約25338和24054百萬美元，仍遠高於2020年水平，反映出公司在經營活動中依然維持較高的收入水準，只是較2022年有所回落。
- 綜合分析
- 整體來看，ConocoPhillips的財務狀況在經歷2020年的非經濟性虧損後，迅速復甦並進入高盈利期，尤其是在2021及2022年展現出亮眼的盈利表現。儘管之後盈利水平略有回落，但仍維持較佳的經營績效，反映公司在油氣行業中具有較強的市場競爭力和盈利能力。此次變化也可能與油價波動、產量調整或市場需求改變等外部因素有關，未來需持續關注其營運策略與市場環境的變化對財務成果的影響。
企業價值與 EBITDA 比率當前
ConocoPhillips, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 135,611) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 24,054) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 5.64 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | 6.32 |
| Exxon Mobil Corp. | 6.56 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 6.33 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 能源 | 6.32 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
ConocoPhillips, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 142,203) | 142,912) | 139,467) | 131,808) | 73,692) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 24,054) | 25,338) | 36,537) | 20,804) | 3,187) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.91 | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.50 | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | |
| Exxon Mobil Corp. | 6.88 | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 6.59 | 5.95 | 4.47 | 6.97 | 18.14 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 能源 | 6.66 | 6.18 | 4.75 | 7.24 | 25.54 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 142,203 ÷ 24,054 = 5.91
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的數據可以觀察到，企業價值（EV）在2020年至2024年間呈現持續上升的趨勢，從73,692百萬美元增長至142,203百萬美元，期間累計約增加了一倍多，顯示市場對公司價值的評估有所提升，可能反映出公司整體資產規模或市場信心的增強。
在未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）方面，數值也呈現上升趨勢，尤其由2020年的3,187百萬美元大幅增加至2022年的36,537百萬美元，之後略有波動，但仍保持較高水準，顯示公司盈利能力在經過一段擴張期後，仍能維持較健康的盈餘水平。然而，2023年及2024年較2022年有所下降，可能反映出經營環境變化或成本上升的影響。
值得注意的是，EV/EBITDA的比率在2020年高達23.12，隨後經過大幅下滑，至2021年降至6.34，之後在2022年再降至3.82，顯示企業估值相對其盈利能力降低，可能是由於市場對公司風險的重新評估或盈利能力的改變所引起。進入2023年和2024年，此比率略有上升，分別為5.64和5.91，反映出企業價值與盈利之間的比重逐步恢復，可能暗示市場重新調整對公司未來盈利潛力的看法。
綜合來看，企業的價值與盈利能力在2020年至2022年間有明顯增長，之後則呈現一定的波動與調整。EV/EBITDA的變動提供了公司價值評估的脆弱性指標，顯示在經濟環境變化下投資者對公司未來盈利能力的重新考量。整體而言，公司在這段期間展現出資產和盈利的擴張，但亦需留意其盈利能力與估值比率的波動，以進一步理解其長期經營趨勢與投資風險。