Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

資產回報率（ROA）

由於2020年到2022年資產回報率處於較高水準，分別為13.28%、11.44%和12.62%，顯示公司在此期間資產的運用效率較為穩定且具有較強的獲利能力。然而，2023年ROA下降至8.19%，顯示公司盈利能力有所降低，可能受到市場變動或經營策略調整的影響。值得注意的是，2024年ROA復回提升至13.45%，超越2020年的水平，反映公司在資產運用上已經改善，盈利能力有所恢復並達到較高水準。

財務槓桿比率

財務槓桿比率顯示公司對於負債的依賴程度。2020年至2022年間，槓桿比率逐步從8.27降低至4.65，表明公司在此期間採取較為保守的負債策略，減少財務風險。然而，2023年槓桿比率回升至5.94，顯示公司可能增加了負債以支援業務或資本支出，帶來更高的風險與潛在獲利機會。2024年比率略微下降至5.55，可能表示公司正調整資本結構，維持較為謹慎的負債水準。

股東權益回報率（ROE）

2020年至2022年，ROE表現強勁，分別為109.79%、62.16%和58.64%，顯示公司在股東權益上的盈利能力居於較高水平。2023年ROE降低至48.65%，顯示盈利能力有所下降，但仍維持較高水準，反映公司在提升股東價值方面仍具有一定的競爭力。2024年ROE回升至74.62%，超過之前的數據範圍，表明公司在經營效率或盈利能力方面顯著改善，有助於提升股東信心與公司價值。

淨獲利率

淨獲利率呈現波動趨勢，2020年最高達25.24%，隨後在2021年有所下降至19.71%，並在2022年略有回升至21.88%。然而，2023年明顯下跌至15.36%，顯示利潤轉化為淨利的效率減低。2024年，淨獲利率再次改善至23.51%，高於前幾年的平均水平，顯示公司在近期內企圖改善盈利能力。

資產周轉率

資產周轉率維持相對穩定，2020年為0.53，2021年與2022年均為0.58，2023年略回落至0.53，2024年微升至0.57。整體來看，公司在資產運用效率方面展現出較高的穩定性，變動幅度不大，反映出一定的經營效率。

財務槓桿比率

財務槓桿比率呈下降的趨勢，2020年為8.27，2021年降低至5.44，2022年進一步減少至4.65，2023年略有回升至5.94，2024年又回落至5.55。這表明公司在逐步降低負債比例，採取較為保守的財務策略，用較低的槓桿水平加強財務穩定性，但在2023年短暫提高槓桿可能是因應特殊投資或運營需求所致。

股東權益回報率（ROE）

ROE顯示出較大的變動範圍，2020年極高達109.79%，之後陸續下降至2021年的62.16%與2022年的58.64%，2023年進一步降至48.65%，但在2024年又回升至74.62%。整體來看，公司在2020年達到非常高的股東回報，但隨後幾年逐步回落，反映出盈利能力雖然受到一定程度的壓力，但近年又展現出回升跡象，可能與淨利率的變化有關。"

整體趨勢分析

從2020年至2024年的財務資料中，Eli Lilly & Co.展現出多方面的變化趨勢。整體來說，公司在此期間經營績效經歷了波動，同時呈現出某些穩定或改善的跡象，反映出公司財務狀況的調整與適應市場環境的策略調整。

稅負比率

稅負比率於2020年至2022年持續呈現上升趨勢，分別從0.86上升至0.92，顯示公司稅負的佔比逐步增加。而在2023年見到明顯回落至0.8，表明公司在稅務策略或稅務負擔方面有調整，2024年略微回升至0.84，但仍低於2022年的高點，顯示稅負比率波動較為明顯。

利息負擔比率

該比率在所有年度保持相對平穩，約在0.95左右，呈現出公司在負債服務成本方面的穩定性，但2023年微幅下降至0.93，2024年相應回升至0.94，顯示公司對利息負擔的控制較為穩定，未有大幅波動。

息稅前獲利率（EBIT Margin）

此項指標在2020年為30.93%，之後於2021年降低至22.94%，並在2022年略微回升至25.01%，但在2023年進一步降至20.63%，顯示盈利能力有所壓縮。然後在2024年顯著回升至29.88%，幾乎回復到2020年水平，反映公司在盈利能力方面經歷了較大的波動，尤其在2023年出現明顯的低谷，之後得以改善。

資產周轉率

資產周轉率自2020年的0.53持續提升至2021年和2022年的0.58，反映資產運用效率的改善。2023年略回落至0.53，然後在2024年回升至0.57，顯示資產利用效率在此期間呈現波動，但整體趨勢向較高水平穩定，體現出資產運用的整體效率改善或維持較佳水平。

財務槓桿比率

此比率從2020年的8.27大幅下降至2022年的4.65，顯示公司在此期間較少依賴負債來放大財務槓桿，降低風險。然而在2023年略微上升至5.94，2024年則微降至5.55，顯示公司在財務槓桿方面略為調整，保持在較為適度的水平，以在風險與收益之間取得平衡。

股東權益回報率（ROE）

ROE自2020年的109.79%出現明顯下降至2021年的62.16%及2022年的58.64%，代表股東的回報效率有所降低。然而，在2023年進一步下降至48.65%，之後在2024年反彈至74.62%，顯示公司在2024年恢復了較高的股東報酬關鍵表現，可能與盈利改善及資產運用效率提升相關。

從提供的財務數據分析，Eli Lilly & Co. 在2020年至2024年間展現出一定的變動趨勢。淨獲利率方面，2020年達到25.24%的高點，但在2021年下降至19.71%，此後於2022年略微回升至21.88%，隨後於2023年顯著下降至15.36%，然而在2024年又回升至23.51%。整體來看，淨獲利率呈現較大幅度的波動，反映公司盈利能力在不同年份受到多種因素的影響，特別是在2023年出現下降後，2024年快速回升，顯示公司在維持盈利或優化成本結構方面可能有所改善。

資產周轉率在1年內呈現較穩定的狀況，數值變動不大，維持在0.53至0.58之間。2020年為0.53，至2021年上升至0.58，並在2022年持平於0.58，2023年再次略降至0.53，2024年回升至0.57。這表明公司的資產運用效率在整體期間較為穩定，沒有顯著的變動，並且在2024年略微提升，可能代表公司在資產利用方面有適度改善或效率提升。

對於資產回報率（ROA），數據趨勢與淨獲利率相關，呈現相似的振盪軌跡。2020年ROA為13.28%，2021年下降至11.44%，2022年回升至12.62%，2023年劇烈下降至8.19%，然後在2024年再次提高至13.45%。ROA的波動指示公司在利用資產創造利潤方面，受到盈利能力波動的影響較大，特別是在2023年的明顯下降中，ROA表明資產的獲利能力較低，但2024年迅速恢復，與淨獲利率的回升趨勢一致。

結論：

綜合來看，Eli Lilly & Co.的財務表現展現出盈利能力及資產應用效率方面經歷的波動。儘管公司在某些年份面臨壓力，但在2024年顯示出較佳的恢復跡象，尤其是在淨獲利率和ROA方面的顯著回升，反映公司近期在盈利結構或成本控制方面可能取得改善。而資產周轉率的穩定則暗示公司資產運用較為穩健，未出現明顯下降趨勢。整體而言，該公司展現一定的彈性與恢復能力，但仍需持續關注其盈利持續性與資產利用效率的變化。

稅負比率

觀察期間內，稅負比率在2020年至2021年間稍有上升，從0.86升至0.91，並於2022年進一步增至0.92，顯示公司在這段期間面對較高的稅負壓力。2023年稅負比率下降至0.8，反映稅務負擔減輕，但在2024年又回升至0.84，顯示稅負比率呈現一定波動性，可能受到稅務策略調整或利得變動影響。

利息負擔比率

該比率於整體保持穩定，從2020年的0.95降至2023年的0.93，並於2024年微幅上升至0.94，顯示公司在利息負擔方面維持較一致的水準，反映其在融資結構或借款利率上的穩定狀況。

息稅前獲利率（EBIT Margin）

該指標呈現較大波動，2020年達到30.93%的高點，但在2021年大幅下滑至22.94%，2022年略升至25.01%。2023年進一步下降至20.63%，顯示獲利能力在此期間有所疲軟。然而，2024年回升至29.88%，幾乎恢復到2020年的水平，可能代表營運效率改善或成本控制得當，重新增強公司盈利能力。

資產周轉率

該比率在2020年至2022年間持續穩定於0.58，2020及2021年為0.53，而2022年略升至0.58，顯示公司在資產利用效率上保持一定一致性。2023年略降至0.53，2024年回升至0.57，顯示資產運用效率呈現小幅變動，但整體維持在較為穩定的範圍內。

資產回報率（ROA）

該比率在2020年為13.28%，之後在2021年下降至11.44%，2022年回升至12.62%。2023年大幅下降至8.19%，反映獲利能力受到嚴重影響，但於2024年迅速反彈至13.45%，超越2020年的水平，顯示公司資產的盈利能力在經歷短暫波動後得以恢復增強，呈現較佳的經營績效預期。

稅負比率

稅負比率在2020年至2022年間呈現逐步上升的趨勢，分別為0.86、0.91與0.92，顯示稅務負擔逐漸增加。然後在2023年下降至0.8，但在2024年又回升至0.84。整體來看，此比率變動較為平穩，未出現明顯劇烈波動，反映公司稅負狀況保持一定的穩定性，但仍受到可能的稅率調整或公司稅務策略變化之影響。

利息負擔比率

利息負擔比率於五個年度皆維持在約0.95左右，呈現較為穩定的狀態，2023年微微降低至0.93，2024年略微上升至0.94。此趨勢暗示公司在利息支付比率方面持續保持相對穩定，可能表示公司負債結構較為穩定或利息成本控制措施成效良好。

息稅前獲利率

息稅前獲利率在2020年達到30.93%，但於2021年顯著下降到22.94%，之後逐步回升至2022年的25.01%。2023年受到較低的20.63%的影響出現明顯下滑，但2024年快速反彈至29.88%。

這一波動可能反映公司在不同年度的營運績效變動，尤其是2023年的盈餘受挫後，在2024年展現出顯著恢復，可能與市場條件改善或成本控制策略得當有關。

淨獲利率

淨獲利率的變動趨勢與息稅前獲利率相似。2020年達到25.24%的較高水平，2021年下降至19.71%，2022年則回升至21.88%。2023年受到影響，降到15.36%，但於2024年反彈至23.51%。

此指標的波動反映公司在淨利潤率方面經歷了較大波動，尤其是在2023年顯著降低，表示公司獲利能力在該年度可能受到特殊事件或成本增加的影響，但在2024年已逐步復甦，顯示盈利能力趨於改善亦反映經營績效的調整與恢復。