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經濟效益
Eli Lilly & Co.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
稅後營業淨利潤（NOPAT）在 2021 年至 2023 年間呈現下滑趨勢，由 5,065 百萬美元降至 3,228 百萬美元。然而，進入 2024 年後獲利能力大幅反彈，2024 年增至 8,605 百萬美元，並在 2025 年急劇成長至 19,711 百萬美元，顯示其獲利規模在近期有顯著突破。
- 投資資本變動
- 投資資本在 2022 年小幅縮減至 24,287 百萬美元後，隨即呈現持續上升趨勢。至 2025 年，投資資本已擴張至 49,610 百萬美元，反映出公司在該期間內進行了大規模的資本投入。
- 資本成本與經濟效益
- 資本成本在五年間保持極高穩定度，數值維持在 8.96% 至 9.34% 的窄幅區間內。經濟效益的走勢與 NOPAT 高度相關，在 2023 年觸底至 491 百萬美元，隨後在 2024 年與 2025 年分別快速增長至 5,275 百萬美元及 15,079 百萬美元。
- 綜合價值分析
- 分析顯示，公司在 2024 年至 2025 年間實現了顯著的價值創造。儘管投資資本大幅增加，但其產出的稅後營業淨利潤增幅遠高於資本成本的負擔，導致經濟效益大幅提升，顯示資本運用效率在近期顯著改善。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Eli Lilly & Co., NOPAT計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 遞延所得稅費用（福利）1 | ||||||
| 後進先出儲備金的增加（減少）2 | ||||||
| 股權等價物的增加（減少）3 | ||||||
| 借款利息支出 | ||||||
| 利息支出、經營租賃負債4 | ||||||
| 調整后的借款利息支出 | ||||||
| 借款利息支出的稅收優惠5 | ||||||
| 調整后的借款利息支出（稅後）6 | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 後進先出準備金的增加（減少）. 查看詳情 »
3 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
4 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
5 2025 計算
借款利息支出的稅收優惠 = 調整后的借款利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
6 稅後利息支出計入凈收入.
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入在2021年至2023年間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年有所增長，但2023年則出現下滑。然而，從2023年到2025年，淨收入顯著增長，2024年的增長幅度尤為顯著，2025年則持續保持強勁的增長勢頭。整體而言，淨收入呈現先波動後快速增長的趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨收入相似，同樣在2021年至2023年間呈現波動。2022年相較於2021年下降，2023年則進一步下滑。但自2023年起，NOPAT開始顯著增長，且增長速度快於淨收入的增長速度。2024年和2025年的增長幅度均較大，顯示公司營運效率和盈利能力得到顯著提升。整體而言，NOPAT呈現先下降後大幅增長的趨勢。
- 整體觀察
- 從淨收入和稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢來看，公司在2023年後經歷了顯著的轉變。儘管前期表現波動，但近年來盈利能力得到了顯著改善，且增長勢頭強勁。NOPAT的增長速度快於淨收入，可能表明公司在成本控制、營運效率或稅務管理方面取得了進展。需要進一步分析其他財務數據，以更全面地了解這些變化的原因。
現金營業稅
Eli Lilly & Co.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從借款利息支出中節省稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅
- 所得稅支出在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的5.74億美元，增長至2022年的5.62億美元，隨後在2023年大幅增加至13.14億美元。此增長趨勢在2024年持續，達到20.9億美元，並在2025年進一步攀升至50.91億美元。此數據表明，隨著時間的推移，稅務負擔顯著增加。
- 現金營業稅
- 現金營業稅的數據顯示出持續且強勁的增長。從2021年的14.52億美元，增長至2022年的28.22億美元，2023年進一步增長至37.67億美元。此增長勢頭在2024年加速，達到49.49億美元，並在2025年大幅增長至69.99億美元。這表明公司在產生現金流方面表現出持續的改善。
整體而言，所得稅支出與現金營業稅均呈現顯著增長趨勢。現金營業稅的增長速度快於所得稅支出的增長速度，這可能表明公司盈利能力的提升，以及隨之而來的更高稅務負擔。需要進一步分析其他財務數據，以更全面地了解這些趨勢背後的具體原因。
投資資本
Eli Lilly & Co.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加後進先出儲備金. 查看詳情 »
4 在禮來公司和公司股東權益總額中增加股權等價物.
5 計入累計的其他綜合收益。
6 減去在建工程.
7 有價證券的減法.
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 總體趨勢
- 資料顯示，報告期間內，各項財務指標均呈現增長趨勢。從2021年末至2025年末，報告的債務和租賃總額、禮來公司股東權益合計以及投資資本均顯著增加。
- 債務與租賃
- 報告的債務和租賃總額在2022年略有下降，但隨後在2023年大幅增長，並在2024年和2025年持續增加。增長速度呈現加速趨勢，顯示公司可能積極利用債務融資進行擴張或投資。
- 股東權益
- 禮來公司股東權益合計在2022年增長較快，之後增長速度放緩，但在2024年和2025年再次加速。股東權益的增長可能源於盈利的積累或額外的資本投入。
- 投資資本
- 投資資本的增長趨勢與債務和租賃總額類似，在2022年略有下降後，隨後呈現顯著增長。投資資本的增加可能反映了公司在業務上的擴張和對未來增長的投入。
- 財務結構變化
- 觀察到債務和租賃總額的增長速度快於股東權益合計的增長速度，這可能意味著公司的財務槓桿有所提高。投資資本的增長，部分來自於債務融資，也部分來自於股東權益的增加。
- 總結
- 整體而言，資料顯示公司在報告期間內積極擴張，並增加了對債務的依賴。股東權益也在增長，但增長速度相對較慢。投資資本的增加表明公司正在進行積極的投資活動，以支持其增長戰略。
資本成本
Eli Lilly & Co.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
Eli Lilly & Co.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，該公司的經濟效益與資本利用效率在觀察期間內經歷了先下降後劇增的波動過程。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益於2021年至2023年呈現遞減趨勢，其中2023年降至最低點4.91億美元。隨後在2024年大幅反彈至52.75億美元，並於2025年急劇成長至150.79億美元，顯示其獲利規模在近期有顯著的爆發性增長。
- 投資資本變動
- 投資資本在2022年小幅下降至242.87億美元後，自2023年起持續攀升。至2025年，投資資本總額增加至496.1億美元，整體規模較2022年增長約104%，顯示公司持續擴大資本投入。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率的走勢與經濟效益高度同步。該比率在2023年跌至1.67%的低谷，隨後在2024年回升至14.74%，並於2025年大幅提升至30.4%。這表明公司在擴大投資資本的同時，其資本運用的獲利效率得到了極大的提升。
綜合來看，該公司在經歷2023年的低谷後，透過增加資本投入成功驅動了經濟效益的顯著成長，並大幅提高了資本回報水平。
經濟獲利率
Eli Lilly & Co.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
該公司在2021年至2025年期間的財務表現呈現明顯的先抑後揚趨勢，尤其在收入規模與獲利能力上均有大幅成長。
- 收入成長趨勢
- 收入自2021年起持續攀升。2021年至2022年增長幅度較小，但自2023年起進入快速擴張期，由341.24億美元增至2025年的651.79億美元，顯示其市場佔有率或產品銷售量在近期有顯著突破。
- 經濟效益波動分析
- 經濟效益在初期呈現下滑趨勢，從2021年的27.24億美元逐年下降，至2023年跌至4.91億美元的低點。然而，隨後出現強勁反彈，2024年回升至52.75億美元，並在2025年激增至150.79億美元，反映出公司已成功跨越成本上升期或投資回收期。
- 經濟獲利率走勢
- 獲利率與經濟效益之走勢高度一致。2023年獲利率降至1.44%的最低水準，顯示當時的獲利效率處於低谷。但隨後獲利率大幅度提升，2024年回升至11.71%，至2025年更攀升至23.13%。此數據表明收入的增長幅度遠高於相關成本的增加，經營槓桿效應顯著，獲利品質大幅改善。