杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Eli Lilly & Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
在分析過去幾個季度的財務資料後，觀察到Eli Lilly & Co.的資產回報率（ROA）呈現一定的波動趨勢。2020年第一季度未提供資料，但從2020年第三季度起，ROA於13.28%略微下降到約12.7%，之後經歷了數次變動，最低點約在8.19%（2023年6月），之後逐步回升，至2025年第三季度達到預估的13.67%。
財務槓桿比率顯示公司在研究期間債務相對於股東權益的比例逐步降低，從2020年3月的13.35大幅下降到2023年中期的約4.99，隨後略微上升至5.55，反映出公司在此期間逐步降低財務杠杆，可能是為了改善財務結構或降低負債風險。這樣的趨勢亦有助於提升公司整體財務的韌性。
股東權益回報率（ROE）表現出較為穩定的高水準，在2020年後半年出現高達109.79%的峰值，之後波動於50%至75%之間。雖然在2023年及2024年前幾個季度有所下降，但仍保持在較高的水準，例如2024年9月達到約58.78%，且預期在2025年進一步上升至約75.52%。這表明公司即使經歷較大的波動，仍能維持較高的股東回報率，顯示其盈利能力與經營效率較為穩健。
綜合而言，Eli Lilly & Co.在資產運用效率方面展現出一定的波動，但整體趨勢偏向於逐步改善，尤其是在財務槓桿的降低與股東回報的維持方面，顯示其經營策略逐步趋向於穩健與長期價值的提升。未來若能在資產運用效率方面穩步提升，整體財務表現有望持續向好。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Eli Lilly & Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據所提供的財務資料，Eli Lilly & Co. 在過去的幾個季度展現出一個相對穩定且具有一定變化的財務表現趨勢。淨獲利率的變化較為明顯，截至2023年後首次上升至較高的範圍（約15.36%至25.91%），其中2025年第一季更達到約25.91%，顯示公司獲利能力在近期呈現改善趨勢。同期，早期幾個季度資料未列出，可能反映出資料缺失，但整體的波動幅度較為溫和，呈現一定的穩定性。
資產周轉率在2020年至2025年前，變化較為平緩，波動範圍在0.52至0.58之間，且在2023年後保持在約0.54至0.57，說明公司資產利用效率較為穩定，未見明顯趨勢轉變。
財務槓桿比率則展現出逐步下降的趨勢，從2020年高點的13.35降至2024年約5.55左右，顯示公司在這段期間逐步減少借貸杠桿，或是採取較謹慎的財務策略。這樣的變化有助於降低財務風險，提高財務結構的穩健性。
股東權益回報率（ROE）則在不同季度間波動較大，但整體呈現較積極的趨勢。在2020年後的季度中，ROE有顯著升高的跡象，尤其是至2025年第一季達到約75.52%，顯示股東投資的回報呈現提升，反映公司在資產運用及獲利能力方面的進步，儘管某些季度存在波動但整體趨勢偏向上升。
綜合觀察，Eli Lilly & Co. 在近期表現出獲利能力的提升、資產運用效率的保持以及財務槓桿的穩定或下降趨勢，並伴隨著股東回報的增加，顯示公司整體財務狀況較為健康，具有一定的持續成長潛力。在未來，若能保持財務策略的穩定並持續提升獲利能力，將有助於進一步鞏固其市場競爭力。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Eli Lilly & Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從財務資料中觀察，可以看出 Eli Lilly & Co. 在近期的營運表現呈現出一定的變動趨勢。首先，淨獲利率在2020年第四季度之前，未提供資料，但自2021年第一季度起開始有明顯波動，且在2021年末以後逐漸回升，至2024年持續呈現提升趨勢，尤其是在2024年六、九月的數值顯示較高水準，反映公司盈利能力逐步改善。值得注意的是，在2025年第一季與第二季的淨獲利率已進一步攀升到較高的水準，顯示公司獲利能力持續強化，並可能受到營收成長或成本管控改善的支持。
資產周轉率則在2020年後逐步上升，從約0.53逐漸至2022年末的約0.62，表明公司資產運用效率有所提升。隨著資產周轉率的維持，公司能更有效率地利用資產創造營收。雖然在2023年略有回落，至2024年再次平穩於0.54-0.57之間，但整體趨勢仍呈正向提升或持平，顯示資產使用效率得以維持不錯的狀態。
資產回報率（ROA）則展現較為波動的特性。自2020年第三季度開始提供數據，並在2021年至2024年期間，波動於10%至13%左右，尤其在2023年及2024年前半段多次出現較高的回報率，反映公司在資產運用與獲利能力之間的變動。2024年第三季ROA達到13.67%的高點，顯示公司資產運用的效率較佳。但同時，數據亦指出ROA在部分季度有較明顯的下降，顯示經營成果存在季節性或外部因素的影響。
綜合觀察，Eli Lilly & Co. 的財務狀況在2021年後逐步改善，尤其是淨獲利率呈持續上升，顯示盈利能力在2024年後達到較佳水準。資產周轉率則保持穩定且逐漸提昇，反映有效的資產運用。儘管ROA表現存在一定波動，整體趨勢仍偏向正面，表示公司在提升資產利用效率與盈利能力方面持續努力，期望未來能維持並進一步提升總體財務績效。