Stock Analysis on Net
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Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Eli Lilly & Co.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2025年3月31日 70.45% = 12.42% × 5.67
2024年12月31日 74.62% = 13.45% × 5.55
2024年9月30日 58.78% = 11.07% × 5.31
2024年6月30日 54.14% = 10.22% × 5.30
2024年3月31日 47.91% = 9.60% × 4.99
2023年12月31日 48.65% = 8.19% × 5.94
2023年9月30日 44.46% = 8.61% × 5.16
2023年6月30日 58.73% = 11.85% × 4.95
2023年3月31日 50.82% = 10.70% × 4.75
2022年12月31日 58.64% = 12.62% × 4.65
2022年9月30日 59.91% = 12.71% × 4.71
2022年6月30日 66.61% = 12.09% × 5.51
2022年3月31日 65.69% = 13.06% × 5.03
2021年12月31日 62.16% = 11.44% × 5.44
2021年9月30日 76.99% = 12.39% × 6.21
2021年6月30日 94.20% = 12.70% × 7.42
2021年3月31日 88.31% = 13.01% × 6.79
2020年12月31日 109.79% = 13.28% × 8.27
2020年9月30日 — = — × 9.10
2020年6月30日 — = — × 10.25
2020年3月31日 — = — × 13.35

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

2025 年第一 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以資產回報率 （ROA衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Eli Lilly & Co.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2025年3月31日 70.45% = 22.66% × 0.55 × 5.67
2024年12月31日 74.62% = 23.51% × 0.57 × 5.55
2024年9月30日 58.78% = 20.48% × 0.54 × 5.31
2024年6月30日 54.14% = 18.86% × 0.54 × 5.30
2024年3月31日 47.91% = 17.08% × 0.56 × 4.99
2023年12月31日 48.65% = 15.36% × 0.53 × 5.94
2023年9月30日 44.46% = 15.55% × 0.55 × 5.16
2023年6月30日 58.73% = 22.01% × 0.54 × 4.95
2023年3月31日 50.82% = 20.54% × 0.52 × 4.75
2022年12月31日 58.64% = 21.88% × 0.58 × 4.65
2022年9月30日 59.91% = 20.63% × 0.62 × 4.71
2022年6月30日 66.61% = 19.58% × 0.62 × 5.51
2022年3月31日 65.69% = 20.90% × 0.62 × 5.03
2021年12月31日 62.16% = 19.71% × 0.58 × 5.44
2021年9月30日 76.99% = 21.52% × 0.58 × 6.21
2021年6月30日 94.20% = 22.71% × 0.56 × 7.42
2021年3月31日 88.31% = 23.91% × 0.54 × 6.79
2020年12月31日 109.79% = 25.24% × 0.53 × 8.27
2020年9月30日 — = — × — × 9.10
2020年6月30日 — = — × — × 10.25
2020年3月31日 — = — × — × 13.35

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

2025 年第一 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Eli Lilly & Co.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2025年3月31日 12.42% = 22.66% × 0.55
2024年12月31日 13.45% = 23.51% × 0.57
2024年9月30日 11.07% = 20.48% × 0.54
2024年6月30日 10.22% = 18.86% × 0.54
2024年3月31日 9.60% = 17.08% × 0.56
2023年12月31日 8.19% = 15.36% × 0.53
2023年9月30日 8.61% = 15.55% × 0.55
2023年6月30日 11.85% = 22.01% × 0.54
2023年3月31日 10.70% = 20.54% × 0.52
2022年12月31日 12.62% = 21.88% × 0.58
2022年9月30日 12.71% = 20.63% × 0.62
2022年6月30日 12.09% = 19.58% × 0.62
2022年3月31日 13.06% = 20.90% × 0.62
2021年12月31日 11.44% = 19.71% × 0.58
2021年9月30日 12.39% = 21.52% × 0.58
2021年6月30日 12.70% = 22.71% × 0.56
2021年3月31日 13.01% = 23.91% × 0.54
2020年12月31日 13.28% = 25.24% × 0.53
2020年9月30日 — = — × —
2020年6月30日 — = — × —
2020年3月31日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

與2025年第一季度 相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是資產周轉率的下降。