杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、ROE 分解
| ROE | = | ROA | × | 財務槓桿比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 15.03% | = | 11.69% | × | 1.29 |
| 2023年12月31日 | 15.22% | = | 11.95% | × | 1.27 |
| 2022年12月31日 | 19.14% | = | 14.85% | × | 1.29 |
| 2021年12月31日 | 43.03% | = | 31.75% | × | 1.36 |
| 2020年12月31日 | 31.86% | = | 20.47% | × | 1.56 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，Regeneron Pharmaceuticals Inc. 在2020年至2024年間的主要財務比率呈現出以下趨勢與變化特徵：
- 資產回報率（ROA）
- 該公司資產回報率於2020年達到20.47%，在2021年顯著提升至31.75%，顯示在2021年期間的資產運用效率較高。然而，自2021年之後，ROA逐年下降，2022年降至14.85%，2023年進一步降低至11.95%，2024年略微下降至11.69%。整體趨勢顯示公司資產的盈利能力在2021年達到高點後逐步回落，可能反映出成本壓力增加或營收增長放緩。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現較為穩定的調整，以1.56在2020年最高，隨後逐步下降，2021年為1.36，2022年為1.29，2023年持平於1.27，並於2024年微幅回升至1.29。此趨勢反映公司在這段期間內逐漸降低的負債比率或風險承擔，表明公司在財務結構上增強了穩定性或降低了杠桿比例。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE於2020年為31.86%，在2021年激增至43.03%，顯示股東投資的回報率在該年度達到高峰。此後，ROE呈現明顯的下滑，2022年降至19.14%，2023年進一步下跌至15.22%，2024年微幅回升至15.03%。該趨勢可能暗示公司盈利能力在2021年後受到壓力，經營效率有所下降，導致股東回報率降低，但在2024年略有改善，顯示潛在的復甦或改善措施的效果。
整體而言，Regeneron Pharmaceuticals Inc. 在2021年展現出較高的盈利與投資回報水平，但此後趨勢顯示出盈利能力及股東回報的下降。財務槓桿比率的逐步降低則反映公司在財務結構方面的保守策略或風險控制。未來若能在維持財務穩定的同時，改善盈利能力，可能有助於公司恢復較高的資產與股東回報率。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、ROE 分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，Regeneron Pharmaceuticals Inc.在不同年度的主要財務比率呈現出若干值得關注的趨勢與變動特徵。
- 淨獲利率（Net Profit Margin）
- 該比率於2020年達到41.35%，隨後於2021年升高至50.25%，顯示當年公司獲利能力提升。然而，2022年開始出現明顯的下降，降至35.64%，並在2023年進一步降低至30.14%。2024年略為反彈至31.07%。
- 資產周轉率（Asset Turnover）
- 資產運用效率的指標顯示出較大的波動。2020年為0.5，2021年明顯提升至0.63，表明資產運用效率增加。然而，自2022年起，資產周轉率逐年降低，至2023年降至0.4，2024年進一步降低至0.38，顯示公司資產利用效率有所下降。
- 財務槓桿比率（Financial Leverage Ratio）
- 該比率由2020年的1.56逐步下降至2022年的1.29，顯示公司資本結構變得較為保守或減少負債水平。其後在2023年略為提升至1.27，並在2024年微幅增加至1.29，反映出公司財務槓桿指標相對穩定，甚至略有上升。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2020年達到31.86%，並於2021年飆升至43.03%，表明股東資本的回報顯著改善。然後在2022年大幅下降至19.14%，之後於2023年進一步下滑至15.22%，並在2024年略微逼近15.03%。
整體而言，該公司在2021年展現出較強的盈利能力和資產運用效率，但隨後的年度資料顯示出盈利能力和資產周轉率的下滑趨勢。儘管財務槓桿比率略為波動，但整體呈現較為穩定的水平。ROE的變化反映出公司在2021年之前的較佳表現未能持續，之後的數據顯示股東回報率逐年下降，可能與盈利能力和資產利用效率的下降相關。未來的分析應持續關注公司是否能改善其盈利和資產運用狀況，以提升股東回報。
將 ROE 分解為5個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、ROE 分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據資料顯示，Regeneron Pharmaceuticals Inc. 在2020年至2024年間的財務狀況經歷了顯著的波動與變化。以下對主要財務比率逐項進行分析與描述：
- 稅負比率
- 稅負比率在五年間保持較為穩定的變動範圍，於2021年達到最低的0.87，之後略微回升至2023年的0.94，並於2024年回落至0.92。整體趨勢顯示公司稅負負擔相對穩定，未見大幅變動，反映出稅務策略或稅率變化的影響較小。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率幾乎持平，始終穩定在0.99左右，僅在2023年略微降低至0.98。這表明公司利息支出相對於其利息負債的比例高度穩定，顯示公司在借款與利息支出管理方面維持一致。
- 息稅前獲利率
- 該指標於2021年攀升至58.38的高點，顯示在該年度公司營運效率較佳，獲利能力強化。然而，隨後於2022年明顯下降至40.4，並在2023年進一步降低至32.57，2024年略微上升至34.05，反映出公司獲利能力在下降後有一定的復甦趨勢，但仍低於2021年的高點，彰顯營運效率或盈利能力受到一定挑戰。
- 資產周轉率
- 資產周轉率由2020年的0.50逐步升高至2021年的0.63，但隨後逐年下滑至2022年的0.42，再至2023年與2024年約為0.4與0.38，顯示公司資產利用效率在近期逐步減弱，資產增長或資產管理效率出現一定的挑戰，可能影響銷售或營運效率的改善。
- 財務槓桿比率
- 公司財務槓桿比率由2020年的1.56下降至2022年的1.29，並於2023年微幅回升至1.27至1.29之間。此趨勢表明公司在財務杠桿方面逐步減少負債槓桿，可能反映出更保守的財務策略或負債水準的控制。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2021年達到高點的43.03%，顯示公司在該年度對股東資本的運用效率非常佳。其後ROE明顯下降至2022年的19.14%，並在2023年與2024年間保持在約15%的水平，說明公司盈利能力或資產回報效率有一定程度的削弱，但仍比2020年的水平高出許多。這或反映盈利增長的放緩或資產使用效率的下降。
綜合來看，Regeneron Pharmaceuticals Inc. 在過去五年內展現了盈利能力與資產運用的波動。儘管公司在2021年經歷較高的獲利與股東回報，但隨後逐步面臨獲利能力下降與資產運用效率降低的挑戰。財務杠桿呈現相對穩定或略微降低的趨勢，顯示公司管理負債的保守策略。未來，若能改善資產利用率並加強營運效率，將有助於提升整體的股東回報表現。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、ROA 分解
| ROA | = | 淨獲利率 | × | 資產周轉 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 11.69% | = | 31.07% | × | 0.38 |
| 2023年12月31日 | 11.95% | = | 30.14% | × | 0.40 |
| 2022年12月31日 | 14.85% | = | 35.64% | × | 0.42 |
| 2021年12月31日 | 31.75% | = | 50.25% | × | 0.63 |
| 2020年12月31日 | 20.47% | = | 41.35% | × | 0.50 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，顯示Regeneron Pharmaceuticals Inc.在2020年至2024年間的主要財務比率經歷了以下變化與趨勢分析：
- 淨獲利率
- 從2020年的41.35%上升至2021年的50.25%，展現公司在該年度的獲利能力進一步增強。然而，自2021年高點後，淨獲利率逐年下降，至2022年回落至35.64%，2023年進一步降低至30.14%，並在2024年略微回升至31.07%。
- 資產周轉率
- 此指標表明公司資產的運用效率。2020年的資產周轉率為0.5，於2021年提升至0.63，顯示資產運用效率提高。然而，自2021年起呈現下降趨勢，至2022年降低至0.42，2023年為0.4，2024年進一步下降至0.38，反映公司資產利用效率在連續幾年有所降低。
- 資產回報率（ROA）
- 結合淨獲利率與資產周轉率的變化，Reacting於ROA的變動趨勢顯示，2020年ROA為20.47%，並在2021年提升至31.75%，表明公司整體的資產盈利能力有所增強。然而，從2021年到2022年，ROA明顯下降至14.85%，2023年進一步降至11.95%，2024年略微降低至11.69%。
總結而言，該公司在2021年前的財務表現較為強勁，特別是在淨獲利率與ROA方面展現較佳的盈利能力與資產運用效率。然後從2021年起，這些比率均呈現下降趨勢，其中資產周轉率的持續下降可能反映出公司資產的運用效率逐漸降低，儘管淨獲利率在2024年略有回穩，但整體盈利與資產利用效率仍顯示出疲軟的跡象，值得進一步關注公司未來的經營策略調整及改善措施。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、ROA 分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據資料顯示， Regeneron Pharmaceuticals Inc. 於2020年至2024年間的財務比率呈現出若干值得注意的趨勢與變化。首先，稅負比率相對穩定，維持在0.87至0.94之間，略有波動但整體水平較為穩定，顯示公司在不同年度中稅務負擔大致保持一致。利息負擔比率則幾乎完全穩定於0.99，表示公司在負債融資結構方面較為穩健，較少變動。
在盈利能力方面，息稅前獲利率（EBIT Margin）呈現較大波動。2021年達到最高的58.38%，顯示該年度公司獲利能力較強，但在2022年明顯下降至40.4%，至2023年進一步降低至32.57%。2024年有一定回升至34.05%，但尚未恢復至2021年的高點。這反映公司盈利能力在近年受到一定的壓力，可能與經營成本、銷售效率或市場競爭等因素有關。
資產周轉率的變動趨勢較為明顯。由2020年的0.5上升至2021年的0.63，顯示資產運用效率提升，然而自2021年起逐步下降至2022年的0.42，並在隨後兩年持續降低至2024年的0.38，暗示公司資產運用的效率逐漸降低，可能反映資產投資增加或營運資源配置調整。
至於資產回報率（ROA），在2020年為20.47%，之後在2021年顯著提升至31.75%，反映公司在該年度內有效提升資產使用效率或盈利能力。然而，2022年ROA大幅下滑至14.85%，此後至2024年略微下降至11.69%，整體呈現出逐步下降的趨勢，進一步確認公司盈利能力與資產運用效率在近期受到一定的壓力。
綜合上述，Regeneron在2021年展現了較為亮眼的盈利能力與資產效率提升，但隨後數年內，盈利能力與資產回報均呈現下降趨勢，可能需要關注公司在資產配置與營運策略上的調整效果，以維持長期的財務健康與競爭力。
淨獲利率分攤
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、凈獲利率分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據提供的財務比率資料，對Regeneron Pharmaceuticals Inc.在五個年度（2020年至2024年）的財務表現進行分析如下：
- 稅負比率
- 該比率在2020至2024年間變動較小，於0.87至0.94之間波動。由其趨勢可見，稅負比率在2021年略為降低後，於2023年達到最高值，隨後略微回落。整體來看，稅負比率相對穩定，反映公司在稅務負擔方面維持一定程度的穩定性，未見明顯的稅務壓力變化。
- 利息負擔比率
- 此比率在五個年度保持接近於1的水準，介於0.98至0.99之間。無重大變動，暗示公司在利息支出與利息收入方面的負擔非常接近，可能表示公司利息負債較為穩定或利息支出佔比較小，且未呈現顯著的變化趨勢。
- 息稅前獲利率(EBIT Margin)
- 此指標在2021年達到最高點58.38%，較2020年的45.51%有明顯提升，顯示公司在該年度的營運效率或毛利率有所改善。然而，自2021年之後，數值逐步下降，2023年降至32.57%，並在2024年稍微提升至34.05%。這一趨勢可能反映2022年及2023年期間，公司獲利能力受到一定壓力，可能由於市場環境變動、研發或營運成本增加所致。
- 淨獲利率
- 淨利率的變化趨勢與息稅前獲利率類似，2021年的50.25%為最高，較2020年提高顯著，之後逐年下降，2023年降至30.14%，2024年略微回升至31.07%。這代表公司在利潤轉換為淨利的能力在2022至2023年間有所下降，可能受到稅務、非經常性損益或成本結構變動的影響，但2024年出現略微改善。
總結來說，Regeneron Pharmaceuticals Inc.在2021年經歷一段收益率的提升，顯示當年營運表現較為理想。然而，自2022年起，收入轉利潤率皆呈現下降趨勢，反映出公司可能面臨營運成本上升或市場競爭激烈等挑戰。雖然稅負與利息負擔比率保持穩定，但公司整體的獲利能力在近期有一定的波動，需關注未來的財務表現是否能穩定回升。