杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個部分
Johnson & Johnson，分解 ROE
| ROE | = | ROA | × | 財務槓桿率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月29日 | 19.68% | = | 7.81% | × | 2.52 |
| 2023年12月31日 | 51.11% | = | 20.98% | × | 2.44 |
| 2022年12月31日 | 23.36% | = | 9.57% | × | 2.44 |
| 2021年12月31日 | 28.20% | = | 11.47% | × | 2.46 |
| 2020年12月31日 | 23.25% | = | 8.41% | × | 2.76 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。
將 ROE 分解為三個組成部分
Johnson & Johnson，分解 ROE
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。
將 ROE 分解為五個組成部分
Johnson & Johnson，分解 ROE
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力下降。
將 ROA 分解為兩個部分
Johnson & Johnson，分解 ROA
| ROA | = | 淨利率比率 | × | 資產周轉率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月29日 | 7.81% | = | 15.84% | × | 0.49 |
| 2023年12月31日 | 20.98% | = | 41.28% | × | 0.51 |
| 2022年12月31日 | 9.57% | = | 18.90% | × | 0.51 |
| 2021年12月31日 | 11.47% | = | 22.26% | × | 0.52 |
| 2020年12月31日 | 8.41% | = | 17.82% | × | 0.47 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。
將 ROA 分解為四個組成部分
Johnson & Johnson，分解 ROA
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。
淨利率比率分列
Johnson & Johnson、分解凈利率比
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。