杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一個資產回報率（ROA）的季度變化趨勢。
- 整體趨勢
- 在2020年，ROA呈現顯著的下降趨勢，從第一季的4.69%逐步下降至第四季的-4.27%。這表明在該年度，資產產生利潤的能力持續減弱。
- 恢復與增長
- 進入2021年，ROA開始恢復，並在各個季度呈現波動上升的趨勢。從第一季的-5.26%逐步回升至第四季的2.66%。
- 持續改善
- 2022年，ROA持續改善，並保持在正值範圍內，且呈現穩步增長。從第一季的4.72%增長至第四季的8.09%。
- 高位盤整
- 2023年，ROA維持在高位水平，各季度間的波動相對較小，從第一季的8.21%至第四季的8.7%。
- 近期變化
- 2024年第一季和第二季，ROA略有下降，分別為7.41%和7.53%，與2023年的高位相比，出現了小幅回落。但整體而言，仍處於相對健康的水平。
- 總結
- 數據顯示，在經歷了2020年的負面影響後，ROA逐步恢復並持續增長，並在2022年和2023年達到較高的水平。2024年上半年出現小幅下降，但仍維持在相對穩定的水平。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到淨獲利率在一段時間內呈現顯著的波動。在2020年3月31日，淨獲利率為8.08%，隨後在2020年6月30日大幅下降至0.7%。此後，淨獲利率持續下降，在2020年12月31日達到-16.6%的最低點。
進入2021年，淨獲利率開始逐步回升，儘管在2021年3月31日仍為負值(-25.79%)，但到2021年12月31日已回升至7.08%。2022年，淨獲利率持續改善，從2022年3月31日的11%逐步上升至2022年12月31日的14.31%。
2023年，淨獲利率維持在相對穩定的高水平，在13.13%到13.37%之間波動。2024年上半年，淨獲利率略有下降，分別為11.41%和11.2%。整體而言，淨獲利率呈現先劇烈下降，然後逐步回升並趨於穩定的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現上升趨勢。2020年3月31日為0.58，隨後在2020年6月30日下降至0.42，並持續下降至2020年12月31日的0.26。
- 2021年，資產周轉率開始緩慢回升，從2021年3月31日的0.2上升至2021年12月31日的0.37。2022年，資產周轉率加速上升，從2022年3月31日的0.43上升至2022年12月31日的0.57。
- 2023年，資產周轉率繼續上升，從2023年3月31日的0.61上升至2023年12月31日的0.66。2024年上半年，資產周轉率維持在0.66到0.69之間，顯示出相對穩定的水平。
數據顯示，在觀察期間內，財務槓桿比率和股東權益回報率（ROE）的數據缺失，因此無法進行相關分析。
將 ROE 分解為5個組成部分
Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年經歷了顯著的下降，從2020年3月的0.74降至6月的0.25。隨後，該比率在2021年呈現波動，並在2021年9月達到0.73。此後，稅負比率維持在相對穩定的範圍內，大致在0.68到0.73之間，在2023年12月略微下降至0.68，2024年6月回升至0.69。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年經歷了劇烈波動，包括負值。2020年9月出現-3.39的負值。2021年，該比率從負值轉為正值，並逐步上升，從2021年3月的-0.05增至2022年6月的0.81。此後，該比率維持在0.78到0.81之間，在2023年和2024年上半年保持相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年經歷了顯著的下降，從2020年3月的15.43%降至2020年12月的-11.38%。2021年，該比率開始回升，並在2022年達到高峰，2022年12月為24.47%。此後，息稅前獲利率略有下降，但仍維持在相對較高的水平，在2023年和2024年上半年大致在20.97%到23.33%之間。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年持續下降，從2020年3月的0.58降至2020年12月的0.26。2021年，該比率開始回升，並在2022年和2023年持續增長，從2021年12月的0.37增至2023年12月的0.66。2024年6月，資產周轉率略微上升至0.69。
- 財務槓桿比率
- 數據中缺乏財務槓桿比率的數值，因此無法進行分析。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 數據中缺乏股東權益回報率的數值，因此無法進行分析。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為動盪的時期，隨後在2021年和2022年逐步恢復和增長。資產周轉率的持續上升表明資產利用效率的提高。息稅前獲利率的波動反映了盈利能力的變化，但整體而言，在2022年後維持在較高水平。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年經歷了顯著的波動。從2020年3月的8.08%開始，迅速下降至6月的0.7%，並在9月和12月分別錄得-5.46%和-16.6%的負值。2021年，淨獲利率逐步回升，但仍存在波動，在3月降至-6.98%，之後在12月達到7.08%。2022年和2023年，淨獲利率持續上升，並在2022年12月達到14.31%的峰值。2024年上半年，淨獲利率略有下降，但仍維持在11%以上。整體而言，淨獲利率呈現先降後升的趨勢，且在近年來保持相對穩定的高水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年呈現持續下降的趨勢，從3月的0.58降至12月的0.26。2021年，資產周轉率開始緩慢回升，但增長幅度有限。2022年和2023年，資產周轉率的增長速度加快，從2022年3月的0.43增至2023年12月的0.66。2024年上半年，資產周轉率維持在0.66至0.69之間，顯示出增長趨勢放緩。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的變化與淨獲利率的變化趨勢相似，在2020年經歷了顯著的下降，從3月的4.69%降至12月的-4.27%。2021年，ROA逐步回升，但仍為負值，在12月達到2.66%。2022年和2023年，ROA持續上升，並在2023年12月達到8.7%的峰值。2024年上半年，ROA略有下降，但仍維持在7%以上。整體而言，ROA呈現先降後升的趨勢，且在近年來保持相對穩定的高水平。
綜上所述，數據顯示在2020年經歷了一段挑戰期，隨後在2021年至2023年間逐步復甦並改善盈利能力和資產利用效率。2024年上半年，這些指標的增長趨勢有所放緩，但整體表現仍然強勁。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年經歷了顯著的波動，從0.74下降至0.25，隨後數據缺失。在可得的數據中，該比率在2021年及之後的期間相對穩定，維持在0.68至0.73之間，顯示稅務負擔的影響在一段時間內保持相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率的變化幅度較大。2020年出現負值，表明利息支出超過了息稅前利潤。在2021年，該比率逐步改善，並在0.72至0.81之間波動。2022年和2023年維持在相對穩定的水平，約為0.78至0.81。2024年數據顯示該比率略有下降，但仍維持在0.78左右。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年經歷了顯著的下降，從15.43%降至-11.38%。2021年開始逐步回升，並在2022年達到高峰，為23.39%。此後，息稅前獲利率略有下降，但仍維持在20%以上，顯示盈利能力持續改善。2023年末和2024年中期，息稅前獲利率略有下降，但仍維持在20%以上。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年持續下降，從0.58降至0.26。2021年開始逐步回升，並在2022年和2023年持續增長，從0.43%增長至0.66%。2024年數據顯示資產周轉率略有提升至0.69，表明資產的使用效率有所提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2020年呈現負值，並持續下降至-4.27%。2021年開始逐步改善，並在2023年達到高峰，為8.7%。2024年數據顯示ROA略有下降，但仍維持在7%以上，表明資產的盈利能力持續增強。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為困難的時期，但隨後在2021年至2023年間呈現出顯著的改善趨勢。盈利能力、資產使用效率和資產回報率均有所提升。2024年的數據顯示，這些指標的增長趨勢有所放緩，但整體表現仍然保持在較高的水平。
淨獲利率分攤
Hilton Worldwide Holdings Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年經歷了顯著的波動，從2020年3月的0.74大幅下降至6月的0.25，之後數據缺失。在可得的數據中，該比率在2021年9月至2023年12月期間相對穩定，維持在0.68至0.73之間。2024年3月和6月則分別為0.68和0.69，顯示出近期的比率變化不大。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率的變化幅度較大。2020年3月為0.71，6月降至0.33，9月出現負值-3.39，之後數據缺失。2021年3月為負值-0.05，隨後逐步回升至2022年6月的0.81。在2022年和2023年，該比率維持在0.78至0.81之間，顯示出相對穩定的償債能力。2024年3月和6月維持在0.78，變化不大。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年經歷了顯著的下降，從2020年3月的15.43%下降至2020年12月的-11.38%。2021年開始逐步回升，至2022年9月達到24.00%。此後，息稅前獲利率略有下降，在2023年12月為20.97%，2024年3月和6月分別為21.15%和21.08%，顯示出盈利能力維持在相對高水平。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，在2020年經歷了大幅下降，從2020年3月的8.08%下降至2020年12月的-16.6%。2021年開始回升，至2022年12月達到14.31%。此後，淨獲利率略有下降，在2023年12月為11.15%，2024年3月和6月分別為11.41%和11.2%，顯示出盈利能力維持在相對穩定的水平，但略有下降趨勢。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為困難的時期，隨後在2021年和2022年逐步恢復。2023年和2024年初，各項財務比率趨於穩定，但淨獲利率略有下降，值得持續關注。