價格與凈收入比率 （P/E）
自 2005 年起
計算
Northrop Grumman Corp.、 P/E、長期趨勢計算
| P/E | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 淨收益（虧損）1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年1月26日 | 13.86 | = | 443.47 | ÷ | 31.99 | 31.99 | = | 4,896 | ÷ | 153,053,371 | |
| 2022年1月27日 | 8.33 | = | 373.99 | ÷ | 44.87 | 44.87 | = | 7,005 | ÷ | 156,101,934 | |
| 2021年1月28日 | 15.32 | = | 293.03 | ÷ | 19.13 | 19.13 | = | 3,189 | ÷ | 166,718,384 | |
| 2020年1月30日 | 28.70 | = | 384.87 | ÷ | 13.41 | 13.41 | = | 2,248 | ÷ | 167,637,130 | |
| 2019年1月31日 | 14.48 | = | 275.55 | ÷ | 19.02 | 19.02 | = | 3,229 | ÷ | 169,737,507 | |
| 2018年1月29日 | 29.23 | = | 338.34 | ÷ | 11.57 | 11.57 | = | 2,015 | ÷ | 174,087,585 | |
| 2017年1月30日 | 18.21 | = | 229.48 | ÷ | 12.60 | 12.60 | = | 2,200 | ÷ | 174,599,406 | |
| 2016年2月1日 | 17.15 | = | 188.64 | ÷ | 11.00 | 11.00 | = | 1,990 | ÷ | 180,943,220 | |
| 2015年2月2日 | 15.27 | = | 159.19 | ÷ | 10.43 | 10.43 | = | 2,069 | ÷ | 198,405,799 | |
| 2014年2月3日 | 12.57 | = | 113.25 | ÷ | 9.01 | 9.01 | = | 1,952 | ÷ | 216,737,248 | |
| 2013年2月5日 | 7.78 | = | 64.88 | ÷ | 8.34 | 8.34 | = | 1,978 | ÷ | 237,126,501 | |
| 2012年2月8日 | 7.22 | = | 60.50 | ÷ | 8.38 | 8.38 | = | 2,118 | ÷ | 252,631,776 | |
| 2011年2月9日 | 10.20 | = | 71.87 | ÷ | 7.05 | 7.05 | = | 2,053 | ÷ | 291,312,990 | |
| 2010年2月9日 | 10.69 | = | 59.55 | ÷ | 5.57 | 5.57 | = | 1,686 | ÷ | 302,771,417 | |
| 2009年2月10日 | — | = | 44.54 | ÷ | -3.86 | -3.86 | = | -1,262 | ÷ | 327,180,490 | |
| 2008年2月20日 | 15.29 | = | 81.00 | ÷ | 5.30 | 5.30 | = | 1,790 | ÷ | 337,919,384 | |
| 2007年2月21日 | 17.10 | = | 75.29 | ÷ | 4.40 | 4.40 | = | 1,542 | ÷ | 350,262,436 | |
| 2006年2月17日 | 16.46 | = | 65.71 | ÷ | 3.99 | 3.99 | = | 1,400 | ÷ | 350,705,853 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至Northrop Grumman Corp.年報備案日的收盤價
- 綜合觀察
- 在觀察期間，股價展現長期成長趨勢，從 2006 年的 65.71 美元上升至 2023 年的 443.47 美元，期間經歷顯著波動。2009 年因金融危機經歷明顯跌落，股價與當期獲利水準均出現雙向影響後逐步回升。自 2010 年以後，股價多次出現結構性加速上升，特別是在 2014–2018 年間，之後雖有回落但於 2020 年及 thereafter 再創高點並於 2022–2023 年持續走強。每股收益（EPS）方面，2009 年出現虧損，之後逐步回升，直至 2022 年出現顯著飆升，2023 年略有回落。P/E 比率則呈現較大的波動與周期性擴張與收縮，顯示市場對相同年度獲利水準的定價在不同時期有不同的期待與風險偏好。整體而言，股價的長期上升與 EPS 的長期成長呈現時序性耦合，但在特定年度出現顯著的估值與獲利波動，反映市場對風險與成長預期的動態定價。
- 股價的長期動向與波動特徵
- 長期觀察顯示，股價自 2010 年以後呈現穩健的上升趨勢，2014–2018 年間尤為明顯，分別從 113.25、159.19、188.64、229.48 提升至 338.34。在 2020 年達到 384.87 的新高，之後雖於 2021 年回落至 293.03，但 2022 年再次上升至 373.99，並於 2023 年進一步提升至 443.47。可觀察到的特徵包括：a) 以中長期為主的上升基調，伴隨若干階段性的快速拉升；b) 2009 年金融危機期間出現明顯下挫，但之後的回升幅度顯著高於前期；c) 2020 年以後的高點與波動較大，可能反映市場對企業長期成長與風險偏好的再評估。
- 每股收益（EPS）的變化軌跡與波動性
- 2006–2008 年間 EPS 為 3.99、4.4、5.3 美元，呈穩健增長。2009 年出現虧損 (-3.86)，與同期股價的下跌相呼應。之後 2010–2018 年間持續回升，2019 年達到高點 19.02，2020 年回落至 13.41，2021 年回升至 19.13。2022 年出現顯著飆升至 44.87，2023 年再度下降至 31.99。整體而言，EPS 呈現長期增長趨勢，但在 2009 年出現結構性虧損與 2022 年的極端飆升，顯示盈利水準具有顯著波動性，且易受一次性因素及周期性因素影響。
- P/E 比率的波動與解讀
- P/E 在 2006–2008 年間介於 15–17 倍，2009 年因缺失資料不作為判讀。2010–2013 年間逐步走低，2012 年與 2013 年落至約 7–8 倍，顯示在盈利水準穩健成長的背景下股價估值相對偏低。2014–2018 年間出現顯著擴張，2018 年升至 29.23 倍，與當年股價高企與 EPS 輕微增長共同推動高估值；2019–2020 年再度攀升，2020 年達 28.7 倍；2021 年回落至 15.32 倍；2022 年再度大幅收斂至 8.33 倍，與當年 EPS 大幅增長（44.87）但股價增幅未完全對應的情況相符，導致估值倍率走低；2023 年回升至 13.86 倍。由此可見，市場對同一年獲利水準的定價呈現高度波動與時間敏感性，且在盈利快速增長時期未必伴隨著等比例的股價上升，導致 P/E 的顯著上升或下降。
- 洞見與風險點
- 主要洞見包括：a) 股價長期走升與 EPS 的長期增長之間存在顯著的估值波動，特別是在 2018 年前後與 2022 年前後出現明顯的估值膨脹與收縮；b) EPS 的極端變動（如 2009 年虧損與 2022 年的高位）對 P/E 造成顯著影響，顯示市場對盈餘波動的敏感性。風險點方面：a) 2009 年的虧損期間可能對長期估值穩定性造成干擾；b) P/E 的高度波動意味著在不同時期的市場定價可能與現金流與長期成長預期不完全對齊；c) 以僅有的三項指標進行分析，可能無法充分揭示現金流穩健性、負債結構、資本配置及非經常性項目的影響。建議在進一步分析中，結合自由現金流、長期負債、資本支出與現金回籠等因素，以更全面評估價值與風險。
與競爭對手的比較
Northrop Grumman Corp.、 P/E、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Northrop Grumman Corp. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年1月26日 | 13.86 | — | 19.15 | 27.93 | — | 26.97 | 20.48 | 27.59 |
| 2022年1月27日 | 8.33 | — | 16.82 | 27.77 | — | 23.14 | 16.70 | 36.79 |
| 2021年1月28日 | 15.32 | — | 36.80 | 37.46 | 19.67 | 29.63 | 13.44 | — |
| 2020年1月30日 | 28.70 | — | 12.36 | 18.06 | — | 20.97 | 19.87 | 24.41 |
| 2019年1月31日 | 14.48 | 21.87 | 12.42 | 15.92 | — | 16.02 | 16.88 | 19.74 |
| 2018年1月29日 | 29.23 | 24.68 | 126.80 | 11.90 | — | 67.20 | 48.70 | 21.97 |
| 2017年1月30日 | 18.21 | 20.50 | — | 16.96 | 32.22 | 19.29 | 14.14 | 17.55 |
| 2016年2月1日 | 17.15 | 14.89 | 18.07 | 13.17 | — | 16.70 | 18.36 | 9.31 |
| 2015年2月2日 | 15.27 | 19.15 | 14.01 | 18.73 | 17.17 | 19.27 | 16.86 | 17.52 |
| 2014年2月3日 | 12.57 | 21.10 | 16.25 | 19.35 | 19.59 | 18.91 | 17.56 | 17.51 |
| 2013年2月5日 | 7.78 | 14.71 | 11.02 | 23.99 | 17.57 | 18.78 | 10.34 | 16.07 |
| 2012年2月8日 | 7.22 | 14.09 | 15.11 | 12.83 | 15.52 | 22.54 | 10.81 | 15.29 |
| 2011年2月9日 | 10.20 | 16.17 | 24.14 | 19.59 | 19.49 | 22.48 | 9.58 | 17.84 |
| 2010年2月9日 | 10.69 | 33.40 | 40.66 | 29.60 | 16.09 | 13.44 | 9.56 | 16.33 |
| 2009年2月10日 | — | 11.63 | 4.51 | 5.65 | 6.62 | 8.71 | 8.47 | 9.57 |
| 2008年2月20日 | 15.29 | 15.99 | 12.54 | 11.89 | 15.45 | 17.07 | 14.15 | 16.61 |
| 2007年2月21日 | 17.10 | 32.40 | 12.28 | 12.47 | 17.11 | 18.37 | 16.95 | 18.16 |
| 2006年2月17日 | 16.46 | 22.62 | 17.17 | 12.82 | 21.07 | 20.71 | 17.45 | 18.76 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 資本貨物
Northrop Grumman Corp.、 P/E、長期趨勢，與工業部門相比： 資本貨物
| Northrop Grumman Corp. | 資本貨物 | |
|---|---|---|
| 2023年1月26日 | 13.86 | 40.21 |
| 2022年1月27日 | 8.33 | 57.31 |
| 2021年1月28日 | 15.32 | 123.55 |
| 2020年1月30日 | 28.70 | 39.03 |
| 2019年1月31日 | 14.48 | 56.00 |
| 2018年1月29日 | 29.23 | 55.16 |
| 2017年1月30日 | 18.21 | 23.62 |
| 2016年2月1日 | 17.15 | 33.10 |
| 2015年2月2日 | 15.27 | 17.47 |
| 2014年2月3日 | 12.57 | 18.85 |
| 2013年2月5日 | 7.78 | 15.74 |
| 2012年2月8日 | 7.22 | 15.20 |
| 2011年2月9日 | 10.20 | 18.46 |
| 2010年2月9日 | 10.69 | 17.22 |
| 2009年2月10日 | — | 7.48 |
| 2008年2月20日 | 15.29 | 15.28 |
| 2007年2月21日 | 17.10 | 17.63 |
| 2006年2月17日 | 16.46 | 20.11 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 工業
Northrop Grumman Corp.、 P/E、長期趨勢，與行業相比： 工業
| Northrop Grumman Corp. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2023年1月26日 | 13.86 | 36.06 |
| 2022年1月27日 | 8.33 | 35.59 |
| 2021年1月28日 | 15.32 | — |
| 2020年1月30日 | 28.70 | 43.95 |
| 2019年1月31日 | 14.48 | 33.70 |
| 2018年1月29日 | 29.23 | 29.83 |
| 2017年1月30日 | 18.21 | 22.92 |
| 2016年2月1日 | 17.15 | 22.89 |
| 2015年2月2日 | 15.27 | 18.79 |
| 2014年2月3日 | 12.57 | 19.13 |
| 2013年2月5日 | 7.78 | 17.77 |
| 2012年2月8日 | 7.22 | 15.75 |
| 2011年2月9日 | 10.20 | 18.72 |
| 2010年2月9日 | 10.69 | 19.17 |
| 2009年2月10日 | — | 9.73 |
| 2008年2月20日 | 15.29 | 16.93 |
| 2007年2月21日 | 17.10 | 11.65 |
| 2006年2月17日 | 16.46 | 50.62 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).