財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Northrop Grumman Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 43,755) | 42,579) | 44,469) | 41,089) | 37,653) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,577) | 3,530) | 4,907) | 2,245) | 1,579) | |
| 經營性資產 | 41,178) | 39,049) | 39,562) | 38,844) | 36,074) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 28,443) | 29,653) | 33,890) | 32,270) | 29,466) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 1,072) | 6) | 742) | 1,109) | 517) | |
| 少： 長期債務，扣除流動部分 | 11,805) | 12,777) | 14,261) | 12,770) | 13,883) | |
| 經營負債 | 15,566) | 16,870) | 18,887) | 18,391) | 15,066) | |
| 淨營業資產1 | 25,612) | 22,179) | 20,675) | 20,453) | 21,008) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 3,433) | 1,504) | 222) | (555) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 14.37% | 7.02% | 1.08% | -2.68% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | -12.09% | 30.23% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | 4.22% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.87% | 10.92% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -7.82% | -33.29% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | 9.04% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | 23.38% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.57% | 1.48% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -0.33% | -0.06% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 0.29% | 3.43% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 41,178 – 15,566 = 25,612
2 2022 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2022 – 淨營業資產2021
= 25,612 – 22,179 = 3,433
3 2022 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 3,433 ÷ [(25,612 + 22,179) ÷ 2] = 14.37%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現穩定增長趨勢。從2019年的204.53億美元增長至2022年的256.12億美元。這表明企業的資產規模持續擴大，可能與業務擴張或投資有關。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值經歷了顯著變化。2019年為負數，為-5.55億美元，隨後在2020年轉為正數，並在2021年和2022年持續大幅增長，分別達到15.04億美元和34.33億美元。這可能反映了應計收入和應計費用的變化，以及企業在資產負債表上確認的未實現損益的增長。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢一致。2019年為-2.68%，表明應計負債大於應計資產。2020年轉為正數，為1.08%，並在2021年和2022年顯著增長，分別達到7.02%和14.37%。這表明應計資產在總資產中所佔比例不斷增加，可能與收入確認政策或業務模式的變化有關。比率的上升也可能意味著企業在收入確認方面更加積極。
總體而言，資料顯示企業的淨營業資產持續增長，而基於資產負債表的應計合計專案和資產負債表應計比率則呈現了從負轉正並快速增長的趨勢。這些變化可能需要進一步分析，以了解其對企業財務狀況和經營業績的具體影響。
基於現金流量表的應計比率
Northrop Grumman Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收益 | 4,896) | 7,005) | 3,189) | 2,248) | 3,229) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 2,901) | 3,567) | 4,305) | 4,297) | 3,827) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (1,241) | 2,058) | (1,211) | (1,207) | (8,878) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 3,236) | 1,380) | 95) | (842) | 8,280) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 13.54% | 6.44% | 0.46% | -4.06% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -50.32% | -43.09% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | 5.38% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.55% | 7.52% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -15.92% | -53.22% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | 2.16% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | -10.24% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.87% | -1.96% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -5.98% | -13.86% | -3.12% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | -2.31% | -8.91% | -5.18% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 3,236 ÷ [(25,612 + 22,179) ÷ 2] = 13.54%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2019年的204.53億美元增長至2022年的256.12億美元。這表明資產規模的擴大，可能源於業務增長、投資或併購等因素。增長幅度在各年間略有差異，但整體趨勢為正向。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在報告期間經歷了顯著變化。2019年為負數-8.42億美元，隨後在2020年轉為正數0.095億美元，並在2021年和2022年大幅增長至13.8億美元和32.36億美元。這可能反映了應收帳款、應付帳款、遞延收入等項目的變化，以及現金流量與實際利潤之間的差異。從負數轉為正數，且持續增長，可能意味著現金流的改善和營運效率的提升。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率也呈現了明顯的上升趨勢。從2019年的-4.06%大幅增長至2022年的13.54%。此比率的變化與應計項目合計專案的變化方向一致。應計比率的上升表明，利潤與現金流量之間的差異正在擴大。雖然比率為正數可能表示利潤增長，但持續上升也需要進一步分析，以確定其是否源於健康的業務活動，還是可能存在會計操縱或現金流問題的風險。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計項目和應計比率則經歷了從負轉正並快速增長的過程。這些趨勢需要結合其他財務數據和行業背景進行更深入的分析，以全面評估其財務狀況和經營績效。