價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
Northrop Grumman Corp., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據提供的財務資料，可以觀察到北rop Grumman Corp.在五個年度期間內的經營活動產生的現金凈額與自由現金流之變化趨勢，呈現出多個值得注意的特點。
- 經營活動產生的現金凈額
- 該指標在2018年至2020年間顯示出穩定的增長趨勢，分別從3827百萬美元提升至4305百萬美元。在2021年出現微幅下降，降至3567百萬美元，但在2022年又下降至2901百萬美元，顯示出該年度的經營現金較前一年大幅下滑，可能受到經濟或營運環境變化的影響。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
- 此指標在2018年至2020年顯示顯著的成長，從180百萬美元增加至4019百萬美元，反映出公司在該段期間內生成的自由現金較為豐盈，且趨勢相當正向。2021年出現轉折，轉為負值（-84百萬美元），說明該年度公司自由現金流出現大幅超過進入的情況，可能因資本開支或其他投資活動增加所致。2022年則恢復正值（1466百萬美元），經過短暫的負轉，顯示公司在財務調整或經營策略改善下再度產生正向的自由現金流。
整體來看，儘管經營產生的現金凈額在近年有所波動，但2022年仍維持較高的水準，表明公司持續產生經營現金，具有一定的營運穩定性。自由現金流的變動則反映出公司在不同年份的資本和投資策略的調整，尤其是2021年的轉負可能引發關注，需進一步了解該年度的資本性支出或資產重組情況。未來趨勢若能保持穩定增長，將有助於公司在長期財務穩健性與投資回報上的表現。
價格 FCFE 比當前
Northrop Grumman Corp., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 151,859,445 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 1,466) |
| 每股FCFE | 9.65 |
| 現價 （P） | 457.68 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 47.41 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 27.13 |
| Eaton Corp. plc | 36.51 |
| GE Aerospace | 40.15 |
| Honeywell International Inc. | 18.23 |
| Lockheed Martin Corp. | 17.01 |
| RTX Corp. | 57.73 |
| P/FCFE扇形 | |
| 資本貨物 | 47.57 |
| P/FCFE工業 | |
| 工業 | 40.24 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
Northrop Grumman Corp., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 153,053,371 | 156,101,934 | 166,718,384 | 167,637,130 | 169,737,507 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 1,466) | (84) | 4,019) | 2,304) | 180) | |
| 每股FCFE4 | 9.58 | -0.54 | 24.11 | 13.74 | 1.06 | |
| 股價1, 3 | 443.47 | 373.99 | 293.03 | 384.87 | 275.55 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 46.30 | — | 12.16 | 28.00 | 259.84 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| Boeing Co. | 120.43 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 24.03 | 16.36 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 28.68 | 24.43 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 44.45 | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 27.59 | 46.23 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.63 | 14.65 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 26.71 | 35.07 | — | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 25.94 | — | — | — | — | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 工業 | 25.07 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至Northrop Grumman Corp.年報備案日的收盤價
4 2022 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 1,466,000,000 ÷ 153,053,371 = 9.58
5 2022 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 443.47 ÷ 9.58 = 46.30
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，北方格魯曼公司（Northrop Grumman Corp.）的股價呈現出波動上升的趨勢。2018年至2022年間，股價由275.55美元逐步上升至443.47美元，尤其在2019年和2021年期間有較大幅度的增長，反映出公司股東價值的提升和市場的正面反應。
在每股自由現金流（FCFE）方面，2018年為1.06美元，經歷一段成長後，於2019年大幅上升至13.74美元，2020年進一步提高至24.11美元，顯示公司在該年度產生較為強健的自由現金流。2021年，FCFE突然轉為負值—-0.54美元，暗示當年度可能面臨較高的資本支出或其他資金支出增加，導致自由現金流短暫的下降或壓縮。然後在2022年回升至9.58美元，顯示公司在此期間成功改善了現金流狀況。
P/FCFE（本益比對每股自由現金流）在2018年顯示極高值為259.84，表示市場對公司未來成長的預期較為樂觀或存有較高的溢價。隨後，2019年下降至28，2020年進一步降低至12.16，顯示市場對公司現金流的估值降低，可能反映現金流增長趨緩或市場風險的調整。2021年資料缺失，然而在2022年P/FCFE大幅上升至46.3，或許是由於當年的股價上升較快，或是自由現金流的相對下降，導致該比率上升。整體而言，P/FCFE的變化反映出投資者對公司成長預期的調整，並且與股價走勢呈現一定的關聯性。
綜合來看，北方格魯曼公司在觀察期間經歷了股價的整體上升，期間內的自由現金流也呈現出先增後略有波動的趨勢。公司股價的持續增長加上自由現金流的恢復，為投資者展現出公司財務狀況具備一定的韌性。而P/FCFE的波動則顯示市場對公司未來成長的評估存在調整，反映出投資者情緒與公司實質現金流變動間的映射。