企業價值與 FCFF 比率 (EV/FCFF)

Oracle Corp., FCFF計算

以百萬計

截至12個月	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日	2019年5月31日
淨收入	10,467)	8,503)	6,717)	13,746)	10,135)	11,083)
收入中的非控制性權益	186)	165)	184)	180)	164)	152)
非現金費用淨額	8,508)	7,984)	4,625)	2,109)	3,782)	3,386)
經營資產和負債的變化，扣除收購的影響	(488)	513)	(1,987)	(148)	(942)	(70)
經營活動產生的現金凈額	18,673)	17,165)	9,539)	15,887)	13,139)	14,551)
支付利息的現金，扣除稅款¹	3,257)	3,029)	2,401)	1,902)	1,656)	1,795)
資本支出	(6,866)	(8,695)	(4,511)	(2,135)	(1,564)	(1,660)
公司的自由現金流 (FCFF)	15,064)	11,499)	7,429)	15,654)	13,231)	14,686)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由現金流是 Oracle Corp. 資本供應商在支付所有運營費用並對營運資本和固定資本進行必要投資后可用的現金流。	Oracle Corp.FCFF從 2022 年到 2023 年和 2023 年到 2024 年有所增加。

Oracle Corp.，已付利息，稅後計算

以百萬計

截至12個月	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日	2019年5月31日
實際所得稅稅率 (EITR)
EITR¹	10.90%	6.80%	12.20%	21.00%	16.00%	12.80%
已付利息，扣除稅
稅前支付利息的現金	3,655)	3,250)	2,735)	2,408)	1,972)	2,059)
少：支付利息、稅金的現金²	398)	221)	334)	506)	316)	264)
支付利息的現金，扣除稅款	3,257)	3,029)	2,401)	1,902)	1,656)	1,795)

² 2024 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 3,655 × 10.90% = 398

Oracle Corp., EV/FCFF 計算，與基準測試的比較

部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)	471,775)
公司的自由現金流 (FCFF)	15,064)
估值比率
EV/FCFF	31.32
基準
EV/FCFF競爭對手¹
Accenture PLC	21.69
Adobe Inc.	20.30
Cadence Design Systems Inc.	60.87
CrowdStrike Holdings Inc.	78.27
International Business Machines Corp.	19.19
Intuit Inc.	35.28
Microsoft Corp.	44.17
Palantir Technologies Inc.	171.93
Palo Alto Networks Inc.	36.32
Salesforce Inc.	20.16
ServiceNow Inc.	47.16
Synopsys Inc.	49.57
Workday Inc.	25.62
EV/FCFF扇形
軟體與服務	37.08
EV/FCFF工業
資訊技術	40.30

¹ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，則公司相對被低估。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，則該公司的 EV/FCFF 相對被高估。

Oracle Corp., EV/FCFF計算，與基準測試的比較

	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日	2019年5月31日
部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)¹	470,583)	412,025)	234,771)	256,153)	198,329)	206,124)
公司的自由現金流 (FCFF)²	15,064)	11,499)	7,429)	15,654)	13,231)	14,686)
估值比率
EV/FCFF³	31.24	35.83	31.60	16.36	14.99	14.03
基準
EV/FCFF競爭對手⁴
Accenture PLC	25.76	20.26	16.99	24.76	17.90	18.49
Adobe Inc.	21.98	37.75	20.82	33.61	40.43	40.48
Cadence Design Systems Inc.	61.26	63.83	44.54	35.05	44.13	—
CrowdStrike Holdings Inc.	81.46	38.65	96.35	141.44	807.14	—
International Business Machines Corp.	20.11	15.27	16.47	13.10	9.35	—
Intuit Inc.	36.79	31.28	32.85	48.64	37.90	33.30
Microsoft Corp.	49.30	41.75	32.31	38.37	33.99	26.37
Palantir Technologies Inc.	251.61	69.13	82.97	66.45	—	—
Palo Alto Networks Inc.	34.69	28.15	29.30	32.74	26.50	20.44
Salesforce Inc.	29.95	28.41	35.97	44.91	39.63	—
ServiceNow Inc.	60.21	56.55	40.86	60.13	83.74	—
Synopsys Inc.	56.23	55.87	30.82	38.59	42.88	33.32
Workday Inc.	32.57	33.40	45.74	57.52	72.44	—
EV/FCFF扇形
軟體與服務	41.22	35.76	29.84	32.54	28.11	—
EV/FCFF工業
資訊技術	40.33	34.40	26.74	27.56	23.97	—

³ 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 470,583 ÷ 15,064 = 31.24

⁴ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企業價值超過企業自由現金流是整個公司的估值指標。	EV/FCFFOracle Corp.從 2022 年到 2023 年有所增加，但隨後從 2023 年到 2024 年顯著下降。

Oracle Corp. (NYSE:ORCL)