現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Oracle Corp.、 合併現金流量表
百萬美元
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已結束 12 個月 |
2025年5月31日 |
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2024年5月31日 |
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2023年5月31日 |
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2022年5月31日 |
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2021年5月31日 |
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2020年5月31日 |
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|
淨收入 |
12,443) | |
10,467) | |
8,503) | |
6,717) | |
13,746) | |
10,135) | |
|
|
折舊 |
3,867) | |
3,129) | |
2,526) | |
1,972) | |
1,537) | |
1,382) | |
|
|
無形資產攤銷 |
2,307) | |
3,010) | |
3,582) | |
1,150) | |
1,379) | |
1,586) | |
|
|
遞延所得稅 |
(1,637) | |
(2,139) | |
(2,167) | |
(1,146) | |
(2,425) | |
(851) | |
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基於股票的薪酬 |
4,674) | |
3,974) | |
3,547) | |
2,613) | |
1,837) | |
1,590) | |
|
|
其他，淨 |
667) | |
720) | |
661) | |
220) | |
(39) | |
239) | |
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|
應收賬款淨額（增加）減少 |
(653) | |
(965) | |
(151) | |
(874) | |
333) | |
(445) | |
|
|
預付費用和其他資產（增加）減少 |
266) | |
542) | |
317) | |
11) | |
622) | |
665) | |
|
|
應付賬款和其他負債的增加（減少） |
(608) | |
(594) | |
(281) | |
(733) | |
(23) | |
(496) | |
|
|
應納稅所得額的增加（減少） |
(659) | |
(127) | |
(153) | |
(398) | |
(1,485) | |
(444) | |
|
|
遞延收入的增加（減少） |
154) | |
656) | |
781) | |
7) | |
405) | |
(222) | |
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|
經營資產和負債的變化，扣除收購的影響 |
(1,500) |
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(488) |
|
513) |
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(1,987) |
|
(148) |
|
(942) |
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為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
8,378) |
|
8,206) |
|
8,662) |
|
2,822) |
|
2,141) |
|
3,004) |
|
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
20,821) |
|
18,673) |
|
17,165) |
|
9,539) |
|
15,887) |
|
13,139) |
|
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|
購買有價證券和其他投資 |
(1,272) | |
(1,003) | |
(1,181) | |
(10,272) | |
(37,982) | |
(5,731) | |
|
|
有價證券和其他投資的銷售和到期收益 |
776) | |
572) | |
1,113) | |
26,151) | |
27,060) | |
17,262) | |
|
|
收購，扣除收購的現金 |
—) | |
(63) | |
(27,721) | |
(148) | |
(41) | |
(124) | |
|
|
資本支出 |
(21,215) | |
(6,866) | |
(8,695) | |
(4,511) | |
(2,135) | |
(1,564) | |
|
|
投資活動提供的現金凈額（用於） |
(21,711) |
|
(7,360) |
|
(36,484) |
|
11,220) |
|
(13,098) |
|
9,843) |
|
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|
回購普通股的付款 |
(600) | |
(1,202) | |
(1,300) | |
(16,248) | |
(20,934) | |
(19,240) | |
|
|
發行普通股所得款項 |
653) | |
742) | |
1,192) | |
482) | |
1,786) | |
1,588) | |
|
|
在授予基於限制性股票的獎勵時回購的股票以預扣稅款 |
(900) | |
(2,040) | |
(1,203) | |
(1,093) | |
(666) | |
(665) | |
|
|
向股東支付股利 |
(4,743) | |
(4,391) | |
(3,668) | |
(3,457) | |
(3,063) | |
(3,070) | |
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|
發行（償還）商業票據所得款項（淨額） |
1,889) | |
(167) | |
500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
優先票據和定期貸款信貸協議發行所得款項，扣除發行成本 |
19,548) | |
—) | |
33,494) | |
—) | |
14,934) | |
19,888) | |
|
|
償還優先票據和定期貸款信貸協定 |
(15,841) | |
(3,500) | |
(21,050) | |
(8,250) | |
(2,631) | |
(4,500) | |
|
|
其他籌資活動淨額 |
1,092) | |
4) | |
(55) | |
(560) | |
196) | |
(133) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
1,098) |
|
(10,554) |
|
7,910) |
|
(29,126) |
|
(10,378) |
|
(6,132) |
|
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|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
124) | |
(70) | |
(209) | |
(348) | |
448) | |
(125) | |
|
|
現金及現金等價物淨增加（減少） |
332) |
|
689) |
|
(11,618) |
|
(8,715) |
|
(7,141) |
|
16,725) |
|
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|
期初現金及現金等價物 |
10,454) | |
9,765) | |
21,383) | |
30,098) | |
37,239) | |
20,514) | |
|
|
期末現金及現金等價物 |
10,786) |
|
10,454) |
|
9,765) |
|
21,383) |
|
30,098) |
|
37,239) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31).
根據所呈現的數據，Oracle Corp.在2020年至2025年間經歷了多方面的財務變化，反映出公司在收入、資本運作及現金流方面的不同趨勢與調整。以下為主要觀察結論：
- 淨收入
- 公司淨收入在2021年達到高峰（約137.46億美元），此後呈現大幅下滑（2022年約67.17億美元），至2023年回升至85.03億美元，並在2024及2025年持續增長（約10.47億美元及12.44億美元），顯示公司收入在短期內經歷波動後有明顯回升的趨勢，反映較高的市場需求或業務調整的成效。
- 資本支出與投資活動
- 資本支出呈現逐年增加趨勢，2020年約1.56億美元攀升至2025年的約2.12億美元，顯示公司持續投入於長期資產及基礎建設。投資活動提供的現金凈額則由2020年的正值（約9.84億美元）轉為2022年負值（約-1.30億美元），2023年再轉為負值，且金額在2024及2025年持續擴大，呈現出較為激烈的投資現金流出，可能與收購、資本支出及其他投資策略同步調整相關。
- 融資與股東回饋
- 公司回購普通股的付款在2020年至2022年間較高（約19.24億美元及20.93億美元），但在2023年顯著減少（約1.3億美元），並在2024及2025年進一步下降（600萬及約60萬美元），顯示公司在股東回報策略上有所轉變。支付股利的支出則持續增加，從約3.07億美元逐年增至約4.74億美元，反映出公司在回饋股東方面持續維持較高的支付水準。
- 籌資活動
- 2020年公司透過發行優先票據和定期貸款籌資約198.88億美元，2021年略降至約149.34億美元，之後數年因償付較大金額的長期負債（2023年約2.11億美元）而使籌資凈額大幅波動。此外，2023年與2025年CELAL方的籌資活動均出現正向現金流入，表示在融資端公司持續進行補充與償付的策略。
- 現金流及流動性
- 2020年至2021年，現金及現金等價物因大額的投資和籌資活動出現淨減少，並在2022至2024年間明顯下降，但至2025年恰逢微幅回升至約1.07億美元，顯示公司在經營活動產生的現金流入逐步改善，並通過有效的融資策略保持流動性。
綜合而言，Oracle Corp.在短期內經歷收入波動與投資規模擴張，且其融資活動呈現較為積極的策略，包括大規模融資及股東回饋。同時，公司逐步調整其投資與資本結構，以適應市場及業務需求的變化。未來趨勢可能將集中於在收入穩定增長的同時，持續平衡資本支出與財務風險，以確保現金流的健康與公司長遠的成長能力。
