流動性比率分析

流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

流動性比率（摘要）

Oracle Corp.、流動性比率

	2025年5月31日	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日
當前流動性比率	0.75	0.72	0.91	1.62	2.30	3.03
快速流動性比率	0.61	0.59	0.74	1.43	2.15	2.83
現金流動性比率	0.34	0.34	0.44	1.12	1.93	2.50

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31).

從資料中可以觀察到， Oracle Corp. 的多項財務比率顯示出逐年下降的趨勢，特別是在流動性指標方面。具體而言，

當前流動比率: 由2020年的3.03下降至2025年的0.75，顯示公司短期償債能力逐漸減弱。此比率的持續下降可能反映出公司流動資產相對於流動負債的比重在減少。
快速流動比率: 由2020年的2.83減少至2025年的0.61，較當前比率更為嚴峻，表示在不依賴存貨的情況下，公司的即時償付能力也在持續惡化。
現金流動比率: 由2020年的2.5降至2025年的0.34，展現公司持有的現金或等同現金資產在短期償債能力方面的明顯削弱，這暗示資金流動性較去年降低許多。

整體來看，這些指標的下降趨勢可能指向公司短期內流動性風險增加，若未來未能改善資金配置或增加流動資產，可能對償付短期負債的能力產生不利影響。此外，此趨勢也可能反映公司營運策略調整或資產組合變化的結果，值得進一步關注公司未來的財務策略與現金流管理措施。

當前流動性比率

Oracle Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較

	2025年5月31日	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	24,579)	22,554)	21,004)	31,633)	55,567)	52,140)
流動負債	32,643)	31,544)	23,090)	19,511)	24,164)	17,200)
流動比率
當前流動性比率¹	0.75	0.72	0.91	1.62	2.30	3.03
基準
當前流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.42	1.10	1.30	1.23	1.25	1.40
Adobe Inc.	1.00	1.07	1.34	1.11	1.25	1.48
AppLovin Corp.	3.32	2.19	1.71	3.35	5.05	—
Cadence Design Systems Inc.	2.86	2.93	1.24	1.27	1.77	—
CrowdStrike Holdings Inc.	1.77	1.76	1.73	1.83	2.65	—
Datadog Inc.	3.38	2.64	3.17	3.09	3.54	—
International Business Machines Corp.	0.96	1.04	0.96	0.92	0.88	—
Intuit Inc.	1.36	1.29	1.47	1.39	1.94	2.26
Microsoft Corp.	1.35	1.27	1.77	1.78	2.08	2.52
Palantir Technologies Inc.	7.11	5.96	5.55	5.17	4.34	—
Palo Alto Networks Inc.	0.94	0.89	0.78	0.77	0.91	1.91
Salesforce Inc.	1.06	1.09	1.02	1.05	1.23	—
ServiceNow Inc.	1.00	1.10	1.06	1.11	1.05	—
Synopsys Inc.	1.62	2.44	1.15	1.09	1.16	1.19
Workday Inc.	1.90	1.97	1.75	1.03	1.12	—
當前流動性比率扇形
軟體與服務	1.25	1.20	1.40	1.44	1.69	—
當前流動性比率工業
資訊技術	1.39	1.24	1.41	1.37	1.55	—

¹ 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 24,579 ÷ 32,643 = 0.75

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

流動資產分析: 從2020年到2025年，Oracle公司的流動資產呈現明顯的波動趨勢。2020年達到高點，約為52,140百萬美元，但在2022年大幅下降至約31,633百萬美元，顯示公司在此期間或經歷了資產縮減或資產重組。之後略微回升，至2023年約為21,004百萬美元，2024年和2025年則持續增加，分別達到22,554百萬美元及24,579百萬美元，顯示公司在近期逐漸累積流動資產，可能反映出公司在現金儲備或短期資產方面的改善。
流動負債分析: 流動負債同樣展現一定波動性，2020年約17,200百萬美元，至2021年增加至24,164百萬美元，之後在2022年回落至約19,511百萬美元，接著逐步攀升至2025年約32,643百萬美元。整體來看，流動負債在此期間具有上升趨勢，尤其是在2021年及2025年，顯示公司在短期負債規模擴增，可能與業務擴張或短期資金需求增加有關。
當前流動性比率（Current Ratio）分析: 該比率從2020年的3.03明顯下降至2023年的0.91，之後略微回升至2024年的0.72和2025年的0.75。這一趨勢顯示公司短期償債能力逐漸下降，尤其在2021至2023年間，比例下降幅度較大。2020年時，流動資產充分覆蓋流動負債，提供較高安全邊際，但隨著比率下降，可能反映出公司短期流動性壓力逐漸增加。儘管在2024及2025年略有改善，但仍低於2020年的水平，暗示公司在短期償債能力上仍面臨一定挑戰。

快速流動性比率

Oracle Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較

	2025年5月31日	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	10,786)	10,454)	9,765)	21,383)	30,098)	37,239)
有價證券	417)	207)	422)	519)	16,456)	5,818)
貿易應收賬款，扣除信貸損失準備金	8,558)	7,874)	6,915)	5,953)	5,409)	5,551)
速動資產合計	19,761)	18,535)	17,102)	27,855)	51,963)	48,608)

流動負債	32,643)	31,544)	23,090)	19,511)	24,164)	17,200)
流動比率
快速流動性比率¹	0.61	0.59	0.74	1.43	2.15	2.83
基準
快速流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.30	0.98	1.18	1.12	1.14	1.29
Adobe Inc.	0.88	0.95	1.22	1.00	1.11	1.34
AppLovin Corp.	3.23	2.04	1.54	3.08	4.82	—
Cadence Design Systems Inc.	2.51	2.53	1.02	1.02	1.47	—
CrowdStrike Holdings Inc.	1.58	1.60	1.58	1.68	2.50	—
Datadog Inc.	3.28	2.57	3.08	3.01	3.45	—
International Business Machines Corp.	0.83	0.90	0.82	0.76	0.69	—
Intuit Inc.	0.63	0.71	1.25	1.17	1.65	2.04
Microsoft Corp.	1.16	1.06	1.54	1.57	1.90	2.33
Palantir Technologies Inc.	6.99	5.83	5.41	4.92	4.11	—
Palo Alto Networks Inc.	0.88	0.82	0.72	0.75	0.88	1.85
Salesforce Inc.	0.93	0.96	0.90	0.93	1.11	—
ServiceNow Inc.	0.91	1.02	1.00	1.06	1.01	—
Synopsys Inc.	1.20	1.88	0.85	0.85	0.89	0.94
Workday Inc.	1.80	1.87	1.66	0.96	1.07	—
快速流動性比率扇形
軟體與服務	1.08	1.02	1.22	1.27	1.53	—
快速流動性比率工業
資訊技術	1.09	0.96	1.12	1.09	1.30	—

¹ 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 19,761 ÷ 32,643 = 0.61

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據所提供的資料，Oracle Corp.在過去幾年中的財務流動性狀況經歷了一系列顯著的變化與趨勢。首先，速動資產合計從2020年的486.08億美元逐年變動，至2024年下降至約185.35億美元，較2020年減少約多於200億美元。儘管如此，至2025年，速動資產略為回升至197.61億美元，表現出一定的回穩迹象。

另一方面，流動負債的變化則較為顯著，從2020年的172.00億美元攀升至2025年的約326.43億美元，幾乎增加了93%。此一趨勢顯示公司在流動負債方面有明顯擴張的跡象，可能反映出負債結構的變化或是短期借款的增加。

在流動資產與流動負債的相對關係上，快速流動性比率呈現顯著的下降趨勢。2020年為2.83，較為健康，表明在該年度公司擁有足夠的速動資產應付短期負債。然而，該比率逐年下降，到2024年降至0.74，且在2025年略為上升至0.61。這一趨勢反映公司短期償債能力在逐年下降，尤其是在2022年至2024年期間，快速流動性比率跌破1，顯示公司在短期資金周轉的緊張程度增加，可能需密切關注短期資金管理策略。

整體分析: 從速動資產與流動負債的變化來看，Oracle Corp.的短期流動性在過去三年內經歷了明顯的壓縮，尤其是快速流動性比率的持續下滑，提示公司在短期資金壓力方面有所增強。雖然2025年比率略有回升，但仍未回到2020年的健康水準，顯示流動性壓力仍在持續存在。另一方面，資產規模縮減可能與經營策略調整或資本配置變化有關。綜合而言，公司正面臨短期流動性壓力，但長期資產規模仍維持於較高水平，需密切監控其短期財務實力及資金運用效率的改善情況。

現金流動性比率

Oracle Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較

	2025年5月31日	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	10,786)	10,454)	9,765)	21,383)	30,098)	37,239)
有價證券	417)	207)	422)	519)	16,456)	5,818)
現金資產總額	11,203)	10,661)	10,187)	21,902)	46,554)	43,057)

流動負債	32,643)	31,544)	23,090)	19,511)	24,164)	17,200)
流動比率
現金流動性比率¹	0.34	0.34	0.44	1.12	1.93	2.50
基準
現金流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	0.56	0.26	0.50	0.45	0.52	0.67
Adobe Inc.	0.65	0.75	0.95	0.75	0.84	1.09
AppLovin Corp.	1.86	0.70	0.53	1.87	4.02	—
Cadence Design Systems Inc.	1.93	2.03	0.72	0.66	1.13	—
CrowdStrike Holdings Inc.	1.25	1.29	1.28	1.42	2.22	—
Datadog Inc.	2.81	2.25	2.58	2.48	2.94	—
International Business Machines Corp.	0.37	0.45	0.39	0.28	0.22	—
Intuit Inc.	0.44	0.54	0.97	0.90	1.46	2.00
Microsoft Corp.	0.67	0.60	1.07	1.10	1.47	1.89
Palantir Technologies Inc.	6.11	5.25	4.93	4.48	3.83	—
Palo Alto Networks Inc.	0.36	0.34	0.31	0.44	0.57	1.39
Salesforce Inc.	0.50	0.53	0.48	0.48	0.67	—
ServiceNow Inc.	0.60	0.69	0.66	0.71	0.67	—
Synopsys Inc.	0.80	1.53	0.53	0.56	0.65	0.58
Workday Inc.	1.45	1.55	1.32	0.72	0.83	—
現金流動性比率扇形
軟體與服務	0.62	0.59	0.79	0.83	1.12	—
現金流動性比率工業
資訊技術	0.64	0.57	0.71	0.67	0.89	—

¹ 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 11,203 ÷ 32,643 = 0.34

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

現金資產總額變動

從2020年至2025年期間，Oracle Corp.的現金資產總額呈現一波動的趨勢。2020年達到高點的43057百萬美元後，至2022年快速下滑至21902百萬美元，之後於2023年進一步下降至約10187百萬美元，再至2024年和2025年，略微回升至約10661和11203百萬美元。

此趨勢顯示公司於2020年前後曾擁有較高的現金儲備，但隨後經歷明顯的現金減少，其後逐步回穩，可能反映公司在資本運作或現金管理策略上的調整。

流動負債變動

流動負債於2020年為17200百萬美元，至2021年增加至24164百萬美元，之後在2022年略降至19511百萬美元，隨後於2023年至2025年期間逐步增加，最高達到32643百萬美元。

負債的擴增或許反映公司在此期間可能擴充營運規模或進行資本支出，但也可能表示短期財務壓力的增加，尤其是在2024年和2025年，負債持續攀升的趨勢較為明顯。

現金流動性比率趨勢

此比率從2020年的2.5逐步下降至2021年的1.93，進一步降至2022年的1.12，之後變得更加低迷，2023年至2025年均保持在0.34左右。

比率的持續下降顯示公司短期償付能力逐年減弱，尤其在2023年之後，儘管現金資產總額有所回升，但由於流動負債的增加，流動性狀況仍暗示潛在的償付壓力。這可能需要公司采取策略來增強短期流動資金或調整負債結構，以維持穩定的流動性。

Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

流動性比率分析

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率