流動性比率分析
季度數據
流動性比率（摘要）
Phillips 66、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
根據所提供的資料，分析顯示在2015年至2019年間，Phillips 66的流動性指標經歷了多次波動，但大致呈現出一定程度的變動趨勢。全文將逐一說明主要流動性比率的變化與趨勢。
- 當前流動性比率
- 該比率在整體期間內較為穩定，範圍約在1.22至1.7之間。2015年較高水準（1.64至1.7）顯示公司持有較充裕的流動資產來應付短期債務。隨後於2016年出現明顯下滑（最低至1.22），反映短期流動資產略有減少或短期負債增加，不過至2017年再次回升並趨於穩定，終止於約1.24至1.48之間。整體而言，該比率的波動幅度較小，顯示公司短期財務狀況相對穩定，且長期維持在較為健康的範圍內。
- 快速流動性比率
- 此比率變動較為顯著，從2015年的約1.13-1.16，逐步下降至2016年的最低點0.73，顯示公司短期內的變現資產（如應收帳款、存貨）相較於短期負債所佔的比例降低，可能反映流動資產中非現金類資產佔比增加或短期負債上升。2016年之後，此比率開始逐步回升，於2017年恢復至約0.8-0.87區間，並在2018年達到較高的1.03，表明公司短期內的資產變現能力有所改善。整體趨勢顯示公司在2016年遭遇一定短期資金壓力，但隨著時間逐漸改善。
- 現金流動性比率
- 該比率展現較大波動，且整體水平較低。從2015年的0.41至0.55之間起伏，到2016年進一步下滑至最低的0.08，顯示公司現金及現金等價資產相較於短期負債比例較低，可能是因短期內流動資金不足或現金流較緊張的表現。至2018年，該比率曾回升至約0.34，展現短期現金狀況有所改善，但仍處於較低水準。2019年後，此比率維持在0.11-0.19之間，合理反映公司現金儲備雖有波動但整體水平較低，意味著公司現金流管理面臨一定挑戰，可能需要透過其他流動資產支援短期負債。
綜合來看，Phillips 66在分析期間內展現出短期流動資產與負債的變動，尤其是快速流動性及現金流動性比率顯示公司在部分時點面臨較高的短期財務壓力，但整體的當前流動性比率仍維持在較健康水準，表明其能較為穩健地應對短期負債需求。未來觀察其現金流管理策略及流動資產結構的改善，有助於評估公司持續的財務穩健程度。
當前流動性比率
Phillips 66、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 14,395) | 15,617) | 14,295) | 14,815) | 13,209) | 15,314) | 14,579) | 12,125) | 14,390) | 12,935) | 12,456) | 12,170) | 12,680) | 11,964) | 12,643) | 11,216) | 12,256) | 15,049) | 16,534) | 16,144) | ||||||
| 流動負債 | 11,646) | 12,083) | 11,171) | 11,328) | 8,935) | 11,974) | 11,732) | 9,236) | 10,107) | 9,905) | 8,874) | 8,730) | 9,463) | 10,100) | 10,400) | 7,419) | 7,531) | 8,875) | 10,075) | 9,864) | ||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | 1.24 | 1.29 | 1.28 | 1.31 | 1.48 | 1.28 | 1.24 | 1.31 | 1.42 | 1.31 | 1.40 | 1.39 | 1.34 | 1.18 | 1.22 | 1.51 | 1.63 | 1.70 | 1.64 | 1.64 | ||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Occidental Petroleum Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 14,395 ÷ 11,646 = 1.24
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，磊氏的流動資產在2015年至2019年間整體呈現出一個波動略有上升的趨勢。2015年第一季流動資產為約1.61億美元，隨著時間推移，在2018年和2019年前兩季，流動資產均達到較高的水準，分別在2018年第二季和第三季超過1.53億美元，顯示公司在此期間的短期資產規模有增加的跡象。值得注意的是，部分季度（如2015年第三季度和2018年第一季度）流動資產略有下降，但總體趨勢偏向平穩上升，反映公司資產運用較為穩健。
流動負債方面，自2015年初的約0.99億美元，經過波動後，到了2018年和2019年略有上升，尤其在2018年第三季及次季，負債金額分別達到約1.13億美元，至2019年則繼續保持在1.10至1.20億美元之間。整體而言，負債規模逐步增加，可能表示公司在資本運作或營運擴展方面有一定的資金需求，但增加幅度並不顯著。
當前流動比率指標顯示公司短期償債能力保持在較穩定的範圍內，波動範圍約在1.18至1.70之間，平均在1.3到1.4之間。尤其在2015年到2018年的期間，比率多在1.2至1.4之間浮動，顯示公司備付金額較足，能應對短期負債。儘管在2016年某些季度（如第二季和第三季），比率有所下降至1.18和1.22，反映短期流動性有所壓縮，但仍維持於合理範圍內。
綜合來看，磊氏在觀察期內的資產負債結構整體穩健，短期償付能力基本維持良好。流動資產的逐步增加以及流動負債控制得當，意味著公司在維持營運流動性方面具有一定的保障。未來若持續增加資產規模並控制負債比例，或將有助於進一步增強其短期財務穩定性和抗風險能力。
快速流動性比率
Phillips 66、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 1,614) | 2,268) | 1,819) | 1,253) | 3,019) | 924) | 1,884) | 842) | 3,119) | 1,547) | 2,161) | 1,513) | 2,711) | 2,337) | 2,232) | 1,723) | 3,074) | 4,822) | 5,089) | 5,390) | ||||||
| 應收賬款和票據，扣除備抵金 | 7,376) | 6,097) | 5,748) | 6,476) | 5,414) | 6,840) | 6,006) | 5,399) | 6,424) | 5,421) | 4,750) | 4,979) | 5,485) | 4,101) | 4,610) | 3,991) | 4,411) | 4,315) | 5,377) | 4,717) | ||||||
| 應收賬款及票據、關聯方 | 1,134) | 989) | 979) | 827) | 759) | 1,131) | 1,167) | 725) | 1,082) | 934) | 844) | 711) | 912) | 900) | 987) | 746) | 762) | 883) | 1,190) | 1,020) | ||||||
| 速動資產合計 | 10,124) | 9,354) | 8,546) | 8,556) | 9,192) | 8,895) | 9,057) | 6,966) | 10,625) | 7,902) | 7,755) | 7,203) | 9,108) | 7,338) | 7,829) | 6,460) | 8,247) | 10,020) | 11,656) | 11,127) | ||||||
| 流動負債 | 11,646) | 12,083) | 11,171) | 11,328) | 8,935) | 11,974) | 11,732) | 9,236) | 10,107) | 9,905) | 8,874) | 8,730) | 9,463) | 10,100) | 10,400) | 7,419) | 7,531) | 8,875) | 10,075) | 9,864) | ||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | 0.87 | 0.77 | 0.77 | 0.76 | 1.03 | 0.74 | 0.77 | 0.75 | 1.05 | 0.80 | 0.87 | 0.83 | 0.96 | 0.73 | 0.75 | 0.87 | 1.10 | 1.13 | 1.16 | 1.13 | ||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Occidental Petroleum Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 10,124 ÷ 11,646 = 0.87
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計變化趨勢
- 從2015年第一季到2019年第三季，速動資產合計展現出一定的波動性。初期金額在約1.11億美元左右，至2015年9月略有下降，之後自2016年開始逐步上升，尤其在2018年和2019年期間，數值持續偏高、接近或超過1.0億美元，顯示公司流動資產的短期償付能力呈現提升的趨勢。
- 流動負債變化趨勢
- 流動負債亦呈現波動趨勢。自2015年初的約0.99億美元，至2016年出現明顯的增加，特別是在2018年，負債數值達到高點，超過1.1億美元，之後在2019年逐漸回落或持穩，反映出公司在不同期間的短期負債狀況有所變動，但大致保持在較高水準。
- 快速流動性比率的變化趨勢
- 此比率大致在0.73至1.16之間波動，代表公司的短期償付能力與流動資產相比。從2015年到2018年，比例多次低於1，尤其在2016年達到最低點0.73，表示短期償付能力或受制於流動負債的增加或快動資產的減少。2018年之後，比率逐步回升至接近1或略高於1的水平，反映出公司在近期期間改善了流動資產的相對比重，短期償付壓力有所緩解。
- 整體趨勢與洞察
- 整體來看，從2015年到2019年，該公司短期償付能力經歷了一個頗為波動的過程。速動資產與流動負債的變化，與快速流動性比率的波動同步，顯示公司在不同時期的流動資產管理策略和負債調整具有一定的調整彈性。尤其在2018年，雖然流動負債較高，速動資產的提升幫助維持較為穩健的短期償付能力，但比率仍呈現出較大波動，顯示公司仍需持續監控流動資產結構和負債水平，以確保短期財務穩定。
現金流動性比率
Phillips 66、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 1,614) | 2,268) | 1,819) | 1,253) | 3,019) | 924) | 1,884) | 842) | 3,119) | 1,547) | 2,161) | 1,513) | 2,711) | 2,337) | 2,232) | 1,723) | 3,074) | 4,822) | 5,089) | 5,390) | ||||||
| 現金資產總額 | 1,614) | 2,268) | 1,819) | 1,253) | 3,019) | 924) | 1,884) | 842) | 3,119) | 1,547) | 2,161) | 1,513) | 2,711) | 2,337) | 2,232) | 1,723) | 3,074) | 4,822) | 5,089) | 5,390) | ||||||
| 流動負債 | 11,646) | 12,083) | 11,171) | 11,328) | 8,935) | 11,974) | 11,732) | 9,236) | 10,107) | 9,905) | 8,874) | 8,730) | 9,463) | 10,100) | 10,400) | 7,419) | 7,531) | 8,875) | 10,075) | 9,864) | ||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | 0.14 | 0.19 | 0.16 | 0.11 | 0.34 | 0.08 | 0.16 | 0.09 | 0.31 | 0.16 | 0.24 | 0.17 | 0.29 | 0.23 | 0.21 | 0.23 | 0.41 | 0.54 | 0.51 | 0.55 | ||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Occidental Petroleum Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 1,614 ÷ 11,646 = 0.14
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，Phillips 66 的現金資產總額在2015年至2019年期間經歷了明顯的波動。一開始，2015年3月的現金資產為約5.39億美元，隨著時間推移，這一數值於2016年達到峰值，特別是在2016年12月，接近2.71億美元，此後則出現下滑跡象，尤其是在2018年與2019年間，現金資產多次低於2億美元水平，甚至在某些季度（如2018年12月與2019年6月）降至不足1.7億美元。
另一方面，流動負債在同期間呈現上升趨勢，2015年平均約9.86億美元，並逐步增加至2019年末的約11.66億美元。這種趨勢反映出公司在這段期間內的短期負債規模擴大，尤其是2018年與2019年，流動負債均超過11億美元，甚至在2019年12月達到約11.66億美元的高點，顯示公司流動負債規模逐步擴張，可能增加短期資金壓力。
由於現金流動性比率在2015年初約為0.55，代表公司在該期間的短期償債能力較為充足，但此比率在期間內卻大幅波動，最低曾降至0.08（2018年6月），顯示在某些季度公司短期償付能力受到較大壓力。整體而言，該比率在2018年至2019年間多次低於0.2，反映出公司短期資金流動性在某些時點存在嚴重緊張狀況。另一方面，也出現數次較高的比率（如2018年9月的0.34），顯示公司在部分期間可能積極調整資產配置或提高流動性以應對財務壓力。
綜合來看，Phillips 66在這段期間面臨短期資金壓力與資產負債結構的變化，特別是現金資產的波動與流動負債的擴大共同導致短期流動性比率的下滑。這些變化可能受到經營環境變化、資金使用策略或市場動盪等多重因素的影響。公司在某些季度展現出較佳的流動性，然而整體而言，短期償付能力存在一定的波動與挑戰，需要持續關注其資金調度與資產配置策略的調整情況，以評估其未來的財務穩健性。