普通股估值比率
估值比率衡量與特定索賠的擁有權（例如，企業的擁有權份額）相關的資產或缺陷（例如，收益）的數量。
當前估值比率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、當前估值比率
| Royal Caribbean Cruises Ltd. | Airbnb Inc. | Booking Holdings Inc. | Chipotle Mexican Grill Inc. | DoorDash, Inc. | McDonald’s Corp. | Starbucks Corp. | 消費者服務 | 非必需消費品 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||
| 現價 （P） | $38.71 | |||||||||||
| 已發行普通股數量 | 255,059,197 | |||||||||||
| 每股收益 (EPS) | $-20.62 | |||||||||||
| 每股營業利潤 | $-15.17 | |||||||||||
| 每股銷售額 | $6.01 | |||||||||||
| 每股賬麵價值 (BVPS) | $19.94 | |||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||
| 價格收入比 （P/S） | 6.44 | 7.24 | 6.95 | 4.67 | 8.25 | 8.45 | 2.84 | 8.71 | 4.95 | |||
| 價格賬麵價值比 （P/BV） | 1.94 | 9.56 | — | 14.45 | 11.34 | — | — | 88.96 | 18.29 | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
如果公司估值比率低於基準的估值比率，那麼公司股票相對被低估。
否則，如果公司估值比率高於基準估值比率，則公司股票相對高估。
歷史估值比率（摘要）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、歷史估值比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
從所提供的財務比率數據可以觀察到，皇家加勒比郵輪有限公司在2017年至2019年間，主要的估值指標呈現出逐步下降的趨勢。
- 價格與淨收入比率（P/E）
- 該比率由2017年的17.17下降至2019年的9.96，反映出市場對公司盈利的估值逐漸下降，可能與盈利能力的壓力或市場情緒轉趨保守有關。
- 價格與營業收入比率（P/OP）
- 類似地，該比率由2017年的16下降至2019年的8.99，顯示投資者願意支付的營收倍數亦呈現降低，可能反映公司收入成長放緩或盈利改善不佳。
- 價格收入比（P/S）
- 與之前比率不同的是，P/S在2019年前均呈下降趨勢，從2017年的3.18降至1.71，然而在2020年和2021年，數值顯著上升至10.03及12.26，暗示在疫情期間市場對公司潛在價值的重估，可能與公司資產重整或營運策略調整有關。
- 價格帳麵價值比（P/BV）
- 此比率由2017年的2.61降至2019年的1.54，顯示市場對公司帳面價值的溢價程度降低，反映出投資者逐漸降低對公司實質資產價值的評價，2020年和2021年則持續上升，分別達到2.53和3.69，表明市場在疫情後對公司資產價值的重新評估與偏好提升。
綜合來看，這些比率的變動反映出公司在2017至2019年間面臨估值下行壓力，可能源於盈利或營收的不確定性或壓縮。然而，疫情席捲全球後，部分比率出現大幅反彈，特別是在P/S與P/BV方面，可能是投資者對公司資產價值或未來復甦潛力的重新看待。此外，P/E和P/OP的持續下降也提示市場對公司盈利能力的再評估，反映出不確定的經營環境與投資情緒的變化。這些變化值得持續追踪，以評估公司未來的估值調整與經營改善。
價格與凈收入比率 （P/E）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 P/E計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 255,002,771 | 237,535,138 | 209,000,016 | 209,186,598 | 213,749,009 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的凈收入（虧損）。 (以千計) | (5,260,499) | (5,797,462) | 1,878,887) | 1,811,042) | 1,625,133) | |
| 每股收益 (EPS)2 | -20.63 | -24.41 | 8.99 | 8.66 | 7.60 | |
| 股價1, 3 | 73.67 | 93.27 | 89.55 | 120.93 | 130.55 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/E4 | — | — | 9.96 | 13.97 | 17.17 | |
| 基準 | ||||||
| P/E競爭 對手5 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 86.68 | 1,696.44 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 67.03 | 122.18 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 24.15 | 33.31 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 30.95 | 118.26 | — | — | — | |
| P/E扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 46.48 | 569.28 | — | — | — | |
| P/E工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 39.27 | 73.74 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 2021 計算
EPS = 歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的凈收入（虧損）。 ÷ 已發行普通股數量
= -5,260,499,000 ÷ 255,002,771 = -20.63
3 Royal Caribbean Cruises Ltd. 年報提交日期的收市價
4 2021 計算
P/E = 股價 ÷ EPS
= 73.67 ÷ -20.63 = —
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2017年至2019年間，皇家加勒比遊輪公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.）的股價呈現出一定的波動性，但整體趨勢較為穩定。在此期間，股價略有上升，從2017年的130.55美元降低到2018年底的120.93美元，而2019年底則進一步下降至89.55美元。此變動反映出市場對公司股價的短期調整，可能受到行業整體景氣波動及公司財務表現的影響。
在每股收益（EPS）方面，2017年至2019年均呈現正向增長。2017年EPS為7.6美元，2018年增加至8.66美元，在2019年底更達到8.99美元，指出公司盈利能力在此期間持續改善。有助於支撐該年股價的價值評估。然而，進入2020年後，財務表現出現明顯轉變，EPS為-24.41美元，2021年仍持續虧損，為-20.63美元。此一大幅虧損反映出公司遭受重創，主要受到COVID-19疫情的全球性影響，導致運營嚴重受阻，盈利狀況急劇惡化。
此外，財務比率P/E（市盈率）在2017年至2019年間逐步下降，從17.17降至9.96，顯示投資者對公司未來盈利成長的預期略有保守，且公司股票的估值在市場中呈現壓低趨勢。P/E的下降也可能反映出公司獲利能力的改善或市場對其未來資產價值的重新評估。
整體而言，該公司在2017至2019年間經歷了較為穩定的財務表現及股價變動，並展現出盈利能力的增強。然而，2020年開始，受到宏觀經濟環境的劇烈衝擊，導致盈利大幅虧損，股價亦隨之下滑，反映出疫情對旅遊與休閒產業的重大打擊。未來若要評估公司是否能恢復到疫情前的表現，還需密切關注其疫情後的營運策略及市場反彈情況。
價格與營業收入比率 （P/OP）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 P/OP計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 255,002,771 | 237,535,138 | 209,000,016 | 209,186,598 | 213,749,009 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 營業利潤 （虧損） (以千計) | (3,870,334) | (4,601,557) | 2,082,701) | 1,894,801) | 1,744,056) | |
| 每股營業利潤2 | -15.18 | -19.37 | 9.97 | 9.06 | 8.16 | |
| 股價1, 3 | 73.67 | 93.27 | 89.55 | 120.93 | 130.55 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/OP4 | — | — | 8.99 | 13.35 | 16.00 | |
| 基準 | ||||||
| P/OP競爭 對手5 | ||||||
| Airbnb Inc. | 232.24 | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 40.46 | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 54.38 | 149.81 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 17.59 | 21.51 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 26.68 | 70.29 | — | — | — | |
| P/OP扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 32.01 | 129.49 | — | — | — | |
| P/OP工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 41.03 | 59.30 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 2021 計算
每股營業利潤 = 營業利潤 （虧損） ÷ 已發行普通股數量
= -3,870,334,000 ÷ 255,002,771 = -15.18
3 Royal Caribbean Cruises Ltd. 年報提交日期的收市價
4 2021 計算
P/OP = 股價 ÷ 每股營業利潤
= 73.67 ÷ -15.18 = —
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 股價趨勢分析
- 觀察期間內，皇家加勒比遊輪有限公司的股價展現出一定程度的波動。在2017年至2018年間，股價略有下降，從130.55美元降至120.93美元，反映出市場對於該公司短期表現的敏感性。2019年股價進一步下滑至89.55美元，顯示出一定的壓力與調整。然而，2020年股價回升到93.27美元，可能受到全球疫情初期影響較小或市場預期的變化所致。進入2021年，股價再次下跌至73.67美元，呈現一定的下跌趨勢，此一走勢與2020年疫情帶來的產業挑戰和整體經濟波動相呼應。
- 每股營業利潤（EPS）變化
- 從數據中可看出，2017年至2019年，每股營業利潤呈逐步上升走勢，分別為8.16美元、9.06美元及9.97美元，顯示公司營運盈利能力在此期間有所提升。值得注意的是，2020年受到疫情影響，營收和經營環境劇變，導致每股營業利潤轉為負值，並極大地惡化至-19.37美元；2021年亦維持虧損，為-15.18美元。這一變化反映疫情對公司財務表現的負面衝擊，特別是在旅遊和休閒產業中受疫情限制的背景下，公司營運面臨嚴峻挑戰。
- 財務比率（P/OP）的趨勢
- P/OP比率由2017年的16下降至2018年的13.35，再進一步降低至8.99，顯示公司在這段期間內的市盈率相對盈利能力下降，或市場對其未來盈利預期較為謹慎。2019年比率有所穩定，呈現下降趨勢，但由於資料缺失，無法判斷2020年後的變化。該比率的下降可能反映出投資者對公司未來盈利能力的擔憂，特別是在行業遭受疫情重創的情況下，市場對公司經營前景較為保守。
價格收入比 （P/S）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 P/S計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 255,002,771 | 237,535,138 | 209,000,016 | 209,186,598 | 213,749,009 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 收入 (以千計) | 1,532,133) | 2,208,805) | 10,950,661) | 9,493,849) | 8,777,845) | |
| 每股銷售額2 | 6.01 | 9.30 | 52.40 | 45.38 | 41.07 | |
| 股價1, 3 | 73.67 | 93.27 | 89.55 | 120.93 | 130.55 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/S4 | 12.26 | 10.03 | 1.71 | 2.66 | 3.18 | |
| 基準 | ||||||
| P/S競爭 對手5 | ||||||
| Airbnb Inc. | 16.64 | 37.16 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 9.22 | 14.73 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 5.80 | 7.26 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 7.30 | 16.87 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 7.85 | 8.20 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 4.47 | 4.67 | — | — | — | |
| P/S扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 7.25 | 9.47 | — | — | — | |
| P/S工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 3.57 | 3.81 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 2021 計算
每股銷售額 = 收入 ÷ 已發行普通股數量
= 1,532,133,000 ÷ 255,002,771 = 6.01
3 Royal Caribbean Cruises Ltd. 年報提交日期的收市價
4 2021 計算
P/S = 股價 ÷ 每股銷售額
= 73.67 ÷ 6.01 = 12.26
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 股價走勢
- 從2017年至2019年，Royal Caribbean Cruises Ltd.的股價呈現波動但相對穩定的趨勢，最高點出現在2017年，隨後於2018年略有下降並在2019年進一步降低。在2020年，由於全球疫情影響，股價雖有短暫上升至93.27美元，但整體仍處於較低水準，2021年則進一步下滑至73.67美元，反映出市場投資者對於短期經營風險的擔憂。
- 每股銷售額變化
- 2017年至2019年間，每股銷售額持續成長，顯示公司營收能力逐步提升，但到了2020年出現劇烈下滑，下降至9.3美元，顯示疫情對於公司收入的嚴重衝擊。2021年每股銷售額進一步降至6.01美元，反映出營收仍未恢復到疫情前的水準，顯示公司經營環境仍面臨挑戰。
- 市銷率（P/S比率）分析
- 2020年和2021年的P/S相比去年顯著升高，分別達到10.03和12.26，呈現出在公司股價波動並且每股銷售額降低的背景下，市場仍維持較高的公司估值。此一現象可能反映出投資者對於公司未來復甦的期望，或是投資者對於公司資產或品牌價值的高度信心。相較於2017年至2019年的比較低的P/S，疫情期間的高估值提供了一個觀點，即市場可能將部分價值轉移到未來潛在的復甦。
價格賬麵價值比 （P/BV）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 P/BV計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 255,002,771 | 237,535,138 | 209,000,016 | 209,186,598 | 213,749,009 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 股東權益 (以千計) | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| 每股賬麵價值 (BVPS)2 | 19.94 | 36.88 | 58.20 | 53.09 | 50.07 | |
| 股價1, 3 | 73.67 | 93.27 | 89.55 | 120.93 | 130.55 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/BV4 | 3.69 | 2.53 | 1.54 | 2.28 | 2.61 | |
| 基準 | ||||||
| P/BV競爭 對手5 | ||||||
| Airbnb Inc. | 20.88 | 43.27 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 16.35 | 20.46 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 19.05 | 21.52 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 7.65 | 10.36 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| P/BV扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 74.08 | — | — | — | — | |
| P/BV工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 13.21 | 17.99 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 2021 計算
BVPS = 股東權益 ÷ 已發行普通股數量
= 5,085,556,000 ÷ 255,002,771 = 19.94
3 Royal Caribbean Cruises Ltd. 年報提交日期的收市價
4 2021 計算
P/BV = 股價 ÷ BVPS
= 73.67 ÷ 19.94 = 3.69
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
這份財務資料顯示了皇家加勒比郵輪有限公司在2017年至2021年間的主要財務指標，並反映出該公司在股票市價與財務狀況方面的變動趨勢。
首先，股價在2017年達到高點，為130.55美元，此後呈現逐年波動下滑的趨勢，特別是在2019年後，由於疫情影響，2020年股價下降至93.27美元，而2021年進一步回落至73.67美元，顯示出市場對於行業復甦的不確定性與投資情緒的變化。
其次，公司的每股帳面價值（BVPS）則呈現逐步上升的趨勢，從2017年的50.07美元增加到2019年的58.2美元，但在2020年大幅下降至36.88美元，並在2021年進一步降至19.94美元。此波動主要反映了公司資產價值在疫情期間受到的影響，且財務狀況在疫情之下出現較大壓縮。
再者，P/BV（市價對帳面價值比率）在2017到2019年間普遍較高，分別為2.61、2.28和1.54，這表明市場在此期間對公司資產價值的估值較高，可能由於公司營運狀況較為穩健。而在2020年出現明顯上升至2.53，2021年進一步攀升至3.69，顯示在股價大幅下滑的同時，市場仍高估公司的資產價值。這種情況可能反映出市場對公司長期價值抱持較高期待，或是投資者在疫情期間的情緒波動。 總體而言，這段期間內，股價與市場對公司資產價值的比率皆受到疫情影響而經歷了顯著的波動。股價的逐年下滑與帳面價值的縮水揭示出公司在疫情帶來的运营困境中資產價值受到一定程度的侵蝕，然而P/BV的提升則暗示投資者的評價仍保有較高的期待。