經濟增加值 （EVA）
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供的 Royal Caribbean Cruises Ltd. 個頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
經濟效益
Royal Caribbean Cruises Ltd.、經濟效益計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
分析結果顯示，該企業在 2017 年至 2019 年間維持穩定的獲利成長，但在 2020 年後經歷劇烈的財務轉折，營運績效大幅下滑。
- 營業獲利趨勢
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）在 2017 年至 2019 年期間呈現逐年增長，由 18.9 億美元增加至 23.3 億美元。然而，2020 年該數值劇烈轉負，虧損達 49.2 億美元，2021 年雖有改善，但仍處於 39.6 億美元的嚴重虧損狀態。
- 資本成本變動
- 資本成本在分析期間內呈現持續下降的趨勢，由 2017 年的 29.94% 逐年遞減至 2021 年的 19.77%，顯示資金獲取成本或風險溢價在該期間內逐步降低。
- 投資資本規模
- 投資資本在 2017 年至 2020 年間持續擴張，規模從 181 億美元增加至 284 億美元的峰值，隨後於 2021 年小幅回落至 263 億美元，顯示企業在前期有較強的資產擴張傾向。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在 2017 年至 2021 年間始終為負值，顯示其投資資本報酬率未能超過資本成本。經濟效益在 2020 年跌至最低點，虧損達 111 億美元，2021 年雖回升至 91.6 億美元，但整體價值創造能力仍處於嚴重缺失狀態，未能達成經濟獲利。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Royal Caribbean Cruises Ltd., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 重組增加（減少）的增（減）.
4 加上歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的凈收入（虧損）的權益等價物的增加（減少）。.
5 2021 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
6 2021 計算
利息支出的稅收優惠，扣除資本化的利息 = 調整后的利息支出，扣除資本化的利息 × 法定所得稅稅率
= × 0.85% =
7 將稅後利息支出計入皇家加勒比郵輪有限公司應佔凈收入（虧損）中。.
8 2021 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 0.85% =
9 抵銷稅後投資收益。
- 淨收入（歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的凈收入）
- 從2017年至2019年間，淨收入呈現穩定成長的趨勢，分別達到約1.63億美元、1.81億美元和1.88億美元，顯示公司在此期間營收持續增加。然而，2020年由於全球疫情爆發，旅遊業受到嚴重影響，淨收入大幅轉為淨虧損約5.80億美元，較前一年大幅下滑，反映出COVID-19疫情對公司營收造成嚴重衝擊。2021年，儘管經營環境仍受疫情影響，淨虧損狀況逐步略有改善，較2020年縮小到約5.26億美元，但尚未恢復到疫情前的盈利水平。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
-
稅後營業淨利潤的變動與淨收入的趨勢高度一致。2017年至2019年間，營利能力穩定提升，分別達到約1.90億美元、2.13億美元和2.33億美元，反映公司在營運效率和盈利能力方面的穩健提升。2020年，受到全球疫情的衝擊，稅後營業淨利潤轉為淨虧損約4.92億美元，較前一年大幅下滑，顯示經營風險與不確定性大增。2021年，營利狀況有所改善，但仍為虧損約3.96億美元，說明公司尚在恢復期間，營運與利潤率仍受到疫情影響，未能恢復至疫情前的水準。
整體而言，這兩組資料共同展現出公司在2017至2019年間的穩健成長，並在2020年因疫情帶來劇烈衝擊，之後進入復甦過程，仍面臨盈利恢復的挑戰。
現金營業稅
Royal Caribbean Cruises Ltd.、現金營業稅計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅（費用）福利 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 利息支出節省的稅款，扣除資本化的利息 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的財務資料，對皇家加勒比遊輪有限公司在2017年至2021年間的所得稅（費用）及現金營業稅的變動趨勢進行分析，得出以下觀察結果：
- 所得稅（費用）福利
- 該項目在2017年至2019年間呈現逐年成長的趨勢，顯示公司稅前盈利能力較為穩定，所得稅費用亦因應盈利水準而逐步提高。其中，2017年與2018年分別為18,300千美元與20,900千美元，2019年進一步上升至32,600千美元，反映公司在該年度中獲利狀況較佳。然而，2020年由於受到新冠疫情的全球爆發影響，公司營運大幅受挫，導致所得稅費用轉為負值，為-15,000千美元，顯示公司可能進入虧損狀態且抵減稅額或應付稅額的調整結果。此外，2021年所得稅費用進一步下降至-45,200千美元，表明公司經歷持續虧損，加上稅務政策調整或資產減值等因素，導致稅費的負值持續擴大。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2017年至2019年間持續增加，分別由21,373千美元增至39,556千美元，反映公司營運現金流較為穩定且盈利能力提升。進入2020年，受新冠疫情影響，導致營運大幅受挫，該項稅務支出出現劇烈下降，變為負值-12,780千美元，並在2021年進一步推動至-34,028千美元，展現公司現金營業稅在年度非正常狀態下的巨大變動，可能與營運暫停、資產處置或稅務調整相關。這些數據凸顯疫情對公司現金稅務負擔的顯著干擾，與正常經營狀況下的逐年增加趨勢形成明顯對比。
投資資本
Royal Caribbean Cruises Ltd.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期債務的流動部分 | ||||||
| 貨幣市場 | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| 股東權益 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 信用損失津貼3 | ||||||
| 重組4 | ||||||
| 股權等價物5 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）6 | ||||||
| 可贖回非控制性權益 | ||||||
| 調整后股東權益 | ||||||
| 在建船舶7 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加重組.
5 在股東權益中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建船舶.
根據所提供的資料，Royal Caribbean Cruises Ltd. 的財務狀況呈現以下趨勢分析：
- 總債務和租賃總額
- 從2017年至2021年期間，公司的債務與租賃負債持續增加。2017年為7,716,285千美元，逐年上升至2021年的21,693,888千美元，反映出公司在此期間進一步增加的負債規模，特別是在2020年由於疫情等因素，負債增幅明顯加快。
- 股東權益
- 股東權益在2017年達到1億7,023萬美元，之後逐步攀升至2019年高峰，達到1億2,1638萬美元，但在2020年急劇下降至約8,760萬美元，2021年則進一步下降至約5,085萬美元，顯示公司在疫情期間股東權益受到明顯負面影響，可能由於營收壓力、資產價值縮水或留存盈餘的減少所造成。
- 投資資本
- 投資資本呈逐年增長趨勢，從2017年的1億8,110萬美元增加到2020年的2億8,435萬美元，但在2021年回落至約2億6,323萬美元。這反映出公司在多數年份進行了資本擴張與投資，可能用以資產擴張或升級，但在疫情影響下，資本投入有所收縮。
整體而言，Royal Caribbean Cruises Ltd.在2017年到2019年間，呈現資產擴張與股東權益逐步提升的正向趨勢，但2020年受到全球疫情的衝擊，財務結構出現明顯逆轉，負債大幅增加，股東權益則遭受嚴重蚀蝕，反映出經營環境的劇烈變化與財務上的挑戰。公司在2021年仍處於復甦階段，負債水準較高，但股東權益持續低迷，顯示公司正面臨資本結構調整及經營調整的需求，未來需關注其恢復能力與資產負債管理的改善情況。
資本成本
Royal Caribbean Cruises Ltd.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 0.85%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 0.85%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 0.26%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 0.26%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 1.68%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 1.68%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 1.14%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 1.14%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 1.11%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 1.11%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
經濟傳播率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2021 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在 2017 年至 2021 年間的經濟效益持續為負值，顯示其未能創造超過資本成本的價值。在 2017 年至 2019 年間，經濟效益維持在負 35 億至 40 億美元之間，波動幅度相對較小。然而，2020 年經濟效益大幅惡化，虧損擴大至 111 億美元，隨後於 2021 年略有回升至負 91 億美元。
- 投資資本趨勢
- 投資資本呈現先增後減的走勢。從 2017 年的 181 億美元持續增長至 2020 年的峰值 284 億美元，顯示在此期間資本投入不斷增加。至 2021 年，投資資本小幅回落至 263 億美元。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率在整個分析期間均為負數，反映出投資回報率低於資本成本。2017 年至 2019 年間，傳播率由 -19.46% 逐步改善至 -14.58%。但在 2020 年劇烈下滑至 -39.08% 的低點，2021 年則小幅反彈至 -34.82%。
整體數據顯示，該公司在 2020 年經歷了極其嚴峻的財務衝擊，導致經濟傳播率大幅下降且經濟效益虧損劇增。儘管 2021 年各項指標呈現初步的恢復跡象，但整體財務表現仍處於價值毀損狀態，未能實現正向的經濟利潤。
經濟獲利率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
在2017年至2019年間，營收呈現穩步增長趨勢，由87.78億美元增加至109.51億美元。然而，自2020年起營收出現劇烈下滑，2020年降至22.09億美元，並在2021年進一步縮減至15.32億美元。
- 經濟效益分析
- 2017年至2019年期間，經濟效益持續處於負值，波動範圍約在負35.2億美元至負40.2億美元之間。進入2020年後，虧損幅度顯著擴大，達到負111.11億美元的峰值，隨後在2021年略有回升至負91.65億美元，但整體仍維持在極高虧損水平。
- 獲利率變動趨勢
- 經濟獲利率在2017年至2019年期間相對穩定，介於-32.18%至-42.36%之間。自2020年起，由於營收驟減與虧損急劇擴張的雙重影響，獲利率發生崩潰式下跌，2020年降至-503.04%，2021年則進一步惡化至-598.21%。
綜合數據顯示，該實體在2019年之前雖處於虧損狀態，但營收規模仍持續擴張。2020年後經營狀況發生劇烈轉折，營收的大幅萎縮與虧損的指數級增加，導致其財務獲利能力在分析期間的末端呈現極端惡化的模式。