現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Target Corp.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2025年2月1日	2024年2月3日	2023年1月28日	2022年1月29日	2021年1月30日	2020年2月1日
淨收益	4,091)	4,138)	2,780)	6,946)	4,368)	3,281)
已終止經營業務的收益，不含稅	—)	—)	—)	—)	—)	(12)
來自持續經營業務的凈收益	4,091)	4,138)	2,780)	6,946)	4,368)	3,269)
折舊和攤銷	2,981)	2,801)	2,700)	2,642)	2,485)	2,604)
基於股份的薪酬費用	304)	251)	220)	228)	200)	147)
遞延所得稅	(180)	298)	582)	522)	(184)	178)
Dermstore 銷售收益	—)	—)	—)	(335)	—)	—)
債務清償損失	—)	—)	—)	—)	512)	10)
非現金（收益）損失和其他淨額	26)	94)	172)	67)	86)	29)
庫存	(854)	1,613)	403)	(3,249)	(1,661)	505)
其他資產	(308)	(85)	22)	(78)	(137)	18)
應付帳款	1,008)	(1,216)	(2,237)	2,628)	2,925)	140)
應計負債和其他負債	299)	727)	(624)	(746)	1,931)	199)
經營賬戶變更	145)	1,039)	(2,436)	(1,445)	3,058)	862)
將持續經營業務的凈收益與經營活動提供的現金進行調節的調整	3,276)	4,483)	1,238)	1,679)	6,157)	3,830)
經營活動提供的現金	7,367)	8,621)	4,018)	8,625)	10,525)	7,099)
財產和設備支出	(2,891)	(4,806)	(5,528)	(3,544)	(2,649)	(3,027)
處置財產和設備的收益	3)	24)	8)	27)	42)	63)
Dermstore 銷售收益	—)	—)	—)	356)	—)	—)
其他投資	28)	22)	16)	7)	16)	20)
投資活動所需的現金	(2,860)	(4,760)	(5,504)	(3,154)	(2,591)	(2,944)
長期債務的增加	741)	—)	2,625)	1,972)	2,480)	1,739)
減少長期債務	(1,139)	(147)	(163)	(1,147)	(2,415)	(2,069)
已支付的股息	(2,046)	(2,011)	(1,836)	(1,548)	(1,343)	(1,330)
回購股票	(1,007)	—)	(2,646)	(7,188)	(745)	(1,565)
為股票薪酬稅款預扣的股票	(99)	(127)	(180)	(168)	—)	—)
股票期權行權	—)	—)	4)	8)	23)	73)
籌資活動所需現金	(3,550)	(2,285)	(2,196)	(8,071)	(2,000)	(3,152)
經營活動、已終止經營活動產生的現金	—)	—)	—)	—)	—)	18)
終止經營業務提供的現金	—)	—)	—)	—)	—)	18)
現金及現金等價物淨增加（減少）	957)	1,576)	(3,682)	(2,600)	5,934)	1,021)
期初現金及現金等價物	3,805)	2,229)	5,911)	8,511)	2,577)	1,556)
期末現金及現金等價物	4,762)	3,805)	2,229)	5,911)	8,511)	2,577)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).

根據觀察，Target Corp. 在2020年至2025年間的財務資料展現出多方面的變化與趨勢。首先，淨收益方面，2020年為3,281百萬美元，隨後在2022年達到高點的6,946百萬美元，然後在2023年回落至2,780百萬美元，並在2024年和2025年穩定在約4,100百萬美元左右。這顯示公司在2022年曾經達到盈利高峰，但其盈利能力於隨後兩年有所波動，特別是2023年盈利明顯下降，可能受到內外部因素影響。在經營現金流方面，經營活動提供的現金在2020年至2021年顯著增長，2020年為7,099百萬美元，2021年更達到10,525百萬美元，然而到了2022年與2023年則逐步下降，分別為8,625百萬美元與4,018百萬美元。2024年與2025年，經營現金流又有所回升，分別為8,621百萬美元與7,367百萬美元，顯示公司在經營活動中的現金產生具有一定的波動性，但整體趨勢仍偏向於較高的現金流入。在投資活動方面，現金流逐年呈現負值，反映出公司持續在資產擴張或維護方面投入大量現金。2020年至2025年的投資活動所需現金支出均超過現金流出，從-2,944百萬美元逐步改善至-2,860百萬美元，顯示公司正逐漸減少投資支出或改善投資效率，但整體仍屬大量資金運用狀態。該公司在融資活動方面，長期債務增加與償還的行為交錯出現，尤其在2020年與2021年長債的增加較多，但也有相當數額的償還，顯示公司在融資策略上在調整。2020到2024年間，融資現金流呈現較大波動，特別是2022年，其融資活動大幅負擔（-8,071百萬美元），顯示其可能進行了大規模籌資或償債操作。公司現金及現金等價物的結餘在2020年末達到高點的8,511百萬美元，隨後經歷多次波動，2024年較2023年反彈，並在2025年達到4,762百萬美元，表明公司具有較好的現金儲備，但期間也經歷較大幅度的變動。總體來說，Target Corp. 在這段期間展現出盈利能力波動與現金流的波動性，經營現金流儘管有周期性變動，但仍保持在較高水準；投資與融資活動的支出則呈現持續的資金耗用，反映出公司在資產運用與融資策略上持續調整。公司維持良好的現金儲備，但整體財務活動較為激烈，未來仍需注意盈利穩定性與資金運作的效率，以支持其長期成長目標。

Target Corp. (NYSE:TGT)

現金流量表