流動性比率(摘要)
根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-05-03), 10-K (報告日期: 2025-02-01), 10-Q (報告日期: 2024-11-02), 10-Q (報告日期: 2024-08-03), 10-Q (報告日期: 2024-05-04), 10-K (報告日期: 2024-02-03), 10-Q (報告日期: 2023-10-28), 10-Q (報告日期: 2023-07-29), 10-Q (報告日期: 2023-04-29), 10-K (報告日期: 2023-01-28), 10-Q (報告日期: 2022-10-29), 10-Q (報告日期: 2022-07-30), 10-Q (報告日期: 2022-04-30), 10-K (報告日期: 2022-01-29), 10-Q (報告日期: 2021-10-30), 10-Q (報告日期: 2021-07-31), 10-Q (報告日期: 2021-05-01), 10-K (報告日期: 2021-01-30), 10-Q (報告日期: 2020-10-31), 10-Q (報告日期: 2020-08-01), 10-Q (報告日期: 2020-05-02), 10-K (報告日期: 2020-02-01), 10-Q (報告日期: 2019-11-02), 10-Q (報告日期: 2019-08-03), 10-Q (報告日期: 2019-05-04).
綜合分析目標公司於過去數年之季報資料,觀察其流動性指標的變化趨勢,發現以下幾點:
- 整體流動性狀況
- 2020年起,當前流動性比率(L ratio)展現上升趨勢,從2019年5月的約0.88逐步攀升至2024年2月的約0.94,展示公司在長期資金匹配與短期資產配比方面較為穩定,且略見改善。特別是在2020年疫情期間,其比率由較低點0.83升高至1.11,反映公司有較好的資產流動性管理能力。
- 短期流動性指標
- 快速流動性比率與現金流動性比率走勢一致,兩者皆在2020年疫情爆發後出現明顯提升,並在2023年前後維持於0.2以上水準。此類比率的增加表明公司持有較多的短期易變現資產,相較於2019年,短期償債能力有所增強,降低了短期資金緊縮風險。
- 變化趨勢與波動
- 從各季數據可見,2020年及之後的數值較2019年有明顯改善或波動上升的跡象,特別是快速比率與現金比率,在2020年初疫情期間快速上升,反映公司在面對經濟不確定時加強資產流動性管理。此外,2023年後,雖然數值略有波動,但整體處於較高水準,顯示公司流動性管理較為穩健。
- 總結
- 公司流動性比率在過去數年內呈現逐步改善趨勢,其中在2020年疫情期間尤為明顯,顯示公司善用短期資產應對經濟環境變化。雖然部分比率在2023年之後略有波動,但整體保持在較為理想的範圍內,表明公司持續維持良好的流動性位置,能有效應對短期財務需求及潛在風險。
當前流動性比率
2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
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選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
流動資產 | 17,759) | 19,454) | 20,554) | 17,918) | 17,078) | 17,498) | 18,599) | 16,098) | 15,773) | 17,846) | 20,393) | 18,453) | 17,953) | 21,573) | 22,576) | 20,231) | 19,931) | 20,756) | 20,309) | 17,623) | 14,615) | 12,902) | 13,805) | 12,119) | 11,607) | ||||||||
流動負債 | 18,991) | 20,799) | 21,792) | 19,984) | 19,859) | 19,304) | 21,502) | 19,332) | 17,867) | 19,500) | 23,783) | 22,445) | 20,724) | 21,747) | 23,351) | 19,422) | 18,598) | 20,125) | 19,357) | 15,892) | 14,412) | 14,487) | 16,608) | 14,364) | 13,239) | ||||||||
流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
當前流動性比率1 | 0.94 | 0.94 | 0.94 | 0.90 | 0.86 | 0.91 | 0.86 | 0.83 | 0.88 | 0.92 | 0.86 | 0.82 | 0.87 | 0.99 | 0.97 | 1.04 | 1.07 | 1.03 | 1.05 | 1.11 | 1.01 | 0.89 | 0.83 | 0.84 | 0.88 | ||||||||
基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Costco Wholesale Corp. | — | — | 1.02 | 1.00 | 0.98 | 0.97 | 0.94 | 0.93 | 1.09 | 1.07 | 1.08 | 1.06 | 1.03 | 1.02 | 1.04 | 1.03 | 1.02 | 1.00 | 1.00 | 0.99 | 0.98 | 1.13 | 1.11 | 1.04 | 1.01 | ||||||||
Walmart Inc. | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 0.80 | 0.80 | 0.83 | 0.85 | 0.83 | 0.82 | 0.82 | 0.86 | 0.84 | 0.86 | 0.93 | 0.95 | 0.96 | 0.95 | 0.97 | 0.84 | 0.79 | 0.77 | 0.79 | 0.81 | 0.76 | 0.77 |
根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-05-03), 10-K (報告日期: 2025-02-01), 10-Q (報告日期: 2024-11-02), 10-Q (報告日期: 2024-08-03), 10-Q (報告日期: 2024-05-04), 10-K (報告日期: 2024-02-03), 10-Q (報告日期: 2023-10-28), 10-Q (報告日期: 2023-07-29), 10-Q (報告日期: 2023-04-29), 10-K (報告日期: 2023-01-28), 10-Q (報告日期: 2022-10-29), 10-Q (報告日期: 2022-07-30), 10-Q (報告日期: 2022-04-30), 10-K (報告日期: 2022-01-29), 10-Q (報告日期: 2021-10-30), 10-Q (報告日期: 2021-07-31), 10-Q (報告日期: 2021-05-01), 10-K (報告日期: 2021-01-30), 10-Q (報告日期: 2020-10-31), 10-Q (報告日期: 2020-08-01), 10-Q (報告日期: 2020-05-02), 10-K (報告日期: 2020-02-01), 10-Q (報告日期: 2019-11-02), 10-Q (報告日期: 2019-08-03), 10-Q (報告日期: 2019-05-04).
1 Q1 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 17,759 ÷ 18,991 = 0.94
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
根據所提供的季度財務數據,從2019年5月至2025年5月的期間內,Target Corp.的流動資產呈現逐步增加的趨勢。特別是在2020年初疫情爆發期間,流動資產由約11,607百萬美元上升至2020年8月的17,623百萬美元,反映出公司可能在疫情影響下調整資產配置或增加存貨和現金部位以因應變動的市場需求。此後,流動資產仍持續上升,到2024年8月約達到了17,798百萬美元的高點。
相較之下,流動負債在整體呈現上升的趨勢,但變動較為顯著。從2019年5月的約13,239百萬美元上升至2024年8月的約21,792百萬美元,反映出公司逐步增加短期負債來支持營運擴張或資金需求。然而,流動負債的增加較流動資產的增長更為明顯,在某些期間,如2022年及之後,負債的增長速度超過了資產,可能對公司的短期償債能力形成壓力。
在流動資產及流動負債比率方面,當前流動性比率從2019年的0.88略微波動中逐步升高至約0.94,顯示公司維持較為穩健的短期償債能力。儘管在某些時期比率曾跌至最低點0.82(2021年10月30日),但整體而言均高於0.8,暗示公司有一定的資產流動性,能夠應付短期負債需求。2023年後,此比率保持較為穩定,接近於0.94,反映出公司在管理流動資產與負債方面較為平衡。
綜合來看,Target Corp.在這段期間內的資產結構趨向健康,流動資產的穩定成長配合流動負債的合理調整,使得短期償債能力保持在穩定範圍內。然而,持續的負債累積仍需關注,以確保未來流動比率不會受到壓力。整體而言,公司展現出較為穩健的財務運作及良好的資金流動管理能力,能有效應對外部經濟波動。
快速流動性比率
2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
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選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 2,887) | 4,762) | 3,433) | 3,497) | 3,604) | 3,805) | 1,910) | 1,617) | 1,321) | 2,229) | 954) | 1,117) | 1,112) | 5,911) | 5,753) | 7,368) | 7,816) | 8,511) | 5,996) | 7,284) | 4,566) | 2,577) | 969) | 1,656) | 1,173) | ||||||||
速動資產合計 | 2,887) | 4,762) | 3,433) | 3,497) | 3,604) | 3,805) | 1,910) | 1,617) | 1,321) | 2,229) | 954) | 1,117) | 1,112) | 5,911) | 5,753) | 7,368) | 7,816) | 8,511) | 5,996) | 7,284) | 4,566) | 2,577) | 969) | 1,656) | 1,173) | ||||||||
流動負債 | 18,991) | 20,799) | 21,792) | 19,984) | 19,859) | 19,304) | 21,502) | 19,332) | 17,867) | 19,500) | 23,783) | 22,445) | 20,724) | 21,747) | 23,351) | 19,422) | 18,598) | 20,125) | 19,357) | 15,892) | 14,412) | 14,487) | 16,608) | 14,364) | 13,239) | ||||||||
流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
快速流動性比率1 | 0.15 | 0.23 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.09 | 0.08 | 0.07 | 0.11 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.27 | 0.25 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.31 | 0.46 | 0.32 | 0.18 | 0.06 | 0.12 | 0.09 | ||||||||
基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.47 | 0.44 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.38 | 0.55 | 0.52 | 0.51 | 0.50 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.49 | 0.60 | 0.58 | 0.47 | 0.45 | ||||||||
Walmart Inc. | 0.18 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.19 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.26 | 0.27 | 0.36 | 0.35 | 0.26 | 0.23 | 0.27 | 0.24 | 0.20 | 0.17 | 0.18 | 0.18 |
根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-05-03), 10-K (報告日期: 2025-02-01), 10-Q (報告日期: 2024-11-02), 10-Q (報告日期: 2024-08-03), 10-Q (報告日期: 2024-05-04), 10-K (報告日期: 2024-02-03), 10-Q (報告日期: 2023-10-28), 10-Q (報告日期: 2023-07-29), 10-Q (報告日期: 2023-04-29), 10-K (報告日期: 2023-01-28), 10-Q (報告日期: 2022-10-29), 10-Q (報告日期: 2022-07-30), 10-Q (報告日期: 2022-04-30), 10-K (報告日期: 2022-01-29), 10-Q (報告日期: 2021-10-30), 10-Q (報告日期: 2021-07-31), 10-Q (報告日期: 2021-05-01), 10-K (報告日期: 2021-01-30), 10-Q (報告日期: 2020-10-31), 10-Q (報告日期: 2020-08-01), 10-Q (報告日期: 2020-05-02), 10-K (報告日期: 2020-02-01), 10-Q (報告日期: 2019-11-02), 10-Q (報告日期: 2019-08-03), 10-Q (報告日期: 2019-05-04).
1 Q1 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 2,887 ÷ 18,991 = 0.15
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
根據所提供的季度財務資料分析,Target Corp.的流動性狀況與償債能力在此期間呈現一定波動,並反映出公司在資產配置與負債管理方面的調整。以下為詳細的觀察與分析:
- 速動資產變動趨勢
- 2019年5月到2024年5月期間,速動資產逐步由1,173百萬美元成長至2,887百萬美元,顯示公司的短期可變現資產規模有明顯增加,可能反映出公司資產管理策略偏向提高流動性,以應對市場變化或進行營運資金調度。特別是在2020年和2021年間,速動資產數值頻繁波動,但整體趨勢處於成長態勢。
- 流動負債變動趨勢
- 同期內流動負債亦呈上升趨勢,從約13,239百萬美元升至約20,799百萬美元。雖然負債規模增加,但較早期的數值高點意味著公司在負債端的擴展與資金籌措可能同步進行,反映出公司較大的營運資金需求或短期資金安排的調整。
- 快速流動性比率的變化
- 快速比率的數值從2019年5月的0.09,波動至2024年5月的0.15,整體呈現緩慢上升趨勢。值得注意的是,在2020年內,該比率曾明顯攀升至0.46的高點,顯示在該時期公司短期償付能力有較佳的改善。2021年後,比率趨於穩定且呈現微幅上升,表明公司在資產負債管理上,逐步提高短期償付能力,但比率仍然相對較低,顯示公司或持續維持較保守的流動性策略。
- 整體結論
- 資料顯示Target Corp.在此段期間內,除負債規模增加外,速動資產亦同步擴增,快速比率有所改善,進一步表示公司在短期償債方面的整體能力保持穩定且有逐步提升的趨勢。儘管如此,比率仍偏低,反映出公司可能持續維持一定的流動性準備,以因應不確定的商業環境或資金需求變動。未來,若公司能進一步提升速動比率,將有助於增強其短期償債能力與營運風險的抵禦能力。
現金流動性比率
2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
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選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 2,887) | 4,762) | 3,433) | 3,497) | 3,604) | 3,805) | 1,910) | 1,617) | 1,321) | 2,229) | 954) | 1,117) | 1,112) | 5,911) | 5,753) | 7,368) | 7,816) | 8,511) | 5,996) | 7,284) | 4,566) | 2,577) | 969) | 1,656) | 1,173) | ||||||||
現金資產總額 | 2,887) | 4,762) | 3,433) | 3,497) | 3,604) | 3,805) | 1,910) | 1,617) | 1,321) | 2,229) | 954) | 1,117) | 1,112) | 5,911) | 5,753) | 7,368) | 7,816) | 8,511) | 5,996) | 7,284) | 4,566) | 2,577) | 969) | 1,656) | 1,173) | ||||||||
流動負債 | 18,991) | 20,799) | 21,792) | 19,984) | 19,859) | 19,304) | 21,502) | 19,332) | 17,867) | 19,500) | 23,783) | 22,445) | 20,724) | 21,747) | 23,351) | 19,422) | 18,598) | 20,125) | 19,357) | 15,892) | 14,412) | 14,487) | 16,608) | 14,364) | 13,239) | ||||||||
流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
現金流動性比率1 | 0.15 | 0.23 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.09 | 0.08 | 0.07 | 0.11 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.27 | 0.25 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.31 | 0.46 | 0.32 | 0.18 | 0.06 | 0.12 | 0.09 | ||||||||
基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.40 | 0.36 | 0.31 | 0.31 | 0.33 | 0.30 | 0.49 | 0.45 | 0.43 | 0.42 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.35 | 0.44 | 0.54 | 0.52 | 0.38 | 0.38 | ||||||||
Walmart Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.14 | 0.11 | 0.09 | 0.11 | 0.14 | 0.12 | 0.17 | 0.18 | 0.28 | 0.28 | 0.19 | 0.16 | 0.21 | 0.18 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.12 |
根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-05-03), 10-K (報告日期: 2025-02-01), 10-Q (報告日期: 2024-11-02), 10-Q (報告日期: 2024-08-03), 10-Q (報告日期: 2024-05-04), 10-K (報告日期: 2024-02-03), 10-Q (報告日期: 2023-10-28), 10-Q (報告日期: 2023-07-29), 10-Q (報告日期: 2023-04-29), 10-K (報告日期: 2023-01-28), 10-Q (報告日期: 2022-10-29), 10-Q (報告日期: 2022-07-30), 10-Q (報告日期: 2022-04-30), 10-K (報告日期: 2022-01-29), 10-Q (報告日期: 2021-10-30), 10-Q (報告日期: 2021-07-31), 10-Q (報告日期: 2021-05-01), 10-K (報告日期: 2021-01-30), 10-Q (報告日期: 2020-10-31), 10-Q (報告日期: 2020-08-01), 10-Q (報告日期: 2020-05-02), 10-K (報告日期: 2020-02-01), 10-Q (報告日期: 2019-11-02), 10-Q (報告日期: 2019-08-03), 10-Q (報告日期: 2019-05-04).
1 Q1 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 2,887 ÷ 18,991 = 0.15
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
- 現金資產總額趨勢分析
- 從2019年5月至2025年5月的資料中,Target Corp.的現金資產總額顯示出明顯的上升趨勢。在2019年5月的數值為1173百萬美元,至2025年5月已增長至約2887百萬美元。期間內的波動主要出現在2020年和2021年,特別是在2020年第二季度(2020年5月2日)達到高點7284百萬美元,顯示在該期間公司積累了較大比例的現金資產,可能因為經濟狀況或策略調整。此外,2022年後數值持續增加,直到2024年期間趨於穩定,展現公司資金儲備逐步累積的跡象。
- 流動負債趨勢分析
- 流動負債的變動較為劇烈,且整體呈現增加的趨勢。2019年5月的數據為13239百萬美元,經過期間的波動,尤其是2020年和2021年,最高曾達到資料中的23451百萬美元。這顯示公司在這段期間提升了流動負債規模,可能代表資金流動或經營策略上的調整。即使在2022年後期,流動負債仍然維持較高水準,但相較於2021年高點,有一定的趨緩與穩定跡象。這種變化也反映出公司可能在應對營運資金運作上做出調整。
- 現金流動性比率趨勢分析
- 現金流動性比率的數值波動較大,且不斷變動,反映出公司的短期償債能力存在一定的不確定性。2019年5月的比率為0.09,之後在2020年初逐步上升至0.46的高點,顯示短期資金充足的狀況。但在2020年和2021年期間,該比率經常回落至0.05至0.31範圍,尤其在2020年4月到2020年10月之間,數值較低,可能代表短期流動性受到挑戰或公司資產結構調整。2022年後至2025年,比率大致維持在0.15至0.23之間,顯示公司在此階段的短期償付能力較為穩定但受限於較低的比率水平。
綜合以上資料,Target Corp.在2020年經歷資金大量累積,並於2022年之後逐步維持較高的現金資產水平,顯示公司在資金儲備方面進行了積極的策略調整。然而,流動負債的持續增長與現金流動性比率的波動,也暗示公司在運用短期資金管理上仍需注意流動性風險。整體而言,公司在資金管理方面逐步優化,但短期流動性仍需持續監控,以確保資金的充足與彈性。