流動性比率分析
季度數據
流動性比率（摘要）
Walmart Inc.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
- 當前流動性比率
- 在分析期間內，Walmart Inc.的當前流動性比率展現出相對穩定且略有提升的趨勢。自2019年4月的0.77起，該比率於2020年逐步上升，特別是在2021年達到最高點0.97，顯示公司短期償付能力的改善。儘管後續有些微波動，但大致維持在0.82至0.86的範圍，反映出公司持續保持良好的流動性狀態。然而，2024年及之後的數據略微下降，表明公司在某些期間內流動資產的比重有所降低，但整體水平仍保持合理範圍內。總體來看，當前流動性比率呈現穩健且偏向改善的趨勢，適合應付短期負債。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在觀察期間內顯示出較為明顯的波動性，但整體呈現上升趨勢。從2019年的0.18起，經過2020年初的波動，特別是在2020年7月進入上升趨勢，2021年更一度升至0.36，顯示公司短期償付能力的質量有所提升。此後數值略有波動，但多數時間維持在0.2至0.27間，反映出公司在存貨之外的流動資產較為充足的短期償付能力。由於快捷比率未出現明顯下降，該比率的整體走勢表明公司資產配置較為穩健，短期的流動性風險較低，具有一定的彈性來應對經濟變動。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率則較其他兩項展現出較為波動且偏低的特徵。在2019年4月的0.12起，其後在2020年逐步提升，尤其是在2020年7月和2021年初達到0.28的高點，顯示公司在某些期間內擁有較充裕的現金資源來滿足短期需求。然而，之後數據顯示該比率持續下滑、甚至在2022年和之後的季度中回落至約0.09至0.12左右，反映出公司現金儲備的相對緊縮。此趨勢值得關注，可能代表公司在現金管理或營運中的流動現金較為緊張，進一步的分析應聚焦於公司現金流的改善策略或短期負債壓力。
當前流動性比率
Walmart Inc.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 82,033) | 80,253) | 79,458) | 86,938) | 76,510) | 77,152) | 76,877) | 88,391) | 82,032) | 78,511) | 75,655) | 87,680) | 84,164) | 83,220) | 81,070) | 82,964) | 78,243) | 76,591) | 90,067) | 73,602) | 64,996) | 63,328) | 61,806) | 67,912) | 61,371) | 61,739) | ||||||||
| 流動負債 | 103,566) | 102,920) | 96,584) | 102,558) | 95,260) | 96,100) | 92,415) | 104,230) | 99,220) | 95,505) | 92,198) | 101,408) | 99,899) | 96,530) | 87,379) | 87,620) | 81,122) | 80,841) | 92,645) | 88,121) | 81,957) | 82,647) | 77,790) | 83,784) | 80,283) | 79,888) | ||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | 0.79 | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 0.80 | 0.80 | 0.83 | 0.85 | 0.83 | 0.82 | 0.82 | 0.86 | 0.84 | 0.86 | 0.93 | 0.95 | 0.96 | 0.95 | 0.97 | 0.84 | 0.79 | 0.77 | 0.79 | 0.81 | 0.76 | 0.77 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 1.02 | 1.00 | 0.98 | 0.97 | 0.94 | 0.93 | 1.09 | 1.07 | 1.08 | 1.06 | 1.03 | 1.02 | 1.04 | 1.03 | 1.02 | 1.00 | 1.00 | 0.99 | 0.98 | 1.13 | 1.11 | 1.04 | 1.01 | ||||||||
| Target Corp. | 0.99 | 0.94 | 0.94 | 0.94 | 0.90 | 0.86 | 0.91 | 0.86 | 0.83 | 0.88 | 0.92 | 0.86 | 0.82 | 0.87 | 0.99 | 0.97 | 1.04 | 1.07 | 1.03 | 1.05 | 1.11 | 1.01 | 0.89 | 0.83 | 0.84 | 0.88 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 82,033 ÷ 103,566 = 0.79
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產的趨勢
- 在觀察期間內，沃爾瑪的流動資產大致呈現逐步上升的趨勢，特別是在2020年第二季（2020年7月31日）之後，資產規模明顯增加，顯示公司持有較多的短期資產以應付短期流動負債。其中，2021年至2023年期間，流動資產持續增加，尤其是在2022年和2023年，達到新高，反映公司在經濟不確定性中持續累積流動資源以維持營運彈性。
- 流動負債的變化
- 在同一期間內，沃爾瑪的流動負債也呈現上升趨勢，尤其在2022年和2023年有較大幅度的增長，顯示公司短期負債規模擴大，可能是為了支應營運擴張或其他資金需求。值得注意的是，某些期間內負債數值波動較大，反映公司資金運作的調整與財務策略的變動。
- 當前流動性比率的變化與解讀
- 該比率在整個觀察期內，約在0.77至0.97之間波動。從數據中可以看到，最高點出現在2021年第一季度（2021年1月31日），達到0.97，表示公司可以較為充分地利用其流動資產償還短期負債。隨後，比率略有下降，但仍維持在較高水準，2024年及2025年前幾個季度雖然略有波動，但整體仍保持在0.78至0.86之間。結論上，沃爾瑪的流動性狀況在整體上趨於穩定，並能夠較好地應付短期義務。
- 整體分析
- 在觀察期內，沃爾瑪的流動資產和流動負債同期呈現上升，反映公司在擴張或經營規模擴大的背景下，適度增加了短期資產與負債。流動資產的增長幅度較流動負債更為顯著，導致流動性比率保持在較安全的範圍內。數據顯示公司在面臨經濟變動期間，保持了良好的短期償債能力，並且逐步調整財務策略以確保財務穩定性與彈性。總體而言，沃爾瑪在這段期間展現出穩定而正面的短期財務狀況，配合持續的資產管理，應有助於支援其營運和戰略目標。
快速流動性比率
Walmart Inc.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 9,431) | 9,311) | 9,037) | 10,049) | 8,811) | 9,405) | 9,867) | 12,154) | 13,888) | 10,575) | 8,625) | 11,587) | 13,923) | 11,817) | 14,760) | 16,111) | 22,831) | 22,846) | 17,741) | 14,325) | 16,906) | 14,930) | 9,465) | 8,606) | 9,283) | 9,255) | ||||||||
| 應收賬款淨額 | 10,518) | 9,686) | 9,975) | 10,039) | 8,650) | 9,075) | 8,796) | 8,625) | 7,891) | 7,647) | 7,933) | 8,218) | 7,522) | 7,674) | 8,280) | 7,349) | 6,103) | 5,797) | 6,516) | 5,770) | 5,111) | 5,029) | 6,284) | 5,612) | 5,382) | 5,342) | ||||||||
| 速動資產合計 | 19,949) | 18,997) | 19,012) | 20,088) | 17,461) | 18,480) | 18,663) | 20,779) | 21,779) | 18,222) | 16,558) | 19,805) | 21,445) | 19,491) | 23,040) | 23,460) | 28,934) | 28,643) | 24,257) | 20,095) | 22,017) | 19,959) | 15,749) | 14,218) | 14,665) | 14,597) | ||||||||
| 流動負債 | 103,566) | 102,920) | 96,584) | 102,558) | 95,260) | 96,100) | 92,415) | 104,230) | 99,220) | 95,505) | 92,198) | 101,408) | 99,899) | 96,530) | 87,379) | 87,620) | 81,122) | 80,841) | 92,645) | 88,121) | 81,957) | 82,647) | 77,790) | 83,784) | 80,283) | 79,888) | ||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | 0.19 | 0.18 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.19 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.26 | 0.27 | 0.36 | 0.35 | 0.26 | 0.23 | 0.27 | 0.24 | 0.20 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 0.47 | 0.44 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.38 | 0.55 | 0.52 | 0.51 | 0.50 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.49 | 0.60 | 0.58 | 0.47 | 0.45 | ||||||||
| Target Corp. | 0.23 | 0.15 | 0.23 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.09 | 0.08 | 0.07 | 0.11 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.27 | 0.25 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.31 | 0.46 | 0.32 | 0.18 | 0.06 | 0.12 | 0.09 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 19,949 ÷ 103,566 = 0.19
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計的趨勢分析
-
從2019年4月到2025年7月期間，Walmart的速動資產總額整體呈現上升的趨勢。起初為14,597百萬美元，經過若干波動，在2020年期間開始顯著增加，並於2021年達到高點29,934百萬美元。此後，資產的數值雖然有一定的波動，但維持在較高的水準，例如2022年下半年約19,445百萬美元，並在2023年至2025年期間略微波動於18,220至20,088百萬美元之間。
這一趨勢顯示公司在擴大其速動資產規模，可能同步反映其在現金及流動性投資的增長，並顯示公司在保持較高流動資產之餘，管理資產的效率較為穩定。特別是在2020年疫情爆發期間，資產大量增加，顯示公司可能積累了更多現金與短期投資以應對不確定因素，並於隨後逐步調整到較高但相對穩定的水平。
- 流動負債的趨勢分析
-
流動負債方面，從2019年4月到2025年7月，整體展現出持續增加的趨勢。起始數值為79,888百萬美元，經過期間的波動，於2022年達到高點101,408百萬美元，之後略有下降，至2025年期間約為94,584百萬美元。
此波動可能反映公司在資產規模擴張的同時，也伴隨著流動負債的增加，可能是為了支持營運擴展或應對短期資金需求。儘管如此，負債的持續增加也可能引發對短期償債能力的關注。
- 快速流動性比率的變化及意義
-
快速流動性比率在2019年至2025年間，呈現較大波動但整體保持較低水準，範圍大致在0.17至0.36之間。2020年疫情爆發期間，該比率達到0.36的高點，反映公司短期償付能力時曾略為改善，但全年數據仍偏低，顯示公司較多依賴存貨與其他流動資產以外的流動資產來提高短期償債能力。
持續較低的比率通常提示公司流動資產中現金和速動資產比例較低，可能反映其運營策略偏向儲備較低的現金存量，而是透過營運現金流或其他方式管理短期負債。疫情期間比率提升，可能原因包括現金流入增加或短期負債減少，亦或資產調整策略變動。
現金流動性比率
Walmart Inc.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 9,431) | 9,311) | 9,037) | 10,049) | 8,811) | 9,405) | 9,867) | 12,154) | 13,888) | 10,575) | 8,625) | 11,587) | 13,923) | 11,817) | 14,760) | 16,111) | 22,831) | 22,846) | 17,741) | 14,325) | 16,906) | 14,930) | 9,465) | 8,606) | 9,283) | 9,255) | ||||||||
| 現金資產總額 | 9,431) | 9,311) | 9,037) | 10,049) | 8,811) | 9,405) | 9,867) | 12,154) | 13,888) | 10,575) | 8,625) | 11,587) | 13,923) | 11,817) | 14,760) | 16,111) | 22,831) | 22,846) | 17,741) | 14,325) | 16,906) | 14,930) | 9,465) | 8,606) | 9,283) | 9,255) | ||||||||
| 流動負債 | 103,566) | 102,920) | 96,584) | 102,558) | 95,260) | 96,100) | 92,415) | 104,230) | 99,220) | 95,505) | 92,198) | 101,408) | 99,899) | 96,530) | 87,379) | 87,620) | 81,122) | 80,841) | 92,645) | 88,121) | 81,957) | 82,647) | 77,790) | 83,784) | 80,283) | 79,888) | ||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.14 | 0.11 | 0.09 | 0.11 | 0.14 | 0.12 | 0.17 | 0.18 | 0.28 | 0.28 | 0.19 | 0.16 | 0.21 | 0.18 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 0.40 | 0.36 | 0.31 | 0.31 | 0.33 | 0.30 | 0.49 | 0.45 | 0.43 | 0.42 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.35 | 0.44 | 0.54 | 0.52 | 0.38 | 0.38 | ||||||||
| Target Corp. | 0.23 | 0.15 | 0.23 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.09 | 0.08 | 0.07 | 0.11 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.27 | 0.25 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.31 | 0.46 | 0.32 | 0.18 | 0.06 | 0.12 | 0.09 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 9,431 ÷ 103,566 = 0.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
- 從2019年4月到2025年7月的數據顯示，Walmart的現金資產總額經歷了顯著的波動。在2019年期間，資產總額大致維持在9,255百萬美元至9,506百萬美元之間，屬於較為穩定的水平。經歷2020年初的疫情爆發，資產略有上升，尤其是在2020年7月達到高點1,693百萬美元，之後逐步下降，至2021年和2022年初，又回到約11,587百萬美元至13,923百萬美元的範圍內。2023年以來，資產總額持續波動，並在2024年第三季度與2025年期間略有下降的趨勢，顯示公司在不同經濟環境下資金持有能力存在一定變動。
- 流動負債
- 流動負債整體上呈現上升趨勢，從2019年的約79,888百萬美元逐漸增加到2025年7月的約102,920百萬美元。期間內，2020年因疫情導致負債數值略有波動，但仍呈現逐步上升的整體趨勢。極端高點出現在2022年1月，達到約104,230百萬美元，顯示在某些季度公司負債負擔加重。而後數據則展示出在2023年及2024年間，負債數據略有減少或趨於持平。總體而言，公司流動負債逐年累積，反映其經營規模擴張或短期負債管理策略的變化。
- 現金流動性比率
- 本比率反映公司用於償付短期負債的現金資產相對比例。從數據中可以觀察到，該比率在2019年約為0.10至0.12之間，並在COVID-19疫情期間（2020年）有所上升，最高點在2020年7月達到0.21，顯示公司短期償付能力聲明較為充足。此後，比率逐漸回落，至2021年及2022年維持在約0.09至0.14之間，顯示公司在保持一定流動性水平的同時，其短期資金儲備相對穩定。整體來看，該比率經歷了波動，反映出在經濟季節和資金運作策略上的調整，但大體上仍維持在較低且穩定的範圍內，反映公司較為保守的流動性策略。