Stock Analysis on Net

UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

US$24.99

股息貼現模型 (DDM)

Microsoft Excel

在貼現現金流(DCF)估值技術中,股票的價值是根據某種現金流量的現值來估計的。股息是最乾淨、最直接的現金流衡量標準,因為這些現金流顯然是直接流向投資者的現金流。

付費用戶專區

數據隱藏在後面:

  • 以 US$24.99 的價格訂購 1 個月的 UnitedHealth Group Inc.

  • 訂購至少 3 個月的完全訪問整個網站,起價為 62.19 美元。

這是一次性付款。沒有自動續訂。


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內在股票價值(估值摘要)

UnitedHealth Group Inc.,每股股息(DPS)預測

美元

Microsoft Excel
價值 DPSt 或終值 (TVt) 計算 現值在
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 終端價值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
UnitedHealth Group 普通股的內在價值(每股)
當前股價

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31).

1 DPS0 = UnitedHealth Group普通股上一年每股股息的總和。 查看詳情 »

免責聲明!
估值基於標準假設。可能存在與股票價值相關的特定因素,此處省略。在這種情況下,實際股票價值可能與估計值有很大差異。如果您想在投資決策過程中使用估計的內在股票價值,請自行承擔風險。


所需回報率 (r)

Microsoft Excel
假設
LT國債綜合收益率1 RF
市場投資組合的預期回報率2 E(RM)
普通股 UnitedHealth Group 系統性風險 βUNH
 
UnitedHealth Group 普通股的所需回報率3 rUNH

1 所有未償還的固定息美國國債的未加權平均投標收益率在不到10年內到期或不可贖回(無風險收益率代理)。

2 查看詳情 »

3 rUNH = RF + βUNH [E(RM) – RF]
= + []
=


股息增長率 (g)

PRAT模型隱含的股息增長率(g

UnitedHealth Group Inc.、普拉特模型

Microsoft Excel
平均 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
部分財務數據 (百萬美元)
普通股支付的現金股息
歸屬於聯合健康集團普通股股東的凈收益
收入、客戶
總資產
應占聯合醫療集團股東權益
財務比率
留存率1
獲利率2
資產周轉率3
財務槓桿率4
平均
留存率
獲利率
資產周轉率
財務槓桿率
 
股息增長率 (g)5

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023 計算

1 留存率 = (歸屬於聯合健康集團普通股股東的凈收益 – 普通股支付的現金股息) ÷ 歸屬於聯合健康集團普通股股東的凈收益
= () ÷
=

2 獲利率 = 100 × 歸屬於聯合健康集團普通股股東的凈收益 ÷ 收入、客戶
= 100 × ÷
=

3 資產周轉率 = 收入、客戶 ÷ 總資產
= ÷
=

4 財務槓桿率 = 總資產 ÷ 應占聯合醫療集團股東權益
= ÷
=

5 g = 留存率 × 獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
= × × ×
=


戈登增長模型隱含的股息增長率(g

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

哪裡:
P0 = UnitedHealth Group普通股股票的當前價格
D0 = UnitedHealth Group普通股上一年每股股息的總和
r = UnitedHealth Group 普通股的要求回報率


股息增長率(g)預測

UnitedHealth Group Inc.、H 型

Microsoft Excel
價值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以後 g5

哪裡:
g1 由PRAT模型暗示
g5 戈登增長模型暗示
g2, g3g4 使用線性插值法計算 g1g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=