長期活動比率分析
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
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長期活動比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、長期活動比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 固定資產凈周轉率 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） | ||||||
| 總資產周轉率 | ||||||
| 股東權益周轉率 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從資料可觀察到，UnitedHealth Group Inc.在分析期間內的資產運用效率持續呈現正向趨勢。在固定資產淨周轉率方面，從2020年的29.64逐步提升至2024年的37.44，顯示公司在固定資產的運用效率方面逐年改善，特別是在2024年較前一年提升約16%。這可能代表公司在利用固定資產以產生營收的能力增强，或是資產管理策略的改善。
在包含經營租賃與使用權資產的固定資產淨周轉比率，也由2020年的19.55逐步提高至2024年的25.58，表明在非傳統固定資產的運用上亦有效率的提升。這反映公司在租賃及使用權資產的管理與運用能力方面亦伴隨著改善，以提升資產的整體產出效率。
總資產周轉率的變動則較為穩定，從2020年的1.3至2024年的1.32，變化幅度有限。此趨勢顯示整體資產運用效率較為穩定，並未出現明顯波動，反映公司在資產配置及運營策略上保持一定的穩健性與效率。
股東權益周轉率則由2020年的3.9逐步提高到2024年的4.26，顯示每單位股東權益創造的營收有所增加。這代表股東投入的資金效率提升，可能與公司營收增長或資本運用策略優化有關。
綜合來看，UnitedHealth Group Inc.的資產運用效率整體呈現出逐步改善的趨勢，特別是在固定資產和相關租賃資產的運用上顯示出明顯的成長。公司在資產管理與股東資本效率上的持續優化，有助於提升整體盈利能力與經營績效。
固定資產凈周轉率
UnitedHealth Group Inc.、固定資產凈周轉率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入、客戶 | ||||||
| 不動產、設備和資本化軟體，扣除累計折舊和攤銷 | ||||||
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產凈周轉率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 固定資產凈周轉率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 固定資產凈周轉率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
固定資產凈周轉率 = 收入、客戶 ÷ 不動產、設備和資本化軟體，扣除累計折舊和攤銷
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，UnitedHealth Group Inc.的收入持續成長，從2020年的約2.56兆美元增加至2024年的約3.95兆美元，五年期間內呈現穩步上升的趨勢。這反映出公司業務規模不斷擴大，並在市場中持續拓展其客戶群與營運範圍。
在固定資產方面，2020年的不動產、設備及資本化軟體的帳面價值為86.3億美元，至2023年增至114.5億美元，然而在2024年略微下降至105.5億美元。該減少或許反映了固定資產的正常折舊、資產處置或資產的再投資策略，且整體趨勢仍呈現資產規模逐年擴大或保持穩定的態勢。
此外，固定資產凈周轉率從2020年的29.64提升至2024年的37.44，顯示公司於產能或資產運用效率方面持續改善。該比率的提升代表公司能更有效地利用其固定資產產生收入，進而提高資產的營運效率或資產回報率。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
UnitedHealth Group Inc.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入、客戶 | ||||||
| 不動產、設備和資本化軟體，扣除累計折舊和攤銷 | ||||||
| 經營租賃使用權（ROU）資產（包含在其他資產中） | ||||||
| 不動產、設備和資本化軟體，扣除累計折舊和攤銷（包括經營租賃、使用權資產） | ||||||
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = 收入、客戶 ÷ 不動產、設備和資本化軟體，扣除累計折舊和攤銷（包括經營租賃、使用權資產）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，UnitedHealth Group Inc. 在五個年度範圍內的財務狀況呈現出若干明顯的趨勢。首先，收入方面持續穩定成長，從2020年的約2,556億美元擴展到2024年的約3,951億美元，期間年均增長顯著，呈現出公司具有良好的營運擴展能力與市場需求。此一連續成長反映出公司在其核心業務上的競爭力與持續吸引新客戶的能力。 另一方面，不動產、設備及資本化軟體（扣除累計折舊和攤銷）的帳面價值亦有所增加，從2020年的約1,307億美元逐步提升至2024年的約1,544億美元。然而，在2024年相較於2023年，該項資產略有下降，可能反映資產減值、資產處置或資本支出調整的必要。 此外，固定資產淨周轉比率（包括經營租賃和使用權資產）呈現明顯的提升趨勢，從2020年的19.55提升至2024年的25.58。此一比率的提升表明公司在利用其資產創造收入方面變得更為高效。提高的周轉比率可能代表公司在資產管理效率改善，或在資產運用效率提升的背景下，能更有效地運用資本來產生營收。 綜合來看，公司收入穩步擴張，同時資產運用效率也持續提升。這些趨勢顯示公司在市場的持續成長與資產管理方面展現出良好的績效。但值得關注的是，不動產與設備資產的變動與不動產資產的減少，可能需進一步評估資產調整的原因與未來對營運的潛在影響。
總資產周轉率
UnitedHealth Group Inc.、總資產周轉率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入、客戶 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 長期活動率 | ||||||
| 總資產周轉率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 總資產周轉率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 總資產周轉率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
總資產周轉率 = 收入、客戶 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，UnitedHealth Group Inc. 在2020年至2024年間展現出穩定的成長趨勢。其收入在此期間持續增加，從2020年的約2,556.39億美元逐步攀升至2024年的約3,950.76億美元，顯示公司在市場上的擴展與營收規模擴展有明顯的進展。
在資產方面，總資產亦呈現持續成長，從2020年的約1972.89億美元增至2024年的約2,982.78億美元，反映公司在資產規模上的擴張與資產配置的積極調整。此一資產增長趨勢與收入成長相呼應，表明公司在擴展經營規模的同時，也在增加資本投入與資產建置。
值得注意的是，總資產周轉率在整個期間變動較小，介於1.3到1.34之間。此主要財務比率的穩定表現，暗示公司在資產利用效率方面保持一致，未出現明顯的效率波動。此一穩定性可能反映公司的營運流程較為成熟、資產配置較為合理，並且營收增長與資產擴張同步進行，未影響資產利用效率的整體穩定性。
綜合來看，UnitedHealth Group Inc. 在近五年間展現出良好的成長態勢，收入與資產規模同步擴大，而資產運用效率保持穩定，說明公司資源配置較為有效並持續擴充營運範圍，預示其具有一定的經營韌性與未來成長潛力。
股東權益周轉率
UnitedHealth Group Inc.、股東權益周轉率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入、客戶 | ||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | ||||||
| 長期活動率 | ||||||
| 股東權益周轉率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 股東權益周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 股東權益周轉率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 股東權益周轉率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
股東權益周轉率 = 收入、客戶 ÷ 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，UnitedHealth Group Inc. 在五個財務年度中，收入持續呈現穩定且顯著的成長趨勢。即使在2020年受到全球性疫情影響，其收入仍較前一年有所提升，並在接下來的年度中持續增長，2024年的收入較2020年提高約55.2%，顯示公司在市場上的擴展能力較為強勁。
與收益相關的股東權益亦呈現逐年增加的趨勢，反映公司累積了更多的淨資產，進一步鞏固其資產結構，2024年的股東權益較2020年增加約41.4%。這顯示公司在累積盈餘或資本運作方面表現良好，有效提升資本基礎，為未來的整體經營提供較為穩固的財務支撐。
此外，股東權益周轉率亦持續緩步上升，從2020年的3.9逐步增至2024年的4.26。這表示公司在資產利用效率方面有所改善，能夠以較高的資產運用效率產生營收，反映出管理層在資本運用方面的改善與效率提升。整體而言，該指標的提升趨勢顯示公司的資產配置逐步優化，營運效率有望持續改善。
綜合上述，此階段觀察到的趨勢是公司營收規模不斷擴大，資產淨值穩步累積，並且資產利用效率持續提升。這些變化共同反映出公司在市場地位的穩固與經營策略的有效性，但未來仍需持續關注經濟環境變化對公司成長潛力的影響。