盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Activision Blizzard Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從資料中可以觀察到，Activision Blizzard Inc.在2018年至2022年間的主要財務比率呈現出一定的變動趨勢，反映公司在經營績效和資產利用方面的波動性。
毛利率方面，該公司從2018年的66.44％逐步上升至2021年的73.68％，顯示毛利率呈現改善，反映出產品毛利及成本控制能力的提升。然而，至2022年毛利率略有下降至70.48％，暗示在該年度可能面臨成本壓力或產品定價策略的調整。
營業獲利率經歷了較為明顯的波動。2018年為26.51％，在2019年稍微下降至24.76％，之後在2020年大幅提升至33.81％，並在2021年進一步上升至37.02％，但於2022年顯著下降至22.18％。這可能反映出2020年至2021年期間公司經營效率改善或營業收入結構調整的成果，而2022年則可能受到市場競爭激烈、成本上升或其他經營挑戰的影響，導致獲利能力退縮。
淨利率同樣呈現出類似的變化趨勢。2018年為24.17％，在2019年略降至23.16％，之後在2020年進步至27.17％，2021年較高達30.66％，而2022年則下降至20.1％。此趨勢支持上述營業獲利率的觀察，淨利率的波動反映了稅前及其他非營運項目的變動對淨利的影響。
股東權益回報率（ROE）在2018年至2021年間展現穩定成長趨勢，從15.96％逐步上升至15.34％，但在2022年大幅下降至7.86％，顯示股東投資的回報率受到較大壓力，可能與公司淨利的顯著下降有關。資產回報率（ROA）亦呈類似的趨勢，提高至2021年的10.77％後，於2022年大幅下滑至5.53％，進一步彰顯公司資產的運用效率在2022年受到挑戰。
總結來說，Activision Blizzard Inc.在2018年至2021年間經營績效呈現較佳表現，毛利率、獲利率及資產回報率均有正向成長跡象，展現公司在產品毛利和經營效率方面的提升。然而，2022年相關比率皆顯著下滑，反映出公司面臨的經營壓力及挑戰，值得持續關注未來的調整策略與績效恢復情況。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Activision Blizzard Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 5,306) | 6,486) | 5,826) | 4,395) | 4,983) | |
| 淨收入 | 7,528) | 8,803) | 8,086) | 6,489) | 7,500) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 70.48% | 73.68% | 72.05% | 67.73% | 66.44% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 55.38% | 56.94% | 53.58% | — | — | |
| Comcast Corp. | 68.53% | 66.96% | 68.02% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 78.35% | 80.79% | 80.58% | — | — | |
| Netflix Inc. | 39.37% | 41.64% | 38.89% | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 82.18% | 81.48% | 78.61% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 34.24% | 33.06% | 32.89% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨收入
= 100 × 5,306 ÷ 7,528 = 70.48%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，Activision Blizzard Inc. 在2018年至2022年間，營運績效經歷了若干變化，呈現一定的成長與波動趨勢。
- 毛利趨勢
- 毛利呈現逐年上升的趨勢，從2018年的約4,983百萬美元增長至2021年的約6,486百萬美元，2022年略微下降至5,306百萬美元。此次波動可能反映出營收結構或成本控制策略的調整。其中2020年達到高點，可能與公司在該年度產品推出或市場需求提升有關，但2022年則顯示略有回落，需要追蹤相關市場與營運變動因素。
- 淨收入變動
- 淨收入在此期間亦展現穩定的成長趨勢，從2018年的大約7,500百萬美元增加至2021年的約8,803百萬美元，2022年略微縮減至7,528百萬美元。此數據顯示，公司整體盈利能力較為穩定，能夠在營收波動中維持較高的淨利水平，但2022年的下降暗示利潤結構或營運成本可能出現一定的壓力。
- 毛利率變化
- 毛利率從2018年的約66.44%逐步提升至2021年的73.68%，顯示公司在營運上成功提高營收的毛利貢獻比例。然而，2022年毛利率下降至約70.48%，反映出成本結構或定價策略可能受到平衡，或面臨競爭壓力影響而調整價格策略。整體而言，公司在此期間的毛利率維持較高水準，彰顯其產品和營運的盈利能力。
綜合上述，Activision Blizzard Inc. 的財務狀況在過去五年保持一定的成長且整體獲利能力較為穩固，但2022年的稍許波動提示管理層或需針對成本控制或收入策略進行調整，以維持長期的財務健康。監控未來年度數據將有助於判斷該公司是否能持續改善盈利結構與應對市場變動。
營業獲利率
Activision Blizzard Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 1,670) | 3,259) | 2,734) | 1,607) | 1,988) | |
| 淨收入 | 7,528) | 8,803) | 8,086) | 6,489) | 7,500) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 22.18% | 37.02% | 33.81% | 24.76% | 26.51% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.46% | 30.55% | 22.59% | — | — | |
| Comcast Corp. | 11.56% | 17.89% | 16.89% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 24.82% | 39.65% | 38.01% | — | — | |
| Netflix Inc. | 17.82% | 20.86% | 18.34% | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 7.20% | 10.43% | 17.25% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 7.90% | 4.46% | -2.97% | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 20.43% | 26.36% | 20.33% | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 16.69% | 22.44% | 16.35% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 1,670 ÷ 7,528 = 22.18%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，顯示Activision Blizzard Inc.在2018年至2022年間呈現出較為波動的業績變化趨勢。
- 營業利潤
- 2018年營業利潤為1,988百萬美元，此後在2019年略微下降至1,607百萬美元，隨後於2020年大幅提升至2,734百萬美元，顯示公司在2020年達到業績高峰，並在2021年進一步增加至3,259百萬美元。然而，2022年營業利潤則明顯下降至1,670百萬美元，反映出在該年度營運獲利受到一定的壓力或成本增加，導致盈利規模縮減。
- 淨收入
- 淨收入方面，2018年為7,500百萬美元，持續增加至2019年的6,489百萬美元，但在2020年回升至8,086百萬美元，2021年再創新高至8,803百萬美元，展現公司盈利能力的提升。至2022年，淨收入略有下降到7,528百萬美元，仍維持在較高的水準，反映公司整體財務狀況較為穩定，但收益稍有波動。
- 營業獲利率
- 營業獲利率方面，2018年為26.51%、2019年微降至24.76%，而在2020年明顯提升至33.81%，反映公司營運效率提升，獲利能力增強。2021年進一步攀升至37.02%，達到較高水準。但在2022年，營業獲利率回落至22.18%，顯示公司盈利效率在該年度有所收縮，可能由於成本增加或營收成長放緩所致。
總體而言，該公司的盈餘表現顯現出2020年及2021年的顯著成長，特別是在營業獲利率的提升反映出公司在這段期間的營運績效較佳。然而，2022年財務指標均有不同程度的回落，提示公司可能面臨營運成本上升或市場競爭加劇的挑戰。未來需持續監測其成本控制能力及市場策略調整，以評估其長期獲利能力。
淨獲利率
Activision Blizzard Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| 淨收入 | 7,528) | 8,803) | 8,086) | 6,489) | 7,500) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 20.10% | 30.66% | 27.17% | 23.16% | 24.17% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.20% | 29.51% | 22.06% | — | — | |
| Comcast Corp. | 4.42% | 12.17% | 10.17% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 19.90% | 33.38% | 33.90% | — | — | |
| Netflix Inc. | 14.21% | 17.23% | 11.05% | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 3.38% | 11.51% | 28.98% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 3.80% | 2.96% | -4.38% | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 15.11% | 23.18% | 17.29% | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 11.45% | 18.71% | 11.52% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 淨收入
= 100 × 1,513 ÷ 7,528 = 20.10%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢分析
- 觀察2018年到2022年的淨收入數據，顯示出一定波動。在2018年，淨收入為1,813百萬美元，之後在2019年有所下降至1,503百萬美元，但2020年則明顯回升至2,197百萬美元，呈現一定的成長趨勢。在2021年達到最高峰，淨收入升至2,699百萬美元，然後在2022年出現顯著下降，回落至1,513百萬美元，接近2018年的水平。
- 總營收趨勢分析
- 公司在2018年至2021年期間，營收呈持續增長趨勢，由7,500百萬美元逐步提升至8,803百萬美元。2022年營收出現明顯下降，回落至7,528百萬美元，顯示營收在近日遭遇一定程度的波動，但整體仍維持在較高水平。
- 淨獲利率趨勢分析
- 淨獲利率的數據展現出公司獲利效率的變化。2018年為24.17%，2019年略微降低至23.16%，隨後在2020年提升至27.17%並在2021年進一步上升至30.66%，顯示出公司在2020年至2021年期間獲利能力進一步改善。2022年淨獲利率下降至20.1%，反映獲利效率有所減緩，可能與營收下降或成本結構變動有關。
股東權益回報率 （ROE）
Activision Blizzard Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| 股東權益 | 19,243) | 17,599) | 15,037) | 12,805) | 11,357) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 7.86% | 15.34% | 14.61% | 11.74% | 15.96% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 23.41% | 30.22% | 18.09% | — | — | |
| Comcast Corp. | 6.63% | 14.73% | 11.66% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 18.45% | 31.53% | 22.72% | — | — | |
| Netflix Inc. | 21.62% | 32.28% | 24.96% | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 2.52% | 9.02% | 23.92% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 3.31% | 2.25% | -3.43% | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 16.57% | 23.65% | 14.92% | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 通訊服務 | 13.30% | 20.32% | 11.52% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 1,513 ÷ 19,243 = 7.86%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾個主要的趨勢和變化：
- 淨收入：
- 在2018年至2021年間，淨收入呈現穩定成長的趨勢，從1813百萬美元增加到2021年的2699百萬美元，期間的最高點出現在2021年，顯示公司在此期間營收表現良好。然而，2022年的淨收入明顯下降至1513百萬美元，較2021年減少約44％，這可能反映出市場環境變動、產品銷售波動或其他經營性挑戰。
- 股東權益：
- 股東權益在觀察期間內持續增加，從2018年的11357百萬美元逐年攀升至2022年的19243百萬美元，年均成長表現較為穩定。此趨勢反映公司資產負債表的穩健運營與累積資本的持續擴大，或暗示公司保留盈餘的積累與資產價值的提升。
- ROE（股東權益報酬率）：
- ROE在2018年至2021年間，維持在大約11.74%至15.96%的區間，呈現較為穩定且較高的獲利能力。然而，2022年的ROE顯著下降至7.86%，顯示公司在該年度的盈利能力較前一年有所衰退。這可能由於淨收入的下降（2022年較2021年明顯減少）所致，亦反映公司在維持資本回報方面面臨一定挑戰。
綜合以上分析，可以推測公司在2021年前後的營運表現較為理想，主要體現在穩定的收入增長和資本積累；然而，進入2022年後，收入及ROE顯著下滑，建議需進一步探討造成該變化的外部或內部因素，以評估公司未來的經營可持續性。
資產回報率 （ROA）
Activision Blizzard Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| 總資產 | 27,383) | 25,056) | 23,109) | 19,845) | 17,835) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 5.53% | 10.77% | 9.51% | 7.57% | 10.17% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 16.42% | 21.16% | 12.60% | — | — | |
| Comcast Corp. | 2.09% | 5.13% | 3.85% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 12.49% | 23.72% | 18.29% | — | — | |
| Netflix Inc. | 9.24% | 11.48% | 7.03% | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 1.22% | 3.85% | 8.80% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.54% | 0.98% | -1.42% | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 9.04% | 12.99% | 8.04% | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 通訊服務 | 5.42% | 8.36% | 4.70% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 1,513 ÷ 27,383 = 5.53%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，Activision Blizzard Inc. 在2018年至2022年的財務狀況具有以下特點：
- 淨收入趨勢
- 公司在2018年達到高點為1813百萬美元，但在2019年出現明顯下降至1503百萬美元，2020年則有顯著成長，提升至2197百萬美元，隨後在2021年進一步上升至2699百萬美元。然而至2022年，淨收入下滑至1513百萬美元，接近2019年的水準，顯示收入波動較大，且在2022年出現下跌。
- 總資產變動
- 總資產展現持續增加的趨勢，從2018年的17835百萬美元逐年上升，至2022年達到27383百萬美元，累積成長較為穩健。這反映公司在資產規模方面持續擴張，可能包含資產投資或收購等資產拓展策略。
- ROA（資產報酬率）分析
- ROA在2018年為10.17%，隨後在2019年下降至7.57%，2020年回升至9.51%，2021年再上升至10.77%，但是2022年大幅下降至5.53%。此趨勢顯示公司在2021年前的盈利效率較為穩定，約在10%左右，但2022年ROA的明顯降幅反映出資產運用效率降低，可能由於收益減少或資產規模擴張未同步帶來相應盈利成長所導致。
綜合觀察，Activision Blizzard Inc. 在期間內經歷了較大的收入波動，尤其是在2022年的收入下降明顯，與其資產持續擴張相對，顯示公司或面臨收入結構調整或市場競爭加劇的挑戰。ROA的變動則揭示盈利效率的動態變化，尤其在2022年的大幅下滑，值得進一步關注是否有策略調整或外部環境變化影響公司獲利能力。