資產負債表結構:負債和股東權益
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).
根據2020年至2025年第一季度的季度財務資料顯示,Amazon.com Inc.的負債結構經歷了多項顯著變化,反映其策略調整與資金運作的趨勢。以下為主要觀察結果:
- 應付帳款比例的變動
- 應付帳款佔總負債與股東權益比例在2020年第三季達到最高值22.58%,隨後逐步下降,至2025年第一季約為14.41%。此趨勢顯示公司在較早時期較依賴應付帳款作為短期融資工具,隨著時間演進,該比率逐步降低,可能代表公司在資金管理上選擇降低應付帳款比例,以提升流動性或調整營運現金流策略。
- 流動負債的變化
- 流動負債比例在2020年第三季約為36.12%,之後有一定波動,至2024年逐漸下降至約27.4%。此現象可能表示公司在逐步降低短期負債佔比,以風險控管或資本結構調整,且流動負債的降低亦有助於改善短期償債能力。
- 長期負債的趨勢
- 長期負債的佔比從2020年的34.55%逐步下降至2024年的約23.67%,呈現逐年減少的趨勢,反映公司可能在用長期融資替代短期負債,或正在進行債務償還與再融資策略,進而降低長期負債在負債結構中的比重。
- 資本結構的調整
- 股東權益比例逐步攀升,從2020年的29.5%增加至2025年約48.93%,顯示公司在累積留存收益並增強股東權益方面持續努力,反映其獲利能力的提升與資本積累的趨勢。同期,額外實收資本逐步增加,鞏固股東權益基礎。
- 其他負債及非流動負債構成
- 長期經營租賃負債、融資租賃負債以及其他長期負債整體趨勢平穩或逐步降低,這可能因為公司對於租賃負債的認列政策調整或債務結構優化策略。特別是融資租賃負債比例顯著減少,顯示公司逐步清償這部分長期負債。
- 資產負債結構整體觀察
- 總負債比例由2020年的70.5%下降至2025年預估約51.07%,顯示公司債務負擔逐步緩解,資產負債結構日益偏向股東權益,風險較為分散,有利於長期穩定經營。此外,股東權益佔比由29.5%擴大至接近49%,強化了公司的財務穩健性。
- 結論
- 綜合以上觀察,Amazon在2020年至2025年期間,逐步調整其負債結構,降低短期與長期負債比重,同時增加股東權益,反映其在擴張與資本管理方面偏向風險控管與資本積累的策略。公司透過資本結構調整,達到降低財務槓桿和提升財務穩定性的目標,有利於長期的經營穩健與資金的彈性。