盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
AppLovin Corp.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析結果顯示，該企業在 2022 年至 2026 年期間經歷了顯著的獲利能力轉型與經營效率提升。
- 獲利能力分析
- 毛利率在 2022 年底觸底（55.41%）後呈現持續且穩定的上升趨勢，至 2026 年第一季達到 88.37%，顯示其產品獲利空間大幅擴張。營業獲利率與淨獲利率的走勢呈現高度同步，兩者均在 2022 年處於低位或負值，隨後於 2023 年中旬起由負轉正並快速攀升。營業獲利率最終成長至 77.09%，淨獲利率則達到 64.29%，反映出該企業具備極強的營運槓桿效應，能將營收成長高效地轉換為利潤。
- 資本與資產回報分析
- 資產回報率（ROA）自 2023 年第二季起轉為正值（0.37%），隨後保持穩定的線性增長，至 2026 年第一季達到 51.42%，顯示資產利用效率持續改善。股東權益回報率（ROE）的波動最為劇烈，在 2023 年底起急速攀升，於 2025 年第一季達到 333.67% 的峰值，隨後雖有回調，但仍維持在 167.67% 的高水位，顯示其對股東資本的獲利能力在該期間內得到了極大強化。
綜合數據觀察，該企業從 2023 年起進入快速的獲利擴張期，所有關鍵財務比率均呈現顯著的正向成長趨勢，顯示其商業模式已達成高效的規模化，且營運效率與資本回報在 2024 年後進入高成長且高維持的階段。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
AppLovin Corp.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入在分析期間呈現整體增長趨勢。從2022年3月31日的6.25億美元逐步增加至2026年3月31日的18.42億美元。雖然在2025年第一季出現短暫下降，但隨後恢復增長，顯示業務規模持續擴張。
- 毛利分析
- 毛利從2022年第一季的3.43億美元顯著增長至2026年第一季的16.38億美元。毛利的增幅高於收入的增幅，顯示獲利能力的增長速度快於營收規模的擴大。
- 毛利率趨勢
- 毛利率在2022年經歷了波動與下滑，於2022年12月31日觸底至55.41%。然而，自2023年起毛利率進入持續上升通道，從57.47%一路攀升至2026年3月31日的88.37%。
- 獲利能力洞察
- 毛利率的大幅度提升表明成本結構得到有效優化，或產品組合轉向高利潤率的服務，導致營收每增加一單位，其貢獻的毛利佔比隨時間推移而顯著增加。
營業獲利率
AppLovin Corp.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 經營活動收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (經營活動收入（虧損）Q1 2026
+ 經營活動收入（虧損）Q4 2025
+ 經營活動收入（虧損）Q3 2025
+ 經營活動收入（虧損）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現長期的成長趨勢。自2022年第一季的6.25億美元起，至2026年第一季增至約18.42億美元。除2025年第一季出現短期回調外，整體營收規模持續擴大。
- 經營活動獲利轉向
- 經營活動收入在2022年初處於虧損狀態（-1.28億美元），隨後在2022年第二季轉正。此後獲利金額呈現加速增長態勢，至2026年第一季達到14.4億美元，顯示盈利能力大幅提升。
- 營業獲利率的擴張
- 營業獲利率表現出極其顯著的上升趨勢。從2022年低於1%甚至一度轉負（-1.7%）的水平，持續攀升至2026年第一季的77.09%。這表明公司在營收增長的過程中，成本控制效率顯著提高。
數據分析顯示，經營活動收入的增長速度遠高於收入的增長速度，反映出強烈的營運槓桿效應。隨著業務規模的擴大，邊際成本的增長幅度遠低於收入增長，導致獲利能力在分析期間內實現了指數級的增長。
淨獲利率
AppLovin Corp.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 應佔AppLovin的淨收益（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q1 2026
+ 應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q4 2025
+ 應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q3 2025
+ 應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，營收與淨收益呈現顯著的成長趨勢，獲利能力自 2023 年起發生重大轉折並持續大幅提升。
- 營收成長趨勢
- 營收從 2022 年第一季的 6.25 億美元逐步增長至 2026 年第一季的 18.42 億美元。儘管在 2024 年第一季出現短期回落，但整體呈現穩定的上升軌跡，顯示業務規模持續擴張。
- 淨收益之轉折與加速
- 淨收益在 2022 年處於虧損狀態，其中第一季虧損最為嚴重，達 1.15 億美元。自 2023 年第二季起正式轉虧為盈，隨後增長速度劇增，至 2026 年第一季已攀升至 12.06 億美元，顯示盈利能力進入快速擴張期。
- 淨獲利率之顯著優化
- 淨獲利率從 2022 年的負值（最低達 -6.84%）大幅攀升。自 2023 年第二季轉正後，獲利率呈現近乎線性的快速增長，最終在 2026 年第一季達到 64.29%。淨收益的增長幅度遠超營收增長，反映出強大的經營槓桿效應及成本控制的顯著改善。
股東權益回報率 （ROE）
AppLovin Corp.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 應佔AppLovin的淨收益（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q1 2026
+ 應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q4 2025
+ 應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q3 2025
+ 應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q2 2025)
÷ 股東權益（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析結果如下：
- 淨收益趨勢
- AppLovin Corp. 在 2022 年處於虧損狀態，且數值波動較大。自 2023 年第二季起轉虧為盈，隨後進入快速且持續的增長階段。淨收益從 2023 年的數千萬美元規模，逐步攀升至 2026 年第一季的 12 億美元量級，顯示獲利能力呈現加速成長之態勢。
- 股東權益變動
- 股東權益在 2022 年至 2023 年初維持在 19 億美元左右的穩定區間。隨後出現明顯下滑，於 2024 年第一季跌至 7.6 億美元的最低點。然而，自 2024 年第二季起權益金額開始回升，並於 2026 年第一季恢復至 23.6 億美元，反映出資本結構在經歷縮減後重新增強。
- 股東權益報酬率（ROE）分析
- ROE 的走勢與淨收益表現高度正相關。在 2023 年第二季轉正後，由於淨收益快速增長且股東權益在 2024 年處於低位，導致 ROE 在 2024 年至 2025 年間出現爆發式增長，最高於 2025 年第一季達到 333.67%。即便隨後股東權益增加導致分母上升，ROE 仍維持在 150% 以上的高水平。
- 綜合財務洞見
- 整體財務數據顯示 AppLovin Corp. 經歷了從虧損轉向高效獲利的轉型。獲利能力的提升速度遠高於資本積累速度，使其在 2024 年後展現出極高的資本運用效率。淨收益的持續擴張與股東權益的同步回升，顯示企業已進入穩定的高成長與高報酬週期。
資產回報率 （ROA）
AppLovin Corp.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 應佔AppLovin的淨收益（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q1 2026
+ 應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q4 2025
+ 應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q3 2025
+ 應佔AppLovin的淨收益（虧損）Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
獲利能力分析
- 淨收益趨勢
- 淨收益在 2022 年至 2023 年第一季度期間表現不穩定且頻繁出現虧損。自 2023 年第二季度起轉虧為盈，隨後進入快速成長期。淨收益從 2023 年中期的數千萬美元規模，持續攀升至 2026 年第一季度的 12.06 億美元，顯示出強勁的獲利擴張動能。
資產規模分析
- 總資產變動
- 總資產在 2022 年至 2023 年第三季度呈現緩慢下降趨勢，從 61.67 億美元降至 50.05 億美元。自 2024 年起，資產規模開始逐步回升並穩定增長，至 2026 年第一季度達到 77.08 億美元，呈現出先降後升的 V 型走勢。
資產運用效率分析
- 資產報酬率 (ROA) 表現
- ROA 的走勢與淨收益高度正相關。在 2022 年至 2023 年第一季度，ROA 持續為負值，反映出當時的資產配置未能產生正向回報。自 2023 年第二季度轉正（0.37%）後，ROA 呈現爆發式成長，至 2026 年第一季度已攀升至 51.42%。這種劇烈的增幅表明，在資產規模溫和成長的情況下，獲利能力的提升速度遠超資產的增加速度，營運效率大幅提高。