Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

以下為財務資料的分析報告。

淨收益

從資料中可觀察到，淨收益在2016年至2017年期間呈現顯著增長，由149.25億美元增加至173.34億美元。然而，2017年至2018年則出現小幅下降，降至162.08億美元。隨後，淨收益在2019年大幅反彈，達到229.28億美元，並在2020年進一步增長至246.65億美元。2021年，淨收益持續增長，達到259.85億美元，顯示出一個整體上升的趨勢，但中間存在波動。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益有所不同。2016年至2017年期間，調整后淨收益從168.24億美元下降至146.79億美元。2017年至2019年，調整后淨收益持續下降，降至128.56億美元。然而，2019年出現了顯著的增長，達到279.14億美元，並在2020年進一步增長至292.23億美元。2021年，調整后淨收益則出現下降，降至230.9億美元。整體而言，調整后淨收益的波動性較大，但2019年和2020年的增長值得關注。

兩項指標的比較

觀察兩項指標的變化，可以發現調整后淨收益的波動幅度通常大於淨收益。在某些年份，兩者呈現相反的趨勢，例如2017年和2021年。這可能表明調整后淨收益受到某些非經常性項目或會計調整的影響較大。此外，2019年和2020年，調整后淨收益的增長速度明顯快於淨收益，這可能需要進一步分析以了解其原因。

總體而言，資料顯示出一個動態變化的財務狀況，其中淨收益呈現長期上升趨勢，但存在波動；調整后淨收益的波動性更大，且受到特定年份事件的影響較為明顯。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

獲利能力

淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2016年的12.79%開始，經歷短暫下降後，在2020年達到16.91%，並在2021年進一步提升至17.32%。調整後的淨利率比率則呈現更顯著的波動，2019年和2020年分別達到19.69%和20.03%的高峰，但在2021年回落至15.39%。

股東權益回報率

股東權益回報率在2017年大幅提升至43.59%，隨後幾年保持在相對穩定的水平，約在42%至46%之間。調整後的股東權益回報率在2019年顯著增長至51.69%，2020年略有下降至50.8%，但在2021年則大幅回落至40.72%。

資產回報率

資產回報率呈現穩步上升的趨勢，從2016年的3.42%增長至2020年的6.3%。然而，在2021年，資產回報率略有下降至5.33%。調整後的資產回報率的變化幅度更大，2019年和2020年分別達到6.66%和7.46%的高峰，但在2021年則大幅下降至4.73%。

總體而言，觀察期間的財務資料顯示，獲利能力和股東權益回報率呈現增長趨勢，但調整後的指標顯示波動性較大。資產回報率也呈現上升趨勢，但在最近一年有所回落。調整後的資產回報率的變化幅度也較大，顯示資產運用效率可能受到某些因素的影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收益

從2016年到2021年，淨收益呈現波動上升的趨勢。2017年較2016年大幅增長，但2018年則出現下降。隨後，淨收益在2019年和2020年持續增長，並在2021年達到最高點。整體而言，儘管存在短期波動，但淨收益在觀察期間內呈現增長趨勢。

調整后淨收益

調整后淨收益的變化趨勢與淨收益相似，同樣呈現波動上升的模式。2017年較2016年下降，2018年進一步下降，但在2019年和2020年顯著增長。2021年則較2020年有所下降，但仍維持在較高的水平。調整后淨收益的波動幅度略大於淨收益。

淨獲利率

淨獲利率在2016年至2021年間呈現上升趨勢，但增長並非線性。2017年較2016年略有上升，2018年下降，隨後在2019年至2021年持續增長，2021年的淨獲利率達到最高水平。整體而言，盈利能力呈現改善趨勢。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率比率的變化趨勢也呈現波動上升的模式。2017年較2016年下降，2018年持續下降，但在2019年和2020年大幅增長，達到觀察期間的最高點。2021年則較2020年顯著下降，但仍維持在較高的水平。調整后淨利率比率的波動幅度較淨獲利率更大，可能反映了調整后淨收益中非經常性項目的影響。

總體而言，資料顯示在觀察期間內，盈利能力呈現改善趨勢，但同時也存在一定的波動性。調整后淨利率比率的波動幅度較大，可能需要進一步分析以確定其背後的原因。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收益

從2016年到2021年，淨收益呈現波動上升的趨勢。2017年較2016年大幅增長，但2018年則出現下降。隨後，淨收益在2019年和2020年持續增長，並在2021年達到最高點。整體而言，儘管存在短期波動，但淨收益在觀察期間內呈現增長趨勢。

調整后淨收益

調整后淨收益的變化趨勢與淨收益相似，但幅度有所不同。2017年調整后淨收益較2016年大幅下降，2018年繼續下降。2019年和2020年則呈現顯著增長，2021年則較2020年有所下降。調整后淨收益的波動性略高於淨收益。

股東權益回報率

股東權益回報率在2016年至2018年期間持續上升，2018年達到峰值。2019年略有下降，2020年則再次回升。2021年股東權益回報率進一步提高，達到觀察期內的最高值。整體而言，股東權益回報率呈現上升趨勢，但存在一定的波動。

股東權益回報率（調整后）

調整后股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，但數值水平有所差異。2017年和2018年回報率略有下降，2019年則大幅增長，達到觀察期內的最高值。2020年回報率略有下降，2021年則進一步下降。調整后股東權益回報率的波動性較高，且在2019年達到峰值，隨後有所回落。

總體而言，觀察期間內，淨收益和股東權益回報率呈現增長趨勢，但存在波動。調整后淨收益和調整后股東權益回報率的變化趨勢與淨收益和股東權益回報率相似，但波動性更高。調整后數值的變化可能反映了會計調整對盈利能力和回報率的影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收益

淨收益在報告期間呈現波動趨勢。從2016年到2017年，淨收益顯著增長。2018年則出現下降，但在2019年大幅反彈，並在2020年和2021年持續增長，儘管增長幅度有所放緩。整體而言，2021年的淨收益高於2016年的初始水平。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，但幅度有所不同。2017年出現下降，2018年持續下降，2019年大幅增長，並在2020年達到峰值。2021年則出現顯著下降，但仍高於2016年和2017年的水平。調整后淨收益的波動性似乎略高於淨收益。

資產回報率

資產回報率在報告期間呈現上升趨勢，但並非線性。從2016年到2017年，資產回報率顯著提高。2018年略有下降，但在2019年和2020年持續增長，達到峰值。2021年則出現下降，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，資產回報率在報告期末明顯高於報告期初。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但幅度更大。2019年和2020年的增長尤為顯著，2020年達到最高點。2021年出現較大幅度的下降，但仍高於2016年和2017年的水平。調整后資產回報率的波動性明顯高於資產回報率，表明調整后數據對某些因素的敏感性較高。

總體而言，數據顯示在報告期間，收益和盈利能力均呈現增長趨勢，但存在波動。調整后數據的波動性較大，可能反映了特定會計調整的影響。資產回報率的提升表明資產的使用效率有所提高。