Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

當前資產

當前資產在觀察期間呈現波動趨勢。從2016年到2017年，當前資產有所增長，由7.406億美元增加至7.896億美元。然而，2018年出現顯著下降，降至5.498億美元。隨後，在2019年有所回升至7.035億美元，2020年略有下降至6.901億美元。2021年則呈現大幅增長，達到10.138億美元，為觀察期內最高點。整體而言，當前資產的變化幅度較大，可能反映了公司營運策略或外部環境的影響。

遞延資產

遞延資產的數值變化幅度更大。2017年相較於2016年有顯著增長，從700千美元增加至8100千美元。2018年回落至500千美元。2019年再次增長至9300千美元，2020年則大幅增長至26000千美元。然而，2021年出現負值，為-251100千美元，表明可能存在資產減值或會計調整。遞延資產的劇烈波動可能與特定專案、投資或會計政策的變化有關。

所得稅準備金

所得稅準備金在觀察期間相對穩定，但仍存在一定程度的波動。從2016年的7.413億美元到2017年的7.977億美元，呈現小幅增長。2018年略有下降至5.503億美元，隨後在2019年回升至7.128億美元。2020年略有增加至7.161億美元，2021年則增長至7.627億美元。所得稅準備金的變化可能受到稅法變動、應稅收入變化或稅務規劃策略的影響。

總體而言，資料顯示各項資產的變化趨勢並不一致。當前資產和所得稅準備金的變化相對平穩，而遞延資產則呈現較大的波動性。這些變化可能反映了公司在不同時期所採取的財務策略和應對的外部環境。

從提供的數據中，可以觀察到一段時期內稅務相關指標的變化趨勢。

美國聯邦法定稅率

在2016年和2017年維持在35%，隨後在2018年大幅下降至28.1%，並在2019年、2020年和2021年穩定在21%。這表明在2018年發生了重大的稅制改革，導致聯邦稅率顯著降低。

州稅，扣除聯邦稅收優惠

在2016年至2019年期間，州稅率呈現小幅上升趨勢，從2.1%增加到2.7%。2021年略有下降至2%。

外國稅收抵免的估價備抵發放

在2016年至2019年期間數據缺失，2020年出現-0.6%的數值，表明可能存在外國稅收抵免的調整。

美國對外國收入徵稅

從2016年的5.5%逐步下降至2018年的0.5%，之後數據缺失。這可能反映了對外國收入徵稅政策的調整或公司海外收入結構的變化。

利用外國稅收抵免

從2016年的-7%到2018年的-0.9%，利用外國稅收抵免的比例呈現下降趨勢，之後數據缺失。

第199條，合格的生產活動

該項目的數值在2016年至2018年期間略有下降，從-1.4%降至-1.5%，之後數據缺失。

第一百九十九條，符合條件的生產活動和科研扣抵免退稅申請，扣除準備金

在2016年為-2.1%，之後數據缺失，表明該項目的影響力可能隨時間推移而變化。

稅務事項的解決，第 199 節 合格的生產活動和研究扣抵免退稅申請

在2018年出現-1.6%的數值，之後數據缺失。

國外利率差額

在2019年至2021年期間，該項目呈現正向數值，從1.6%降至1%。

超額稅收優惠、股票薪酬

該項目在2016年至2021年期間呈現下降趨勢，從-1.3%降至-0.2%。

其他

該項目在2016年至2021年期間的數值相對穩定，但2020年和2021年略有下降。

實際稅率

實際稅率從2016年的33.2%下降至2019年的23.7%，並在2020年和2021年穩定在22.5%和22.7%左右。實際稅率的下降與聯邦法定稅率的下降趨勢相符。

總體而言，數據顯示在觀察期內，稅務環境發生了顯著變化，特別是美國聯邦法定稅率的降低對實際稅率產生了直接影響。其他稅務項目也呈現出不同的變化趨勢，可能受到政策調整、公司業務結構變化以及其他因素的影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。整體而言，數據呈現出一定的波動性，部分項目顯示出長期趨勢，而其他項目則變化較為不穩定。

應計費用目前不可扣除

該項目在2016年至2017年期間有所增長，隨後在2018年大幅下降，之後幾年呈現波動上升的趨勢。2021年的數值接近2017年的水平。

基於股票的薪酬費用

該項目在2016年至2017年期間略有增長，隨後幾年持續下降，在2020年達到最低點，2021年略有回升。

外國稅收抵免

該項目在2016年至2017年期間略有增長，隨後幾年持續下降，顯示出稅收抵免金額的減少趨勢。

淨營業虧損

該項目在2016年至2019年期間波動上升，2020年略有下降，2021年再次下降，但仍維持在較高的水平。

未實現投資損失，凈額

該項目在2018年出現較大數值，之後幾年數據缺失，顯示投資活動可能存在波動性。

退休福利

該項目在2019年和2020年出現較大數值，表明退休福利支出在這些年份有所增加。

遞延所得稅資產淨額

該項目在2016年至2018年期間下降，隨後幾年呈現波動，但整體數值維持在較高水平。

遞延收入

該項目在2016年至2019年期間持續下降，並在2019年達到較低水平，之後幾年持續下降，顯示收入確認模式的變化。

固定資產和無形資產

該項目在2016年至2020年期間持續下降，2021年大幅上升，可能反映了資產的處置或重估。

遞延所得稅負債

該項目在2016年至2020年期間持續下降，2021年大幅上升，可能與應納稅所得的變化有關。

遞延所得稅資產（負債）凈額

該項目在2016年至2021年期間持續下降，顯示出整體稅務負債的增加。

總體而言，數據顯示出一些關鍵的趨勢，例如遞延收入和遞延所得稅負債的持續變化，以及淨營業虧損的波動。這些變化可能反映了公司業務模式、投資策略和稅務規劃的調整。

以下為對年度財務資料的分析報告。

長期待延所得稅資產

從2016年到2020年，長期待延所得稅資產的數值呈現下降趨勢。從2016年的100,300千美元，下降至2020年的38,800千美元。然而，在2021年，該數值略有回升，達到48,300千美元。整體而言，過去五年期間，該項目的數值波動較大，但趨勢上顯示資產價值在降低，隨後出現小幅反彈。

長期遞延所得稅負債

長期遞延所得稅負債的數值在2016年至2019年間呈現先下降後大幅上升的趨勢。從2016年的251,100千美元，下降至2017年的163,100千美元，並進一步下降至2018年的107,300千美元。然而，在2019年，該數值大幅增加至659,900千美元，並在2020年進一步增加至731,900千美元。在2021年，該數值下降至482,900千美元。整體而言，該項目數值波動顯著，且在2019年和2020年經歷了顯著的增長，隨後在2021年有所回落。

綜上所述，兩項所得稅相關的資產負債在過去幾年中呈現不同的變化趨勢。長期待延所得稅資產的數值整體上呈現下降趨勢，而長期遞延所得稅負債的數值則經歷了先降後升再降的複雜變化。這些變化可能反映了公司稅務策略、會計政策的調整，或其經營活動所產生的稅務影響。

從提供的數據來看，總資產在觀察期間呈現波動趨勢。2017年和2018年相較於2016年有所下降，但在2019年顯著回升，並在2020年略有下降，最終在2021年達到最高點。調整后的總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債的變化趨勢與總資產類似，經歷了下降和回升的過程，並在2021年達到最高水平。調整后的總負債也呈現相同的趨勢。股東權益在2016年至2018年期間呈現下降趨勢，但在2019年和2020年顯著增長，2021年略有下降。調整后的股東權益的變化趨勢與股東權益基本一致。

從資產負債結構來看，負債佔總資產的比重在觀察期間有所波動，但整體而言，負債規模大於股東權益。

盈利能力

淨收益在觀察期間呈現持續增長趨勢，從2016年的14.925億美元增長到2021年的25.985億美元。調整后的淨收益的變化趨勢與淨收益基本一致。這表明公司在盈利能力方面表現出積極的增長態勢。

總體而言，數據顯示公司在經歷了2017年至2018年的調整期後，資產規模和盈利能力均有所回升。2021年，公司在資產、負債和淨收益方面均達到觀察期內的最高水平。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率和淨利率比率（調整后）在2016年至2021年間呈現整體上升趨勢。從2016年的12.79%和12.8%起，兩者均在2020年達到峰值，分別為16.91%和17.08%。2021年略有下降，但仍維持在相對較高的水平。這表明公司在控制成本和提高銷售價格方面可能取得了成功。

資產效率

總資產周轉率和總資產周轉率（經調整）在2016年至2018年期間呈現上升趨勢，從0.27和0.27上升至0.36和0.36。然而，在2019年和2020年略有下降，並在2021年進一步下降至0.31和0.31。這可能意味著公司在利用其資產產生收入方面效率有所降低。

財務槓桿

財務槓桿比率和財務槓桿比率（調整后）在2016年至2020年期間呈現下降趨勢，表明公司對債務的依賴程度有所降低。然而，在2021年，兩者均有所回升，分別為8.6和7.98。這可能反映了公司為了擴張或進行其他投資而增加了債務。

股東回報

股東權益回報率和股東權益回報率（調整后）在2016年至2018年期間呈現顯著上升趨勢，從33.3%和32.23%上升至46.85%和46.63%。之後，兩者在2019年和2020年略有下降，並在2021年再次回升至45.83%和38.45%。這表明公司為股東創造了可觀的回報。

資產回報

資產回報率和資產回報率（調整后）在2016年至2020年期間呈現上升趨勢，從3.42%和3.43%上升至6.3%和6.37%。2021年略有下降，分別為5.33%和4.82%。這表明公司在利用其資產產生利潤方面效率有所提高。

總體而言，數據顯示公司在獲利能力和股東回報方面表現良好，但資產效率在近年來有所下降。財務槓桿水平在波動，但整體上保持在可控範圍內。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收益

從2016年到2021年，淨收益呈現波動上升的趨勢。2017年相較於2016年大幅增長，但2018年略有下降。隨後，淨收益在2019年和2020年持續增長，並在2021年達到最高點。整體而言，期間內的淨收益呈現正向增長。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，同樣呈現波動上升的模式。2017年和2020年均有顯著增長，2018年則略有下降。值得注意的是，2021年的調整后淨收益略低於2020年，但仍維持在較高水平。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間內呈現上升趨勢。從2016年的12.79%逐步上升至2021年的17.32%。雖然在2018年略有下降，但整體而言，淨獲利率呈現穩定的增長趨勢，表明盈利能力有所提升。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率與淨獲利率的趨勢一致，也呈現上升趨勢。從2016年的12.8%上升至2021年的15.64%。2021年略有下降，但仍維持在相對較高的水平。調整后的淨利率比率的變化與淨獲利率變化趨勢相近，表明調整后盈利能力也呈現增強。

總體而言，資料顯示在觀察期間內，盈利能力呈現增強趨勢。淨收益、調整后淨收益、淨獲利率和調整后淨利率比率均呈現波動上升的模式，表明公司在提高盈利能力方面取得了一定的成效。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

在觀察期間，總資產呈現波動趨勢。從2016年6月30日的4367萬美元，下降至2017年6月30日的3718萬美元，隨後在2018年6月30日略微下降至3708.87萬美元。2019年6月30日，總資產顯著增加至4188.77萬美元。2020年6月30日，總資產略有下降至3916.55萬美元，但在2021年6月30日大幅增長至4877.25萬美元，達到觀察期內的最高點。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產的趨勢基本一致。從2016年6月30日的4356.97萬美元，下降至2017年6月30日的3708.66萬美元，2018年6月30日為3699.86萬美元。2019年6月30日增加至4182.37萬美元，2020年6月30日略降至3912.67萬美元，最後在2021年6月30日大幅增長至4872.42萬美元。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間內呈現波動。2016年6月30日為0.27，2017年6月30日上升至0.33，2018年6月30日進一步上升至0.36。2019年6月30日略微下降至0.34，2020年6月30日回升至0.37，但在2021年6月30日下降至0.31。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率的趨勢完全相同。2016年6月30日為0.27，2017年6月30日上升至0.33，2018年6月30日進一步上升至0.36。2019年6月30日略微下降至0.34，2020年6月30日回升至0.37，但在2021年6月30日下降至0.31。

總體而言，資產規模在觀察期內經歷了增長和波動，尤其是在2021年顯著增長。總資產周轉率則呈現較為平穩的波動，在2020年達到峰值，2021年略有下降。調整后總資產與調整后總資產周轉率的數據與未調整的數據趨勢一致。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在觀察期間呈現波動趨勢。從2016年到2017年，總資產顯著下降，隨後在2018年略有回升，2019年繼續增長。2020年總資產再次下降，但在2021年則大幅增長，達到觀察期內的最高水平。調整后的總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

資產規模

總體而言，資產規模在觀察期內經歷了擴張和收縮。2021年的大幅增長表明可能存在重要的投資或收購活動，或者資產價值的大幅提升。

股東權益的變化趨勢也呈現波動。從2016年到2018年，股東權益有所下降，但在2019年和2020年顯著增長。2021年股東權益略有下降，但仍維持在較高的水平。調整后的股東權益的變化趨勢與股東權益基本一致。

股東權益

股東權益的增長可能源於盈利的積累、股份回購或發行新股等因素。2019年和2020年的顯著增長值得進一步調查，以確定其具體原因。

財務槓桿比率在觀察期間也呈現波動。從2016年到2017年，財務槓桿比率略有下降，隨後在2018年上升。2019年和2020年，財務槓桿比率顯著下降，但在2021年再次上升。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率基本一致。

財務槓桿

財務槓桿比率的變化反映了公司債務水平相對於股東權益的變化。比率的下降表明公司債務風險降低，而比率的上升則表明債務風險增加。2019年和2020年的槓桿比率下降可能表明公司積極降低債務，或者股東權益的增長速度快於債務的增長速度。2021年的上升則可能表明公司增加了債務融資。

總體而言，數據顯示公司在觀察期間經歷了資產、股東權益和財務槓桿的波動。這些變化可能受到多種因素的影響，包括經濟環境、行業競爭、公司戰略和財務決策等。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收益與調整后淨收益

淨收益和調整后淨收益在2016年至2020年期間呈現增長趨勢。2016年的淨收益為14.925億美元，到2020年增長至24.665億美元。2021年淨收益進一步增長至25.985億美元。調整后淨收益的變化趨勢與淨收益相似，但數值略有差異。2021年調整后淨收益略微下降至23.474億美元，但整體仍維持在較高水平。

股東權益與調整后的股東權益

股東權益在2016年至2019年期間經歷了先下降後增長的過程。2016年股東權益為44.816億美元，下降至2018年的34.596億美元，隨後在2019年大幅增長至53.999億美元。2020年股東權益進一步增長至57.522億美元，但在2021年略有下降至56.701億美元。調整后的股東權益的變化趨勢與股東權益相似，但數值較高。

股東權益回報率

股東權益回報率在2016年至2018年期間呈現上升趨勢，從2016年的33.3%增長至2018年的46.85%。2019年回報率略有下降至42.46%，2020年回報率為42.88%，2021年回報率上升至45.83%。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似，但數值略低。2016年至2018年呈現上升趨勢，2019年回報率下降，2020年回報率維持穩定，2021年回報率為38.45%。

總體而言，數據顯示淨收益和股東權益在大部分時間內呈現增長趨勢，股東權益回報率維持在相對較高的水平。雖然在某些年份出現了波動，但整體表現呈現積極趨勢。調整后的數據與未調整的數據趨勢一致，但數值存在差異，可能反映了會計調整的影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收益與調整后淨收益

淨收益和調整后淨收益在2016年至2020年期間呈現增長趨勢。2017年相較於2016年有顯著增長，但2018年略有下降。隨後，兩者在2019年和2020年繼續增長。2021年，淨收益持續增長，但調整后淨收益則出現小幅下降。

總資產與調整后總資產

總資產和調整后總資產在2016年至2017年期間呈現下降趨勢。2018年則維持在相對穩定的水平。2019年和2020年，兩者均有所增長。2021年，總資產和調整后總資產均大幅增長，達到數據所涵蓋期間內的最高點。

資產回報率

資產回報率在2016年至2020年期間整體呈現上升趨勢，2020年達到最高點。2021年，資產回報率略有下降。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，在2016年至2020年期間呈現上升趨勢，並在2020年達到最高點。2021年，調整后資產回報率也出現下降。

總體而言，數據顯示在2016年至2020年期間，收益和資產均呈現增長趨勢，資產回報率也隨之提高。2021年，雖然淨收益繼續增長，但調整后淨收益、資產回報率和調整后資產回報率均出現小幅下降，而總資產則大幅增長。這可能表明資產規模的擴大並未直接轉化為相應的盈利能力提升。