企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Automatic Data Processing Inc., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).
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- 經營活動產生的現金流量凈額
- 綜觀六個年度數據，公司的經營活動現金流呈現持續的成長趨勢。從2016年的約18.6億美元增加至2021年的約30.9億美元，顯示公司在營運上的獲利能力和現金產生效率得以逐年提升。每年皆有正向增長，尤其是2019年至2020年之間的增幅較為顯著，反映出該年度可能在經營策略或營運效率上取得明顯改善。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流亦同步展現穩定成長的趨勢，從2016年的約15億美元擴增至2021年的約26.3億美元。此一指標的提升表示公司在扣除資本支出及其他必要支出後，仍然保持盈利的現金流入狀況，進一步證實其經營效率與資本運用的良好表現。雖然數值較經營性現金流低，但成長幅度與前述指標一致，顯示整體財務健康向上發展。
- 趨勢分析
- 兩個關鍵財務指標皆呈現持續且穩定的上升趨勢，顯示公司在此期間內的營收產生能力、現金轉換效率以及資本運用的績效均有顯著改善。這些走勢也暗示公司在經營策略、成本控制以及資產投資方面的成功，進一步強化其長期獲利能力與財務穩健性。未來若此趨勢得以持續，預期公司將在市場競爭中保持優勢，並提供穩定的現金流支撐長期發展。
已付利息，稅後
Automatic Data Processing Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).
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2 2021 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 53,100 × 22.70% = 12,054
從分析資料期間內的有效所得稅稅率（EITR）趨勢來看，數值由2016年的33.2%逐步下降至2021年的22.7%。這顯示公司在稅務負擔方面呈現出逐年減輕的趨勢，可能反映出稅務策略的調整、稅收優惠措施的利用，或公司營運結構及盈利性質的變化。此趨勢具有正面意義，代表公司可能在稅務籌劃方面取得一定成效，降低了整體稅率，進而提升稅後淨利潤的潛力。
在支付利息的現金流動方面，數值呈現出較大的波動與成長的模式。2016年支付利息現金約為25,050千美元，至2019年增至97,283千美元，顯示公司在此期間內的融資活動可能有所增加，或借款成本提升使得利息支出上升。然而，在2020年，支付利息降至81,220千美元，2021年則進一步下降至41,046千美元，這可能反映出公司在償還融資負債、降低借款或利率變動等方面作出調整。整體觀察，支付利息的數值在此期間內經歷波動，可能與公司借貸策略或資金調度需求的變化相關。此趨勢值得關注，尤其是在公司經營策略調整或財務結構改善的上下文中，利息負擔的變化對公司盈利水平有實質影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Automatic Data Processing Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 56,671,571) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 2,628,446) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 21.56 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 17.21 |
| Adobe Inc. | 17.73 |
| Cadence Design Systems Inc. | 83.07 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 112.31 |
| Datadog Inc. | 65.31 |
| International Business Machines Corp. | 22.11 |
| Intuit Inc. | 30.25 |
| Microsoft Corp. | 52.90 |
| Oracle Corp. | 352.33 |
| Palantir Technologies Inc. | 379.96 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.02 |
| Salesforce Inc. | 17.38 |
| ServiceNow Inc. | 54.66 |
| Synopsys Inc. | 67.54 |
| Workday Inc. | 24.99 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 軟體與服務 | 59.08 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 62.57 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Automatic Data Processing Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 55,220,578) | 31,348,038) | 43,666,032) | 31,507,210) | 21,429,404) | 5,880,787) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 2,628,446) | 2,491,020) | 2,219,083) | 2,119,474) | 1,708,799) | 1,498,950) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 21.01 | 12.58 | 19.68 | 14.87 | 12.54 | 3.92 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | 24.76 | 17.90 | 18.49 | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 35.05 | 44.13 | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 141.44 | 807.14 | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 198.40 | 346.45 | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 13.10 | 9.35 | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 48.64 | 37.90 | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 36.19 | 31.49 | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 16.36 | 14.99 | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 66.45 | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.74 | 26.50 | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 44.91 | 39.63 | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 60.13 | 83.74 | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | — | — | |
| Workday Inc. | 57.52 | 72.44 | — | — | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 31.98 | 27.40 | — | — | — | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | 27.36 | 23.71 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).
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3 2021 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 55,220,578 ÷ 2,628,446 = 21.01
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 自2016年6月30日至2021年6月30日，企業價值（EV）展現明顯的成長趨勢。初期2016年為約5.88億美元，在經過幾年逐步攀升後，於2021年達到約55.22億美元，成長幅度超過九倍。此一變化表明公司在此期間經歷了顯著的市場價值提升，反映其經營規模或投資者信心的增強。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流（FCFF）在觀察期間內，持續呈現穩定的成長趨勢。2016年約1.50億美元，逐年增加至2021年的約2.63億美元。此一趨勢顯示公司在經營活動中的現金產生能力持續改善，能夠支撐公司發展與投資需求，並提升財務彈性。
- EV/FCFF 比率
- 此比率在2016年為3.92，之後呈現上升趨勢，到2019年達到高點19.68，之後有所回落至2020年的12.58，但再次攀升至2021年的21.01。此次波動表明，雖然公司的自由現金流逐年增加，企業價值相對於現金流的倍數卻經歷較大波動。特別是2021年的高值，可能反映市場對公司未來成長潛力的預期增加或股價的高估，同時也提示投資者需留意此比率可能的過熱現象。