企業價值與 FCFF 比率 (EV/FCFF)

Automatic Data Processing Inc., FCFF計算

以千美元計

截至12個月	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
淨收益	2,598,500)	2,466,500)	2,292,800)	1,620,800)	1,733,400)	1,492,500)
非現金費用淨額	1,432,200)	1,679,700)	1,601,300)	986,900)	490,800)	496,300)
經營資產和負債的變化	(937,400)	(1,120,000)	(1,205,800)	(92,500)	(98,300)	(128,900)
經營活動產生的現金流量凈額	3,093,300)	3,026,200)	2,688,300)	2,515,200)	2,125,900)	1,859,900)
支付利息的現金，扣除稅款¹	41,046)	81,220)	97,283)	75,074)	53,499)	25,050)
資本支出	(178,600)	(172,700)	(162,000)	(206,100)	(240,200)	(168,500)
無形資產的增加	(327,300)	(443,700)	(404,500)	(264,700)	(230,400)	(217,500)
公司的自由現金流 (FCFF)	2,628,446)	2,491,020)	2,219,083)	2,119,474)	1,708,799)	1,498,950)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由現金流是 Automatic Data Processing Inc. 資本供應商在支付所有運營費用並對營運資本和固定資本進行必要投資后可用的現金流。	2019年至2020年和2020年至2021年，Automatic Data Processing Inc.FCFF有所增加。

Automatic Data Processing Inc.，已付利息，稅後計算

以千美元計

截至12個月	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
實際所得稅稅率 (EITR)
EITR¹	22.70%	22.50%	23.70%	25.30%	31.50%	33.20%
已付利息，扣除稅
稅前支付利息的現金	53,100)	104,800)	127,500)	100,500)	78,100)	37,500)
少：支付利息、稅金的現金²	12,054)	23,580)	30,218)	25,427)	24,602)	12,450)
支付利息的現金，扣除稅款	41,046)	81,220)	97,283)	75,074)	53,499)	25,050)

² 2021 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 53,100 × 22.70% = 12,054

Automatic Data Processing Inc., EV/FCFF 計算，與基準測試的比較

部分財務數據 (以千美元計)
企業價值觀 (EV)	56,671,571)
公司的自由現金流 (FCFF)	2,628,446)
估值比率
EV/FCFF	21.56
基準
EV/FCFF競爭對手¹
Accenture PLC	21.44
Adobe Inc.	19.82
Cadence Design Systems Inc.	73.51
CrowdStrike Holdings Inc.	110.63
Fair Isaac Corp.	68.94
International Business Machines Corp.	22.15
Intuit Inc.	45.36
Microsoft Corp.	57.24
Oracle Corp.	284.16
Palantir Technologies Inc.	268.70
Palo Alto Networks Inc.	41.78
Salesforce Inc.	19.99
ServiceNow Inc.	60.33
Synopsys Inc.	60.04
Workday Inc.	25.64
EV/FCFF扇形
軟體與服務	57.00
EV/FCFF工業
資訊技術	55.34

¹ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，則公司相對被低估。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，則該公司的 EV/FCFF 相對被高估。

Automatic Data Processing Inc., EV/FCFF計算，與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
部分財務數據 (以千美元計)
企業價值觀 (EV)¹	55,220,578)	31,348,038)	43,666,032)	31,507,210)	21,429,404)	5,880,787)
公司的自由現金流 (FCFF)²	2,628,446)	2,491,020)	2,219,083)	2,119,474)	1,708,799)	1,498,950)
估值比率
EV/FCFF³	21.01	12.58	19.68	14.87	12.54	3.92
基準
EV/FCFF競爭對手⁴
Accenture PLC	24.76	17.90	18.49	—	—	—
Adobe Inc.	33.61	40.43	40.48	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	35.05	44.13	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	141.44	807.14	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	26.12	37.52	38.81	—	—	—
International Business Machines Corp.	13.10	9.35	—	—	—	—
Intuit Inc.	48.64	37.90	33.30	—	—	—
Microsoft Corp.	38.37	33.99	26.37	—	—	—
Oracle Corp.	16.36	14.99	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	66.45	—	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	32.74	26.50	20.44	—	—	—
Salesforce Inc.	44.91	39.63	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	60.13	83.74	—	—	—	—
Synopsys Inc.	38.59	42.88	33.32	—	—	—
Workday Inc.	57.52	72.44	—	—	—	—
EV/FCFF扇形
軟體與服務	32.52	28.14	—	—	—	—
EV/FCFF工業
資訊技術	27.51	23.95	—	—	—	—

³ 2021 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 55,220,578 ÷ 2,628,446 = 21.01

⁴ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企業價值超過企業自由現金流是整個公司的估值指標。	2019年至2020年Automatic Data Processing Inc.EV/FCFF有所下降，但隨後從2020年至2021年有所增加，超過了2019年的水準。

Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)