償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。

償付能力比率（摘要）
債務與股東權益比率
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
債務與總資本比率
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
債務資產比率
負債比率（包括經營租賃負債）
財務槓桿比率
利息覆蓋率
固定費用覆蓋率

Automatic Data Processing Inc.、償付能力比率

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
負債率
債務與股東權益比率	0.53	0.35	0.42	0.58	0.50	0.45
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）	0.61	0.43	0.42	0.58	0.50	0.45
債務與總資本比率	0.35	0.26	0.30	0.37	0.33	0.31
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）	0.38	0.30	0.30	0.37	0.33	0.31
債務資產比率	0.06	0.05	0.05	0.05	0.05	0.05
負債比率（包括經營租賃負債）	0.07	0.06	0.05	0.05	0.05	0.05
財務槓桿比率	8.60	6.81	7.76	10.72	9.35	9.74
覆蓋率
利息覆蓋率	57.30	30.72	24.14	22.14	32.64	40.76
固定費用覆蓋率	15.85	12.22	8.51	7.43	9.05	7.82

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

債務與股東權益比率: 從2016年至2018年，此比率逐步上升，顯示公司在這段期間負債相較於股東權益的比例增加。然而，自2019年開始，該比率顯著下降，反映公司在該時期可能進行資本重整或償還負債，降低了財務槓桿程度。2021年其比率回升至較高水平，顯示財務杠桿略有增加，但整體仍呈現波動狀態。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）: 此比率的趨勢與上述相似，基本呈現升高後下降的模式，特別在2018年達到高點，隨後在2019年回落，並在2021年略有回升，說明公司在管理負債結構上具有一定的調整動態。
債務與總資本比率: 該比率在2018年前呈逐步上升趨勢，表示負債佔總資本的比例增加，2019年達到最低點後回升，2021年達到較高水平。這反映公司的資本結構在不同年份間存在調整，且負債比率整體維持在較為穩定的範圍內，顯示較為謹慎的財務策略。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）: 趨勢與前述類似，但在2021年略有提升，提示公司在負債結構上的變動可能涉及經營租賃負債的調整或擴增，值得進一步關注其財務杠桿是否將持續升高。
債務資產比率: 長期保持在0.05，變動不大，說明公司在資產層面上的負債比例較為穩定，風險控制較為謹慎。
負債比率（包括經營租賃負債）: 在2021年略有上升至0.07，顯示負債佔資產的比例略微增加，可能反映公司資產負債結構正在逐步調整，或利用經營租賃負債進行資金運作。
財務槓桿比率: 在2006-2010年間較高，之後逐步下降，尤其在2019年降至最低點7.76，之後於2021年回升至8.6，反映公司在財務槓桿使用上經歷調整，可能在較低槓桿下進行經營以控制風險，又在近年略有提升，顯示策略調整的異動。
利息覆蓋率: 該比率在2016年高達40.76，之後逐年波動後降至2018年的22.14，2020年回升至30.72。2021年激增至57.3，表明公司償付利息的能力在近期有明顯改善，可能得益於盈利能力的提升或借款成本的降低，為其長期償債提供較為充足的保障。
固定費用覆蓋率: 此比率伴隨年份逐步提升，從2016年的7.82增加至2021年的15.85，反映公司在支付固定費用（包括利息和租金）方面的安全裕度日益提高，顯示出經營現金流的健康狀況改善或固定費用的降低。

負債率

覆蓋率

Automatic Data Processing Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
逆回購協定項下的義務	23,500)	13,600)	262,000)	—)	—)	—)
短期債務	—)	1,001,800)	—)	—)	—)	—)
長期債務	2,985,000)	1,002,800)	2,002,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
總債務	3,008,500)	2,018,200)	2,264,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)

股東權益	5,670,100)	5,752,200)	5,399,900)	3,459,600)	3,977,000)	4,481,600)
償付能力比率
債務與股東權益比率¹	0.53	0.35	0.42	0.58	0.50	0.45
基準
債務與股東權益比率競爭對手²
Accenture PLC	0.00	0.00	0.00	—	—	—
Adobe Inc.	0.28	0.31	0.39	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	0.13	0.14	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	0.85	0.00	—	—	—	—
Datadog Inc.	0.71	0.60	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	—	2.54	2.87	—	—	—
International Business Machines Corp.	2.74	2.99	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.21	0.66	0.12	—	—	—
Microsoft Corp.	0.50	0.62	—	—	—	—
Oracle Corp.	16.08	5.93	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	0.00	0.13	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	5.08	2.80	0.90	—	—	—
Salesforce Inc.	0.07	0.09	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	0.43	0.58	—	—	—	—
Synopsys Inc.	0.02	0.03	0.03	—	—	—
Workday Inc.	0.55	0.51	—	—	—	—
債務與股東權益比率扇形
軟體與服務	0.83	0.95	—	—	—	—
債務與股東權益比率工業
資訊技術	0.83	0.97	—	—	—	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

¹ 2021 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 3,008,500 ÷ 5,670,100 = 0.53

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

總債務: 分析資料顯示，自2016年至2017年，總債務呈現微幅下降，從約2,007,700千美元下降至2,002,400千美元。然而，自2018年起，債務數值保持相對穩定，直到2020年出現較顯著的增加，於2020年6月達到1,818,200千美元後，2021年再次大幅上升至3,008,500千美元，反映出公司在近期增加了債務負擔。
股東權益: 股東權益整體呈現上升趨勢。從2016年的4,481,600千美元逐年增加，至2019年達到5,399,900千美元，2020年略微下降至5,752,200千美元，然後在2021年改回略微下降至5,670,100千美元。這些變動反映公司在總體資產增長或利潤積累方面的表現較為穩定，但在2021年有所波動。
債務與股東權益比率: 此比率在2016年至2018年間呈上升趨勢，從0.45增至0.58，顯示公司在那段期間負債相較於股東權益的比例有所增加。然而，自2019年起，比率下降至0.42，顯示公司在負債管理方面可能有改善，且在2020年再度下降至0.35，呈現負債比例降低的傾向。2021年比率回升至0.53，反映公司在近期再次增加負債，相對股東權益的比例亦有所提高。整體而言，該比率的變動反映出公司在不同年度的負債結構調整狀況，或是資本結構策略的調整。

Automatic Data Processing Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
逆回購協定項下的義務	23,500)	13,600)	262,000)	—)	—)	—)
短期債務	—)	1,001,800)	—)	—)	—)	—)
長期債務	2,985,000)	1,002,800)	2,002,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
總債務	3,008,500)	2,018,200)	2,264,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
當前經營租賃負債（記入應計費用和其他流動負債）	94,700)	95,500)	—)	—)	—)	—)
長期經營租賃負債	343,200)	344,400)	—)	—)	—)	—)
債務總額（包括經營租賃負債）	3,446,400)	2,458,100)	2,264,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)

股東權益	5,670,100)	5,752,200)	5,399,900)	3,459,600)	3,977,000)	4,481,600)
償付能力比率
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）¹	0.61	0.43	0.42	0.58	0.50	0.45
基準
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭對手²
Accenture PLC	0.18	0.21	0.00	—	—	—
Adobe Inc.	0.32	0.35	0.39	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	0.18	0.20	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	0.89	0.00	—	—	—	—
Datadog Inc.	0.78	0.67	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	—	2.83	2.87	—	—	—
International Business Machines Corp.	2.92	3.23	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.25	0.71	0.12	—	—	—
Microsoft Corp.	0.58	0.69	—	—	—	—
Oracle Corp.	16.61	6.10	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	0.11	0.30	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	5.68	3.16	0.90	—	—	—
Salesforce Inc.	0.15	0.18	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	0.60	0.75	—	—	—	—
Synopsys Inc.	0.13	0.14	0.03	—	—	—
Workday Inc.	0.68	0.63	—	—	—	—
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形
軟體與服務	0.94	1.06	—	—	—	—
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業
資訊技術	0.91	1.04	—	—	—	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

¹ 2021 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 3,446,400 ÷ 5,670,100 = 0.61

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從資料中可觀察到，Automatic Data Processing Inc. 的總負債（包含經營租賃負債）呈現逐年上升的趨勢，從2016年的約2,007,700千美元增加至2021年的約3,446,400千美元，增幅接近72%以上。這代表公司在這段期間中負債規模擴大，可能與業務擴展或資本支出增加有關。

股東權益的變動則較為波動，從2016年的約4,481,600千美元，下降至2018年的最低點約3,459,600千美元，之後在2019年快速上升，並在2020年達到高點約5,752,200千美元，隨後稍作回落，在2021年約为5,670,100千美元。整體而言，公司的股東權益在五年間經歷了由下降轉為上升的變化，顯示公司在某些年份中可能進行了資本重組或盈利狀況改善。

財務比率方面，負債股東權益比率（包括經營租賃負債）在2016年約為0.45，逐年波動，2018年達到高點約0.58，之後在2019年回落至約0.42，2020年再次反彈到約0.43，並在2021年升高至0.61。此比率的上升趨勢顯示公司在2021年透過增加負債來支援資產擴張或經營資金需求，並且相對於股東權益，負債比率已較早期有所增加。

整體而言，該公司在過去五年間經歷了負債規模的持續擴張及股東權益的波動，反映出其資本結構在一定程度上的調整與變動。負債比率的上升可能代表公司在積極運用財務杠桿以支持成長策略，但也提示對於資金結構的未來穩定性和風險管控需持續關注。

Automatic Data Processing Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
逆回購協定項下的義務	23,500)	13,600)	262,000)	—)	—)	—)
短期債務	—)	1,001,800)	—)	—)	—)	—)
長期債務	2,985,000)	1,002,800)	2,002,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
總債務	3,008,500)	2,018,200)	2,264,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
股東權益	5,670,100)	5,752,200)	5,399,900)	3,459,600)	3,977,000)	4,481,600)
總資本	8,678,600)	7,770,400)	7,664,100)	5,462,000)	5,979,400)	6,489,300)
償付能力比率
債務與總資本比率¹	0.35	0.26	0.30	0.37	0.33	0.31
基準
債務與總資本比率競爭對手²
Accenture PLC	0.00	0.00	0.00	—	—	—
Adobe Inc.	0.22	0.24	0.28	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	0.11	0.12	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	0.46	0.00	—	—	—	—
Datadog Inc.	0.41	0.38	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	1.10	0.72	0.74	—	—	—
International Business Machines Corp.	0.73	0.75	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.17	0.40	0.10	—	—	—
Microsoft Corp.	0.33	0.38	—	—	—	—
Oracle Corp.	0.94	0.86	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	0.00	0.12	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	0.84	0.74	0.47	—	—	—
Salesforce Inc.	0.06	0.08	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	0.30	0.37	—	—	—	—
Synopsys Inc.	0.02	0.03	0.03	—	—	—
Workday Inc.	0.35	0.34	—	—	—	—
債務與總資本比率扇形
軟體與服務	0.45	0.49	—	—	—	—
債務與總資本比率工業
資訊技術	0.45	0.49	—	—	—	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

¹ 2021 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 3,008,500 ÷ 8,678,600 = 0.35

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

資料顯示，自2016年至2021年之間，Automatic Data Processing Inc. 的總債務呈現變化，其趨勢較為波動，但整體呈現上升的態勢。

在2016年，總債務為2,007,700千美元，之後於2017年略有下降至2,002,400千美元，並於2018年保持穩定。然而，從2019年開始，總債務明顯提升，到2020年達到約2,018,200千美元，並在2021年進一步增加至約3,008,500千美元，顯示公司在過去兩年內進行了較大規模的債務擴張。

總資本方面，則呈現持續增長的趨勢，從2016年的6,489,300千美元逐步增加至2021年的8,678,600千美元。這反映公司在資本結構上保持擴張的發展策略，也可能伴隨著盈利的增長或資產積累。

就債務與總資本比率（負債比率）而言，數值變動較為重要。2016年為0.31，之後在2018年上升至0.37，代表公司負債比例增加。但2019年，本比率下降至0.30，反映負債比例的降低，之後在2020年再升至0.26，顯示公司在此期間進行了負債管理，降低了財務風險，然而在2021年又回升至0.35，表明負債比率再次上升，可能是為了資本擴張或其他財務策略所需。

整體而言，該企業的財務結構在過去六年間經歷了從穩定到增加的轉變，尤其是在債務規模的顯著擴張上，與資本的持續成長相呼應。債務與資本比率的波動表明公司在財務策略上可能進行了調整，以平衡負債水平與資本結構，旨在支持業務成長與管理財務風險之間的平衡。

Automatic Data Processing Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
逆回購協定項下的義務	23,500)	13,600)	262,000)	—)	—)	—)
短期債務	—)	1,001,800)	—)	—)	—)	—)
長期債務	2,985,000)	1,002,800)	2,002,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
總債務	3,008,500)	2,018,200)	2,264,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
當前經營租賃負債（記入應計費用和其他流動負債）	94,700)	95,500)	—)	—)	—)	—)
長期經營租賃負債	343,200)	344,400)	—)	—)	—)	—)
債務總額（包括經營租賃負債）	3,446,400)	2,458,100)	2,264,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
股東權益	5,670,100)	5,752,200)	5,399,900)	3,459,600)	3,977,000)	4,481,600)
總資本（包括經營租賃負債）	9,116,500)	8,210,300)	7,664,100)	5,462,000)	5,979,400)	6,489,300)
償付能力比率
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）¹	0.38	0.30	0.30	0.37	0.33	0.31
基準
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭對手²
Accenture PLC	0.15	0.17	0.00	—	—	—
Adobe Inc.	0.24	0.26	0.28	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	0.15	0.17	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	0.47	0.00	—	—	—	—
Datadog Inc.	0.44	0.40	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	1.09	0.74	0.74	—	—	—
International Business Machines Corp.	0.74	0.76	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.20	0.42	0.10	—	—	—
Microsoft Corp.	0.37	0.41	—	—	—	—
Oracle Corp.	0.94	0.86	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	0.10	0.23	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	0.85	0.76	0.47	—	—	—
Salesforce Inc.	0.13	0.16	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	0.37	0.43	—	—	—	—
Synopsys Inc.	0.11	0.12	0.03	—	—	—
Workday Inc.	0.41	0.39	—	—	—	—
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形
軟體與服務	0.48	0.51	—	—	—	—
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業
資訊技術	0.48	0.51	—	—	—	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

¹ 2021 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 3,446,400 ÷ 9,116,500 = 0.38

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從資料中可以觀察到， automatic Data Processing Inc. 在2016年至2021年間的財務狀況呈現出幾個重要的趨勢。首先，債務總額（包括經營租賃負債）顯示明顯的持續上升趨勢。自2016年的約2,007,700千美元逐步增加，至2021年達到約3,446,400千美元，增加幅度約72%。此趨勢反映公司在期間增加了負債規模，可能用於資本支出、收購或提升運營資金。其次，總資本亦呈上升趨勢，從2016年的約6,489,300千美元上升至2021年的約9,116,500千美元，增幅約40%。此表示公司在擴張總資本規模的同時，也伴隨債務的擴張，顯示公司具有較積極的資金結構調整策略。進一步分析，債務與總資本比率於2016年為0.31，之後經歷一度上升至0.37（2018年），然後回落至0.3（2019年及2020年），最後在2021年再次攀升至0.38。此比率變化反映公司在某些年份負債較為集中，但整體而言，2021年的比率較2016年略高，轉變趨勢偏向債務比例增高，可能表示公司在近期較多依賴負債融資結構。綜合來看，期間內公司資本和債務皆有較顯著的成長，且負債比率在一定程度上呈現波動，但整體呈增加之勢，揭示公司可能正進行大規模的成長與投資布局。未來的趨勢將取決於公司如何管理與逐步調整其財務結構，以及其營運策略的調整是否能反映出風險與回報之間的平衡。

Automatic Data Processing Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
逆回購協定項下的義務	23,500)	13,600)	262,000)	—)	—)	—)
短期債務	—)	1,001,800)	—)	—)	—)	—)
長期債務	2,985,000)	1,002,800)	2,002,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
總債務	3,008,500)	2,018,200)	2,264,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)

總資產	48,772,500)	39,165,500)	41,887,700)	37,088,700)	37,180,000)	43,670,000)
償付能力比率
債務資產比率¹	0.06	0.05	0.05	0.05	0.05	0.05
基準
債務資產比率競爭對手²
Accenture PLC	0.00	0.00	0.00	—	—	—
Adobe Inc.	0.15	0.17	0.20	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	0.08	0.09	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	0.27	0.00	—	—	—	—
Datadog Inc.	0.31	0.30	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	0.80	0.52	0.58	—	—	—
International Business Machines Corp.	0.39	0.39	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.13	0.31	0.07	—	—	—
Microsoft Corp.	0.21	0.24	—	—	—	—
Oracle Corp.	0.64	0.62	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	0.00	0.07	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	0.31	0.34	0.22	—	—	—
Salesforce Inc.	0.04	0.06	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	0.15	0.19	—	—	—	—
Synopsys Inc.	0.01	0.02	0.02	—	—	—
Workday Inc.	0.21	0.19	—	—	—	—
債務資產比率扇形
軟體與服務	0.28	0.30	—	—	—	—
債務資產比率工業
資訊技術	0.29	0.31	—	—	—	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

¹ 2021 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 3,008,500 ÷ 48,772,500 = 0.06

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

總債務趨勢: 從2016年到2021年，總債務呈現波動趨勢。在2016年到2018年期間，總債務維持相對穩定，約在2,007,700千美元至2,004,400千美元之間。2019年債務略微增加至2,264,200千美元，2020年略有下降至2,018,200千美元，然後在2021年顯著上升至3,008,500千美元。
總資產走向: 總資產大致呈現波動增長，尤其是在2021年達到最高點，為48,772,500千美元。2016年至2018年間，總資產略有下降，之後逐步回升，並在2021年較早期階段有明顯的增長，顯示公司在這段期間擴張資產規模。
債務資產比率: 債務資產比率保持在大約0.05至0.06之間，表明公司一直以較低的負債比例運作。該比率在2016年至2020年均為0.05，於2021年略微上升至0.06，顯示負債水平相對於資產的比例微幅增高，但仍屬於較低的範圍，反映公司在財務結構上較為保守。
整體分析: 公司在整體資產和債務方面經歷了波動，但整體趨勢為資產逐步增加，債務相對穩定或略有上升。2021年的顯著資產增長伴隨著債務的明顯上升，可能代表公司擴張活動較為積極。然而，債務資產比率略升至0.06，維持在較低水準，顯示公司管理負債的穩健性仍然良好。此外，資產與負債的擴張，尤其在2021年，可能反映出公司在拓展業務或進行資本投資，整體財務策略似乎偏向於擴張，但仍維持較為謹慎的負債水平。

Automatic Data Processing Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
逆回購協定項下的義務	23,500)	13,600)	262,000)	—)	—)	—)
短期債務	—)	1,001,800)	—)	—)	—)	—)
長期債務	2,985,000)	1,002,800)	2,002,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
總債務	3,008,500)	2,018,200)	2,264,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)
當前經營租賃負債（記入應計費用和其他流動負債）	94,700)	95,500)	—)	—)	—)	—)
長期經營租賃負債	343,200)	344,400)	—)	—)	—)	—)
債務總額（包括經營租賃負債）	3,446,400)	2,458,100)	2,264,200)	2,002,400)	2,002,400)	2,007,700)

總資產	48,772,500)	39,165,500)	41,887,700)	37,088,700)	37,180,000)	43,670,000)
償付能力比率
負債比率（包括經營租賃負債）¹	0.07	0.06	0.05	0.05	0.05	0.05
基準
負債比率（包括經營租賃負債）競爭對手²
Accenture PLC	0.08	0.09	0.00	—	—	—
Adobe Inc.	0.17	0.19	0.20	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	0.11	0.13	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	0.29	0.00	—	—	—	—
Datadog Inc.	0.34	0.34	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	0.85	0.58	0.58	—	—	—
International Business Machines Corp.	0.42	0.43	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.16	0.33	0.07	—	—	—
Microsoft Corp.	0.25	0.27	—	—	—	—
Oracle Corp.	0.66	0.64	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	0.08	0.17	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	0.35	0.38	0.22	—	—	—
Salesforce Inc.	0.10	0.11	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	0.21	0.24	—	—	—	—
Synopsys Inc.	0.08	0.08	0.02	—	—	—
Workday Inc.	0.26	0.23	—	—	—	—
負債比率（包括經營租賃負債）扇形
軟體與服務	0.32	0.34	—	—	—	—
負債比率（包括經營租賃負債）工業
資訊技術	0.31	0.33	—	—	—	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

¹ 2021 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 3,446,400 ÷ 48,772,500 = 0.07

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據資料顯示，Automatic Data Processing Inc.的債務總額在2016年至2019年間相對穩定，均約為2,000萬美元左右，隨後於2020年開始顯著增加，尤其在2021年達到約3,446萬美元，顯示公司在近期增加了較多的負債以支應營運或資本支出需求。相較於同期的總資產，其在2016年約為43億美元，並在隨後的年份展現出一定的波動，2017年和2018年出現減少，至約37億美元，之後又逐步回升至49億美元的高點，反映公司資產規模的擴展與調整。負債比率方面，從2016年和2017年約為0.05保持穩定，至2018年仍未改變；然而，從2019年起開始上升，至2021年達到0.07，表明負債與資產的比例逐漸增加，可能反映公司開始承擔較多的負債以支應擴張或其他策略性投資。

Automatic Data Processing Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
總資產	48,772,500)	39,165,500)	41,887,700)	37,088,700)	37,180,000)	43,670,000)
股東權益	5,670,100)	5,752,200)	5,399,900)	3,459,600)	3,977,000)	4,481,600)
償付能力比率
財務槓桿比率¹	8.60	6.81	7.76	10.72	9.35	9.74
基準
財務槓桿比率競爭對手²
Accenture PLC	2.21	2.18	2.07	—	—	—
Adobe Inc.	1.84	1.83	1.97	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	1.60	1.58	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	3.14	1.89	—	—	—	—
Datadog Inc.	2.29	1.97	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	—	4.85	4.95	—	—	—
International Business Machines Corp.	6.98	7.57	—	—	—	—
Intuit Inc.	1.57	2.14	1.68	—	—	—
Microsoft Corp.	2.35	2.55	—	—	—	—
Oracle Corp.	25.03	9.56	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	1.42	1.77	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	16.14	8.23	4.16	—	—	—
Salesforce Inc.	1.60	1.63	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	2.92	3.07	—	—	—	—
Synopsys Inc.	1.65	1.64	1.57	—	—	—
Workday Inc.	2.66	2.74	—	—	—	—
財務槓桿比率扇形
軟體與服務	2.95	3.13	—	—	—	—
財務槓桿比率工業
資訊技術	2.89	3.12	—	—	—	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

¹ 2021 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 48,772,500 ÷ 5,670,100 = 8.60

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據提供的財務數據，Automatic Data Processing Inc.於2016年至2021年的資產與股東權益呈現出以下趨勢與變化特點：

總資產變動: 在分析期間內，總資產經歷了一定的波動。2016年資產為43,670,000美元，隨後在2017年和2018年略有下降至37,180,000美元與37,088,700美元，顯示出一定程度的縮減。然而，從2019年開始，總資產呈現回升趨勢，至2020年達到最高點39,165,500美元，並在2021年突破其前期水平，達到48,772,500美元，反映出公司資產規模的明顯擴張。
股東權益變動: 股東權益方面，數據顯示出較為穩定的增長趨勢。從2016年的4,481,600美元逐步增加至2017年的3,977,000美元，之後有所波動，2018年下降至3,459,600美元，但在2019年大幅提升至5,399,900美元。此後，股東權益在2020年和2021年進一步增長，分別達到5,752,200美元與5,670,100美元。整體而言，股東權益在期間內反映出公司價值的增加，特別是在2019年之後的顯著提升。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在分析期間內較為波動。2016年為9.74，之後略有下降至2017年的9.35，並在2018年回升至10.72，直到2019年下降至7.76，顯示公司在槓桿使用上經歷了一些調整。2020年比率進一步降低至6.81，至2021年略有上升至8.6。這些變化可能反映出公司在不同時期調整其財務結構，增減借款比例，以追求資本結構的劃分與財務風險管理。

綜合觀察，該公司在整體財務狀況上顯示出資產規模的擴大與股東權益的增厚，尤其是在2019年至2021年間明顯改善。然而，財務槓桿比率的波動表明其融資策略存在調整，可能是為適應經營環境變化或管理財務風險。這些趨勢反映公司在保持資產增長同時，亦在內部資本結構的調整與管理方面進行積極的策略優化。

Automatic Data Processing Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
淨收益	2,598,500)	2,466,500)	2,292,800)	1,620,800)	1,733,400)	1,492,500)
少：非持續經營業務產生的凈虧損	—)	—)	—)	—)	—)	(900)
更多：所得稅費用	762,700)	716,100)	712,800)	550,300)	797,700)	741,300)
更多：利息支出	59,700)	107,100)	129,900)	102,700)	80,000)	56,200)
息稅前利潤 (EBIT)	3,420,900)	3,289,700)	3,135,500)	2,273,800)	2,611,100)	2,290,900)
償付能力比率
利息覆蓋率¹	57.30	30.72	24.14	22.14	32.64	40.76
基準
利息覆蓋率競爭對手²
Accenture PLC	131.46	205.84	273.26	—	—	—
Adobe Inc.	51.49	37.00	21.38	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	46.26	31.50	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	-55.36	-315.25	—	—	—	—
Datadog Inc.	0.12	0.27	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	12.80	7.09	6.44	—	—	—
International Business Machines Corp.	5.20	4.62	—	—	—	—
Intuit Inc.	89.14	158.00	126.40	—	—	—
Microsoft Corp.	31.31	21.47	—	—	—	—
Oracle Corp.	6.28	7.13	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	-133.20	-82.39	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	-1.85	-1.61	0.11	—	—	—
Salesforce Inc.	21.49	6.43	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	9.89	5.56	—	—	—	—
Synopsys Inc.	240.38	125.16	47.79	—	—	—
Workday Inc.	-3.00	-7.22	—	—	—	—
利息覆蓋率扇形
軟體與服務	17.29	13.91	—	—	—	—
利息覆蓋率工業
資訊技術	19.89	14.12	—	—	—	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

¹ 2021 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 3,420,900 ÷ 59,700 = 57.30

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據資料顯示，Automatic Data Processing Inc. 在觀察期內的息稅前利潤（EBIT）呈現波動，但整體具有上升的趨勢。自2016年至2021年，EBIT由約2,291,900千美元逐步增加至約3,420,900千美元，反映出營運獲利能力普遍改善。特別是在2019年之後，EBIT增長較為明顯，顯示公司營運效率有所提升。

在利息支出方面，公司的花費亦展現一定的波動性。2016年至2019年，利息支出逐年增加，特別是在2018年達到102,700千美元的高點，而2020年則大幅下降至107,100千美元，2021年進一步降低至約59,700千美元，顯示公司在資本支出或負債策略上可能進行了調整以降低融資成本或改善負債結構。

從利息覆蓋率來看，該比率在整個期間內經歷了較大幅度的起伏。2016年為40.76，隨後在2017年下降至32.64，又在2018年進一步降至22.14，代表公司在2018年面臨較大的利息負擔壓力。然而，從2019年開始，利息覆蓋率逐步改善，並在2021年飆升至57.3，顯示公司在營運獲利增強的同時，也成功降低了利息支出或提升了息稅前利潤，提升了其債務償付能力。總結來看，該公司在過去幾年內整體營運表現良好，資本結構也得以改善，增加了其財務穩健性。

Automatic Data Processing Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
淨收益	2,598,500)	2,466,500)	2,292,800)	1,620,800)	1,733,400)	1,492,500)
少：非持續經營業務產生的凈虧損	—)	—)	—)	—)	—)	(900)
更多：所得稅費用	762,700)	716,100)	712,800)	550,300)	797,700)	741,300)
更多：利息支出	59,700)	107,100)	129,900)	102,700)	80,000)	56,200)
息稅前利潤 (EBIT)	3,420,900)	3,289,700)	3,135,500)	2,273,800)	2,611,100)	2,290,900)
更多：經營租賃成本	166,700)	176,500)	270,100)	234,900)	234,500)	271,300)
固定費用和稅項前的利潤	3,587,600)	3,466,200)	3,405,600)	2,508,700)	2,845,600)	2,562,200)

利息支出	59,700)	107,100)	129,900)	102,700)	80,000)	56,200)
經營租賃成本	166,700)	176,500)	270,100)	234,900)	234,500)	271,300)
固定費用	226,400)	283,600)	400,000)	337,600)	314,500)	327,500)
償付能力比率
固定費用覆蓋率¹	15.85	12.22	8.51	7.43	9.05	7.82
基準
固定費用覆蓋率競爭對手²
Accenture PLC	10.41	9.66	10.07	—	—	—
Adobe Inc.	25.59	18.77	10.78	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	13.77	11.46	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	-6.40	-12.01	—	—	—	—
Datadog Inc.	0.55	0.53	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	8.93	4.91	4.52	—	—	—
International Business Machines Corp.	3.13	2.62	—	—	—	—
Intuit Inc.	25.58	27.48	34.00	—	—	—
Microsoft Corp.	16.90	12.44	—	—	—	—
Oracle Corp.	5.17	5.68	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	-7.89	-16.41	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	-1.09	-0.52	0.41	—	—	—
Salesforce Inc.	2.92	1.68	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	2.95	2.29	—	—	—	—
Synopsys Inc.	9.29	7.46	6.30	—	—	—
Workday Inc.	-0.69	-2.35	—	—	—	—
固定費用覆蓋率扇形
軟體與服務	9.20	7.41	—	—	—	—
固定費用覆蓋率工業
資訊技術	12.19	9.02	—	—	—	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30).

¹ 2021 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 3,587,600 ÷ 226,400 = 15.85

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據所提供的財務資料，Automatic Data Processing Inc. 在2016年至2021年間展現出多項趨勢與變化，值得詳細分析其收入和成本結構之間的動態關係。

固定費用與稅項前利潤: 公司在2016年到2021年間，固定費用與稅項前的利潤呈現逐年上升的趨勢。其數值由2016年的2,562,200美元增加至2021年的3,587,600美元，顯示公司整體營收成長，盈利能力有所提升。特別是在2019年和2020年之間，利潤的增長明顯，加強了公司在該期間內的獲利狀況。然而，2018年較2017年有所回落，反映該年度可能受到某些經營或市場因素的影響，導致盈利略有波動。
固定費用: 固定費用在調查期間內顯示出下降的趨勢，尤其是在2020年和2021年，大幅減少至226,400美元，較2019年的400,000美元下降了約43%。此趨勢可能反映公司在控制成本或調整其固定支出結構方面取得成效，進一步促進盈利能力的提升。2018年期間，固定費用較其他年份較為穩定，顯示在較長時間範圍內，公司或許未進行大規模費用調整。
固定費用覆蓋率: 此比例由2016年的7.82升至2021年的15.85，呈現逐年上升的趨勢，尤其是在2020年達到最高值12.22。固定費用覆蓋率的提升說明公司盈利較為穩健，相對於固定費用的比例越來越少，利潤能更有效地覆蓋固定支出。此指標的進步代表公司在成本控制及經營效能方面取得進展，增加了經營的彈性與安全邊際。尤其是在2020年和2021年，資金利用的效率明顯提昇。

綜合來看，公司的營收和盈利能力在這段期間持續成長，固定費用的調整則表現出更佳的成本控制能力。固定費用覆蓋率的提升進一步凸顯公司在經營效率方面的改善，有助於增強長期競爭力。同時，偶爾的盈利波動可能反映市場變化及內部經營調整之影響。未來，持續監測成本管控策略及營收穩定性，將有助於進一步鞏固其財務健康度與市場地位。

Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

償付能力比率分析

償付能力比率（摘要）

負債率

覆蓋率

債務與股東權益比率

負債股東權益比率（包括經營租賃負債）

債務與總資本比率

債務與總資本比率（包括經營租賃負債）

債務資產比率

負債比率（包括經營租賃負債）

財務槓桿比率

利息覆蓋率

固定費用覆蓋率