盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Costco Wholesale Corp.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項盈利能力比率呈現波動趨勢，但長期而言有上升的跡象。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在初期呈現小幅下降趨勢，從2020年11月的11.32%降至2022年8月的10.48%。然而，從2022年11月開始，毛利率比率逐步回升，並在2025年11月達到11.14%，顯示成本控制或定價策略的有效性。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化相對平穩，在2020年11月至2022年8月期間維持在3.36%至3.61%之間。2022年11月之後，營業獲利率呈現明顯上升趨勢，從3.46%增至2025年11月的3.87%，表明營運效率的改善或銷售組合的優化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似，在初期波動後，自2022年11月起持續上升，從2.59%增至2025年11月的3.02%。這可能反映了營業獲利率的提升，以及利息支出或稅負的影響。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年11月至2023年5月期間呈現下降趨勢，從29.1%降至25.11%。然而，從2023年9月開始，ROE大幅反彈，並在2023年11月達到32.73%，隨後雖有回落，但在2025年11月仍維持在27.77%，顯示股東權益的利用效率有所提升。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在觀察期間內呈現穩步上升的趨勢，從2020年11月的7.18%增至2025年11月的10.03%。這表明公司在利用其資產產生利潤方面表現出持續的改善。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力和資產利用效率方面均有改善。雖然各項比率存在波動，但長期趨勢表明公司經營狀況良好，並具有增長潛力。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Costco Wholesale Corp.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q1 2026
+ 毛利率Q4 2025
+ 毛利率Q3 2025
+ 毛利率Q2 2025)
÷ (淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的季度變化趨勢。
- 毛利率
- 毛利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。初期在4800百萬美元至5000百萬美元之間徘徊，於2021年8月大幅增加至6708百萬美元。隨後經歷一個小幅下降，但在2022年8月再次顯著增長至7206百萬美元。此後，毛利率維持在相對較高的水平，並在2025年11月達到9395百萬美元的峰值，顯示出整體盈利能力的增強。
- 淨銷售額
- 淨銷售額也呈現整體上升的趨勢，但波動性較大。從2020年11月的42347百萬美元增長至2021年8月的61441百萬美元，經歷了顯著增長。隨後，淨銷售額在2021年11月有所回落，但在2022年8月達到70764百萬美元的高點。此後，淨銷售額經歷了波動，但在2024年11月再次顯著增長至78185百萬美元，並在2025年11月達到84432百萬美元，表明銷售額持續擴張。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間相對穩定，但呈現微弱的上升趨勢。從2020年11月的11.32%開始，在10%至11.5%的範圍內波動。雖然波動幅度不大，但整體而言，毛利率比率在2025年11月達到11.14%，略有提升，表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了一定的成功。
總體而言，數據顯示，毛利率和淨銷售額均呈現增長趨勢，毛利率比率則保持相對穩定並略有提升。這些指標的變化表明，公司在擴大銷售規模的同時，也保持了良好的盈利能力。值得注意的是，淨銷售額和毛利率在特定季度出現的顯著增長，可能與季節性因素、促銷活動或其他外部因素有關。
營業獲利率
Costco Wholesale Corp.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025
+ 營業利潤Q2 2025)
÷ (淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的季度變化趨勢。
- 營業利潤
- 營業利潤在觀察期間呈現波動增長趨勢。初期在1430到1693百萬美元之間浮動，隨後在2021年8月達到峰值2275百萬美元。之後經歷回落，但在2022年8月再次顯著增長至2497百萬美元。2023年9月達到另一個高峰，為2781百萬美元。2024年5月達到最高點3042百萬美元，並在2025年11月達到3341百萬美元。整體而言，營業利潤呈現長期上升的趨勢，但伴隨著明顯的季度波動。
- 淨銷售額
- 淨銷售額也呈現增長趨勢，但增長幅度較為穩定。從2020年11月的42347百萬美元增長至2025年11月的84432百萬美元。2021年8月出現顯著增長，達到61441百萬美元，隨後持續增長至2024年5月的78185百萬美元。2025年11月達到最高點。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間相對穩定，但呈現微弱的上升趨勢。從2020年11月的3.43%逐漸上升至2025年11月的3.87%。雖然季度間存在波動，但整體變化幅度不大。2024年5月和2025年2月出現較高的獲利率，分別為3.72%和3.82%。
綜合來看，數據顯示淨銷售額持續增長，營業利潤也隨之增加，且營業獲利率保持在相對穩定的水平，並略有提升。這表明整體營運效率和盈利能力在逐步改善。
值得注意的是，營業利潤的波動性略高於淨銷售額，這可能與成本控制、產品組合變化或其他外部因素有關。
淨獲利率
Costco Wholesale Corp.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於Costco的凈利潤 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於Costco的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於Costco的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於Costco的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於Costco的凈利潤Q2 2025)
÷ (淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的變化趨勢。歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年11月的11.66億美元，經歷了短暫的下降，隨後在2021年8月達到16.7億美元的高峰。此後，淨利潤有所回落，但在2023年9月再次顯著增長至21.6億美元，並在2024年11月達到23.54億美元，最終在2025年11月達到26.1億美元。
- 淨銷售額
- 淨銷售額的變化趨勢也顯示出增長。從2020年11月的423.47億美元，經歷了顯著的增長，在2021年8月達到614.41億美元。隨後，淨銷售額在2022年2月略有下降，但在2022年8月大幅增長至707.64億美元。此後，淨銷售額保持在相對較高的水平，並在2024年11月達到781.85億美元，最終在2025年11月達到844.32億美元。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間相對穩定，但呈現緩慢上升的趨勢。從2020年11月的2.55%，在波動中逐漸上升，在2025年11月達到3.02%。雖然存在季度性的波動，但整體趨勢表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了一定的成功。淨獲利率的提升與淨銷售額的增長相輔相成，共同推動了淨利潤的增長。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間實現了淨銷售額和淨利潤的持續增長。淨獲利率的穩定提升表明公司在盈利能力方面表現良好。雖然各個季度之間存在波動，但長期的趨勢是積極的。
股東權益回報率 （ROE）
Costco Wholesale Corp.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於Costco的凈利潤 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco股東權益總額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (歸屬於Costco的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於Costco的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於Costco的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於Costco的凈利潤Q2 2025)
÷ Costco股東權益總額
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到歸屬於公司的淨利潤呈現波動增長的趨勢。在2020年11月至2021年8月期間，淨利潤經歷了顯著增長，從11.66億美元增加到16.7億美元。隨後，淨利潤在2021年11月略有下降，但隨後在2022年8月達到18.68億美元的高點。此後，淨利潤在2022年11月有所回落，但在2023年9月再次顯著增長至21.6億美元。2024年5月達到23.54億美元的峰值，並在2025年5月達到26.1億美元。整體而言，淨利潤呈現出長期增長的趨勢，但伴隨著週期性的波動。
- 股東權益總額
- 股東權益總額也呈現持續增長的趨勢。從2020年11月的148.6億美元，穩步增長至2025年11月的303.03億美元。增長速度相對穩定，表明公司在資本積累方面表現良好。雖然在2024年11月略有下降至207.6億美元，但隨後迅速恢復增長。
股東權益的回報率（ROE）在觀察期內呈現波動的趨勢，但整體維持在相對較高的水平。ROE從2020年11月的29.1%開始，在2021年期間保持在27.75%至28.67%之間。2022年，ROE略有下降，但仍維持在28%以上。2023年，ROE出現顯著上漲，在2024年5月達到32.95%的峰值，隨後在2025年5月回落至28.91%。儘管存在波動，ROE整體而言保持在健康的水平，表明公司有效地利用股東權益創造利潤。
- 綜合分析
- 數據顯示，公司在淨利潤和股東權益方面均實現了增長。ROE的波動可能受到多種因素的影響，包括利潤率變化、資產負債表結構調整以及外部經濟環境的影響。儘管如此，ROE的整體水平表明公司具有較強的盈利能力和資本效率。
資產回報率 （ROA）
Costco Wholesale Corp.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於Costco的凈利潤 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (歸屬於Costco的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於Costco的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於Costco的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於Costco的凈利潤Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的變化趨勢。歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現波動上升的趨勢。儘管在某些季度出現短期下降，但整體而言，淨利潤從2020年11月的11.66億美元增長至2025年11月的26.1億美元。
- 淨利潤
- 淨利潤在2021年8月達到一個高峰，隨後略有回落，但在2023年9月再次顯著增長，並在2025年11月達到最高點。這種增長可能反映了營收的增加、成本控制的改善，或兩者的結合。
總資產也呈現持續增長的趨勢，從2020年11月的602.17億美元增長至2025年11月的827.9億美元。
- 總資產
- 總資產的增長速度相對穩定，表明公司可能在積極投資於其業務擴張，例如新店鋪、技術升級或收購。
資產收益率（ROA）在整個觀察期間也呈現上升趨勢，從2020年11月的7.18%增長至2025年11月的10.5%。
- ROA
- ROA的持續提高表明公司正在更有效地利用其資產來產生利潤。這可能歸因於淨利潤的增長，以及總資產的合理管理。ROA在2024年5月達到一個峰值，隨後略有下降，但仍保持在較高的水平。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間表現出穩健的財務增長和盈利能力。淨利潤、總資產和ROA均呈現上升趨勢，表明公司在業務運營和資產管理方面取得了積極成果。