現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Costco Wholesale Corp.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日	2020年8月30日	2020年5月10日	2020年2月16日	2019年11月24日
包括非控制性權益在內的凈收入	2,610)	1,903)	1,788)	1,798)	2,354)	1,681)	1,743)	1,589)	2,160)	1,302)	1,466)	1,364)	1,878)	1,372)	1,320)	1,345)	1,694)	1,233)	971)	1,181)	1,404)	852)	947)	856)
折舊和攤銷	774)	552)	552)	548)	706)	516)	514)	501)	688)	472)	470)	447)	594)	438)	436)	432)	559)	402)	416)	404)	505)	382)	389)	369)
非現金租賃費用	95)	71)	65)	72)	95)	72)	74)	74)	112)	84)	105)	111)	137)	95)	73)	72)	97)	65)	61)	63)	78)	39)	38)	39)
基於股票的薪酬	140)	106)	151)	463)	132)	106)	136)	444)	131)	94)	147)	402)	118)	90)	128)	388)	115)	87)	122)	341)	111)	89)	118)	301)
其他非現金經營活動淨額	(102)	64)	(7)	(72)	26)	(28)	(50)	43)	54)	296)	24)	121)	(8)	(42)	(20)	109)	141)	30)	(16)	(11)	174)	(43)	(6)	21)
商品庫存	584)	337)	2,179)	(2,541)	(1,237)	(406)	959)	(1,384)	(368)	(253)	2,586)	(737)	(370)	(1,311)	438)	(2,760)	(361)	(51)	1,100)	(2,580)	(1,056)	659)	1,990)	(2,384)
應付帳款	(200)	1,062)	(3,059)	2,601)	558)	1,376)	(2,850)	2,854)	490)	545)	(1,904)	487)	125)	796)	(2,419)	3,389)	582)	1,065)	(2,594)	2,785)	2,832)	(34)	(3,201)	2,664)
其他經營性資產和負債淨額	(34)	(635)	1,079)	391)	324)	(318)	205)	530)	458)	(999)	298)	415)	32)	(211)	445)	283)	113)	502)	(22)	464)	194)	(46)	344)	236)
經營資產和負債的變化	350)	764)	199)	451)	(355)	652)	(1,686)	2,000)	580)	(707)	980)	165)	(213)	(726)	(1,536)	912)	334)	1,516)	(1,516)	669)	1,970)	579)	(867)	516)
將凈收入（包括非控制性權益）與經營活動提供的現金凈額進行調節的調整	1,257)	1,557)	960)	1,462)	604)	1,318)	(1,012)	3,062)	1,565)	239)	1,726)	1,246)	628)	(145)	(919)	1,913)	1,246)	2,100)	(933)	1,466)	2,838)	1,046)	(328)	1,246)
經營活動產生的現金凈額	3,867)	3,460)	2,748)	3,260)	2,958)	2,999)	731)	4,651)	3,725)	1,541)	3,192)	2,610)	2,506)	1,227)	401)	3,258)	2,940)	3,333)	38)	2,647)	4,242)	1,898)	619)	2,102)
購買短期投資	(455)	(228)	(98)	(247)	(463)	(288)	(519)	(200)	(675)	(551)	(143)	(253)	(533)	(263)	(67)	(258)	(529)	(418)	(111)	(273)	(592)	(398)	(315)	(321)
短期投資的期限	355)	34)	211)	541)	349)	412)	151)	878)	343)	82)	238)	274)	305)	87)	309)	444)	491)	132)	339)	484)	529)	372)	380)	397)
不動產和設備的增建	(1,966)	(1,131)	(1,137)	(1,264)	(1,577)	(1,062)	(1,031)	(1,040)	(1,556)	(820)	(890)	(1,057)	(1,259)	(854)	(723)	(1,055)	(1,094)	(1,028)	(573)	(893)	(852)	(698)	(545)	(715)
收購	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30)	(1,133)	—)	—)
其他投資活動，凈額	98)	(11)	2)	(15)	(12)	(16)	13)	(4)	63)	7)	(13)	(21)	—)	(5)	—)	(43)	(23)	(29)	(10)	—)	4)	7)	10)	9)
投資活動中使用的現金凈額	(1,968)	(1,336)	(1,022)	(985)	(1,703)	(954)	(1,386)	(366)	(1,825)	(1,282)	(808)	(1,057)	(1,487)	(1,035)	(481)	(912)	(1,155)	(1,343)	(355)	(682)	(941)	(1,850)	(470)	(630)
償還短期借款	(227)	(246)	(195)	(194)	(283)	(228)	(236)	(173)	(237)	(178)	(443)	(77)	189)	(108)	(87)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
短期借款所得款項	200)	246)	237)	133)	300)	245)	239)	144)	250)	188)	450)	29)	(122)	95)	80)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
償還長期債務	(103)	—)	—)	—)	(1,077)	—)	—)	—)	—)	(75)	—)	—)	—)	—)	(760)	(40)	(94)	—)	—)	—)	(1,500)	(500)	(1,200)	—)
發行長期債券所得款項	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	498)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,992)	—)	—)
股票獎勵的預扣稅款	(1)	(2)	(1)	(389)	(2)	(21)	—)	(292)	(1)	—)	(1)	(301)	(3)	(1)	(4)	(355)	—)	(1)	—)	(311)	(2)	(1)	(1)	(326)
回購普通股	(280)	(211)	(205)	(207)	(216)	(162)	(160)	(162)	(230)	(162)	(143)	(141)	(185)	(139)	(78)	(37)	(129)	(181)	(106)	(80)	(85)	(34)	(47)	(30)
現金股利支付	(1,153)	(515)	—)	(515)	(514)	(515)	(7,107)	(905)	(452)	(399)	—)	(400)	(797)	(351)	—)	(350)	(698)	(310)	(4,430)	(310)	(619)	(287)	—)	(573)
融資租賃付款和其他融資活動，凈額	(29)	(20)	(77)	(21)	(24)	(17)	(12)	(84)	6)	(109)	(215)	27)	28)	(172)	21)	(57)	202)	73)	(114)	1)	288)	(171)	(144)	93)
非控制性權益股息	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(208)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購非控制性權益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(842)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(1,593)	(748)	(241)	(1,193)	(1,816)	(698)	(7,276)	(974)	(664)	(735)	(352)	(863)	(1,940)	(676)	(828)	(839)	(719)	(419)	(4,650)	(700)	(1,918)	2,999)	(1,392)	(836)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	19)	104)	(36)	(81)	63)	(38)	15)	—)	(29)	(1)	82)	(37)	(69)	(142)	(24)	(14)	(34)	18)	14)	48)	68)	(7)	2)	7)
現金及現金等價物淨變動	325)	1,480)	1,449)	1,001)	(498)	1,309)	(7,916)	3,311)	1,207)	(477)	2,114)	653)	(990)	(626)	(932)	1,493)	1,032)	1,589)	(4,953)	1,313)	1,451)	3,040)	(1,241)	643)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

淨收入: 包括非控制性權益的淨收入呈現顯著的波動。從2019年11月至2023年11月，淨收入大致呈現上升趨勢，但在2022年2月出現顯著下降，隨後又恢復增長。2023年11月達到峰值，但2024年2月和5月有所回落，2024年9月和11月再次上升，2025年2月和5月則呈現下降趨勢。這種波動可能反映了外部經濟因素或公司內部策略的變化。
折舊與攤銷: 折舊與攤銷費用在整個期間內相對穩定，但從2020年8月開始，呈現逐步上升的趨勢。2024年5月和8月達到峰值，之後略有下降。這可能與公司資產的更新或擴張有關。
非現金租賃費用: 非現金租賃費用在各個季度之間波動較大，但整體而言，在2020年11月至2023年2月期間呈現上升趨勢。之後，費用有所下降，但在2024年5月和8月再次上升。這可能反映了公司租賃策略的變化。
基於股票的薪酬: 基於股票的薪酬費用在各個季度之間波動明顯。2019年11月和2021年11月出現峰值，隨後下降。2023年11月再次顯著上升，2024年2月和5月有所回落。這可能與公司股票期權計劃的 vesting 時間表或績效獎勵計劃有關。
其他非現金經營活動淨額: 其他非現金經營活動淨額的變化幅度較大，且正負號交替出現。這表明該項目受到多種因素的影響，難以判斷明確的趨勢。
商品庫存: 商品庫存的變化幅度很大，且正負號交替出現。2019年11月和2022年11月出現顯著的負值，表明庫存減少。2020年2月、2021年2月和2023年2月出現正值，表明庫存增加。這種波動可能與季節性需求、供應鏈問題或公司庫存管理策略有關。
應付帳款: 應付帳款的變化幅度也很大，且正負號交替出現。2020年2月出現顯著的負值，表明應付帳款減少。2022年11月再次出現負值。其他期間則呈現正值，表明應付帳款增加。這可能與公司採購政策或與供應商的付款條件有關。
經營活動產生的現金淨額: 經營活動產生的現金淨額在整個期間內呈現波動，但總體而言，保持在正值。2020年8月和2021年5月達到峰值。2021年2月出現顯著的負值，但隨後迅速恢復。這表明公司具有較強的現金產生能力。
投資活動中使用的現金淨額: 投資活動中使用的現金淨額普遍為負值，表明公司正在進行投資。2020年5月和2021年5月出現較大的負值，表明投資規模較大。不動產和設備的增建是主要的現金流出項目。
籌資活動提供（用於）的現金淨額: 籌資活動提供的現金淨額在各個季度之間波動很大，且正負號交替出現。這表明公司正在積極利用各種籌資方式，包括發行債券、回購股票和支付股利。
現金及現金等價物淨變動: 現金及現金等價物淨變動在各個季度之間波動，但總體而言，呈現正值，表明公司現金儲備正在增加。2020年5月和2021年5月出現較大的正值，表明現金儲備增長迅速。

總體而言，該公司的財務狀況呈現出一定的波動性，但經營活動產生的現金流保持穩定，表明公司具有較強的財務韌性。投資活動和籌資活動的現金流變化反映了公司積極的投資和融資策略。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

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