現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Costco Wholesale Corp.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2026年5月10日 |
|
2026年2月15日 |
|
2025年11月23日 |
|
2025年8月31日 |
|
2025年5月11日 |
|
2025年2月16日 |
|
2024年11月24日 |
|
2024年9月1日 |
|
2024年5月12日 |
|
2024年2月18日 |
|
2023年11月26日 |
|
2023年9月3日 |
|
2023年5月7日 |
|
2023年2月12日 |
|
2022年11月20日 |
|
2022年8月28日 |
|
2022年5月8日 |
|
2022年2月13日 |
|
2021年11月21日 |
|
2021年8月29日 |
|
2021年5月9日 |
|
2021年2月14日 |
|
2020年11月22日 |
|
2020年8月30日 |
|
2020年5月10日 |
|
2020年2月16日 |
|
2019年11月24日 |
|
|
|
包括非控制性權益在內的凈收入 |
2,192) | |
2,035) | |
2,001) | |
2,610) | |
1,903) | |
1,788) | |
1,798) | |
2,354) | |
1,681) | |
1,743) | |
1,589) | |
2,160) | |
1,302) | |
1,466) | |
1,364) | |
1,878) | |
1,372) | |
1,320) | |
1,345) | |
1,694) | |
1,233) | |
971) | |
1,181) | |
1,404) | |
852) | |
947) | |
856) | |
|
|
折舊和攤銷 |
597) | |
597) | |
597) | |
774) | |
552) | |
552) | |
548) | |
706) | |
516) | |
514) | |
501) | |
688) | |
472) | |
470) | |
447) | |
594) | |
438) | |
436) | |
432) | |
559) | |
402) | |
416) | |
404) | |
505) | |
382) | |
389) | |
369) | |
|
|
非現金租賃費用 |
72) | |
74) | |
75) | |
95) | |
71) | |
65) | |
72) | |
95) | |
72) | |
74) | |
74) | |
112) | |
84) | |
105) | |
111) | |
137) | |
95) | |
73) | |
72) | |
97) | |
65) | |
61) | |
63) | |
78) | |
39) | |
38) | |
39) | |
|
|
基於股票的薪酬 |
119) | |
166) | |
486) | |
140) | |
106) | |
151) | |
463) | |
132) | |
106) | |
136) | |
444) | |
131) | |
94) | |
147) | |
402) | |
118) | |
90) | |
128) | |
388) | |
115) | |
87) | |
122) | |
341) | |
111) | |
89) | |
118) | |
301) | |
|
|
其他非現金經營活動淨額 |
(30) | |
71) | |
(5) | |
(102) | |
64) | |
(7) | |
(72) | |
26) | |
(28) | |
(50) | |
43) | |
54) | |
296) | |
24) | |
121) | |
(8) | |
(42) | |
(20) | |
109) | |
141) | |
30) | |
(16) | |
(11) | |
174) | |
(43) | |
(6) | |
21) | |
|
|
商品庫存 |
(457) | |
2,374) | |
(3,157) | |
584) | |
337) | |
2,179) | |
(2,541) | |
(1,237) | |
(406) | |
959) | |
(1,384) | |
(368) | |
(253) | |
2,586) | |
(737) | |
(370) | |
(1,311) | |
438) | |
(2,760) | |
(361) | |
(51) | |
1,100) | |
(2,580) | |
(1,056) | |
659) | |
1,990) | |
(2,384) | |
|
|
應付帳款 |
1,767) | |
(3,087) | |
3,818) | |
(200) | |
1,062) | |
(3,059) | |
2,601) | |
558) | |
1,376) | |
(2,850) | |
2,854) | |
490) | |
545) | |
(1,904) | |
487) | |
125) | |
796) | |
(2,419) | |
3,389) | |
582) | |
1,065) | |
(2,594) | |
2,785) | |
2,832) | |
(34) | |
(3,201) | |
2,664) | |
|
|
其他經營性資產和負債淨額 |
(811) | |
766) | |
873) | |
(34) | |
(635) | |
1,079) | |
391) | |
324) | |
(318) | |
205) | |
530) | |
458) | |
(999) | |
298) | |
415) | |
32) | |
(211) | |
445) | |
283) | |
113) | |
502) | |
(22) | |
464) | |
194) | |
(46) | |
344) | |
236) | |
|
|
經營資產和負債的變化 |
499) |
|
53) |
|
1,534) |
|
350) |
|
764) |
|
199) |
|
451) |
|
(355) |
|
652) |
|
(1,686) |
|
2,000) |
|
580) |
|
(707) |
|
980) |
|
165) |
|
(213) |
|
(726) |
|
(1,536) |
|
912) |
|
334) |
|
1,516) |
|
(1,516) |
|
669) |
|
1,970) |
|
579) |
|
(867) |
|
516) |
|
|
|
將凈收入（包括非控制性權益）與經營活動提供的現金凈額進行調節的調整 |
1,257) |
|
961) |
|
2,687) |
|
1,257) |
|
1,557) |
|
960) |
|
1,462) |
|
604) |
|
1,318) |
|
(1,012) |
|
3,062) |
|
1,565) |
|
239) |
|
1,726) |
|
1,246) |
|
628) |
|
(145) |
|
(919) |
|
1,913) |
|
1,246) |
|
2,100) |
|
(933) |
|
1,466) |
|
2,838) |
|
1,046) |
|
(328) |
|
1,246) |
|
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
3,449) |
|
2,996) |
|
4,688) |
|
3,867) |
|
3,460) |
|
2,748) |
|
3,260) |
|
2,958) |
|
2,999) |
|
731) |
|
4,651) |
|
3,725) |
|
1,541) |
|
3,192) |
|
2,610) |
|
2,506) |
|
1,227) |
|
401) |
|
3,258) |
|
2,940) |
|
3,333) |
|
38) |
|
2,647) |
|
4,242) |
|
1,898) |
|
619) |
|
2,102) |
|
|
|
不動產和設備的增建 |
(1,413) | |
(1,289) | |
(1,526) | |
(1,966) | |
(1,131) | |
(1,137) | |
(1,264) | |
(1,577) | |
(1,062) | |
(1,031) | |
(1,040) | |
(1,556) | |
(820) | |
(890) | |
(1,057) | |
(1,259) | |
(854) | |
(723) | |
(1,055) | |
(1,094) | |
(1,028) | |
(573) | |
(893) | |
(852) | |
(698) | |
(545) | |
(715) | |
|
|
購買短期投資 |
(230) | |
(55) | |
(195) | |
(455) | |
(228) | |
(98) | |
(247) | |
(463) | |
(288) | |
(519) | |
(200) | |
(675) | |
(551) | |
(143) | |
(253) | |
(533) | |
(263) | |
(67) | |
(258) | |
(529) | |
(418) | |
(111) | |
(273) | |
(592) | |
(398) | |
(315) | |
(321) | |
|
|
短期投資的期限 |
34) | |
170) | |
340) | |
355) | |
34) | |
211) | |
541) | |
349) | |
412) | |
151) | |
878) | |
343) | |
82) | |
238) | |
274) | |
305) | |
87) | |
309) | |
444) | |
491) | |
132) | |
339) | |
484) | |
529) | |
372) | |
380) | |
397) | |
|
|
收購 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(30) | |
(1,133) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他投資活動，凈額 |
17) | |
4) | |
(17) | |
98) | |
(11) | |
2) | |
(15) | |
(12) | |
(16) | |
13) | |
(4) | |
63) | |
7) | |
(13) | |
(21) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
(43) | |
(23) | |
(29) | |
(10) | |
—) | |
4) | |
7) | |
10) | |
9) | |
|
|
投資活動中使用的現金凈額 |
(1,592) |
|
(1,170) |
|
(1,398) |
|
(1,968) |
|
(1,336) |
|
(1,022) |
|
(985) |
|
(1,703) |
|
(954) |
|
(1,386) |
|
(366) |
|
(1,825) |
|
(1,282) |
|
(808) |
|
(1,057) |
|
(1,487) |
|
(1,035) |
|
(481) |
|
(912) |
|
(1,155) |
|
(1,343) |
|
(355) |
|
(682) |
|
(941) |
|
(1,850) |
|
(470) |
|
(630) |
|
|
|
償還短期借款 |
(325) | |
(65) | |
—) | |
(227) | |
(246) | |
(195) | |
(194) | |
(283) | |
(228) | |
(236) | |
(173) | |
(237) | |
(178) | |
(443) | |
(77) | |
189) | |
(108) | |
(87) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期借款所得款項 |
323) | |
136) | |
—) | |
200) | |
246) | |
237) | |
133) | |
300) | |
245) | |
239) | |
144) | |
250) | |
188) | |
450) | |
29) | |
(122) | |
95) | |
80) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還長期債務 |
(69) | |
—) | |
—) | |
(103) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,077) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(75) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(760) | |
(40) | |
(94) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
(500) | |
(1,200) | |
—) | |
|
|
發行長期債券所得款項 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
498) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,992) | |
—) | |
—) | |
|
|
股票獎勵的預扣稅款 |
(3) | |
(1) | |
(357) | |
(1) | |
(2) | |
(1) | |
(389) | |
(2) | |
(21) | |
—) | |
(292) | |
(1) | |
—) | |
(1) | |
(301) | |
(3) | |
(1) | |
(4) | |
(355) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(311) | |
(2) | |
(1) | |
(1) | |
(326) | |
|
|
回購普通股 |
(184) | |
(209) | |
(210) | |
(280) | |
(211) | |
(205) | |
(207) | |
(216) | |
(162) | |
(160) | |
(162) | |
(230) | |
(162) | |
(143) | |
(141) | |
(185) | |
(139) | |
(78) | |
(37) | |
(129) | |
(181) | |
(106) | |
(80) | |
(85) | |
(34) | |
(47) | |
(30) | |
|
|
現金股利支付 |
—) | |
(577) | |
(577) | |
(1,153) | |
(515) | |
—) | |
(515) | |
(514) | |
(515) | |
(7,107) | |
(905) | |
(452) | |
(399) | |
—) | |
(400) | |
(797) | |
(351) | |
—) | |
(350) | |
(698) | |
(310) | |
(4,430) | |
(310) | |
(619) | |
(287) | |
—) | |
(573) | |
|
|
融資租賃付款和其他融資活動，凈額 |
(20) | |
(14) | |
(23) | |
(29) | |
(20) | |
(77) | |
(21) | |
(24) | |
(17) | |
(12) | |
(84) | |
6) | |
(109) | |
(215) | |
27) | |
28) | |
(172) | |
21) | |
(57) | |
202) | |
73) | |
(114) | |
1) | |
288) | |
(171) | |
(144) | |
93) | |
|
|
非控制性權益股息 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(208) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
收購非控制性權益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(842) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
(278) |
|
(730) |
|
(1,167) |
|
(1,593) |
|
(748) |
|
(241) |
|
(1,193) |
|
(1,816) |
|
(698) |
|
(7,276) |
|
(974) |
|
(664) |
|
(735) |
|
(352) |
|
(863) |
|
(1,940) |
|
(676) |
|
(828) |
|
(839) |
|
(719) |
|
(419) |
|
(4,650) |
|
(700) |
|
(1,918) |
|
2,999) |
|
(1,392) |
|
(836) |
|
|
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(16) | |
70) | |
(67) | |
19) | |
104) | |
(36) | |
(81) | |
63) | |
(38) | |
15) | |
—) | |
(29) | |
(1) | |
82) | |
(37) | |
(69) | |
(142) | |
(24) | |
(14) | |
(34) | |
18) | |
14) | |
48) | |
68) | |
(7) | |
2) | |
7) | |
|
|
現金及現金等價物淨變動 |
1,563) |
|
1,166) |
|
2,056) |
|
325) |
|
1,480) |
|
1,449) |
|
1,001) |
|
(498) |
|
1,309) |
|
(7,916) |
|
3,311) |
|
1,207) |
|
(477) |
|
2,114) |
|
653) |
|
(990) |
|
(626) |
|
(932) |
|
1,493) |
|
1,032) |
|
1,589) |
|
(4,953) |
|
1,313) |
|
1,451) |
|
3,040) |
|
(1,241) |
|
643) |
|
根據報告：
10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-Q (報告日期： 2020-05-10), 10-Q (報告日期： 2020-02-16), 10-Q (報告日期： 2019-11-24).
淨收入呈現長期增長趨勢，從 2019 年底的 8.56 億美元逐步上升，至 2026 年初達到 21.92 億美元。儘管季度間存在波動，但整體獲利能力顯著提升，且在年度週期中通常於第四季度出現峰值。
- 經營活動現金流分析
- 經營活動產生的現金淨額持續強勁且普遍高於淨收入，顯示出極高的獲利品質。現金流從早期的 21 億美元規模成長至近期經常突破 30 億美元，甚至在某些季度達到 46.88 億美元的高點。
- 非現金項調整
- 折舊與攤銷費用呈穩定上升趨勢，由約 3.69 億美元增至約 5.97 億美元，反映出公司固定資產規模的擴大。基於股票的薪酬費用則呈現週期性劇烈波動，通常在特定季度大幅增加。
- 營運資本管理
- 商品庫存與應付帳款的變動幅度極大且方向相反，呈現明顯的季節性週期模式，這符合大型零售業在節日前後調整庫存與信用支付的特性。
投資活動方面，現金流持續為負值，主要由不動產和設備的增建（CAPEX）驅動。資本支出從早期的 5 至 8 億美元區間，逐漸增加至近期的 12 至 19 億美元區間，顯示公司持續投入於基礎設施擴張或設備升級。
- 短期投資趨勢
- 短期投資的購買與到期金額相對平衡，規模維持在數億美元之間，扮演流動性管理的角色。
- 籌資活動特徵
- 籌資活動現金淨額長期為負，主要用於回饋股東。普通股回購呈現常態化，每季度支出約 1 至 3 億美元。
- 股利支付模式
- 現金股利支付除了每季度的例行性支出外，在特定季度出現極大規模的資金流出（如 44.3 億美元及 71.07 億美元），顯示公司採取定期發放特別股利的策略。
- 債務結構
- 公司在短期借款的借入與償還之間保持頻繁更替，且有零星的長期債務償還紀錄，整體財務槓桿管理趨於保守。
綜合分析顯示，該企業處於強勁的現金產生週期，能利用營運活動的高額現金流入，同時支撐擴張性的資本支出以及高額的股東分紅與回購，維持健康的財務循環。
