Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

以下為對年度財務資料的分析報告。

現時稅款準備金

在觀察期間，現時稅款準備金呈現波動趨勢。2022年大幅增加，達到高峰，隨後在2023年顯著下降。2024年有回升，但2025年再次下降。整體而言，數值從2021年的2577百萬美元，經歷增長、大幅減少、回升、再次減少的過程，最終在2025年降至1202百萬美元。此變動可能反映了應稅收入的變化、稅率的調整，或稅務策略的改變。

稅款遞延準備金（從中受益）

稅款遞延準備金（從中受益）的變化幅度較大。2022年出現顯著的負值，表明存在大量的遞延稅務負債。2023年持續為負值，但數值有所減小。2024年則轉為正值，且數值大幅增加，顯示遞延稅務資產的增加。2025年仍為正值，但數值略有下降。這種劇烈的變化可能與暫時性差異的變化有關，例如折舊方法的差異或未實現損益的確認。

準備（從）稅收中獲益

準備（從）稅收中獲益的數值也呈現波動。2021年為正值，但之後轉為負值，並在2022年達到最低點。2024年大幅回升至正值，且數值顯著增加，表明稅收中獲益的準備金增加。2025年略有下降。此項目的變化可能與未來可扣除差異的預期有關，例如未來可能產生的虧損或負債。

總體而言，這三項稅務準備金的變化相互關聯，反映了公司稅務狀況的複雜性。需要進一步分析相關的財務報表附注，才能更深入地了解這些變動背後的原因。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

稅率趨勢

資料顯示，美國聯邦法定稅率在分析期間維持不變，為21%。然而，實際稅率呈現顯著波動。2021年，實際稅率為8.5%，遠低於法定稅率，可能受益於稅務抵免、遞延稅項資產或其他稅務規劃策略。

實際稅率波動

2022年，實際稅率轉為負值，為-3.2%。這可能源於稅務損失的結轉，或稅務抵免超過應納稅額的情況。2023年，實際稅率大幅下降至-119.8%，幅度顯著，可能與重大稅務調整、資產減值或一次性稅務收益有關。此數據值得進一步調查，以了解其具體原因。

稅率回升

2024年，實際稅率持續為負值，但有所回升至-71.6%。此趨勢可能表示先前影響稅率的因素正在逐漸消退。2025年，實際稅率大幅轉正，達到98.3%，遠高於法定稅率。這可能源於先前稅務損失的完全利用，或應納稅收入的顯著增加。如此大幅度的變化，也需要進一步的分析以確認其持久性。

整體觀察

整體而言，實際稅率的波動性極高，與法定稅率存在顯著差異。這種差異表明稅務策略、稅務抵免、稅務損失以及可能發生的非經常性稅務事件對稅務負擔產生了重大影響。持續監控實際稅率與法定稅率的差距，以及造成這些差距的具體因素，對於評估財務狀況至關重要。

整體而言，資料呈現出多個財務項目在不同期間的顯著變化趨勢。以下將針對各項目進行分析。

研發支出資本化

從2021年的519百萬美元到2025年的12203百萬美元，該項目呈現顯著增長趨勢。這表明公司在研發方面的投入持續增加，且將更多研發支出資本化，可能預示著對未來增長潛力的積極投資。

國家信貸和凈營業虧損

該項目從2021年的2010百萬美元逐步增加到2025年的3165百萬美元，顯示出虧損規模的擴大。這可能與宏觀經濟因素、市場競爭或公司內部經營策略有關。

庫存

庫存量在2022年大幅增加至1788百萬美元，隨後在2023年下降至1430百萬美元，並持續下降至2025年的628百萬美元。這可能反映了供應鏈管理策略的調整、需求變化或庫存周轉效率的提升。

應計薪酬和其他福利

該項目在2021年至2023年間相對穩定，在2024年略有增加，2025年略有下降。整體波動較小，可能反映了人力資源成本的相對穩定。

基於股份的薪酬

基於股份的薪酬在2022年顯著增加，隨後在2023年略有上升，2024年下降，2025年再次略有上升。這可能與公司激勵計劃的調整或股票期權的授予有關。

訴訟費用

訴訟費用在2021年至2023年間相對穩定，2024年略有增加，2025年略有下降。整體波動較小，可能反映了法律風險管理的相對穩定。

其他，淨

該項目在2024年和2025年大幅增加，從2023年的926百萬美元增加到2025年的1547百萬美元。這可能源於公司其他業務活動的變化或一次性收益/損失。

遞延所得稅資產總額

該項目持續增長，從2021年的6225百萬美元增加到2025年的19265百萬美元。這可能反映了公司未來可抵扣稅務損失的增加。

估價備抵

估價備抵在2024年和2025年大幅下降，並轉為負數，從2023年的-3047百萬美元下降到2025年的-16402百萬美元。這可能表明公司對資產價值評估的調整，或對未來現金流預期的變化。

遞延所得稅資產

該項目在2021年至2023年間持續增長，2024年大幅下降，2025年再次下降。這可能與公司稅務策略的調整或可抵扣稅務損失的變化有關。

不動產、廠房和設備

該項目持續下降，從2021年的-4213百萬美元下降到2025年的-3294百萬美元。這可能反映了資產折舊、處置或減值。

許可和無形資產

該項目在2021年至2023年間相對穩定，2024年大幅下降，2025年略有下降。這可能反映了無形資產的攤銷或減值。

投資及衍生工具的未實現收益

該項目持續下降，從2021年的-819百萬美元下降到2025年的-168百萬美元。這可能反映了投資組合的變化或市場條件的影響。

其他，淨

該項目在2022年和2024年略有下降，2025年略有下降。整體波動較小，可能反映了其他業務活動的相對穩定。

遞延所得稅負債

該項目持續下降，從2021年的-5759百萬美元下降到2025年的-3979百萬美元。這可能反映了公司未來應納稅所得的變化。

遞延所得稅資產（負債）凈額

該項目在2021年為負數，隨後轉為正數，並在2023年達到峰值，2024年和2025年再次下降。這可能反映了公司稅務狀況的變化。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

在觀察期間，遞延所得稅資產呈現顯著的波動趨勢。從2021年的8.74億美元大幅增加至2022年的34.5億美元，增幅顯著。然而，2023年則出現大幅下降，降至54.59億美元。隨後，在2024年略有回升至6.03億美元，但在2025年再次下降至5.7億美元。整體而言，雖然初期呈現增長，但後續幾年則呈現不穩定且下降的趨勢。這種波動可能反映了公司可供未來抵減稅務的暫時性差異的變化，以及稅務法規或稅務規劃策略的調整。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在觀察期間呈現下降趨勢，但趨勢相對平緩。從2021年的26.67億美元下降至2022年的20.2億美元，降幅約為24%。2023年繼續下降至18.6億美元。2024年則出現較大幅度的下降，降至14.62億美元。然而，在2025年，該負債略有回升至16.86億美元。整體而言，遞延所得稅負債呈現持續下降的趨勢，但2025年的回升值得關注，可能需要進一步分析以確定其原因。

資產負債關係

遞延所得稅資產與負債的數值差異在各期間均存在。2021年，資產高於負債約17.93億美元。2022年，資產高於負債約14.3億美元。2023年，資產高於負債約35.99億美元。2024年，資產高於負債約4.57億美元。2025年，資產高於負債約4.02億美元。資產負債的差距變化，反映了公司未來稅務負擔與稅務優惠的相對變化。需要注意的是，2023年差距顯著擴大，而2024年和2025年差距大幅縮小。

總結而言，資料顯示公司在遞延所得稅資產和負債方面都經歷了顯著的變化。這些變化可能與公司的營運策略、稅務規劃以及外部稅務環境的變化有關。持續監控這些趨勢，並結合其他財務數據進行分析，有助於更全面地了解公司的財務狀況和未來發展。

整體而言，資料顯示在觀察期間內，資產與負債呈現增長趨勢，但股東權益的變化較為複雜。淨利潤則經歷了顯著的波動。

資產與負債

總資產和調整后總資產在2021年至2025年間持續增長，從168406百萬美元增長至211429百萬美元。雖然增長速度在不同年份有所差異，但整體趨勢是向上的。總負債和調整后總負債也呈現類似的增長趨勢，從2021年的73015百萬美元增長至2025年的85069百萬美元。然而，2024年負債增長較為顯著，值得關注。

股東權益

英特爾股東權益合計和調整后的英特爾股東權益總額的變化較為複雜。在2021年至2023年期間，股東權益呈現增長趨勢，但2024年出現了下降，隨後在2025年有所回升。這種波動可能反映了公司盈利能力和股利政策的影響。

淨利潤

歸屬於英特爾的淨利潤（虧損）在觀察期間內經歷了顯著的波動。2021年和2022年淨利潤分別為19868百萬美元和8014百萬美元，但2023年大幅下降至1689百萬美元。更為顯著的是，2024年出現了虧損，為-18756百萬美元，2025年雖然有所改善，但仍為虧損，為-267百萬美元。調整后的淨收入（虧損）的趨勢與未調整的淨利潤相似，但數值有所不同。

從資料中可觀察到，公司在擴大資產和負債規模的同時，盈利能力呈現下降趨勢，尤其是在2024年和2025年。股東權益的波動也需要進一步分析，以了解其背後的具體原因。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率呈現顯著的下降趨勢。從2021年的25.14%大幅下降至2024年的-35.32%，並在2025年略微回升至-0.51%。調整后的淨利率比率也顯示類似的趨勢，從2021年的24.2%下降至2024年的-23.9%，2025年小幅回升至0.12%。這表明公司的盈利能力在觀察期內持續惡化，並在最近一年出現虧損。

資產效率

總資產周轉率和調整后的總資產周轉率均呈現下降趨勢，從2021年的0.47逐步下降至2025年的0.25。這意味著公司利用其資產產生收入的能力正在減弱。

財務槓桿

財務槓桿比率在2021年至2024年期間呈現上升趨勢，從1.77增加到1.98，表明公司對債務的依賴程度有所增加。然而，在2025年，該比率略有下降至1.85。調整后的財務槓桿比率也呈現相似的趨勢。

股東回報

股東權益回報率和調整后的股東權益回報率均呈現顯著下降趨勢。從2021年的20.83%和19.68%大幅下降至2024年的-18.89%和-12.67%，並在2025年分別為-0.23%和0.05%。這表明公司為股東創造價值的能力正在減弱，甚至出現虧損。

資產回報

資產回報率和調整后的資產回報率也呈現下降趨勢，從2021年的11.8%和11.42%下降至2024年的-9.55%和-6.48%，並在2025年分別為-0.13%和0.03%。這表明公司利用其總資產產生利潤的能力正在減弱。

總體而言，數據顯示公司在觀察期內，獲利能力、資產效率和股東回報均呈現惡化趨勢。雖然財務槓桿在最後一年略有下降，但整體而言，公司財務狀況似乎正在惡化。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

歸屬於英特爾的凈利潤（虧損）

從2021年到2025年，歸屬於英特爾的凈利潤呈現顯著的下降趨勢。2021年為198.68億美元，隨後逐年下降，至2023年降至16.89億美元。2024年則轉為虧損，達-187.56億美元，並在2025年持續虧損，金額為-2.67億美元。這表明公司盈利能力在觀察期內大幅衰退。

歸屬於英特爾的調整后凈收入（虧損）

調整后凈收入的趨勢與凈利潤相似，但幅度略有不同。2021年為191.26億美元，2022年大幅下降至28.56億美元。2023年繼續下降至-3.2億美元，2024年則出現顯著虧損，為-126.89億美元，2025年略有改善，但仍為微薄的盈利6200萬美元。調整后數據的變化反映了公司在扣除特定項目後的盈利能力，其下降趨勢與未調整數據一致。

淨獲利率

淨獲利率從2021年的25.14%大幅下降至2025年的-0.51%。2022年為12.71%，2023年降至3.11%，2024年則為-35.32%。這與凈利潤的下降趨勢相符，表明公司在銷售收入中所能保留的利潤比例持續降低，最終轉為虧損。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率也呈現類似的下降趨勢。2021年為24.2%，2022年降至4.53%，2023年為-0.59%，2024年為-23.9%，2025年則略有回升至0.12%。調整后的淨利率比率的變化表明，在排除特定項目後，公司的盈利能力也在持續下降，並在2024年出現顯著虧損，2025年僅有微弱的盈利。

總體而言，數據顯示公司在2021年至2025年間的盈利能力呈現顯著且持續的下降趨勢。無論是未調整還是調整后的數據，凈利潤、凈利率均呈現大幅下降，甚至出現虧損。這可能表明公司面臨著營收壓力、成本上升或其他不利的經營環境。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的168,406百萬美元增長至2025年的211,429百萬美元。增長幅度雖然不均勻，但整體而言，資產規模呈現擴大。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2021年的167,532百萬美元增長至2025年的210,859百萬美元。調整后總資產的增長幅度略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或減值。

總資產周轉率

總資產周轉率在分析期間呈現明顯下降趨勢。從2021年的0.47下降至2025年的0.25。這表示公司利用其資產產生銷售額的能力正在減弱。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的下降趨勢與總資產周轉率相似，從2021年的0.47下降至2025年的0.25。 調整后的周轉率變化趨勢與未調整的周轉率趨勢一致，表明資產調整並未顯著影響周轉率的整體下降趨勢。

綜上所述，資料顯示公司資產規模持續擴大，但同時資產利用效率正在下降。周轉率的下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因，例如銷售額增長放緩、資產利用率降低或投資增加等。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

總資產

總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的168406百萬美元增長至2025年的211429百萬美元。增長幅度在2021年至2023年間相對穩定，但在2024年略有加速，2025年則維持較高的增長速度。

調整后總資產

調整后的總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2021年的167532百萬美元增長至2025年的210859百萬美元。調整后的數值略低於總資產，但兩者之間的增長模式基本一致。

股東權益

股東權益合計在2021年至2023年期間呈現增長趨勢，從95391百萬美元增長至105590百萬美元。然而，在2024年，股東權益合計出現小幅下降，降至99270百萬美元。2025年則恢復增長，達到114281百萬美元。

調整后股東權益

調整后的股東權益總額的趨勢與股東權益合計相似。在2021年至2023年期間增長，2024年略有下降，2025年恢復增長。調整后的數值略高於股東權益合計，但兩者之間的變化模式基本一致。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間波動。從2021年的1.77上升至2023年的1.81，然後在2024年顯著上升至1.98。2025年略有回落至1.85。整體而言，比率呈現上升趨勢，但2025年的回落表明槓桿水平可能正在趨於穩定。

調整后財務槓桿比率

調整后的財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似。從2021年的1.72上升至2023年的1.86，2024年上升至1.96，2025年回落至1.83。調整后的比率略低於未調整的比率，但兩者之間的變化模式基本一致。調整后的比率可能更準確地反映了公司的真實槓桿水平。

總體而言，資產規模呈現持續增長，而股東權益的增長則略有波動。財務槓桿比率在觀察期間有所上升，但在最後一年略有回落，表明公司可能正在管理其槓桿水平。

從提供的數據來看，歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現顯著的波動。2021年記錄了較高的淨利潤，隨後在2022年大幅下降，並在2023年繼續減少，但幅度較小。2024年則轉為淨虧損，且虧損額度顯著增加，2025年雖有改善，但仍處於虧損狀態。

調整後的淨利潤趨勢與淨利潤的趨勢相似，同樣在2021年達到峰值，隨後逐年下降，並在2024年轉為大幅虧損。2025年略有回升，但仍為負值。

股東權益合計

股東權益合計在2021年至2023年間呈現增長趨勢，2024年略有下降，但在2025年再次增長，達到觀察期內的最高值。

調整後的股東權益總額的變化趨勢與股東權益合計相似，在2021年至2023年間增長，2024年略有下降，並在2025年顯著增長。

股東權益回報率

股東權益回報率與淨利潤的變化密切相關。2021年回報率最高，隨後逐年下降，2024年呈現顯著的負回報率，表明股東權益的盈利能力大幅下降。2025年回報率雖有改善，但仍為負值，且幅度較小。

股東權益回報率（調整后）

調整後的股東權益回報率的趨勢與未調整的回報率相似，但幅度略有不同。同樣在2024年呈現顯著的負回報率，並在2025年略有回升，但仍接近於零。

總體而言，數據顯示公司盈利能力在觀察期間經歷了顯著的變化，從盈利轉為虧損，並伴隨著股東權益回報率的下降。股東權益方面，雖然在大部分時間內呈現增長趨勢，但盈利能力的下降可能對股東權益的長期增長構成挑戰。

以下是對一系列年度財務數據的分析報告。

歸屬於英特爾的凈利潤（虧損）

從數據來看，歸屬於英特爾的凈利潤呈現顯著的波動趨勢。2021年錄得較高的利潤，隨後在2022年大幅下降，2023年進一步降低，並在2024年轉為巨額虧損。2025年略有回升，但仍處於虧損狀態。整體而言，利潤狀況呈現持續惡化的趨勢，並在近期經歷了顯著的負面轉變。

歸屬於英特爾的調整后凈收入（虧損）

調整后凈收入的趨勢與凈利潤的趨勢相似，但幅度略有不同。2021年和2022年均呈現下降趨勢，2023年則為小幅虧損。2024年虧損額度大幅增加，2025年則略有改善，但仍為微薄的盈利。調整后數據的變化趨勢與未調整數據基本一致，表明調整項對整體利潤的影響相對有限。

總資產

總資產在各個年度均呈現持續增長趨勢。從2021年的168406百萬美元增長到2025年的211429百萬美元，顯示出公司資產規模的擴大。增長速度相對穩定，但2024年和2025年的增長幅度略有增加。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產的趨勢一致，同樣呈現持續增長。調整后的數據略低於總資產，表明調整項目對資產總額的影響較小。

資產回報率

資產回報率（ROA）呈現明顯的下降趨勢。2021年為11.8%，2022年降至4.4%，2023年進一步降至0.88%。2024年則轉為負值，為-9.55%，2025年持續下降至-0.13%。ROA的下降表明公司利用資產產生利潤的能力正在減弱。

資產回報率（調整后）

調整后的資產回報率的趨勢與未調整的ROA趨勢相似，但數值略有差異。調整后的ROA在2021年和2022年分別為11.42%和1.6%，2023年為-0.17%，2024年為-6.48%，2025年為0.03%。調整后的數據表明，調整項目對ROA的影響有限，但仍存在一定程度的影響。

總體而言，數據顯示公司資產規模持續擴大，但盈利能力卻在顯著下降。資產回報率的持續下降表明公司利用資產產生利潤的能力正在減弱，需要進一步分析原因並採取相應的措施。