Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

以下是對年度財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的4.79億美元增長至2023年的12.18億美元，增長幅度顯著。2024年略有下降至16.53億美元，但仍遠高於2020年的水平。2025年則大幅下降至11.2億美元。整體而言，雖然經歷了波動，但當前負債的規模在後期呈現較高的水平。

遞延負債

遞延負債的變化較為劇烈。2020年為6800萬美元，2021年下降至6000萬美元。2022年大幅增加至1.95億美元，但隨後在2023年轉為負數，達到-3.58億美元。2024年繼續下降至-6.78億美元，2025年則大幅反彈至11.53億美元。這種波動表明可能存在與時間相關的收入確認或負債計提方面的重大變化。

所得稅準備金

所得稅準備金在分析期間整體呈現上升趨勢。從2020年的5.47億美元增長至2025年的22.73億美元。雖然2023年略有下降，但整體增長趨勢明顯。這可能反映了應稅收入的增加或稅率的變化。2025年的數值顯著高於其他年份，值得進一步關注。

綜上所述，資料顯示當前負債和所得稅準備金呈現增長趨勢，而遞延負債則經歷了顯著的波動。這些變化可能與公司的營運策略、收入確認模式以及稅務規劃有關。建議進一步分析相關的財務報表附注，以更深入地了解這些變動的原因和影響。

資料顯示，在觀察期間，美國法定聯邦所得稅稅率維持在21%不變。然而，實際所得稅稅率呈現波動趨勢。

實際所得稅稅率

2020年實際所得稅稅率為13.1%，2021年略降至13%。2022年則上升至14.1%，隨後在2023年顯著下降至11.1%。2024年回升至12%，但在2025年大幅增加至24.5%。

影響實際所得稅稅率的因素包括按不同稅率徵稅的外國業務的影響、以前年度未確認的稅收優惠的變化、以前年度所得稅申報的決議、研究和其他扣抵稅額，以及其他調整項目。

按不同稅率徵稅的外國業務的影響

此項影響在觀察期間呈現負值，且波動幅度較大。2020年為-5.9%，2021年降至-7%，2022年回升至-4.4%，2023年降至-8.2%，2024年為-7.6%，2025年為-7.3%。

以前年度未確認的稅收優惠的變化

此項影響在2020年為0.5%，2021年為0.2%，2022年為-0.9%，2023年為-0.2%。2024年及2025年的數據缺失。

以前年度所得稅申報的決議

此項影響在觀察期間維持負值，但幅度逐漸縮小。2020年為-1%，2021年為-0.1%，2022年為-0.2%，2023年為-0.1%，2024年為-0.1%，2025年則轉為正值0.2%。

研究和其他扣抵稅額

此項影響在觀察期間維持負值，且幅度略有擴大。2020年為-1.3%，2021年為-0.9%，2022年為-1%，2023年為-1.6%，2024年為-1.4%，2025年為-1.3%。

2025年出現了兩項新的影響因素：新加坡遞延稅款資產的重新計量（7.1%）和企業替代最低稅額抵免的估值扣除額（4.4%），這兩者都對實際所得稅稅率產生了正向影響。

總體而言，實際所得稅稅率的變化受到多種因素的綜合影響，且在觀察期間呈現明顯的波動。2025年的實際所得稅稅率大幅上升，可能與新增的稅務調整項目有關。

整體而言，資料呈現出多個財務項目在不同期間的波動趨勢。以下針對各項目進行分析：

公司替代最低稅

從2024年開始出現數據，並在2025年略有下降。數值相對穩定，但仍需關注其對整體稅負的影響。

資本化研發費用

從2022年開始記錄數據，並在2023年大幅增加，2024年繼續增長，2025年則呈現下降趨勢。這可能反映了公司在研發方面的投資策略變化。

可疑帳戶備抵

數值相對較小且穩定，在2025年略有下降。顯示公司對壞帳風險的評估相對保守。

存貨儲備金與基差額

在各年略有波動，但整體趨勢呈現上升，2025年達到最高點。這可能與存貨管理策略或市場需求變化有關。

安裝和保修準備金

從2020年到2023年逐步增加，2024年大幅增加，2025年則下降。這可能反映了公司產品銷售量的變化以及對未來保修成本的預期。

無形資產

在2020年至2022年期間下降，2023年略有回升，2024年再次下降，2025年大幅增加。這可能與公司收購、出售或攤銷無形資產有關。

應計負債

數值在各年略有波動，但整體趨勢相對穩定。顯示公司對日常營運相關負債的管理相對穩健。

遞延收入

在2022年大幅增加，之後略有下降。這可能與公司提前收款或提供長期服務合同有關。

扣抵免

逐年增加，2025年達到最高點。這可能反映了公司在稅務優惠方面的規劃和執行。

遞延薪酬

在2023年和2024年大幅增加，2025年略有上升。這可能與公司薪酬福利政策的調整有關。

基於股份的薪酬

在2023年達到最高點，2024年和2025年則下降。這可能反映了公司股票期權或限制性股票的授予情況。

財產、廠房和設備

從2020年到2022年持續減少，2023年和2024年則大幅增加。這可能與公司資產的折舊、處置或新增投資有關。

租賃責任

逐年增加，2025年達到最高點。這可能反映了公司租賃業務的擴大。

其他

數值在各年略有波動，但整體趨勢呈現下降。需要進一步分析以了解其具體組成部分。

遞延所得稅資產總額

在2024年達到最高點，2025年則下降。這可能與公司可抵扣暫時性差異的變化有關。

估價備抵

數值持續下降，2025年達到最低點。這可能反映了公司對資產價值評估的調整。

遞延所得稅資產

在2024年達到最高點，2025年則大幅下降。這可能與公司可抵扣暫時性差異的變化有關。

財產、廠房和設備 (負數)

持續減少，可能代表累計折舊或減值損失。

資產使用權

持續減少，可能與租賃資產的攤銷有關。

未分配的國外收益

數值相對穩定，略有下降。這可能與公司海外業務的盈利情況和匯率變動有關。

投資

僅在2025年出現數據，為負數，可能代表投資的出售或減值。

遞延所得稅負債

在2025年大幅增加，可能與公司應納稅暫時性差異的變化有關。

遞延所得稅資產（負債）凈額

在2024年達到最高點，2025年則大幅下降。這可能反映了公司遞延所得稅資產和負債的綜合影響。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

非流動遞延所得稅資產

在觀察期間，非流動遞延所得稅資產的數值呈現波動趨勢。從2020年到2021年，該數值略有下降，由1711百萬美元降至1623百萬美元。2022年則出現顯著下降，降至1395百萬美元。隨後，在2023年該數值大幅回升至1729百萬美元，並在2024年進一步增加至2393百萬美元，達到觀察期內的最高點。然而，在2025年，該數值再次大幅下降，降至1233百萬美元。整體而言，該項目的變化幅度較大，可能反映了所得稅相關的會計調整或稅務策略的變化。

非流動遞延所得稅負債

非流動遞延所得稅負債的數值在觀察期間相對較小，且呈現上升趨勢。從2020年的9百萬美元開始，該數值在2021年略有下降至8百萬美元。2022年則出現顯著增加，升至51百萬美元。此後，該數值持續增長，在2023年達到10百萬美元，2024年進一步增加至11百萬美元，並在2025年達到17百萬美元。雖然數值較小，但持續的增長趨勢值得關注，可能與未來應付稅款的預期有關。

綜上所述，兩項數據的變化方向並不一致。遞延所得稅資產的波動性較大，而遞延所得稅負債則呈現穩定的上升趨勢。這可能暗示著公司在稅務規劃和應付稅款方面存在動態調整。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同期間的變化趨勢。

資產

總資產和調整后總資產在整個期間內呈現持續增長趨勢。從2020年到2025年，總資產從22353百萬美元增長到36299百萬美元，調整后總資產則從20642百萬美元增長到35066百萬美元。增長速度在2020年至2023年之間較快，2024年至2025年則有所放緩。

負債

總負債和調整后總負債也呈現增長趨勢，但增長幅度相對較小。從2020年到2025年，總負債從11775百萬美元增長到15884百萬美元，調整后總負債則從11766百萬美元增長到15867百萬美元。值得注意的是，2022年到2023年之間，總負債略有下降。

股東權益

股東權益和調整后的股東權益在整個期間內均呈現顯著增長。從2020年到2025年，股東權益從10578百萬美元增長到20415百萬美元，調整后的股東權益則從8876百萬美元增長到19199百萬美元。股東權益的增長速度在2020年至2023年之間尤為顯著。

淨收入

淨收入和調整后凈收入在2020年至2023年期間呈現增長趨勢，但2024年略有下降，2025年則大幅增長。從2020年到2023年，淨收入從3619百萬美元增長到6856百萬美元，調整后凈收入則從3687百萬美元增長到6498百萬美元。2025年，調整后凈收入大幅增長至8151百萬美元。

總體而言，數據顯示該實體在過去幾年中經歷了資產、負債和股東權益的增長。淨收入的增長趨勢表明盈利能力有所提升，但2024年的小幅下降值得關注。2025年的淨收入大幅增長則顯示出潛在的積極轉變。

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現波動趨勢，但亦可觀察到一些顯著的模式。

獲利能力

淨獲利率在2020年至2023年期間呈現上升趨勢，從21.04%增至25.86%，但在2024年略有回落至26.41%，2025年則進一步下降至24.67%。調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，但幅度略有不同。

資產效率

總資產周轉率在2021年和2022年有所提升，從2020年的0.77增至0.96，但在2023年下降至0.86，並在2024年和2025年持續下降至0.79和0.78。經調整后的總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率大致相同，但數值較高。

財務槓桿

財務槓桿比率在2020年至2022年期間略有上升，從2.11增至2.19，但在2023年大幅下降至1.88，並在2024年和2025年持續下降至1.81和1.78。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率相似，但數值較高。

股東權益回報

股東權益回報率在2021年和2022年顯著增長，從2020年的34.21%增至53.51%，但在2023年下降至41.94%，並在2024年進一步下降至37.77%，2025年略有回升至34.28%。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似，但數值較高。

資產回報

資產回報率在2021年和2022年有所提升，從2020年的16.19%增至24.41%，但在2023年下降至22.31%，並在2024年進一步下降至20.86%，2025年略有回升至19.28%。調整后的資產回報率的變化趨勢與資產回報率相似，但數值較高。

總體而言，觀察期間內，獲利能力指標呈現先升後降的趨勢。資產效率指標則呈現下降趨勢。財務槓桿比率呈現下降趨勢，表明財務風險可能降低。股東權益回報率和資產回報率也呈現先升後降的趨勢。調整后的比率通常數值較高，可能反映了某些會計調整的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

從2020年到2024年，淨收入呈現顯著增長趨勢，由3619百萬美元增長至7177百萬美元。然而，在2025年略有下降，降至6998百萬美元。整體而言，淨收入在五年內呈現上升趨勢，但最新的數據顯示增長趨勢可能正在放緩。

調整后凈收入

調整后凈收入的變化趨勢與淨收入相似，從2020年的3687百萬美元增長到2024年的6499百萬美元。2025年則大幅增長至8151百萬美元，顯示調整后凈收入在最新年度表現強勁，增長幅度超過了淨收入。

淨獲利率

淨獲利率在2020年至2024年期間相對穩定，從21.04%逐步上升至26.41%。2025年略有下降至24.67%，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，淨獲利率呈現上升趨勢，表明盈利能力有所提升，但最新數據顯示可能出現小幅回落。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，從21.43%增長至26.06%。2023年略有下降至24.51%，2024年進一步下降至23.91%。然而，2025年大幅提升至28.73%，表明調整后盈利能力在最新年度顯著增強。調整后淨利率比率的波動性略大於淨獲利率。

總體而言，數據顯示在2020年至2024年間，盈利能力呈現增長趨勢，但2025年的數據顯示增長可能正在放緩或出現波動。調整后凈收入和調整后淨利率比率在2025年表現出更強勁的增長，可能反映了成本控制或其他經營效率的改善。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的223.53億美元增長至2025年的362.99億美元。增長速度在2020年至2023年間較為顯著，2024年和2025年的增長幅度則有所放緩。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2020年的206.42億美元增長至2025年的350.66億美元。調整后的資產規模略低於總資產，但兩者之間的增長模式基本一致。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間波動較大。2020年為0.77，2021年上升至0.89，2022年進一步提升至0.96。然而，2023年下降至0.86，2024年和2025年則分別為0.79和0.78。整體而言，周轉率在後期呈現下降趨勢。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但數值略高。2020年為0.83，2021年上升至0.95，2022年達到峰值1.02。隨後，2023年下降至0.91，2024年和2025年則分別為0.85和0.81。調整后的周轉率同樣在後期呈現下降趨勢，且下降幅度與總資產周轉率趨於一致。

綜上所述，資產規模持續擴大，但資產周轉率在後期呈現下降趨勢。這可能意味著資產利用效率有所降低，或者公司策略轉向更注重長期投資而非短期收益。需要進一步分析其他財務指標，才能更全面地評估公司的經營狀況。

從提供的數據中，可以觀察到總資產和調整后總資產在過去幾年中呈現持續增長趨勢。從2020年到2025年，總資產從223.53億美元增長到362.99億美元，調整后總資產則從206.42億美元增長到350.66億美元。

資產增長

資產增長速度在不同時期有所差異。2021年和2022年的增長相對穩定，而2023年和2024年則呈現較快的增長速度。這可能反映了業務擴張或投資活動的影響。

股東權益和調整后股東權益也呈現增長趨勢，但增長幅度略低於資產的增長。股東權益從2020年的105.78億美元增長到2025年的204.15億美元，調整后股東權益則從88.76億美元增長到191.99億美元。

股東權益增長

股東權益的增長在2022年略有放緩，但在2023年和2024年顯著加速。這可能與盈利能力提升或發行新股有關。

財務槓桿比率和調整后財務槓桿比率在觀察期內呈現下降趨勢。財務槓桿比率從2020年的2.11下降到2025年的1.78，調整后財務槓桿比率則從2.33下降到1.83。

財務槓桿比率下降

財務槓桿比率的下降表明公司對債務的依賴程度降低，財務風險也隨之降低。這可能源於公司盈利能力的提高，使其能夠更多地依靠內部資金來支持業務發展。

調整后財務槓桿比率下降

調整后財務槓桿比率的下降趨勢與未調整的比率一致，但數值略高，可能反映了某些特定的資產或負債調整。

總體而言，數據顯示公司資產和股東權益持續增長，同時財務槓桿比率呈現下降趨勢。這表明公司財務狀況良好，並在逐步降低財務風險。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同年度的變化趨勢。

淨收入

淨收入在2020年至2023年期間呈現顯著增長趨勢，從3619百萬美元增長至6856百萬美元。然而，在2024年和2025年，增長趨勢放緩，分別為7177百萬美元和6998百萬美元，顯示增長動能有所減弱。

調整后凈收入

調整后凈收入的變化趨勢與淨收入相似，在2020年至2023年期間快速增長，從3687百萬美元增長至6498百萬美元。2024年略有增長至6499百萬美元，但在2025年大幅增長至8151百萬美元，顯示調整后盈利能力在最後一個年度得到顯著提升。

股東權益

股東權益在2020年至2025年期間持續增長，從10578百萬美元增長至20415百萬美元。增長速度在不同年份有所不同，2022年略有下降，但整體趨勢仍然向上。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的增長趨勢與股東權益相似，從8876百萬美元增長至19199百萬美元。調整后的股東權益的增長幅度通常大於股東權益，可能反映了某些會計調整的影響。

股東權益回報率

股東權益回報率在2020年至2023年期間波動上升，從34.21%增長至41.94%。2024年和2025年回報率有所下降，分別為37.77%和34.28%，可能與淨收入增長放緩有關。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似，但整體水平較高。在2025年，調整后的股東權益回報率回升至42.46%，表明調整后的盈利能力對股東的回報產生了積極影響。

總體而言，數據顯示在2020年至2023年期間，公司經歷了快速增長階段，淨收入、股東權益和相關回報率均有所提升。然而，在2024年和2025年，增長速度放緩，部分指標出現下降趨勢。調整后的財務指標在2025年表現出更強勁的增長，表明調整后的盈利能力有所改善。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在報告期內呈現顯著增長趨勢。從2020年的3619百萬美元增長至2023年的6856百萬美元，並在2024年進一步提升至7177百萬美元。然而，在2025年略有下降，降至6998百萬美元。整體而言，淨收入呈現上升趨勢，但2025年的數據顯示增長可能趨緩。

調整后凈收入

調整后凈收入的變化趨勢與淨收入相似，同樣呈現增長趨勢。從2020年的3687百萬美元增長至2025年的8151百萬美元。儘管2023年略有下降，但整體增長幅度顯著。2025年的數據表明調整后凈收入達到報告期內最高水平。

總資產

總資產在報告期內持續增長。從2020年的22353百萬美元增長至2025年的36299百萬美元。增長速度相對穩定，表明資產規模的擴大。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2020年的20642百萬美元增長至2025年的35066百萬美元。調整后總資產的增長幅度略低於總資產，可能反映了某些資產的調整。

資產回報率

資產回報率在報告期內波動上升。從2020年的16.19%增長至2022年的24.41%，隨後在2023年下降至22.31%，並在2024年進一步下降至20.86%。2025年略有回升至19.28%。整體而言，資產回報率呈現先增後降的趨勢，表明資產利用效率的變化。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的變化趨勢與資產回報率相似，但幅度略大。從2020年的17.86%增長至2022年的26.53%，隨後在2023年下降至22.41%，並在2024年下降至20.3%。2025年顯著回升至23.24%。調整后資產回報率的數據表明，調整后資產的利用效率變化較為明顯。

總體而言，報告期內收入和資產均呈現增長趨勢。然而，資產回報率在後期出現下降，表明盈利能力可能受到資產規模擴大的影響。調整后數據的變化趨勢與未調整數據相似，但幅度有所不同，可能反映了特定資產或負債的影響。