企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Analog Devices Inc., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-11-02).
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根據提供的財務資料，Analog Devices Inc. 在2019年至2024年間展現了一系列的現金流動狀況。從整體來看，該公司經營活動產生的現金凈額以及自由現金流（FCFF）均經歷了顯著的上升趨勢，尤其是在2020年至2022年間，數值的增長幅度較為明顯。
具體而言，經營活動產生的現金凈額由2019年的約2,253,100千美元增加至2023年的約4,817,634千美元，雖然在2024年略有下降至3,852,529千美元，仍維持在較高水平，顯示公司營運現金的整體規模持續擴大。這種升勢反映出公司在營運效率或營收產生方面有所改善，或是資產運用的效率提升。
likewise，公司的自由現金流（FCFF）亦持續攀升，從2019年的2,176,018千美元逐步上升至2023年的3,745,804千美元，2024年則略微下降至3,368,829千美元。此一趨勢顯示公司在經營層面除了產生大量現金外，亦能創造穩定的自由資金，有助於未來的投資、償債或回饋股東等活動。
值得注意的是，2024年雖然數值較2023年略為下降，但仍然保持在較高水準，顯示該公司在近期內仍具有相當的現金流動能力。整體來看，這些財務指標的變化趨勢展現出公司經營績效的良好表現與成長潛力，但同時也值得關注其現金流的波動可能受到外部經濟變化或公司策略調整的影響。
已付利息，稅後
Analog Devices Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-11-02).
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2 2024 計算
財政年度內支付的利息、稅金現金 = 在財政年度內支付的利息現金 × EITR
= 268,192 × 7.99% = 21,429
從有效所得稅稅率（EITR）的趨勢來看，該指標在2019年至2024年間經歷了較大幅度的波動。2019年，稅率為8.26%，隨著時間推移，緩慢下降至2020年的6.93%，顯示在這段期間內稅負負擔較為輕鬆。2021年出現顯著上升，至21%，可能反映年度稅務調整或盈利結構變化，之後又逐步回落至2022年的11.3%。在2023年和2024年，稅率稍降至約8%，表現出稅務負擔較去年略為減輕，趨勢較為穩定。
另一方面，財政年度內支付的利息現金（扣除稅項）呈現逐年增加的趨勢。從2019年的約198萬美元增加到2024年的約247萬美元，整體呈現正向成長，顯示公司在這段期間內負債規模擴大或融資成本增加，或是在融資策略上有所調整。在2020年至2022年期間，利息支付的增長較為平穩，但自2022年起，增幅較為明顯，2023年較2022年增加約36萬美元，2024年進一步增加約57萬美元，反映出公司可能在此時期內進行較大規模的資金籌措或利率水準較高的借款安排。
綜合分析，Analog Devices Inc.的有效稅率在過去幾年內呈現波動，但整體保持在較低水準，暗示公司能有效管理稅務負擔或享受稅務優惠。利息支出方面，逐年增加的趨勢指出公司的資本結構可能逐漸傾向於利用借款來支援成長需求，儘管這也可能伴隨較高的融資成本。未來若公司持續增加負債，需密切關注利息支出對盈餘的壓力以及稅率變動對整體財務狀況的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Analog Devices Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 120,400,052) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 3,368,829) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 35.74 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 167.34 |
| Applied Materials Inc. | 23.80 |
| Broadcom Inc. | 84.15 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 40.07 |
| Lam Research Corp. | 35.19 |
| Micron Technology Inc. | 110.04 |
| NVIDIA Corp. | 80.01 |
| Qualcomm Inc. | 16.51 |
| Texas Instruments Inc. | 79.06 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半導體和半導體設備 | 122.66 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 58.49 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Analog Devices Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年11月2日 | 2023年10月28日 | 2022年10月29日 | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | 2019年11月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 113,932,349) | 95,938,101) | 90,858,768) | 99,766,443) | 54,668,030) | 47,157,856) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 3,368,829) | 3,745,804) | 3,929,507) | 2,547,687) | 2,015,769) | 2,176,018) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | |
| Applied Materials Inc. | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | |
| Broadcom Inc. | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | |
| Intel Corp. | — | — | — | 16.94 | 11.08 | — | |
| KLA Corp. | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | |
| Lam Research Corp. | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | — | |
| Micron Technology Inc. | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | — | |
| NVIDIA Corp. | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | |
| Qualcomm Inc. | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | 14.91 | |
| Texas Instruments Inc. | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 半導體和半導體設備 | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-02), 10-K (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-11-02).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 113,932,349 ÷ 3,368,829 = 33.82
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2019年到2024年，企業價值呈現出持續上升的趨勢。2019年底的約4.72千億美元，到2024年已成長至約11.39千億美元，期間經歷了一度的下滑（2022年較2021年略有下降），但整體趨勢仍為正向。特別是在2021年達到高點約9.98千億美元後，2022年略有回落，但隨後又再度攀升，顯示公司價值在近期仍有增長動能。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- FCFF數據在過去六年內較為穩定，整體呈上升趨勢，尤其明顯於2022年達到高點約3.93億美元。2023年略微下降，但仍高於2019年水平。這反映公司在經營層面具有穩健的現金流產生能力，並能支撐企業價值的增長。然而，2024年數值較2023年有所下降，可能具有短期的波動或是利潤轉變的考量。
- EV/FCFF比率
- 此比率呈現出較大的波動性，2019年約為21.67，2021年曾高漲至39.16，顯示在2021年，企業價值相對於自由現金流而言顯得較為昂貴。2022年比率下降至約23.12，接著2023年再次攀升至25.61，2024年達到33.82，反映出公司在較近期的資產定價上呈現較高的倍數，可能由於市場預期公司未來成長性提高或投資者願意支付溢價。值得注意的是，2021年以及2024年的高比率，可能提示市場對公司未來成長潛力的樂觀預期，但亦可能投資風險較高。
綜合以上觀察，Analog Devices Inc.的財務狀況顯示出備受市場青睞的趨勢，企業價值的持續成長伴隨著穩定的自由現金流。不過，EV/FCFF比率的波動提醒投資者需留意當前市場對公司估值的變化，並考慮未來經營策略及市場環境的可能變化，進行更全面的風險評估。