企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Intel Corp., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).
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- 經營活動產生的現金淨額
-
從2020年到2024年間，該公司經營活動所產生的現金淨額表現出明顯的波動性。2020年，產生的現金為35,384百萬美元，為此期間最高值，顯示公司在該年度內具有較強的營運現金流能力。接著，2021年略為下降至29,991百萬美元，仍保持較高水準，但明显較2020年有所縮減。到2022年，該數值大幅削減至15,433百萬美元，反映營運現金流的顯著下滑。進一步到2023年，經營現金流下降至11,471百萬美元，持續減少。至2024年，則進一步降至8,288百萬美元，展現出逐年下降的趨勢。
此趨勢可能受到多種因素影響，例如營運策略變化、市場競爭或成本結構變動，但總體而言，經營活動產生的現金淨額呈持續收縮狀態，值得進一步關注其背後原因及未來的走向。 - 公司的自由現金流（FCFF）
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該公司自由現金流在2020年達到21,901百萬美元，表明在該年度內有較為充足的資金餘裕進行投資與還債。然而，數字在2021年顯著減少至12,121百萬美元，雖仍為正值，但顯示出資金流出大於流入的趨勢。此後，2022年自由現金流轉為負值，達到-8,428百萬美元，暗示公司當年度的投資或營運支出超過了產生的現金，導致淨現金流出大幅擴大。2023年，自由現金流進一步惡化至-12,610百萬美元，展示出更嚴重的資金流出狀況。到2024年，負值擴大至-13,691百萬美元，表明公司在該年度面臨較大的資金壓力和財務挑戰。
總結來看，該公司自由現金流在所述期間內由正轉負，尤其在2022年以後呈現持續惡化的趨勢，這可能反映公司在投資策略、營運成本或是市場環境的變動影響下，資金流出大於資金流入，值得業界與投資者持續關注其未來改善空間與財務策略調整。
已付利息，稅後
Intel Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).
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2 2024 計算
年內支付的利息現金，扣除資本化利息、稅項后的凈額 = 年內支付的利息現金，扣除資本化利息后的凈額 × EITR
= 987 × 21.00% = 207
3 2024 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= 1,500 × 21.00% = 315
- 有效所得稅稅率（EITR）
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從2020年至2024年，Intel的有效所得稅稅率展現較大的波動幅度。2020年為16.7%，此後降至低於20%的水平，至2021年降至8.5%。
之後，稅率於2022年上升至21%，並於2023年維持同一水平，直至2024年亦保持在21%。
這表明該公司在稅務負擔上經歷了較大的變動，但在近年相對穩定，維持於一個較高的稅率水平，可能反映出公司稅務策略的調整或稅務環境的變化。
- 年內支付的利息現金（扣除資本化利息及稅項）
-
2020年至2024年期間，該公司支付的利息現金呈現一定的波動性。2020年與2021年相近，分別為495百萬美元與499百萬美元，顯示同期內利息支付較為穩定。
然而，2022年支付額下降至363百萬美元，表示在該年度有較少的現金用於支付利息或公司減少借款成本的策略。
2023年，利息支付額大幅增加至484百萬美元，並於2024年進一步上升至780百萬美元，顯示公司在這兩年加重了利息支出，可能反映出借款增加或利率上升的情況。
- 利息資本化（稅後）
-
2020年至2024年，公司的利息資本化金額展現出較大的波動。其中，2020年為282百萬美元，2021年略為增加至364百萬美元，再至2022年進一步提升至620百萬美元。
2023年，利息資本化金額顯著增加到1185百萬美元，並在2024年保持相同金額，表明公司在此兩年大規模投入資本化利息，可能與建設資本支出或投資活動相關。
這種變化趨勢可能反映出台積電於資產擴充或新項目投資帶來的資本化策略，其金額的提升亦可能伴隨著資產負債表的變動和長期投資的擴大。
企業價值與 FCFF 比率當前
Intel Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 189,095) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | (13,691) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | — |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 103.66 |
| Analog Devices Inc. | 37.70 |
| Applied Materials Inc. | 20.77 |
| Broadcom Inc. | 76.41 |
| KLA Corp. | 35.48 |
| Lam Research Corp. | 28.84 |
| Micron Technology Inc. | 310.43 |
| NVIDIA Corp. | 70.34 |
| Qualcomm Inc. | 15.45 |
| Texas Instruments Inc. | 89.96 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半導體和半導體設備 | 107.39 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 54.13 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Intel Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 117,843) | 213,159) | 132,074) | 205,348) | 242,716) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | (13,691) | (12,610) | (8,428) | 12,121) | 21,901) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Analog Devices Inc. | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| KLA Corp. | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Micron Technology Inc. | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | 39.01 | 34.05 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 117,843 ÷ -13,691 = —
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，企業價值（EV）在2020年到2024年間經歷較大波動。2020年達到高點，為242,716百萬美元，隨後在2021年下降至205,348百萬美元，反映出公司價值的縮減。2022年進一步下滑至132,074百萬美元，顯示企業價值在此期間內持續下降。2023年逐步回升至213,159百萬美元，但在2024年又出現顯著下降至117,843百萬美元，呈現出不穩定且波動較大的變化趨勢。
公司自由現金流（FCFF）的變化則顯示出較為明顯的負面趨勢。2020年自由現金流為21,901百萬美元，雖然在2021年下降至12,121百萬美元，但仍為正值。然而，在2022年，公司進入了負值，達到-8,428百萬美元，表明公司在該年度內自由現金流出現重大支出或低迷。此趨勢在2023年和2024年持續惡化，分別為-12,610百萬美元和-13,691百萬美元，反映出公司在近年面臨現金流壓力，不僅未能帶來正向現金流，反而出現持續負值。
至於企業價值（EV）與自由現金流之間的比率（EV/FCFF），截至目前僅有2020年與2021年的數值，分別為11.08和16.94。這兩個數值都表明，在這段期間內，企業估值相較於其自由現金流持較高比例，尤其在2021年比2020年有明顯上升。由於缺乏2022至2024年的數據，無法完整分析比率的長期變化趨勢。然而，從已知資料來看，企業估值在2021年相對較高時，其自由現金流已經出現轉負跡象。
總體而言，資料反映出公司在過去三年多的時間內，企業價值呈現大幅波動，且與自由現金流的負向趨勢一致。自由現金流的持續負值暗示公司在經營與財務運作方面面臨挑戰，可能影響其未來的長期價值與持續經營能力。