企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Intel Corp., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2021年達到高峰，為29991百萬美元。隨後幾年呈現顯著下降趨勢，在2022年降至15433百萬美元，2023年進一步下降至11471百萬美元，並在2024年降至最低點8288百萬美元。然而，在2025年，該指標略有回升至9697百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。整體而言，經營活動現金流呈現先高後低，近期略有回升的趨勢。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）在2021年為12121百萬美元，但隨後幾年持續呈現負值。2022年FCFF為-8428百萬美元，2023年降至-12610百萬美元，2024年則為-13691百萬美元，為最低點。2025年FCFF略有改善，為-4910百萬美元，但仍處於負值。這表明公司在這些年份中，現金流不足以覆蓋其營運和投資需求，需要外部資金來源。
- 整體觀察
- 經營活動產生的現金凈額的下降，以及自由現金流持續為負，可能反映了公司營運效率的降低、投資支出的增加，或市場環境的變化。雖然經營活動現金流在2025年略有回升，但自由現金流的負值仍然是一個值得關注的問題。這兩項指標的變化趨勢顯示，公司在現金流管理方面面臨挑戰，需要進一步分析其根本原因，並採取相應的策略來改善現金流狀況。
已付利息，稅後
Intel Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
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2 2025 計算
年內支付的利息現金，扣除資本化利息、稅項后的凈額 = 年內支付的利息現金，扣除資本化利息后的凈額 × EITR
= 1,106 × 98.30% = 1,087
3 2025 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= 1,200 × 98.30% = 1,180
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現顯著波動。2021年為8.5%，隨後在2022年至2023年期間大幅上升至21%，並維持在該水平至2024年。然而，2025年則出現極端升高，達到98.3%。此劇烈變化可能源於稅務法規的變動、稅務抵免的到期、或異常的稅務支出。
- 年內支付的利息現金 (扣除資本化利息及稅項)
- 年內支付的利息現金在2021年至2022年期間顯著下降，從499百萬美元降至363百萬美元。2023年略有回升至484百萬美元，2024年則進一步增加至780百萬美元。2025年則大幅下降至19百萬美元。此變化可能反映了債務水平的變化、利率的調整，或債務再融資的策略。
- 利息資本化 (稅後)
- 利息資本化金額在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為364百萬美元，2022年降至620百萬美元。2023年大幅增加至1185百萬美元，並在2024年維持在1185百萬美元。2025年略有增加至20百萬美元。利息資本化的增加可能與重大資本項目的進行有關，例如新建廠房或進行大規模的研發投資。
總體而言，資料顯示在觀察期間，稅務狀況和利息支出都經歷了顯著的變化。有效所得稅稅率的劇烈波動值得進一步調查，以確定其根本原因。利息支出和利息資本化的變化可能反映了公司在融資和投資方面的策略調整。
企業價值與 FCFF 比率當前
Intel Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 273,945) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | (4,910) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | — |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 59.47 |
| Analog Devices Inc. | 35.56 |
| Applied Materials Inc. | 43.16 |
| Broadcom Inc. | 56.07 |
| KLA Corp. | 47.66 |
| Lam Research Corp. | 51.48 |
| Micron Technology Inc. | 193.21 |
| NVIDIA Corp. | 73.21 |
| Qualcomm Inc. | 11.36 |
| Texas Instruments Inc. | 68.04 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半導體和半導體設備 | 120.53 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 53.04 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Intel Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 246,373) | 117,843) | 213,159) | 132,074) | 205,348) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | (4,910) | (13,691) | (12,610) | (8,428) | 12,121) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | — | — | — | 16.94 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 57.07 | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | |
| Applied Materials Inc. | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | |
| Texas Instruments Inc. | 68.04 | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | — | 39.08 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 246,373 ÷ -4,910 = —
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。2021年記錄了最高的企業價值，隨後在2022年大幅下降。2023年企業價值有所回升，但2024年再次下降，並在2025年達到一個較高的水平，接近2023年的數值。整體而言，企業價值並未呈現單一方向的趨勢，而是經歷了顯著的起伏。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在觀察期間持續為負值，且負值幅度逐漸擴大。2021年為正值，但2022年轉為負值，且在2023年和2024年持續下降。2025年雖然負值有所收斂，但仍為負數。這表明公司在觀察期間的現金產生能力持續減弱。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年為16.94。由於後續年份的自由現金流皆為負數，因此後續年份的EV/FCFF比率無法計算。2021年的比率表明，在當年，市場對公司企業價值的估值相對其自由現金流而言較高。
綜上所述，資料顯示企業價值呈現波動，而自由現金流則持續為負，且負值幅度擴大。這兩項指標的變化可能反映了公司營運狀況和市場預期方面的變化。由於自由現金流持續為負，因此後續年份的EV/FCFF比率無法計算，限制了對公司估值的進一步分析。