企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Texas Instruments Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 因營業資本變動而增加（減少） | ||||||
| 經營活動產生的現金流量 | ||||||
| 支付長期債務利息的現金支付，不含稅1 | ||||||
| 資本化利息，稅後2 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金流量
- 從資料顯示，經營活動產生的現金流量在2021年和2022年之間略有下降，從8756百萬美元降至8720百萬美元。隨後，在2023年大幅下降至6420百萬美元，並在2024年進一步降至6318百萬美元。然而，在2025年，該指標顯著回升至7153百萬美元，顯示出經營活動現金流量的波動性，以及在最後一個報告年度的改善趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）呈現出更為顯著的波動。2021年為6459百萬美元，2022年降至6101百萬美元。2023年FCFF大幅下降至1640百萬美元，並在2024年小幅回升至1932百萬美元。2025年FCFF則大幅增長至3088百萬美元，顯示出FCFF的增長動能正在恢復，但整體而言，FCFF的數值相較於2021年和2022年仍顯著偏低，直到2025年才出現較明顯的改善。
整體而言，觀察到經營活動產生的現金流量和自由現金流在報告期間內都經歷了波動。儘管2025年顯示出正向趨勢，但需要進一步分析以確定這些變動的根本原因，以及其對長期財務狀況的影響。FCFF的恢復速度慢於經營活動產生的現金流量，可能暗示著投資支出或其他非經營性現金流動對FCFF產生了影響。
已付利息，稅後
Texas Instruments Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 為長期債務支付稅前利息的現金支付 | ||||||
| 少： 支付長期債務利息的現金、稅款2 | ||||||
| 支付長期債務利息的現金支付，不含稅 | ||||||
| 資本化利息成本，不含稅 | ||||||
| 稅前資本化利息 | ||||||
| 少： 資本化利息、稅金3 | ||||||
| 資本化利息，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付長期債務利息的現金、稅款 = 支付長期債務利息的現金支付 × EITR
= × =
3 2025 計算
資本化利息、稅金 = 資本化利息 × EITR
= × =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年至2023年，稅率從12.9%逐步下降至12.2%。2024年，稅率進一步下降至12%，為觀察期間的最低值。然而，在2025年，稅率略微回升至12.4%。整體而言，稅率變化幅度不大，維持在12%至13%之間。
- 支付長期債務利息的現金支付（不含稅）
- 支付長期債務利息的現金支付在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的158百萬美元，大幅增加至2023年的282百萬美元。2024年，此數額繼續增長至416百萬美元，並在2025年達到475百萬美元。這表明公司在債務利息支出方面持續增加。
- 資本化利息（稅後）
- 資本化利息的數額在觀察期間呈現波動。從2021年的7百萬美元，下降至2022年的5百萬美元。2023年，數額回升至10百萬美元，2024年則大幅增加至18百萬美元。然而，在2025年，資本化利息再次下降至11百萬美元。這可能反映了公司投資活動和相關利息支出的變化。
企業價值與 FCFF 比率當前
Texas Instruments Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半導體和半導體設備 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Texas Instruments Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，企業價值從156316百萬美元增長至164860百萬美元，顯示出增長趨勢。然而，2022年至2023年，企業價值大幅下降至147407百萬美元。隨後，在2023年至2024年期間，企業價值再次回升至172634百萬美元。最終，在2024年至2025年期間，企業價值顯著增長至210135百萬美元，達到觀察期內的最高點。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在觀察期間也呈現波動。2021年至2022年期間，自由現金流略有下降，從6459百萬美元降至6101百萬美元。2022年至2023年，自由現金流大幅下降至1640百萬美元。2023年至2024年期間，自由現金流有所回升，達到1932百萬美元。最後，在2024年至2025年期間，自由現金流顯著增長至3088百萬美元。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在觀察期間呈現顯著變化。2021年至2022年，該比率從24.2上升至27.02，表明企業價值相對於自由現金流的估值有所提高。然而，2022年至2023年，該比率大幅上升至89.85，表明企業價值相對於自由現金流的估值顯著提高，可能反映了市場對未來現金流預期的變化或風險溢價的增加。2023年至2024年，該比率略有下降至89.36。最終，在2024年至2025年期間，該比率大幅下降至68.04，表明企業價值相對於自由現金流的估值顯著降低，可能反映了自由現金流的增長或市場對企業價值的重新評估。
總體而言，企業價值和自由現金流都呈現波動趨勢，而EV/FCFF比率的變化幅度更大，反映了企業價值和自由現金流之間關係的動態變化。需要注意的是，自由現金流的顯著波動可能對EV/FCFF比率產生重大影響，因此在評估時應仔細分析其背後的原因。