企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Texas Instruments Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 因營業資本變動而增加（減少） | ||||||
| 經營活動產生的現金流量 | ||||||
| 支付長期債務利息的現金支付，不含稅1 | ||||||
| 資本化利息，稅後2 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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根據提供的財務數據，可以觀察到 Texas Instruments Inc. 在五個年度期間內經營活動產生的現金流量以及自由現金流（FCFF）的變化趨勢。以下為詳細分析：
- 經營活動產生的現金流量
- 從2020年至2021年，經營活動現金流量大幅增加，從6,139百萬美元升至8,756百萬美元，增幅約42.3%。此趨勢反映公司經營績效在該期間明顯改善，可能與銷售成長或成本控制相關。2022年稍有下降，至8,720百萬美元，表明經營現金流量持續穩定，但未再創新高。至2023年，現金流量顯著下滑至6,420百萬美元，反映出某些經營因素的變動或外部挑戰，導致現金產生能力受到影響。至2024年，現金流量微幅下滑至6,318百萬美元，趨勢較為平穩，但較高峰時仍有所下降。
- 自由現金流（FCFF）
-
類似經營現金流的走勢，2020年至2021年，FCFF由5,659百萬美元提昇至6,459百萬美元，增幅約14%。這段期間公司綜合獲利能力改善，能夠留存更多現金於公司；而2022年，FCFF稍微下降至6,101百萬美元，顯示現金流量的波動。2023年，自由現金流顯著大幅減少至1,640百萬美元，可能由於較高的資本支出或非經常性支出增加所致。到2024年，FCFF表現略為改善，回升至1,932百萬美元，表明公司在經過調整後仍具有一定的現金產生能力，但較歷史高點仍有明顯差距。
整體來看，從高點下行趨勢中，2023年是一個明顯的轉折點，顯示公司在某些年度內面臨較大的資金投入或經營風險。未來可持續關注公司是否能進一步改善經營效率及控制成本，以促使自由現金流回升並維持穩定的現金產生能力。
已付利息，稅後
Texas Instruments Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 為長期債務支付稅前利息的現金支付 | ||||||
| 少： 支付長期債務利息的現金、稅款2 | ||||||
| 支付長期債務利息的現金支付，不含稅 | ||||||
| 資本化利息成本，不含稅 | ||||||
| 稅前資本化利息 | ||||||
| 少： 資本化利息、稅金3 | ||||||
| 資本化利息，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
支付長期債務利息的現金、稅款 = 支付長期債務利息的現金支付 × EITR
= × =
3 2024 計算
資本化利息、稅金 = 資本化利息 × EITR
= × =
根據所提供的數據，Texas Instruments Inc. 的財務指標在過去五年內呈現出一些明顯的變化與穩定趨勢。以下為具體分析：
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
該比率在2020年為7%，之後逐步上升，2021年達到12.9%，2022年略微下降至12.8%，並在2023年進一步下降至12.2%，2024年為12%。
整體而言，EITR 在五年間經歷一定的波動，但趨勢趨於穩定。2020年後，稅率顯著上升，可能反映公司稅務策略調整或稅務政策變動；之後則逐漸回落，2024年與2020年相比幾乎持平，呈現較為穩定的狀況。
- 支付長期債務利息的現金支付
-
該指標在2020年為1.69億美元，2021年略降為1.58億美元，2022年微幅上升至1.73億美元。2023年大幅增加至2.82億美元，2024年進一步增至4.16億美元。
這一趨勢顯示，公司在過去兩年逐步增加了其支付長期債務利息的現金支出，可能反映出公司負債的增加或較高的融資活動。巨大幅度的增長，特別是在2023年與2024年，表明公司在資金籌措或償債策略方面做出了調整，亦可能涉及新近的債務擴展或利息支出增加。
- 資本化利息，稅後
-
這項指標在2021年為7百萬美元，2022年降至5百萬美元，但在2023年回升至10百萬美元，2024年進一步升至18百萬美元。
資本化利息的變動顯示公司在資本支出或資產建設項目的融資方面較為活躍。2022年較低可能反映出該年的資本支出或資本化活動較少，而2023年和2024年的快速增加則暗示公司在進行更多基礎建設或資產擴充的投資，並融入了相關資本化利息成本。
整體而言，Texas Instruments Inc. 在過去五年中稅率保持較為穩定，經過初期一段波動後趨於平穩。而在負債管理方面，支付長期債務利息和資本化利息的變動展現了公司融資策略的調整，特別是在2023年與2024年期間，顯示出較積極的資金運作與投資活動。這些趨勢反映出公司在稅務效率與資金運用上的策略調整，亦可能影響其短期及長期的財務健康與成長潛力。
企業價值與 FCFF 比率當前
Texas Instruments Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半導體和半導體設備 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Texas Instruments Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 企業價值 (EV)
- 從2020年至2024年間，Texas Instruments Inc. 的企業價值經歷了波動。在2020年和2021年，企業價值基本持平，分別為156,606百萬美元與156,316百萬美元，顯示出相對穩定。2022年，企業價值較前一年有所增長，達到164,860百萬美元，反映出公司價值的提升。然而，2023年出現明顯的下降，降低至147,407百萬美元，可能受到市場或公司特定因素的影響。2024年則回升至172,634百萬美元，超過前幾年的水準，顯示出公司價值在經歷調整後有正向復甦的跡象。總體來看，企業價值呈現較大的波動，但近期的趨勢顯示出恢復與增長的跡象。
- 公司的自由現金流 (FCFF)
- 公司自由現金流在2020至2022年間相對穩定，分別為5,659百萬美元、6,459百萬美元與6,101百萬美元，顯示出公司在此期間的現金生成能力較為穩定。2023年自由現金流大幅下降至1,640百萬美元，可能受經營或資本開支變動的影響，導致自由現金流壓縮。2024年，自由現金流略微回升至1,932百萬美元，但仍遠低於前幾年的水平。這顯示公司在近兩年內，現金流狀況較為緩慢的回復，可能需持續關注其現金流狀況變化及潛在風險。
- EV/FCFF比率
- 該比率反映企業價值與自由現金流的關係，並用於評估公司估值。2020年至2022年間，該比率相對較低，分別為27.67、24.2與27.02，呈現一定的波動但仍在較合理範圍內。2023年，此比率大幅升高至89.85，顯示在自由現金流大幅下降的背景下，企業價值相對較高，可能暗示公司股票的高估或市場對未來潛在成長的預期。2024年，比率略有下降至89.36，與前一年接近，但仍反映出較高的估值水平。總體而言，雖然自由現金流在近期減少，但企業價值並未同步大幅下滑，導致比率升高，需留意其背後的市場估值因素及潛在風險。