價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
International Business Machines Corp., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據提供的財務資料，國際商業機器公司在五個會計年度間展現出顯著的現金流變化動態。首先，經營活動產生的現金凈額於2020年達到高點，為18,197百萬美元，但在2021年明顯下降至12,796百萬美元，此後於2022年進一步降低至10,435百萬美元，顯示經營現金流在2021年與2022年間有較大的縮減。之後，至2023年經營現金流反彈，升至13,931百萬美元，較前一年有明顯改善，但2024年略微回落至13,445百萬美元，仍維持在較高水平。
另一方面，"自由現金流轉比權益（FCFE）"的變化則展現出較為動盪的趨勢。2020年，該指標的金額為11,441百萬美元，2021年大幅下降至2,300百萬美元，可能反映了資本開支或其他投資活動的增加對於自由現金流的壓力。然而，2022年，FCFE達到9,795百萬美元，較2021年顯著回升，顯示公司在投資效率或資本運用上有所改善。到2023年，該數值再次大幅攀升至16,939百萬美元，為數據期間的最高點，隨後在2024年略有下降，但仍維持在11,437百萬美元左右，相較於2021年有明顯改善。
整體來看，該公司在2020至2024年間經營現金流呈現波動，但整體保持較為穩定的運營現金產出。自由現金流的波動則較為劇烈，反映出公司在資本投資和資本管理策略上的調整。特別是在2022及2023年，FCFE明顯改善，顯示公司在資金運用效率上取得正向進展。由於資料缺失，對於其他財務指標的詮釋較為不足，然而，從現金流數據來看，公司具有一定的資金彈性，但也存在短期內資金壓力的波動風險。
價格 FCFE 比當前
International Business Machines Corp., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 931,519,242 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 11,437) |
| 每股FCFE | 12.28 |
| 現價 （P） | 284.31 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 23.16 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 15.77 |
| Adobe Inc. | 15.28 |
| Cadence Design Systems Inc. | 32.44 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 113.13 |
| Datadog Inc. | 32.10 |
| Intuit Inc. | 32.38 |
| Microsoft Corp. | 60.68 |
| Oracle Corp. | 154.85 |
| Palantir Technologies Inc. | 369.12 |
| Palo Alto Networks Inc. | 54.06 |
| Salesforce Inc. | 21.40 |
| ServiceNow Inc. | 57.69 |
| Synopsys Inc. | 74.94 |
| Workday Inc. | 30.09 |
| P/FCFE扇形 | |
| 軟體與服務 | 48.07 |
| P/FCFE工業 | |
| 資訊技術 | 51.01 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
International Business Machines Corp., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 927,264,332 | 916,744,848 | 907,105,611 | 899,309,986 | 893,594,090 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 11,437) | 16,939) | 9,795) | 2,300) | 11,441) | |
| 每股FCFE4 | 12.33 | 18.48 | 10.80 | 2.56 | 12.80 | |
| 股價1, 3 | 257.75 | 184.13 | 129.30 | 123.92 | 120.71 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 20.90 | 9.97 | 11.97 | 48.45 | 9.43 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| Accenture PLC | 23.91 | 21.01 | 17.87 | 25.76 | 19.01 | |
| Adobe Inc. | 18.02 | 41.83 | 21.32 | 34.26 | 41.36 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 24.08 | 71.40 | 33.41 | 36.31 | 45.86 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 85.82 | 42.65 | 99.63 | 41.38 | 880.68 | |
| Datadog Inc. | 28.64 | 71.93 | 69.38 | 202.25 | 41.33 | |
| Intuit Inc. | 38.43 | 38.74 | 13.86 | 86.74 | 17.36 | |
| Microsoft Corp. | 42.11 | 43.32 | 36.73 | 42.54 | 42.74 | |
| Oracle Corp. | 48.38 | 15.47 | — | 8.36 | 6.27 | |
| Palantir Technologies Inc. | 256.11 | 74.28 | 96.89 | 198.12 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 52.90 | 79.75 | 29.54 | 32.91 | 8.11 | |
| Salesforce Inc. | 38.33 | 31.06 | 16.56 | 49.52 | 50.40 | |
| ServiceNow Inc. | 61.82 | 58.19 | 44.44 | 64.54 | 49.83 | |
| Synopsys Inc. | 63.08 | 57.04 | 33.41 | 40.55 | 45.07 | |
| Workday Inc. | 36.59 | 19.79 | 49.17 | 40.57 | 74.21 | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 39.75 | 32.98 | 31.19 | 34.26 | 26.81 | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 資訊技術 | 36.58 | 33.21 | 26.95 | 27.43 | 23.40 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至International Business Machines Corp.年報備案日的收盤價
4 2024 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 11,437,000,000 ÷ 927,264,332 = 12.33
5 2024 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 257.75 ÷ 12.33 = 20.90
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，對於IBM公司在近五年的股價及每股FCFE的變動趨勢進行分析，得出以下幾點觀察結果：
- 股價走勢
- 自2020年起，IBM的股價從120.71美元逐步上升至2024年的257.75美元，整體呈現穩定上揚的趨勢。尤其在2023年到2024年間，股價漲幅較為明顯，反映出市場對該公司未來展望的樂觀情緒或基本面改善的可能性。
- 每股自由現金流(FCFE)
- 2020年至2024年間，每股FCFE經歷較大波動。2020年為12.8美元，2021年大幅下降至2.56美元，顯示當年度公司現金流可能受到特定營運困難或投資活動的影響。其後在2022年反彈至10.8美元，並在2023年進一步提升至18.48美元，說明公司現金流狀況逐步改善，但在2024年又回落至12.33美元，顯示該指標仍然具有一定的波動性，可能受經營或外部環境變化的影響。
- P/FCFE比率
- P/FCFE為財務比率，代表投資者願意為每單位FCFE支付的市價倍數。在2020年為9.43，之後在2021年激增至48.45，反映出當時公司獲得的市場估值遠高於其現金流產出，可能受到投資者對公司未來成長的過度預期或市場情緒的推動。隨後，該比率在2022年降至11.97，2023年進一步回落至9.97，顯示市場估值逐步趨於合理或減少過度樂觀。2024年則升高至20.9，暗示市場對公司未來前景的信心再次增強，但較之前低點仍顯得較為波動。
總結而言，IBM的股價呈現持續上升趨勢，反映市場信心逐年增強。同時，FCFE的波動彰顯公司經營上的挑戰與改善措施，而P/FCFE比率的變動則透露出市場對公司未來成長潛力與現金流穩定性的不同預期。整體上，財務指標的變動趨勢表明公司在過去幾年經歷了由波動到逐步穩定的變化，未來仍需關注股價與現金流之間的調和情況，以評估其長期投資價值。