杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Teradyne Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在2020年3月29日至2021年10月3日期間呈現顯著上升趨勢，從18.95% 逐步增長至26.23%。 隨後，ROA在2022年4月3日達到峰值26.9%，但之後開始下降，至2024年3月31日降至12.59%。 整體而言，ROA呈現先升後降的趨勢，顯示公司利用其資產產生利潤的能力在後期有所減弱。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年3月29日至2021年10月3日期間呈現緩慢下降趨勢，從1.82降至1.48。 此後，該比率在2022年7月3日略微回升至1.52，但隨後又持續下降，至2024年3月31日的1.33。 整體而言，財務槓桿比率呈現下降趨勢，表明公司對債務的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在2020年3月29日至2021年12月31日期間波動上升，從34.47% 增長至39.59%。 2022年4月3日略微下降至39.24%，之後開始明顯下降，至2024年3月31日的16.79%。 ROE的下降幅度大於ROA的下降幅度，可能表明公司在利用股東權益創造利潤方面面臨挑戰。
總體而言，數據顯示公司在2020年至2021年間盈利能力有所提升，但自2022年以來，盈利能力呈現下降趨勢。 同時，公司對債務的依賴程度也在降低。 股東權益回報率的下降幅度較大，值得進一步關注。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Teradyne Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年呈現穩定增長趨勢，從2020年3月的21.34%逐步上升至2020年12月的25.12%。 2021年繼續保持高水平，並在2021年7月達到峰值27.65%。 隨後，淨獲利率在2022年和2023年呈現下降趨勢，從2022年4月的26.41%下降至2023年12月的16.77%。 2024年3月略有回升至16.15%，但仍處於相對較低的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2021年期間相對穩定，在0.85至0.97之間波動。 2022年4月達到最高點1.02，隨後在2022年下半年和2023年呈現下降趨勢，至2023年12月降至0.77。 2024年3月略有回升至0.78，但仍低於前期水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2021年期間呈現緩慢下降趨勢，從2020年3月的1.82下降至2021年12月的1.49。 2022年略有波動，在1.46至1.52之間。 2023年和2024年持續下降，至2024年3月降至1.33，表明公司對財務槓桿的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年至2021年期間保持相對穩定，並在2021年10月達到峰值39.59%。 隨後，ROE在2022年和2023年呈現顯著下降趨勢，從2022年4月的39.24%下降至2023年12月的17.77%。 2024年3月略有回升至16.79%，但仍遠低於前期水平。
總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率在近期呈現下降趨勢，而資產周轉率也顯示出疲軟跡象。 財務槓桿比率的持續下降可能反映了公司風險管理策略的調整。 這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
將 ROE 分解為5個組成部分
Teradyne Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年呈現小幅波動，大致維持在0.85至0.88之間。2021年維持穩定，隨後在2022年略微下降至0.85，並在2023年維持在0.84至0.87之間。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年和2021年期間維持相對穩定，在0.96至0.99之間。2022年則呈現上升趨勢，並在2022年12月達到1。2023年略微回落至0.99，並維持該水平至2024年3月。此比率的變化可能反映了公司債務結構或利率環境的調整。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年呈現上升趨勢，從26.02%增加到29.64%。2021年持續增長，達到32.47%的峰值，隨後在2022年和2023年呈現顯著下降趨勢，從31.83%下降到18.99%。2024年3月略有回升至18.99%。此下降趨勢可能與營收增長放緩、成本增加或其他影響盈利能力的因素有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年和2021年初呈現波動，維持在0.85至0.9之間。2021年10月起，資產周轉率顯著提升，達到1.02的峰值，隨後在2022年和2023年呈現下降趨勢，最終在2023年12月降至0.77，並在2024年3月略微回升至0.78。此變化可能反映了公司資產利用效率的變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年和2021年呈現下降趨勢，從1.82降低到1.48。2022年略有回升至1.52，隨後在2023年持續下降至1.38，並在2024年3月降至1.33。此趨勢表明公司對債務的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年和2021年呈現波動上升趨勢，從34.47%增加到39.59%。2022年開始下降，並在2023年和2024年持續下降，從39.24%下降到16.79%。此下降趨勢與息稅前獲利率的下降趨勢相符，可能反映了公司盈利能力下降對股東回報的影響。
總體而言，觀察期間內，盈利能力指標（息稅前獲利率和股東權益回報率）呈現下降趨勢，而財務槓桿比率則呈現下降趨勢。資產周轉率和利息負擔比率則呈現波動變化。這些變化可能需要進一步分析，以了解其根本原因和對公司未來表現的潛在影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Teradyne Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年呈現穩步上升趨勢，從2020年3月的21.34%逐步增長至2020年12月的25.12%。 2021年繼續保持高水平，並在2021年7月達到峰值27.65%。 隨後，淨獲利率在2022年和2023年呈現下降趨勢，從2022年4月的26.41%下降至2023年12月的16.77%。 2024年3月略有回升至16.15%，但仍處於相對較低的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年和2021年初相對穩定，在0.85至0.89之間波動。 2021年下半年開始上升，在2022年1月達到峰值1.02。 隨後，資產周轉率在2022年和2023年呈現下降趨勢，從2022年4月的0.98下降至2023年12月的0.77。 2024年3月略有回升至0.78。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，在2020年和2021年呈現上升趨勢，從2020年3月的18.95%增長至2021年10月的26.23%。 ROA在2021年12月達到最高點26.63%。 隨後，ROA在2022年和2023年呈現顯著下降趨勢，從2022年4月的26.9%下降至2023年12月的12.87%。 2024年3月略有回升至12.59%，但仍處於較低水平。
總體而言，數據顯示在2020年至2021年期間，盈利能力和資產利用效率均有所提升。 然而，從2022年開始，盈利能力和資產利用效率均呈現下降趨勢。 這種趨勢可能與外部經濟環境變化、行業競爭加劇或其他公司內部因素有關。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Teradyne Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.85至0.88之間波動。在2022年，該比率略有下降，但隨後在2023年回升至0.87，並在2024年第一季度維持在0.86。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的相對一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現出輕微上升的趨勢。從2020年的0.96上升至2022年的1.00，之後在2023年和2024年第一季度維持在0.99。這可能表明公司在償還利息方面的能力有所增強，但變化幅度並不明顯。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年至2021年期間持續增長，從26.02%上升至32.47%。然而，從2022年開始，該比率呈現下降趨勢，到2023年第四季度降至18.99%。2024年第一季度略有回升至19.78%，但仍遠低於前期水平。這表明公司的盈利能力在近期有所減弱。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動。在2020年至2021年期間，該比率在0.85至0.97之間波動。2022年達到峰值1.02，隨後在2023年和2024年第一季度持續下降至0.78。這可能表明公司利用其資產產生收入的效率在下降。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率和資產周轉率的趨勢相似，在2020年至2021年期間持續增長，從18.95%上升至26.63%。然而，從2022年開始，ROA呈現明顯下降趨勢，到2023年第四季度降至12.87%。2024年第一季度略有回升至12.59%，但仍處於較低水平。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在近期有所減弱。
總體而言，數據顯示公司在2020年至2021年期間表現出增長趨勢，但在2022年和2023年，盈利能力和資產利用效率均有所下降。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的原因。
淨獲利率分攤
Teradyne Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.85至0.88之間波動。從2020年3月到2022年12月，該比率呈現輕微下降趨勢，但在2023年10月略有回升，隨後在2024年3月略微下降。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示公司在稅務管理方面保持了一定的穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年3月至2021年12月期間維持在0.96至0.98之間，相對穩定。2022年4月開始，該比率逐漸上升至1，並在2022年12月和2023年4月維持在1。隨後，該比率在2023年7月至2024年3月期間保持在0.99左右，顯示公司償還利息的能力在觀察期內保持良好，但略有波動。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年3月至2021年7月期間呈現持續上升趨勢，從26.02%增長至32.47%。2021年10月略有下降，但仍維持在32.16%。2022年4月開始，息稅前獲利率呈現明顯下降趨勢，從30.74%下降至2023年12月的18.99%。2024年3月略有回升至19.78%，但整體而言，息稅前獲利率呈現下降趨勢，可能反映了營運成本上升或收入增長放緩。
- 淨獲利率
- 淨獲利率與息稅前獲利率的趨勢相似，在2020年3月至2021年7月期間持續上升，從21.34%增長至27.65%。2021年10月略有下降，但仍維持在27.59%。2022年4月開始，淨獲利率呈現明顯下降趨勢，從26.41%下降至2023年12月的16.15%。2024年3月略有回升至16.77%，但整體而言，淨獲利率呈現下降趨勢，可能受到營運成本、稅負或其他因素的影響。
總體而言，數據顯示公司在稅務管理和利息償還能力方面保持穩定。然而，息稅前獲利率和淨獲利率呈現下降趨勢，可能需要進一步分析以確定其根本原因，並評估對公司未來盈利能力的潛在影響。