杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
KLA Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年9月30日的13.85%開始，逐步上升至2021年9月30日的24.46%，並在2021年12月31日達到25.57%的峰值。隨後，ROA在2022年略有下降，但在2024年再次呈現上升趨勢，至2025年6月30日達到25.28%，並在2025年9月30日達到25.96%。整體而言，ROA在觀察期內呈現增長趨勢，但存在一定的波動性。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現明顯下降趨勢。從2020年9月30日的3.39開始，逐步下降至2025年9月30日的3.27。儘管在2022年6月30日出現過一次顯著的峰值（8.99），但隨後迅速回落，並維持在較低的水平。整體而言，該比率顯示出公司對財務槓桿的依賴程度正在降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期間經歷了顯著的波動。從2020年9月30日的46.99%開始，逐步上升至2021年9月30日的70.61%，並在2021年12月31日達到73.76%。然而，在2022年，ROE出現了大幅度的增長，在2022年6月30日達到237.04%的峰值，隨後迅速下降。在2023年和2024年，ROE逐漸回落至較低的水平，並在2025年9月30日達到86.56%。儘管存在大幅波動，但ROE整體上仍維持在相對較高的水平。
總體而言，數據顯示公司在資產利用效率方面有所提升，財務槓桿水平降低，股東權益回報率雖然波動較大，但仍保持在較高的水平。需要注意的是，2022年6月30日的ROE出現的異常峰值可能需要進一步調查以確定其原因。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
KLA Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年9月30日的21.76%開始，逐步上升至2021年9月30日的36.52%。雖然在2022年略有下降，但整體仍維持在33%以上。2024年9月30日達到29.58%，並在2025年6月30日達到33.41%，顯示獲利能力持續增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2022年期間呈現緩慢上升趨勢，從0.64提升至0.76。然而，在2022年12月31日之後，該比率開始下降，並在2023年9月30日降至0.68。2024年6月30日略有回升至0.72，並在2025年6月30日達到0.76，顯示資產使用效率的變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2022年期間呈現下降趨勢，從3.39降至2.95。然而，在2022年6月30日出現顯著上升，達到8.99，隨後在2023年至2025年期間逐步下降，並在2025年9月30日降至3.27。這表明公司債務水平的變化，以及對財務風險的控制。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年至2021年期間呈現顯著上升趨勢，從46.99%大幅提升至73.76%。2022年6月30日出現峰值，達到237.04，隨後大幅下降，並在2025年9月30日降至86.56%。儘管如此，該比率仍然相對較高，表明公司為股東創造價值的能力。
總體而言，數據顯示公司在獲利能力方面表現良好，但資產周轉率和財務槓桿比率的變化需要進一步關注。股東權益回報率的波動可能與財務槓桿比率的變化有關，需要綜合分析以評估公司的整體財務狀況。
將 ROE 分解為5個組成部分
KLA Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
整體而言，觀察期間呈現出多個財務比率的顯著變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間維持在相對穩定的水平，大致在0.86到1.03之間波動。初期呈現小幅下降趨勢，隨後略有回升，並在最後幾個期間保持相對平穩。此比率的穩定性可能反映了公司在稅務管理方面的一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢且穩定的上升趨勢，從最初的0.9逐步增加到0.94。雖然增幅不大，但表明公司償還利息的能力在逐漸增強。在最後幾個期間，該比率略有波動，但整體趨勢仍然向上。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。從2020年9月的26.81%逐步增加到2025年6月的41.25%。儘管在2023年出現短期下降，但整體而言，息稅前獲利率持續提升，表明公司的盈利能力不斷增強。2024年和2025年的增長尤為顯著。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現波動趨勢。初期呈現上升趨勢，從0.64增加到0.76，之後略有下降，並在最後幾個期間保持在0.76至0.77之間。整體而言，資產周轉率的變化幅度不大，表明公司在利用資產產生收入方面保持了一定的效率。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間經歷了顯著的變化。從最初的3.39逐步下降到3.27，但在2022年6月出現大幅上升至8.99，隨後迅速下降至3.79。此後，該比率持續下降，表明公司降低了財務風險。大幅波動可能與特定時期的融資活動或資產負債表調整有關。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現劇烈波動。從最初的46.99%大幅增加到2022年6月的237.04%，隨後迅速下降至84.99%。儘管出現大幅波動，但ROE整體上仍然保持在較高的水平，表明公司為股東創造了可觀的回報。2022年6月的峰值可能受到特定事件或一次性收益的影響。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面表現良好，但財務槓桿和股東權益回報率的波動值得關注。需要進一步分析以確定這些波動的原因以及對公司未來財務狀況的潛在影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
KLA Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年9月30日的21.76%開始，逐步上升至2021年9月30日的36.52%，並在2021年12月31日達到36.57%的峰值。隨後，淨獲利率略有下降，但在2025年3月31日回升至33.83%，並在2025年6月30日達到33.41%。整體而言，淨獲利率在觀察期內保持在相對較高的水平，並呈現出增長趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現緩慢上升的趨勢。從2020年9月30日的0.64開始，逐步上升至2022年12月31日的0.76。在2023年，資產周轉率略有下降，但隨後在2024年6月30日回升至0.72，並在2025年3月31日達到0.76。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，但呈現出穩定的增長趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間呈現明顯的上升趨勢，隨後略有下降。從2020年9月30日的13.85%開始，ROA迅速上升至2021年9月30日的24.46%，並在2021年12月31日達到25.57%的峰值。隨後，ROA略有下降，但在2025年3月31日回升至25.96%。整體而言，ROA在觀察期內呈現出顯著的增長趨勢，表明資產的使用效率有所提高。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現增長趨勢，而資產周轉率則呈現緩慢增長趨勢。這些指標的變化表明，在觀察期間，公司在提高盈利能力和資產使用效率方面取得了一定的成效。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
KLA Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
觀察顯示，在所提供的期間內，稅負比率呈現相對穩定的趨勢，大致在0.86至1.03之間波動。初期（2020年9月30日至2021年9月30日）呈現上升趨勢，隨後趨於平穩，並在2022年9月30日達到最低點，之後略有回升，並在最後幾個期間保持在0.87左右。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率也呈現出相對穩定的趨勢，從0.9到0.96之間波動。整體而言，該比率在所觀察的期間內略有上升，但變化幅度不大。
息稅前獲利率在整個期間內呈現顯著的上升趨勢。從2020年9月30日的26.81%逐步增加至2025年6月30日的41.25%。雖然在2023年6月30日出現小幅下降，但隨後又恢復增長，並在最後幾個期間達到最高點。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在初期呈現上升趨勢，從0.64增加到0.76。然而，在2022年12月31日達到峰值後，該比率開始下降，並在2023年9月30日降至0.68。在最後幾個期間，資產周轉率略有回升，但仍未達到之前的峰值。
資產回報率（ROA）呈現出與息稅前獲利率相似的上升趨勢。從2020年9月30日的13.85%逐步增加至2025年6月30日的25.96%。儘管在2023年6月30日出現下降，但隨後又恢復增長，並在最後幾個期間達到最高點。
總體而言，資料顯示息稅前獲利率和資產回報率呈現強勁的增長趨勢，表明盈利能力不斷提升。稅負比率和利息負擔比率的穩定性可能反映了穩健的財務結構。資產周轉率的波動則可能需要進一步分析，以了解其背後的原因。
淨獲利率分攤
KLA Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內呈現相對穩定的狀態，大致在0.86到1.03之間波動。初期（2020年9月30日至2021年9月30日）呈現小幅上升趨勢，隨後趨於平穩，並在2022年9月30日達到最低點0.86。在2023年和2024年，稅負比率維持在0.87至0.89的區間內，最後在2025年也維持在0.87的水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期內也保持相對穩定，範圍在0.9到0.96之間。數據顯示，利息負擔比率呈現緩慢上升的趨勢，從2020年9月30日的0.9上升到2022年6月30日的0.96。之後，比率略有下降，並在2023年和2024年維持在0.91至0.93的水平。在2025年，比率略有上升，達到0.94。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2020年9月30日的26.81%開始，逐步增加至2021年12月31日的39.16%。此後，息稅前獲利率持續上升，在2025年6月30日達到最高點41.25%。雖然在2023年和2024年出現小幅下降，但整體趨勢仍然是上升的。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現上升趨勢，但波動性較息稅前獲利率更大。從2020年9月30日的21.76%開始，淨獲利率在2021年9月30日達到36.52%的高點。隨後，淨獲利率在2022年和2023年有所下降，最低點為2023年12月31日的27.19%。在2024年和2025年，淨獲利率再次回升，在2025年6月30日達到33.83%。
總體而言，數據顯示，在觀察期內，盈利能力指標（息稅前獲利率和淨獲利率）呈現上升趨勢，而負債管理指標（稅負比率和利息負擔比率）則相對穩定。盈利能力的提升可能反映了營運效率的提高或市場需求的增長。